外匯技術(shù)分析之技術(shù)形態(tài)

1、外匯技術(shù)分析之技術(shù)形態(tài)技術(shù)形態(tài)包括:圓形頂/底、雙重底/頂 、V 形頂/底和鉆石形態(tài)、發(fā)散形態(tài) 和收斂形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)、移動(dòng)均線、動(dòng)向指數(shù)、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)、動(dòng)力 指標(biāo)、威廉指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)、乖離率、人氣指標(biāo)、意愿指標(biāo)、多空投指數(shù)、均量 線、 四線進(jìn)出指標(biāo)、 拋物式轉(zhuǎn)向、 趨勢(shì)線、 支撐線/阻力線、 上升通道/下降通道、 轉(zhuǎn)折日、跳空形態(tài)。技術(shù)形態(tài) 圓形頂 / 底圓形頂 (底 的外匯趨勢(shì)形態(tài) 市場(chǎng)先是賣 (買 方力量強(qiáng)于買 (賣 方,之后 賣 (買 方漸弱降 (漲 勢(shì)減緩,買 (賣 方力量不斷增加使買賣雙方平衡,最后買 (賣 方超過賣 (買 方價(jià)格開始上升 (降 。開始時(shí)是悄悄地在改變,上升

2、 (下降 不太明顯,后來由于買 (賣 方控制市場(chǎng), 大漲 (降 即將要來臨。所以先知先覺者在圓底 (頂 形成之前是可以進(jìn) (離 場(chǎng)的,但既是圓弧底 (頂 完成后也是有機(jī)會(huì)進(jìn) (離 場(chǎng)的,這種形態(tài)就是轉(zhuǎn)折的形態(tài)。在日、周、月曲線圖上都常能見到,所以要學(xué)會(huì)掌握它和好好的利用它。 技術(shù)形態(tài) 雙重底 / 頂又稱 W 底形態(tài)或 M 頂形態(tài)。就是說無論底還是頂,都要經(jīng)過二次觸底 (頂 后才結(jié)束降 (漲 的趨勢(shì)。一般這種形態(tài)出現(xiàn)在長(zhǎng)期的行情 (月曲線圖 里,所以雙 底 (頂 形成時(shí)的最低 (高 價(jià)就是底 (頂 部。操作上要注意:(a二個(gè)低點(diǎn)不一定非要在同水平線上,第二次也許比第一次低一點(diǎn) (最好是 高一點(diǎn)

3、,只要沒超過第一次 3%的幅度就不可怕;二個(gè)高點(diǎn)不一定非要在同水平 線上, 第二次也許比第一次高一點(diǎn) (最好是低一點(diǎn) , 只要沒超過第一次 3%的幅度 就不可怕。(b在形成第一底部后,其調(diào)整只是最高點(diǎn)的 10-20%時(shí)才有可能再回頭來第 二次;同樣,在形成第一頂部后,其調(diào)整只是最低點(diǎn)的 10-20%時(shí)才有可能再回 頭來第二次。雙底也有可能不發(fā)生轉(zhuǎn)折, 這是由二底之間的時(shí)間差決定, 一般是一個(gè)月以 上,過于短暫形態(tài)可能不成立;同樣,雙頂也有可能不發(fā)生轉(zhuǎn)折,這是由二頂之 間的時(shí)間差決定,一般也是一個(gè)月以上,過于短暫形態(tài)可能不成。技術(shù)形態(tài) V 形頂 / 底和鉆石形態(tài)V 形頂 (底 形態(tài):V 形作為轉(zhuǎn)

4、折形態(tài)可謂不少見, 特別是在美元的月曲線圖中常見。 V 形頂?shù)?形成是由于市場(chǎng)買方力量強(qiáng)使匯率穩(wěn)步持續(xù)的上升 (即上升通道 后,由于買方力 量耗盡賣方力量增大,使匯率迅速下滑 (即下降通道 而形成的,幾乎是以同樣下 降速度恢復(fù)失地的; V 形底也是一樣。鉆石形態(tài):也叫菱形,實(shí)際上是對(duì)稱三角形的結(jié)合體。注意要點(diǎn):(a此形態(tài)很少出現(xiàn)在底部,一般出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)之前 (或交易量大時(shí) 的頂 部,是轉(zhuǎn)折的形態(tài)。(b當(dāng)鉆石形右下方支持線被降破的話,就是賣出的信號(hào);當(dāng)匯率向上破右 抵抗線并交易量激增時(shí),就是買入的信號(hào)。一旦破右支持線,下降的最小幅度一般都是菱形內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)之間的 垂直距離。技術(shù)形態(tài) 發(fā)散形

5、態(tài)和收斂形態(tài) 發(fā)散形態(tài) :又稱喇叭形, 并分為上發(fā)散和下發(fā)散兩種。 該形態(tài)出現(xiàn)在頂部表示升勢(shì)到頭 將發(fā)生下降,但無法確認(rèn)跌市開始的時(shí)間。注意要點(diǎn):a 該形態(tài)一般是三高兩低形狀,并高點(diǎn)越來越高和低點(diǎn)越來越低呈喇叭狀; b 沒有辦法預(yù)測(cè)最小跌幅,但跌幅會(huì)很大;c 也可能向上突破,特別是當(dāng)三個(gè)頂部?jī)r(jià)位都在同一水平線時(shí),顯示趨勢(shì)還 會(huì)繼續(xù),并升幅可觀;d 該形態(tài)絕少出現(xiàn)在底部,原因是在低沉的市場(chǎng),不大可能出現(xiàn)這種沖動(dòng)和 不理性的行情。收斂形態(tài):也稱三角形,屬于整理形態(tài),常在周曲線圖上出現(xiàn),并分上、下兩種收斂形 式。 上收斂 (多數(shù)發(fā)生在圖形的下方 時(shí)是將發(fā)生大漲的信號(hào); 下收斂 (多數(shù)發(fā)生在 圖形的上

6、方 時(shí)則可能發(fā)生暴跌。上收斂的定義是:上頸線平滑,下頸在線翹, 尖部好像在抬頭; 下收斂的定義是:下頸線平滑, 上頸線下埀, 尖部好像在低頭。為什么會(huì)發(fā)生暴漲暴跌?這是因?yàn)橘I賣雙方在該區(qū)域進(jìn)行較量的結(jié)果。 買方 力量略占上風(fēng), 賣方在下頸線附近不斷拋售, 所以在下方形成一條上翹線; 同樣, 賣方力量略占上風(fēng),買方在上頸線附近不斷拋售,所以在上方形成一條下滑線。如果既不是上也不是下的收斂, 市場(chǎng)要么是盤整, 要么就是不漲既降, 這種 最容易套牢的形態(tài)要格外的小。技術(shù)形態(tài) 楔形形態(tài) 分上升和下降兩種楔形,是介入上下收斂和上下通道之間的形態(tài)。操作要點(diǎn):(a上升楔形看跌、下降楔形看漲。(b上下頸線必須

7、有明顯的收斂形狀,但太寬就值得懷疑是否為楔形,上升 楔形一般需要 2周時(shí)間形成,下降楔形的形成時(shí)間可能更短些。上升下降楔形在形成的過程中交易量會(huì)減少,但突破頸線后交易量則增大。(d上升楔形在突破下頸線后會(huì)急降;下降楔形突破上頸線后可能橫向發(fā)展, 形成平臺(tái)后才慢慢上升。(e上升楔形也可能上揚(yáng)發(fā)展成上升通道,這時(shí)要及時(shí)改變自己的想法和及 時(shí)調(diào)整交易的單量; 下降楔形也可能下降發(fā)展成下降通道, 這時(shí)要及時(shí)改變自己 的想法和及時(shí)調(diào)整交易的單量。技術(shù)形態(tài) 旗形形態(tài) 旗形分上升和下降兩種, 通常在劇烈的波動(dòng)中產(chǎn)生一個(gè)與原來趨勢(shì)反方向的 長(zhǎng)方形,就像一桿旗幟。旗形的規(guī)律:(a一般是在急速的上升或下降后出現(xiàn)。

8、(b上升的旗形在向上突破時(shí)交易量會(huì)增加;下降的旗形在向下突破時(shí)交易 量會(huì)減少。旗形的上升和下降的幅度與旗桿的長(zhǎng)度基本上是一樣長(zhǎng)的。(d匯率一般是在 4周內(nèi)向預(yù)定方向突破,所以在第 3周時(shí)要注意其變化。(e旗形在形成的過程中交易量的變化是判斷該形態(tài)真假的唯一方法,即交 易量不是逐漸減少而是不規(guī)則時(shí),要警惕發(fā)生的不是整盤而是轉(zhuǎn)折。技術(shù)指標(biāo) 移動(dòng)均線移動(dòng)平均線 (MA 用一定周期的平均價(jià)格連成的線。作用是使不太規(guī)則 的匯率的波動(dòng)在圖形上顯得比較平緩, 使人一目了然。 不足之處為總是比市場(chǎng)慢 半拍,因此不能作為趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的標(biāo)志。移動(dòng)平均線有許多組合,例如有 6-12天組 合, 10-20天組合, 25-

9、50天組合等等。最常見的組合是 6-12天,即將每天價(jià)格的 中心價(jià)以 6天 (和 12天 為單位連接成一條線。當(dāng) 6天移動(dòng)平均線由下向上穿破 12天 移動(dòng)平均線,并且 K 線圖在 12天移動(dòng)平均線的上方時(shí),是多投的信號(hào);當(dāng) 6天平 均線從上往下突破 12天平均線,并且 K 線圖在 12天移動(dòng)平均線的下方時(shí),是空 投的信號(hào)。但是,只有在當(dāng)行情比較明顯時(shí),此方法才會(huì)有效。技術(shù)指標(biāo) 動(dòng)向指數(shù)動(dòng)向指數(shù) (DMI 是技術(shù)分析大師韋爾斯 ? 懷特創(chuàng)造的,其基本原理是尋 求外匯價(jià)格漲降中買賣雙方力量的均衡點(diǎn)以及價(jià)格在雙方互動(dòng)下波動(dòng)的循環(huán)過 程。首先要確認(rèn)基本的 “ 動(dòng)向變動(dòng)值 (DM” ,分別用 +DM和

10、-DM 表示。所謂動(dòng)向 變動(dòng)值是指當(dāng)天價(jià)格波動(dòng)幅度大于前一天價(jià)格的最大值, 表示出價(jià)格波動(dòng)增減的 幅度。無動(dòng)向時(shí)用 +DM=0和 -DM =0來表示。無動(dòng)向有兩種情況:(a當(dāng)天最高價(jià)大于或等于前日最高價(jià),或者,當(dāng)天最低價(jià)大于或等于前日 最低價(jià),都稱為內(nèi)移日,也都叫無動(dòng)向日;(b當(dāng)天最高價(jià)大于前日最高價(jià),其差額絕對(duì)值等于當(dāng)天最低價(jià)與前日最低 價(jià)差額絕對(duì)值,形成兩力均衡無動(dòng)向,所以叫兩力均衡日。上升動(dòng)向 (+DM:當(dāng)天最高價(jià)比前日最高價(jià)更高,當(dāng)天最低價(jià)大于或等于 前日最低價(jià),出現(xiàn)上升動(dòng)向值,并等于當(dāng)天最高價(jià)與前日最高價(jià)的差的絕對(duì)值。下降動(dòng)向 (-DM:當(dāng)天最低價(jià)比前日最低價(jià)更低, 當(dāng)天最高價(jià)大于或

11、等于前 日最高價(jià),出現(xiàn)下降動(dòng)向值,并等于當(dāng)天最低價(jià)與前日最低價(jià)的差的絕對(duì)值。 然 后找出真正的波幅,它是當(dāng)天價(jià)格與前一天收盤價(jià)格之比較后最大的變動(dòng)值。比較方法有三種:(a當(dāng)天最高價(jià)與最低價(jià)的差 (H-L。(b當(dāng)天最高價(jià)與前日收盤價(jià)的差 (H-PC。? 當(dāng)天最低價(jià)與前日收盤價(jià)的差 (L-PC。上述三項(xiàng)的差最大者為當(dāng)天的真正波幅 (TR。在計(jì)算出 ±DM和 TR 后就要 找出動(dòng)向指數(shù)線 (DI。 DI 是探測(cè)價(jià)格上漲或下降的指標(biāo),以 +DI和 -DI 表示。+DI計(jì)算方法:100*(+DM/TR。-DI 計(jì)算方法:100*(-DM/TR,周期一般為 14天。計(jì)算第 14天的 +DM14

12、-DI14和 TR14時(shí),利用平滑移動(dòng)平均線公式:當(dāng)天真正波幅 TR14=TR14(TR14/14+TR。計(jì)算當(dāng)天上升動(dòng)向 +DM14=(+DM14(+DM14/14+(+DM。計(jì)算當(dāng)天下降動(dòng)向 -DM14=(-DM14(-DM14/14+(-DM。在得到正負(fù)動(dòng)向指標(biāo) (DI數(shù)值后,由于該數(shù)值永遠(yuǎn)在 0100之間,所以繪 此圖是比較方便的。 如價(jià)格持續(xù)下降, 負(fù)動(dòng)向值不斷出現(xiàn), 將使下降動(dòng)向線的數(shù) 值不斷升高,相對(duì)的上升動(dòng)向線則呈下降趨勢(shì);當(dāng)價(jià)格持續(xù)上漲,情況則相反。 牛皮盤整時(shí)上升與下降動(dòng)向線的差異就非常微小。另一條指針線為 “ 動(dòng)向平均線 ”(ADX,計(jì)算方法:DX(動(dòng)向值 =100*DI

13、-DIF/DI-SUM(DI-DIF 上升動(dòng)向線與下降動(dòng)向線的 差 DI-SUM 上升動(dòng)向線與下降動(dòng)向線的和 。ADX =(前一天動(dòng)向平均值*13+14日前動(dòng)向平均值 ADX/2。該指標(biāo)主要在于分析 “ 上升動(dòng)向指數(shù)線 (+DI” 、 “ 下降動(dòng)向指數(shù)線 (-DI” 、 “ 動(dòng) 向平均值 (ADX” 和 “ 動(dòng)向指數(shù)評(píng)估指數(shù)線 (ADXR” 之間的關(guān)系,屬趨勢(shì)判斷系 統(tǒng),所以可作為長(zhǎng)期交易的參數(shù)。動(dòng)向指數(shù)的運(yùn)用:(a+DI與 -DI 的運(yùn)用:當(dāng)圖形的 +DI從下向上破 -DI 時(shí), 說明有新的多投入 市,是買進(jìn)信號(hào);反之是賣出信號(hào)。(bADX的運(yùn)用:ADX 是 DX 趨勢(shì)線的平均數(shù), DX 是

14、根據(jù) +DI與 -DI 的差 除以總和的百分比計(jì)算得出的,其主要功能是:(甲 判斷行情的趨勢(shì)。(乙 判斷行情是否疲軟。(丙 判斷行情是否觸底或是到頂。?XR 是 ADX 的評(píng)估指數(shù)。 ADXR 比 ADX 平緩,當(dāng) +DI與 -DI 發(fā)出的買賣 信號(hào), ADXR 又與 ADX 相交時(shí),則是發(fā)出最后出或入市機(jī)會(huì)的信號(hào),如隨后出 現(xiàn)大行情時(shí)則應(yīng)該馬上采取措施。(dADXR還是評(píng)估市場(chǎng)的指標(biāo)。 當(dāng) ADXR 在高價(jià)位時(shí), 表示行情波動(dòng)會(huì)大; 當(dāng) ADXR 在低價(jià)位時(shí),表示行情疲軟。由于以上四個(gè)指標(biāo)相互影響,所以全面綜合的判斷為好。技術(shù)指標(biāo) 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (RSI 表示市場(chǎng)買方和賣方的相

15、對(duì)強(qiáng)弱度,主要用來發(fā)現(xiàn) 超買和超賣現(xiàn)象。它的數(shù)值在 0100之間,當(dāng) RSI 在 70100時(shí)為超買,可以空 投;在 030時(shí)為超賣,可以多投。(1RSI計(jì)算公式:RS =X 天 內(nèi) 上 升 收 市 價(jià) 平 均 數(shù) /X 天 內(nèi) 下 降 收 市 價(jià) 平 均 數(shù) ; RSI = 100-(100/1+RS。上升收市平均值=(UAV x (n-1+M/n。下降收市平均值=(DAV x (n-1+L/n。UAV 前一天算出的上升收市價(jià)平均值。DAV 前一天算出的下降收市價(jià)平均值。M 當(dāng)天收市上漲幅度 (若價(jià)格下降 M =0 。L 當(dāng)天收市下降幅度 (若價(jià)格上升 L =0 。n 時(shí)間距。 RSI 一般

16、以 14天為周期。但是,失真是不可避免的,所以只能利用不能依賴。(2RSI的變化規(guī)律:A. 在匯率波動(dòng)過程中,絕大多數(shù)時(shí)間里 RSI 介入在 3070之間的范圍,其 中又以 4060之間為最多。B. 當(dāng)匯率下降一段時(shí)間以后, RSI 也隨之從高位下降至 30以下。C. 當(dāng)匯率上升一段時(shí)間以后, RSI 也隨之從低位上升至 80以上。D. 當(dāng)在高價(jià)區(qū)與低價(jià)區(qū)內(nèi),如 RSI 的變動(dòng)與匯率的變化不一致時(shí),說明大勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。E.RSI 出現(xiàn)的最高點(diǎn)具有較強(qiáng)的抵抗作用; RSI 出現(xiàn)的最低點(diǎn)具有較強(qiáng)的支 持作用。F. 多投行情如果價(jià)格回頭,第一防線是 RSI 的 50,第二防線是 40,第三防 線是 3

17、0;空投行情如果價(jià)格回頭,第一防線是 RSI 的 50,第二防線是 60,第三防 線是 70。并且有三條細(xì)則:(1如回頭 RSI 未破 50,表示多投力量很強(qiáng),極易創(chuàng) 新高;如回頭 RSI 未破 50,表示空投力量很弱,極易創(chuàng)新低。 (2如破 40第二道 防線, 除非到漲前的最高價(jià), 否則 RSI 是不會(huì)再創(chuàng)新高的, 表示多投力量不如以 前;如破 60第二道防線,除非到降前的最低價(jià),否則 RSI 是不會(huì)再創(chuàng)新低的, 表 示空投力量不如以前。 (3如破第一、第二道防線,到第三防線 RSI 的 30時(shí)才穩(wěn) 住,表明多投力量后勁不足,是大勢(shì)反轉(zhuǎn)下降的前兆;如破第一、第二道防線, 到第三防線 RSI

18、的 70時(shí)才穩(wěn)住,表明空投力量后勁足,是大勢(shì)反轉(zhuǎn)上升的前兆。G. 多投回調(diào)下降形成的低點(diǎn)密集區(qū),是多投的防線;空投回調(diào)上升形成的 高點(diǎn)密集區(qū),是空投的防線。H. 大勢(shì)轉(zhuǎn)弱后 RSI 圖中各反彈的高點(diǎn)為一峰低一峰,連接相近的兩個(gè)峰, 所形成的一條阻力線,只要不是太陡,其反抗作用是很強(qiáng)的;大勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)后 RSI 圖中各反彈的低點(diǎn)為一谷高一谷,連接相近的兩個(gè)谷,所形成的一條支持線, 只 要不是太陡,其反抗作用也是很強(qiáng)的。I. 在多投市場(chǎng), RSI 最高點(diǎn)一般是 7590之間;在空投市場(chǎng), RSI 最低點(diǎn)一 般是 3020之間。J.RSI 低點(diǎn)不破原低點(diǎn)為買入信號(hào);高點(diǎn)不破原高點(diǎn)為賣出信號(hào)。K.RSI 一

19、直在 80以上,匯率未破 10日移動(dòng)平均線可持倉;破 10日移動(dòng)平均線則立即平倉。 RSI 比 K 圖形更清楚地顯現(xiàn)頭肩形、 收斂形、 雙頭形和雙底形等, 所以更容易判斷買進(jìn)和賣出點(diǎn)。 RSI 在 80值時(shí)呈頭肩頂形或 M 雙頭形可賣出; RSI 在 20時(shí)呈頭肩底形或 W 雙底形可買入。M. 整盤時(shí) RSI 一底比一底高是后勢(shì)看漲; RSI 一頂比一頂?shù)褪呛髣?shì)看降。N. 背離現(xiàn)象:在 K 線圖是一頂比一頂高而 RSI 圖形一頭比一頭低,表示大 勢(shì) “ 背離 ” ,可賣出;反之, K 線圖是一底比一底低而 RSI 圖形一頂比一頂高時(shí), 也是大勢(shì) “ 背離 ” ,可買進(jìn)。O. 兩條 RSI 線確

20、定買賣時(shí)機(jī),當(dāng) 6日 RSI 向上突破 14日 RSI 時(shí)買進(jìn);當(dāng) 6日 RSI 向下跌破 14日 RSI 時(shí)賣出。RSI 也是有一定局限性:有時(shí)在 95時(shí)匯率還在不斷的創(chuàng)新高或在 5時(shí)價(jià)格還 在創(chuàng)新低,所以不要死搬硬套; “ 背離走勢(shì) ” 事前難確認(rèn),有某種滯后因素;支持 線與抵抗線方面,當(dāng) RSI 徘徊在 4060之間時(shí),屬牛皮整盤,既使 RSI 值破支 持線或抵抗線時(shí)價(jià)格也可能無明顯突破。 RSI 的規(guī)律,在 4060之間時(shí),美元漲 降 1日元,可能上下波動(dòng) 3.5;在 80以上 20以下時(shí),美元價(jià)格漲跌 510日元時(shí)僅 只波動(dòng) 1.2日元,所以有時(shí)發(fā)生失真的現(xiàn)象。但 RSI 在技術(shù)分析

21、中還是占重要的地位,在實(shí)際操作中還是能發(fā)揮巨大作 用的。技術(shù)指標(biāo) 動(dòng)力指標(biāo) 動(dòng)力指標(biāo) (MTM 是短線指標(biāo),是測(cè)量匯率漲降速度的技術(shù)工具。以分 析匯率波動(dòng)的速度為目的, 研究匯率在波動(dòng)過程中的各種加速、 減速、 慣性作用 與匯率由動(dòng)到靜、由靜到動(dòng)的過程。動(dòng)力指針的理論基礎(chǔ)是價(jià)格和供需量的關(guān)系,計(jì)算是利用恒速的原理來判 斷測(cè)量漲降速度, 得出高峰和低谷等不同信號(hào), 所以動(dòng)力指針的計(jì)算是以當(dāng)天的 收盤價(jià)減去固定幾天前的收盤價(jià),求得 “ 動(dòng)力指標(biāo)值 ” 作為分析的依據(jù)。(1動(dòng)力指標(biāo)值公式:MTM =C -Cn 。C :當(dāng)天的收盤價(jià)。Cn :N 日前的收盤價(jià)。n 設(shè)定的參數(shù)。動(dòng) 力 指 標(biāo) 平 均 值

22、 公 式 :MA(10t=10X MA(10(t-1+M(10t-M(10 (t-1/10。動(dòng)力指針周期天數(shù)以 820日比較好,一般選 10日為周期的多,以上的 公式是以 10日為周期的。 如果動(dòng)力指針配合移動(dòng)平均線一起使用更為理想。 從動(dòng) 力值增減可考察到目前趨勢(shì)是呈強(qiáng)還是呈弱, 所以在運(yùn)用時(shí)要注意目前動(dòng)力值是 處在基日線 (即 0點(diǎn) 之上還是之下?；站€就是指計(jì)算 10日動(dòng)力指針在 11個(gè)交易 日中牛皮,這時(shí)所得結(jié)果就是 0。如當(dāng)?shù)?12日價(jià)格上升,動(dòng)力指針就開始脫離基 日線,繼續(xù)上升,離基日線越來越遠(yuǎn),當(dāng)?shù)揭欢ǚ群?指針一浪低一浪,表明 上升動(dòng)力正在減弱, 直到動(dòng)力值跌破基日線出現(xiàn)負(fù)值

23、, 說明市場(chǎng)正在積累下降的 動(dòng)力;如當(dāng)?shù)?12日價(jià)格下降,動(dòng)力指針就開始脫離基日線,繼續(xù)下降,離基日線 越來越遠(yuǎn),當(dāng)?shù)揭欢ǚ群?指針一浪高一浪,表明下降動(dòng)力正在減弱,直到動(dòng) 力值跌破基日線出現(xiàn)正值,說明市場(chǎng)正在積累上升的動(dòng)力。MTM 的計(jì)算方法:MO =Ct/C(t-10X100。計(jì)算出動(dòng)力指標(biāo)在 100上下,畫 圖即可以 100為基準(zhǔn)橫軸,當(dāng)動(dòng)力值在 100以上是多投的傾向、 100以下為空投的 傾向。用 “ 震蕩點(diǎn) ” 判斷的方法與 MTM 公式相似。(2運(yùn)用的法則:(aMTM由下向上破基日線時(shí)是買進(jìn)信號(hào);由上向下破基日線時(shí)是賣出的 信號(hào)。(b當(dāng)由下向上破設(shè)定的 10日移動(dòng)平均值 MTM

24、(10t時(shí)是買進(jìn)信號(hào);由上向 下破 MTM(10t時(shí)是賣出的信號(hào)。(c當(dāng)匯率上漲創(chuàng)新高時(shí) MTM 沒有跟上,出現(xiàn)背離現(xiàn)象,注意反轉(zhuǎn)下跌; 如當(dāng)匯率下降創(chuàng)新低時(shí) MTM 沒能配合下降,出現(xiàn)背離現(xiàn)象,注意逢低買進(jìn)。(d如匯率與 MTM 在低價(jià)位同步上升, 將有短期反彈行情; 如匯率與 MTM 在高價(jià)位同步下降時(shí),將有回落的可能。動(dòng)力指標(biāo)也可以 “ 震蕩點(diǎn) (oscillator的方法計(jì)算,即以 10日動(dòng)力指標(biāo)。 10日動(dòng)力指標(biāo)值 =當(dāng)天收盤價(jià) ÷10天前收盤價(jià) X 100。技術(shù)指標(biāo) 威廉指數(shù)威廉指數(shù) (%R 是由拉瑞 ? 威廉于 1973年的我如何賺取百萬美元一書 中首先發(fā)表的, 所以以

25、他的名字命名, 原名叫 “ 威廉超買超賣指數(shù) ” , 簡(jiǎn)稱 WMS%R或 %R。該指數(shù)是利用擺動(dòng)點(diǎn)來度量市場(chǎng)的超買超賣現(xiàn)象,所以可以此預(yù)測(cè)循環(huán) 周期內(nèi)的高和低點(diǎn),找出其有效信號(hào),是分析市場(chǎng)短期行情走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。 計(jì) 算時(shí)先要決定周期天數(shù), 用此數(shù)取一個(gè)買賣循環(huán)的半數(shù)。 許多分析家認(rèn)為一個(gè)買 賣循環(huán)為 28天,除開周六、日,實(shí)際交易日為 20天。一個(gè)較長(zhǎng)的買賣循環(huán)期為 56天,除開周六、日,交易日是 40天,如各取其一半正好是 10天和 20天。也有取 5天周期來計(jì)算 %R的。(1計(jì)算方法:WR =100X(H10-C10/(H10-L10。H10:10天內(nèi)最高價(jià)。L10:10天內(nèi)最低價(jià)。C1

26、0:10天內(nèi)收盤價(jià)。威廉指數(shù) (%R計(jì)算方法與強(qiáng)弱指數(shù) (RSI、 隨機(jī)指數(shù) (KD一樣, 計(jì)算出的指 數(shù)值在 0100之閑波動(dòng), 不同的是威廉指數(shù)的值越小, 市場(chǎng)的買氣越重; 反之該 值越大,市場(chǎng)賣氣越濃。(2運(yùn)用法則:(a當(dāng) %R高于 80,匯率處在超賣狀態(tài),行情即將見底, 80橫線一般稱買入 線。(b當(dāng) %R低于 20,匯率處在超買狀態(tài),行情即將見頂, 20橫線一般稱賣出 線。%R由超賣區(qū)向上攀升, 表示行情可能轉(zhuǎn)向, 一般情況下當(dāng) %R突破 50中軸 線時(shí),市場(chǎng)由弱轉(zhuǎn)強(qiáng),可以追買。(d當(dāng) %R由超買區(qū)向下滑落,跌破 50中軸線時(shí),市場(chǎng)跌勢(shì)加劇,可以追賣。(e市場(chǎng)有時(shí)超買后還可以超買,超

27、賣后還可以超賣,當(dāng) %R進(jìn)入超買或超 賣區(qū)時(shí),行情并非一定轉(zhuǎn)勢(shì),只有 %R明顯轉(zhuǎn)向跌破賣出線或買進(jìn)線時(shí),才是正 確的買賣信號(hào)。(f使用時(shí)最好能夠同時(shí)配合使用相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (RSI來檢驗(yàn)驗(yàn)證,當(dāng) %R向 上、向下破 50中線時(shí),也可用相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)信號(hào)是否正確,發(fā)揮兩者互補(bǔ)功能, 對(duì)行情判斷有好處。威廉指數(shù)的設(shè)計(jì)與隨機(jī)指數(shù)的原理相似, 不同的是威廉指數(shù)采樣天數(shù)略長(zhǎng), 隨機(jī)指數(shù)采樣天數(shù)稍短,所以兩者同具優(yōu)缺點(diǎn)。技術(shù)指標(biāo) 隨機(jī)指數(shù) 隨機(jī)指數(shù) (KD 是喬治 ? 萊恩在許多年前發(fā)明的, 近年來無論是在股票還 是在期貨市場(chǎng)都得到廣泛的運(yùn)用,在外匯市場(chǎng)上同樣也可以借用。在圖表上采用 %K和 %D兩條線, 在

28、設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量觀念、 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) 和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn),在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收盤價(jià)之間的關(guān) 系, 也就是通過計(jì)算當(dāng)天或最近幾天的最高價(jià)、 最低價(jià)以及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的 真實(shí)波幅,反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象。其主要理論依據(jù)是:當(dāng)價(jià)格上漲時(shí),收盤價(jià)傾向于接近當(dāng)天價(jià)格區(qū)間的上 端;而在下降趨勢(shì)中收盤的價(jià)格傾向于接近當(dāng)天價(jià)格區(qū)間的下端。至于 %K線和%D線, %D更為重要,主要由它來提供買賣信號(hào)。在匯市中,因?yàn)槭袆?shì)上升未轉(zhuǎn)向之前,每天多數(shù)都會(huì)偏于高價(jià)位收市,而 下跌時(shí)收市價(jià)就會(huì)常偏于低位, 隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)時(shí)充分考慮到價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)震 幅和中、 短期波動(dòng)的測(cè)算, 使其短期測(cè)市功能比

29、移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確更有效, 在市 場(chǎng)短期超買超賣方面又比相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)敏感。因此這一指數(shù)在股市、期市、匯市,包括國債市場(chǎng)都發(fā)揮著巨大的作用。 (1計(jì)算方法 (以 5天為例 :%K=100X (CL5/(H5L5 %D=100X(H3/L3 。C :最后一天收盤價(jià)。H5:最后五天內(nèi)最高價(jià)。L5:最后五天內(nèi)最低價(jià)。H3:最后三個(gè) (CL5 數(shù)的總和。L3:最后三個(gè) (H5L5 數(shù)的總和。計(jì)算的區(qū)間在 0100, 簡(jiǎn)單地求得當(dāng)天收盤價(jià)在過去 5天內(nèi)的全部?jī)r(jià)格范范 圍內(nèi)的相對(duì)位置, 如超過 70, 表明當(dāng)天收盤價(jià)接近該價(jià)格區(qū)間的上端; 如低于 30, 表明當(dāng)天收盤價(jià)接近該價(jià)位區(qū)間的下端。(2運(yùn)用法則:(a

30、%K值在 80以上, %D值在 70以上是超買的一般標(biāo)準(zhǔn); %K值在 20以下, %D值在 30以下是超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。(b要注意這一現(xiàn)象:當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪高、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪 低; 或當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪低、 而隨即指數(shù)卻一浪比一浪高, 這些現(xiàn)象都被稱 為 “ 背離現(xiàn)象 ” 。當(dāng)發(fā)生背離現(xiàn)象一般都是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào),在中、短期的走勢(shì)中可能見 頂 (或底 ,是選擇買進(jìn) (或賣出 的時(shí)機(jī)。(c當(dāng) %K值大于 %D值 (尤其是經(jīng)過一段長(zhǎng)期的跌勢(shì) 時(shí), %K值從下向上穿 破 %D值時(shí)是買進(jìn)信號(hào);當(dāng) %D值大于 %K值 (尤其是經(jīng)過一段長(zhǎng)期的升勢(shì) 時(shí), %K值從上向下突破 %D值時(shí)是賣出信號(hào)。(d%K

31、值和 %D值交叉突破 80以上 它不僅反映超買程度、還是反映賣 出的信號(hào),并且是比較準(zhǔn)的; %K值和 %D值交叉突破 20以下 它不僅反映超 賣程度、還是反映買進(jìn)的信號(hào),并且也是比較準(zhǔn)的;但在 50左右發(fā)生這種交叉, 而走勢(shì)陷入盤整時(shí)可視買賣為無效。(e%K值和 %D值在使用中配合 %J值指標(biāo)效果會(huì)更好,其公式:%J= 3K-2D ,就是求 %K 值于 %D值的最大乖離度,當(dāng) %J大于 100時(shí)為超買,當(dāng) %J小于 10為超賣,所以常統(tǒng)稱為 KDJ 值,在實(shí)踐中有重要的意義。(f%K值跌到 0時(shí)常會(huì)反彈到 20-25之間,短期內(nèi)還會(huì)回落接近 0時(shí)市場(chǎng)會(huì)開 始反彈; %K值漲到 100時(shí)常會(huì)反彈

32、到 70-80之間,短期內(nèi)還會(huì)回落接近 100時(shí)市 場(chǎng)也會(huì)開始反彈。(g在外匯中的 30分鍾、 15分鍾、 5分鍾的 %K值與 %D值都會(huì)被交易短線的 匯友當(dāng)作重要參照系數(shù),再用以上的法則進(jìn)行買賣是可在短線交易中獲利的。技術(shù)指標(biāo) 乖離率 乖離率 (BIAS 簡(jiǎn)稱 Y 值,是移動(dòng)平均原理派生的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)。它的 功能是通過測(cè)算外匯在波動(dòng)過程中與移動(dòng)平均線的偏離程度, 從而得出外匯在劇 烈波動(dòng)時(shí)因偏離移動(dòng)平均趨勢(shì)所造成可能的反彈。 其主要原理是:如果匯率遠(yuǎn)離 移動(dòng)平均線,不管匯率在移動(dòng)平均線之上還是之下,都有可能趨向平均線。乖離率是表現(xiàn)當(dāng)天匯率與移動(dòng)平均線之間的差距。(1計(jì)算的方法:Y =(當(dāng)天收

33、盤價(jià) N 天內(nèi)移動(dòng)平均收盤價(jià) /N 天內(nèi)移動(dòng)平均收盤價(jià) X 100。 設(shè)立 N 天參數(shù)可由自己選用移動(dòng)平均值,一般選用 6、 12、 24天,也有選 用 10、 30、 75天的。在實(shí)際的選用中,一般短期使用 6天比較有效,中期則選用 12天。乖離率分為正值和負(fù)值兩種:當(dāng)匯率在移動(dòng)平均線之上時(shí),其乖離率為正 值; 當(dāng)匯率在移動(dòng)平均線之下時(shí), 其乖離率為負(fù)值; 當(dāng)與移動(dòng)平均線一致時(shí)乖離率為零。隨著匯率的強(qiáng)弱和升跌,乖離率有高與低之分并有一定的測(cè)市功能。 一 般地說, 當(dāng)正乖離率漲到某一個(gè)百分比的時(shí)候, 表示短期內(nèi)多投的可獲豐厚之利, 并且回吐的可能性變大, 出現(xiàn)的則是賣出信號(hào); 當(dāng)出現(xiàn)負(fù)乖離率降

34、到某一個(gè)百分 比的時(shí)候,表示短期內(nèi)空投回彈的可能性將加大,是呈現(xiàn)買進(jìn)的信號(hào)。(2運(yùn)用法則:(a在弱勢(shì)市場(chǎng)上, 指數(shù)與 6日平均線乖離率達(dá) +6%以上時(shí)為超買現(xiàn)象, 是賣 出的時(shí)機(jī);指數(shù)與 6日平均線乖離率達(dá) -6%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象,是買進(jìn)的時(shí)機(jī)。(b在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)上, 指數(shù)與 6日平均線乖離率達(dá) +8%以上時(shí)為超買現(xiàn)象, 是賣 出的時(shí)機(jī);指數(shù)與 6日平均線乖離率達(dá) -3%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象,是買進(jìn)的時(shí)機(jī)。? 在弱勢(shì)市場(chǎng)上,指數(shù)與 12日平均線乖離率達(dá) +5%以上時(shí)為超買現(xiàn)象,是賣 出的時(shí)機(jī);指數(shù)與 12日平均線乖離率達(dá) -5%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象,是買進(jìn)的時(shí)機(jī)。(d在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)上,指數(shù)與 12日平均線乖離

35、率達(dá) +6%以上時(shí)為超買現(xiàn)象,是 賣出的時(shí)機(jī); 指數(shù)與 12日平均線乖離率達(dá) -4%以下時(shí)為超賣現(xiàn)象, 是買進(jìn)的時(shí)機(jī)。(e大勢(shì)上升時(shí),會(huì)出現(xiàn)多次高價(jià),可在更前的高價(jià)的正乖離點(diǎn)賣出;大勢(shì) 下跌時(shí),會(huì)出現(xiàn)多次低價(jià),可在更前的低價(jià)的負(fù)乖離點(diǎn)買進(jìn)。(f上升大勢(shì)時(shí)遇負(fù)乖離率,可趁跌勢(shì)買進(jìn),此時(shí)出場(chǎng)比較安全;上升大勢(shì) 時(shí)遇正乖離率,可趁跌勢(shì)賣出,此時(shí)進(jìn)場(chǎng)比較安全。(g外匯市場(chǎng)當(dāng)匯率與移動(dòng)平均線之間的乖離率達(dá)最大百分比時(shí),就會(huì)向零 點(diǎn)靠近,是屬正常。(h當(dāng)匯率狂跌,使負(fù)乖離率增大,達(dá)到先前的低點(diǎn),空投可以獲利平倉;如遇趨近于零的負(fù)乖離率后突然反彈,可以做空投。技術(shù)指標(biāo) 人氣指標(biāo)人氣指標(biāo) (AR 和意愿指標(biāo)

36、(BR都是以分析歷史匯價(jià)為手段的技術(shù)指 標(biāo)。 人氣指標(biāo)注重開盤價(jià), 以此判斷市場(chǎng)買賣的人氣狀況; 意愿指標(biāo)側(cè)重收盤價(jià), 從而衡量市場(chǎng)買賣的意愿程度。 人氣指標(biāo)是以當(dāng)天開盤價(jià)為基礎(chǔ), 就是說是以當(dāng) 天的開盤價(jià)分別與當(dāng)天的最高、 最低價(jià)相比較, 經(jīng)過一定時(shí)期內(nèi)開盤價(jià)在匯價(jià)中 的地位,判斷市場(chǎng)的買賣人氣度。(1計(jì)算方法:AR =N 天內(nèi) (HO 之和 /N天內(nèi) (OL 之和。H :當(dāng)天最高價(jià)。L :當(dāng)天最低價(jià)。O :當(dāng)天開盤價(jià)。N :設(shè)定參數(shù),一般定為 26日。(2運(yùn)用法則:(aAR值以 100為中心, ±20之閑,即在 80-20之閑波動(dòng)時(shí)為整盤行情,匯率 平穩(wěn),不會(huì)有劇烈撥動(dòng)。(bAR

37、走高時(shí)表示行情活躍,人氣旺盛。如過高應(yīng)擇機(jī)退出,雖無具體標(biāo) 準(zhǔn),但 AR 到 150以上時(shí),匯率隨時(shí)可能下跌。?AR 走低時(shí)表示人氣衰退。如過低表示匯率可能跌入低谷,可以考慮擇機(jī) 入市,但 AR 到 70以上時(shí),匯率隨時(shí)可能反彈。(d從 AR 曲線可看出一段時(shí)期的買賣氣勢(shì),具有先于匯率到達(dá)峰頂或谷底 的功能,如與其它技術(shù)指標(biāo)配合使用,效果會(huì)更好。技術(shù)指標(biāo) 意愿指標(biāo) 意愿指標(biāo) (BR 是以昨天收盤價(jià)為基礎(chǔ), 分別與當(dāng)天最高、 最低價(jià)相比較,通過一定時(shí)期的收盤價(jià)在匯率的地位,來反映市場(chǎng)買賣的意愿度。(1計(jì)算方法:BR =N 天內(nèi) (HCY 之和 /N天內(nèi) (CYL 之和。CY :昨天收盤價(jià)。N :

38、設(shè)定參數(shù),一般設(shè)定同 AR 一致。H :當(dāng)天最高價(jià)。L :當(dāng)天最低價(jià)。(2運(yùn)用法則:(aBR比 AR 較敏感,當(dāng) BR 在 70-150之閑時(shí),屬整盤調(diào)整,觀望。(bBR值高于 400之上時(shí),匯率隨時(shí)可能下跌,選時(shí)機(jī)賣出; BR 值低于 50以 下時(shí)匯率隨時(shí)可能上升,選時(shí)機(jī)買進(jìn)。? 意愿指標(biāo)要和人氣指標(biāo)并用才能發(fā)揮效力,但合并時(shí)注意以下幾種情況: (甲 AR 和 BR 同時(shí)急速上升,匯價(jià)接近峰值,可獲利平倉。(乙 BR 比 AR 低,并指標(biāo)低于 100以下時(shí),可逢低買進(jìn)。(丙 BR 從高峰回落,到 1.2時(shí),如 AR 無警戒信號(hào)時(shí),可逢低買進(jìn)。(丁 BR 急速上升, AR 調(diào)整小回,應(yīng)逢高平倉

39、。在 AR 、 BR 指標(biāo)基礎(chǔ)上,還可引進(jìn) CR 指標(biāo)作為參考。 CR 是以昨天的中閑 價(jià)為計(jì)算基礎(chǔ),比中閑價(jià)高的為 “ 強(qiáng) ” ,低的為 “ 弱 ” 。計(jì)算公式:CR=N天內(nèi) (HPM 之和 /N天內(nèi) (PML 之和。PM :昨天中間價(jià) (最高 +最低 +收盤 /3。H :最高價(jià)。L :最低價(jià)。CR 與 AR 、 BR 一樣運(yùn)用。技術(shù)指標(biāo) 多空投指數(shù) 多空投指數(shù) (BBI 是一種不同于日移動(dòng)平均線的綜合指針。長(zhǎng)期以來一 直為短中期的平均線究竟采用多少天才合理而爭(zhēng)論不休, 而多空投指數(shù)就是通過 幾條不同日數(shù)的移動(dòng)平均線加權(quán)平均的方法來解決這一問題 . 多空投指數(shù)是將 3、 6、 12、 24天

40、的 4種平均匯率 (或指數(shù) 相加后除以 4得出的數(shù)值。(1計(jì)算方法:BBI=(3日 MA+6日 MA +12日 MA+24日 MA/4。從該式可以看出, 多空投指數(shù)的數(shù)值分別包含了不同日數(shù)移動(dòng)平均線的部分 值, 是再次平均的數(shù)值, 代表了各條移動(dòng)平均線的情況, 是移動(dòng)平均原理的特殊 產(chǎn)物,所以在使用時(shí)多重指數(shù)的買賣信號(hào)基本上可按移動(dòng)平均線的原理進(jìn)行操 作。(2運(yùn)用法則:(a匯率在高價(jià)區(qū)以收盤價(jià)向下跌破多空投線時(shí)為賣出信號(hào);在低價(jià)區(qū)以收 盤價(jià)向上跌破多空投線時(shí)為買進(jìn)信號(hào)。(b多空投指數(shù)由下往上遞增,匯率在多空投線上方,表明多投強(qiáng)勢(shì),可繼 續(xù)持倉。多空投指數(shù)由上往下遞減, 匯率在多空投線下方, 表

41、明空投強(qiáng)勢(shì), 一般不宜 買進(jìn)。技術(shù)指標(biāo) 均量線 均量線 (MV 在外匯市場(chǎng)還有一項(xiàng)不能被莊家或市場(chǎng)大手操從的指標(biāo), 就是成交量。 它準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求情況、 買賣雙方的強(qiáng)弱、 以及投資者對(duì)未 來外匯變動(dòng)的看法等。但是,由于單日的交投情況取決于一些復(fù)雜多變的因素, 在成交量顯示圖上會(huì)出現(xiàn)跳躍式變動(dòng)現(xiàn)象, 使技術(shù)分析派無法正確判斷。 所以在 成交量圖上引進(jìn)移動(dòng)平均線的概念, 將一定時(shí)期內(nèi)的成交量相加后平均, 在成交 量的條形圖中形成較為平滑的曲線,即均量線。均量線是一種反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)平均成交的情況,即交投趨勢(shì)的技術(shù)性 指標(biāo), 一般情況下均量線以 10日為準(zhǔn), 即在 10日平均成交量的基礎(chǔ)上繪

42、制 10日和 30日兩條線, 其中 10日代表中期、 30日代表長(zhǎng)期的交投趨勢(shì)。 但要注意的是均量 線不提供買賣信號(hào), 也不象移動(dòng)平均線那樣對(duì)匯率有助其漲或降, 它僅是反映市場(chǎng)的交投主趨勢(shì)和對(duì)匯價(jià)變動(dòng)的預(yù)測(cè)有輔助作用。(1運(yùn)用法則:(a均量線在成交量的圖形之閑波動(dòng)從而推動(dòng)匯價(jià)變動(dòng)之趨勢(shì)。在上漲行情 初期均量線隨匯率不斷創(chuàng)新高, 顯示市場(chǎng)有人氣; 行情進(jìn)入尾聲時(shí)盡管匯率再創(chuàng) 新高時(shí),均量線如衰退,說明匯價(jià)接近峰值。(b在下跌行情初期,均量線一般隨匯率持續(xù)下跌,行情接近尾聲時(shí),匯率 不斷創(chuàng)新低, 而均量線已經(jīng)走平或有上升跡象時(shí), 說明匯率見底, 可以考慮買進(jìn)。10日在 30日均量線上方有繼續(xù)上揚(yáng)的

43、跡象時(shí),行情將會(huì)保持上漲;反之, 跌勢(shì)將繼續(xù)。(d均量線不論是向上還是向下拐向,都預(yù)示行情可能轉(zhuǎn)勢(shì)。(e10日與 30日均量線交叉并出現(xiàn)移動(dòng)平均線中的黃金交叉或著死亡交叉 時(shí),是對(duì)行情轉(zhuǎn)勢(shì)之確認(rèn),此時(shí)要配合其它技術(shù)指標(biāo)一起判斷。(f10日與 30日均量線相互纏繞時(shí),市場(chǎng)是整盤;但如 10日向上或向下破 30日均量線時(shí),則可預(yù)示行情打破僵局,是一種較為準(zhǔn)確的突破指標(biāo)。技術(shù)指標(biāo) 四線進(jìn)出指標(biāo)四線進(jìn)出指標(biāo) (FVI 是源于 “ 量是價(jià)的先行指標(biāo) ” 之慨念,并將 “ 平均量 ” 加以引伸后作為外匯買賣的提示。 如果想知道未來匯率的變化, 只要注意交易量 的變化,就可推出匯率的變化。 FVI 是以計(jì)量

44、分析為導(dǎo)向,根據(jù)市場(chǎng)交易實(shí)際情 況來判斷投資主力是進(jìn)場(chǎng)還是離場(chǎng); 是以日、 短、 中、 長(zhǎng)四條線來判斷匯率在短、 中、 長(zhǎng)期是否有反轉(zhuǎn)的可能; 是投資者判斷匯率趨勢(shì)的利器。 這四條線為當(dāng)日量 線、 6日量線、 24日量線、 72日量線。運(yùn)用法則:(aFVI共有四條線,其橫坐標(biāo)波動(dòng)范圍是中間 O 軸線,向上為正數(shù),向下 為負(fù)數(shù)。(b正數(shù)漲到某一數(shù)后變小時(shí)為 “ 負(fù)轉(zhuǎn) ” ,如 +1、 +2、 +3、 +4、 +3、 +2、 +1, 屬于 “ 負(fù)轉(zhuǎn) ” , +4為負(fù)轉(zhuǎn)點(diǎn); 負(fù)數(shù)增到某個(gè)數(shù)后變小時(shí)為 “ 正轉(zhuǎn) ” , 如 -1.5、 -2.5、 -3.5、 -4.5、 -3、 -2、 -1就屬 “

45、正轉(zhuǎn) ” ,而 -4.5就是正轉(zhuǎn)點(diǎn),可以根據(jù) “ 正轉(zhuǎn) ” 進(jìn)場(chǎng), “ 負(fù)轉(zhuǎn) ” 離市。 6日線,正轉(zhuǎn)后 6天內(nèi)可進(jìn)場(chǎng), 24和 72也是一樣。天數(shù)越大,指標(biāo)所反映 的行情越大; 6日線,負(fù)轉(zhuǎn)后 6天內(nèi)可離市, 24和 72也是一樣。天數(shù)越大,指 標(biāo)所反映的行情越大。(d日線,正轉(zhuǎn)次日可低進(jìn);日線,負(fù)轉(zhuǎn)次日可高離。(e多線可進(jìn) (或離 市:FVI 有兩條以上的線同時(shí)顯示正轉(zhuǎn)買進(jìn) (或負(fù)轉(zhuǎn)賣 出 。例如; 24日線正轉(zhuǎn)后的買進(jìn)期內(nèi),又出現(xiàn) 6日線的正轉(zhuǎn)買進(jìn)情況,是屬于 正常;多線可離市:FVI 有兩條以上的線同時(shí)顯示負(fù)轉(zhuǎn)賣出。例如; 24日線負(fù) 轉(zhuǎn)后的賣出期內(nèi),又出現(xiàn) 6日線的負(fù)轉(zhuǎn)賣出情況,這些

46、都是屬于正常。技術(shù)指標(biāo) 拋物式轉(zhuǎn)向拋物式轉(zhuǎn)向 (SAR 拋物式轉(zhuǎn)向又稱止損點(diǎn)操作系統(tǒng)。是利用拋物線原 理隨時(shí)調(diào)整止損點(diǎn)位置的工具, 由于組成該線的止損點(diǎn)是以弧形方式移動(dòng), 所以 又稱拋物線指標(biāo)。 SAR 在圖形和運(yùn)用上很象移動(dòng)平均線,都屬于價(jià)格和時(shí)間并 重的分析工具。計(jì)算方法:(a選定某段時(shí)間判斷為上升或下跌。(b如看漲,則第一天的 SAR 值必須是近期內(nèi)的最低價(jià);如看降,則第一 天的 SAR 值必須是近期內(nèi)的最高價(jià)。? 第二天的 SAR 值求得方法,將第一天的最高價(jià) (看漲時(shí) 或最低價(jià) (看降時(shí) 與第一天的 SAR 的差距乘以調(diào)整系數(shù), 再加上第一天的 SAR 即可。 以此類推計(jì) 算 SAR

47、 值。其公式:SAR(n=SAR(n-1+AFXEP(n-1-SAR(n-1。SAR(n:第 n 天的 SAR 值。SAR(n-1:第 (n-1天的 SAR 值。AF :調(diào)整系數(shù)。EP :極點(diǎn)價(jià)。如是看漲一段時(shí)間, EP 為這段時(shí)間的最高價(jià)、如是看降一段時(shí)間, EP 為 這段時(shí)間的最低價(jià)。(dEP(n-1為第 (n-1天的 EP 。(e第一個(gè)調(diào)整系數(shù) AF 為 0.02,如每隔一天的最高價(jià)比前一天的最高價(jià)還 高,則 AF 遞增 0.02,如無新高則沿用前一天的數(shù)值,但調(diào)整系數(shù)不超過 0.2。(f如是買進(jìn)期間, 計(jì)算出某日的 SAR 比當(dāng)天或前一天的最低價(jià)還高, 計(jì)算 某天的 SAR 比當(dāng)天或前

48、一天的最高價(jià)低,則應(yīng)以當(dāng)天或前一天的最高價(jià)為某天的 SAR 。技術(shù)形態(tài) 趨勢(shì)線外匯市場(chǎng)在上升的趨勢(shì)中出現(xiàn)調(diào)整性下跌是不可避免的, 但這種現(xiàn)象往往只 是靠近上升的趨勢(shì)線; 在下降的趨勢(shì)中出現(xiàn)調(diào)整性上升是不可避免的, 但這種現(xiàn) 象往往只是靠近下降的趨勢(shì)線。只有當(dāng)趨勢(shì)線被有效的突破時(shí)趨勢(shì)才會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn) 折。什么樣的趨勢(shì)線才是重要的 當(dāng)該線未被觸及的時(shí)間越長(zhǎng)或被試探的次 數(shù)越多就越重要, 并對(duì)趨勢(shì)有決定性的作用; 相反, 當(dāng)這一重要趨勢(shì)線被突破的 話,意義更大,要十分注意。有時(shí)會(huì)出現(xiàn)某一天的價(jià)位點(diǎn)破該線,但只要這天的 收盤價(jià)回到該線之上,這一突破可視為無效。什么叫有效突破?就是當(dāng)收盤價(jià)破趨勢(shì)線的幅度達(dá) 3

49、%并且時(shí)間在 2-3天以 上。一旦上升或下降趨勢(shì)線被突破,它們的作用將相互調(diào)換 支持變?yōu)榈挚埂?抵抗變?yōu)橹С帧Ｍ鈪R市場(chǎng)上任何事情都有可能走向自己的反面。 另外, 趨勢(shì)線的斜率也很重 要 當(dāng)斜率為 45度時(shí)最有意義。該斜率反映的是上升或下降的速率正好從價(jià) 格和時(shí)間兩方面完美的平衡。 如斜率過于陡峭, 說明上升或下降過快, 一般難以持久、 如破了趨勢(shì)線, 就意味原趨勢(shì)斜率將要調(diào)整到 45度, 而不是趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn); 如過于平緩, 說明該趨勢(shì)虛弱而不可靠并會(huì)演變成 “ 無趨勢(shì) ” 。 有時(shí)要對(duì)趨勢(shì)線進(jìn) 行調(diào)整, 以適應(yīng)趨勢(shì)變緩或變快, 市場(chǎng)總有幾種不同時(shí)間價(jià)格的趨勢(shì)并存, 所以 可以相應(yīng)地用幾條不同的趨

50、勢(shì)線來區(qū)分各等級(jí)的趨勢(shì)。技術(shù)形態(tài) 支撐線 /阻力線 在外匯技術(shù)曲線圖上有 “ 支撐線 ” 和 “ 阻力線 ” 二種。 支撐線是圖形上每一谷的 最低點(diǎn)的切線,也就是說匯率在這些線的附近時(shí),投資者非常愿意在該線做多。 如果趨勢(shì)上升, 則每一個(gè)低點(diǎn)必須高于前一個(gè)低點(diǎn); 如果出現(xiàn)調(diào)整下降但接近前 一個(gè)低點(diǎn)時(shí), 意味著上升趨勢(shì)即將結(jié)束, 市場(chǎng)可能變?yōu)闄M向盤整波動(dòng); 如果該支 撐線被破位, 可能意味著市場(chǎng)將由上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)橄陆怠?阻力線是圖形上每峰的 最高點(diǎn)的切線,也就是說匯率在這些線的附近時(shí),投資者非常愿意在該線做空。 如果是下降趨勢(shì), 則每一個(gè)高點(diǎn)必須低于前一個(gè)高點(diǎn); 如果出現(xiàn)調(diào)整上升但接近 前一個(gè)高點(diǎn)時(shí), 就是下降的趨勢(shì)即將結(jié)束, 市場(chǎng)可能變?yōu)闄M向整盤波動(dòng); 如果該 阻力線被破位,可能意味著市場(chǎng)將由下降趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)樯仙?。支撐與阻力在市場(chǎng)波動(dòng)中也會(huì)互換立場(chǎng), 請(qǐng)各位要明白這點(diǎn); 而價(jià)位在支撐或阻力區(qū)域的重要性是由 3 方面決定：波動(dòng)時(shí)間的長(zhǎng)短停留越長(zhǎng)越難破、 交 易量的大小越大力度越強(qiáng)、匯率離該線的遠(yuǎn)近越近越重要。確認(rèn)短線交 易的支撐和阻力線被有效突破是以 3%左右來衡量的，確認(rèn)重要的支撐和阻力線 被有效突破則按 10%左右來評(píng)斷，而當(dāng)重要的支撐和阻力線一旦被有效突破， 就 很可能是市場(chǎng)的趨勢(shì)發(fā)生