對經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織制度創(chuàng)新的思考(

1、對經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織制度創(chuàng)新的思考作者簡介：徐璋勇（1964），男，西安市人，西北大學中國西部經(jīng)濟發(fā)展研究中心研究員，西北大學經(jīng)濟管理學院教授、博士研究生；李忠民（1967），男，河南洛陽人，陜西師范大學國際商學院教授、博士。* 本文是教育部人文社科基地重大項目“西部經(jīng)濟增長與區(qū)域勞動分工及制度因素分析”（編號02JAZJD790024）的中期研究成果之一。在調(diào)查中得到了人民銀行西安分行及其下屬各中心城市支行有關部門的大力支持，在此一并表示謝意。 以西北地區(qū)為例的分析 徐璋勇 李忠民內(nèi)容提要：在經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)，農(nóng)村合作金融組織已經(jīng)成為向“三農(nóng)”提供金融服務的主體。然而，通過我們在西

2、北地區(qū)的實地調(diào)查，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織，無論在法人治理結(jié)構(gòu)、還是在行業(yè)管理體制及經(jīng)營風險補償?shù)确矫娑即嬖谥S多限制其健康發(fā)展的問題，這些問題的解決有賴于農(nóng)村合作金融組織制度的創(chuàng)新?；诖?，本文提出的創(chuàng)新思路是：在法人治理結(jié)構(gòu)上采取“動態(tài)”的股份合作制；在經(jīng)營上實行合作金融與商業(yè)金融相結(jié)合的混合經(jīng)營制；在行業(yè)管理上實行省級信用聯(lián)社縣（市）級信用社的兩級法人體制；并從理論上對這一創(chuàng)新模式進行了分析。關鍵詞：農(nóng)村合作金融；制度創(chuàng)新；股份合作制；金融監(jiān)管；一、經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織運行中存在的主要問題國有商業(yè)銀行從農(nóng)村市場的戰(zhàn)略收縮，使農(nóng)村合作金融成為經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)為“三農(nóng)”提供

3、金融服務的主體。然而，通過筆者對陜西及寧夏等省區(qū)部分縣（地）級市農(nóng)村合作金融組織運行的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)的農(nóng)村合作金融組織存在著許多嚴重制約其發(fā)展的問題。首先、在法人治理結(jié)構(gòu)方面存在的問題。突出表現(xiàn)在：（1）法人治理結(jié)構(gòu)不完善。目前農(nóng)村信用社組織是按照經(jīng)典合作制的原則進行架構(gòu)的，每個信用社（或聯(lián)社）都設立有社員代表大會、理事會和監(jiān)事會；信用社（或聯(lián)社）的最高權(quán)力機構(gòu)是社員代表大會，實行一人一票制，社員與信用社（或聯(lián)社）風險共擔、利益共享；信用社（或聯(lián)社）實行理事會領導下的主任負責制。從理論上講，目前的信用社法人治理結(jié)構(gòu)是完整的。但在現(xiàn)實運行中，卻不盡然。一是法人自治形式表面化，雖然設置了

4、理事會、監(jiān)事會和社員代表大會，但在實際操作中，往往是法人代表“一言堂”，沒有民主管理的實質(zhì)內(nèi)容，社員代表大會只不過充當陪襯而已；二是法人自治職能弱化，特別是監(jiān)事會幾乎是空置，沒有起到對理事會經(jīng)營決策和行為進行監(jiān)督的作用。（2）合作制名存實亡，“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴重。從信用社的性質(zhì)和成立的初衷來看，其體現(xiàn)的應該是自愿性、互助性、民主管理和非盈利性。但我國的信用社自產(chǎn)生時就主要是依靠行政力量強制撮合的，很難體現(xiàn)自愿性的原則，名義上信用社為入股社員所有，但由于入股社員股本非常低，而且高度分散，社員普遍存在一種“搭便車”心理，事實上也很少有社員真正關心信用社的發(fā)展。如寧夏銀川市永固鄉(xiāng)信用社社員股每股僅

5、200元，而職工股為每股5000元；青銅峽市信用聯(lián)社規(guī)定社員股可以退，但職工股不能退，這樣就將信用社職工利益和信用社經(jīng)營狀況緊緊的捆綁在一起，信用社職工比社員更關心信用社的經(jīng)營狀況，因為這直接關系到其工資、獎金的發(fā)放及其職業(yè)的穩(wěn)定。而社員由于每股只有200元（有的地方更低），難以使社員真正關心信用社的發(fā)展。這樣信用社不可避免的成為職工的信用社，“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象就不可避免。其次、在行業(yè)管理體制方面也存在著諸多困境。由于各地區(qū)情況的不同，西北地區(qū)信用社在行業(yè)管理上主要有三種模式：一是區(qū)縣鄉(xiāng)三級法人模式（也稱為寧夏模式）；二是地級市縣鄉(xiāng)三級法人模式（也稱為陜西咸陽模式）；三是其他地區(qū)實行的縣鄉(xiāng)二級

6、法人模式等。但不同的模式卻存在著一些共同的問題，表現(xiàn)在：（1）鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級信用社作為法人存在的困境。一是盡管鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級信用社是法人，但法人治理結(jié)構(gòu)不完善，“三會”制度在鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社并未真正建立，人員的任免及大額貸款的發(fā)放均由縣聯(lián)社決定；二是由于單個信用社經(jīng)營規(guī)模小，信用社自有資金實力單薄，抵御風險能力較弱；三是一般信用社僅有4-5名職工，按合作制規(guī)范要求的理事會、監(jiān)事會、主任分設均難以健全，也難以進行規(guī)范化管理；四是在經(jīng)營核算方面，一個法人機構(gòu)“麻雀雖小，五臟俱全”，相應增加了各項費用開支，加大了信用社的經(jīng)營成本，增加了信用社的虧損面和虧損額。（2）缺少省級信用合作行業(yè)協(xié)會產(chǎn)生的問題。一是不便監(jiān)管者進

7、行監(jiān)管。在缺少省級行業(yè)管理組織的情況下，無論是原來承擔監(jiān)管職能的人民銀行，還是新成立的銀監(jiān)會以及信用社試點改革過程中將要承擔監(jiān)管職能的省級有關機構(gòu)，面對數(shù)目眾多的信用社（僅陜西省就有基層農(nóng)村信用社1533個），實施監(jiān)管的成本無疑很高。二是降低了農(nóng)村信用社的自我保護能力。特別是對于西部經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)而言，缺乏省級行業(yè)管理組織，使得信用社缺乏歸屬感，用基層信用社職工的話說，就是“信用社好像沒娘的孩子”，難以獲得與其他金融機構(gòu)同樣的國民待遇，其利益時常受到侵犯。信用社在19941997年從事保值儲蓄應貼補的利息長時間得不到補償就是最為典型的例子。三是使區(qū)域間和區(qū)域內(nèi)資金調(diào)劑和融通受阻。由于缺少省級行

8、業(yè)管理組織，使區(qū)域內(nèi)和區(qū)域間的資金融通和結(jié)算受阻，這嚴重影響到農(nóng)村信用社在金融機構(gòu)中的競爭力，特別是在加入WTO以后，隨著國外金融機構(gòu)的進入，形勢將變得更為嚴峻。四是降低了農(nóng)村信用社的抗風險能力。由于農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，風險相對較高，特別是對于自然條件較差的西北地區(qū)而言，這一特征就更為明顯，僅依靠縣一級信用社所擁有的資金規(guī)模，顯然力不從心。五是制約了農(nóng)村信用社在西北地區(qū)“三農(nóng)”發(fā)展中作用的發(fā)揮。由于西北地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展落后，強有力的金融支持就顯得十分重要。而農(nóng)村信用社作為向“三農(nóng)”提供金融服務的主力，它的發(fā)展需要來自于政府的政策扶持。由于缺少省級行業(yè)管理組織，必然會影響到信用社作為一個利益集團游說政府

9、制度供給的能力，降低其對西北地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的作用。最后、在經(jīng)營風險方面存在著“大風險”和“小補償機制”的非對稱格局。農(nóng)村信用社主要是面向“三農(nóng)”服務的，由于農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)民是弱勢群體，特別是種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)中面臨的自然災害、瘟疫等不可抗力的影響，災害一旦發(fā)生會造成毀滅性的后果，使農(nóng)村信用社在經(jīng)營過程中面臨著比商業(yè)銀行更大的風險，比如2003年在全國許多省區(qū)蔓延的禽流感，使養(yǎng)殖大戶的正常經(jīng)營受到影響，這無疑為養(yǎng)殖大戶提供金融服務的信用社帶來沖擊。加之，目前我國農(nóng)村信用社呆賬準備金是按貸款余額的1.5%提取，采取的是“差額提取法”，即提取額=年末貸款余額×1.5%上年末的呆賬準備金。依據(jù)

10、這種方法和比例提取的呆賬準備金，對于因市場的脆弱性和不確定性產(chǎn)生的巨大風險來說，可以說是杯水車薪。由以上的分析可以看出，隨著農(nóng)村經(jīng)濟市場化程度的日益提高，農(nóng)民和鄉(xiāng)村中小企業(yè)對金融服務需求的日益增加，作為中國農(nóng)村金融服務的主體，合作金融要獲得進一步的發(fā)展，必須實施一系列的組織制度創(chuàng)新。二、經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織制度創(chuàng)新的基本思路關于農(nóng)村合作金融組織制度創(chuàng)新的方向，近幾年理論界提出了多種主張，概括起來主要有：（1）建立規(guī)范化的合作經(jīng)濟模式；（2）一級法人制的合作銀行模式；（3）農(nóng)村商業(yè)銀行模式；（4）多級法人的合作銀行模式；（5）完全的股份制模式等。在上述各種主張中，有的在現(xiàn)有的金融制度安

11、排下根本無法實施（如第一種主張），有的則是長遠目標（如第五種主張）；有的雖然可以行得通，但卻不能解決現(xiàn)有農(nóng)村合作金融存在的根本問題（如第四種主張）；有的雖然已經(jīng)建立并開始實施（如第二、三種主張），但這些組織形式也僅適合于農(nóng)業(yè)商品化、產(chǎn)業(yè)化程度較高的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)1。因此對于經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)而言，農(nóng)村合作金融組織形式改革要進行自己的制度創(chuàng)新。 通過在西北地區(qū)的調(diào)研，筆者認為經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織制度創(chuàng)新的基本框架可概括為三個方面：（1）法人治理結(jié)構(gòu)上采取“動態(tài)”的股份合作制；（2）經(jīng)營上實行合作金融與商業(yè)金融相結(jié)合的混合經(jīng)營；（3）行業(yè)管理上實行省級聯(lián)社縣（市）級信用社的兩級法人制。所謂“動

12、態(tài)”的股份合作制，包含兩層含義：一是指經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織應該實現(xiàn)由目前的互助合作制向股份合作制轉(zhuǎn)變，即實行股份合作制式的現(xiàn)代企業(yè)制度；二是指這種股份合作制在權(quán)力構(gòu)成及其分配上，應該進行動態(tài)發(fā)展，即由以合作制為基礎的股份合作制逐步向以股份制為基礎的股份合作制發(fā)展，并最終實行完全的股份制。但須特別強調(diào)的是，這一動態(tài)發(fā)展過程及速度必須在尊重參與者意愿的基礎上進行，不可由政府強行推進。所謂混合經(jīng)營主要是針對農(nóng)村合作金融組織服務目標的一種定位，即建立的股份合作制不僅為社員提供服務，同時也為非社員提供服務；其中為社員提供的服務充分體現(xiàn)資金合作制的特點，包括金融服務的優(yōu)先、貸款利率的優(yōu)惠等方面；

13、為非社員提供的服務則體現(xiàn)為商業(yè)性原則，遵循市場交易規(guī)則（見圖1）。所謂行業(yè)管理上的兩級法人制， 就是實行省（區(qū)）縣（市）兩級信用社獨立法人制度，即將目前現(xiàn)存的鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級信用社法人撤并，轉(zhuǎn)變?yōu)榭h（市）信用社的分支機構(gòu)。在此基礎上，由各縣（市）信用社入股組建省級聯(lián)社，從而形成如圖2的行業(yè)管理體系。在該體系中，各機構(gòu)的職能定位如下：農(nóng)村信用社（股份合作制） 內(nèi)部交易（合作性） 市場交易（商業(yè)性）社員4社員3社員2社員1非社員4非社員3非社員2非社員1 圖1 農(nóng)村信用社經(jīng)營模式示意圖1、鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用分社。作為縣（市）級信用社的分支機構(gòu)，沒有獨立的法人資格，其業(yè)務的開展以縣（市）級信用社的名義展開，并接受縣（

14、市）信用社的授權(quán)。具體業(yè)務范圍可界定為：（1）吸收存款，充當縣（市）信用社的儲蓄所職能；（2）發(fā)放在縣（市）信用社授權(quán)范圍和額度內(nèi)的小額貸款；（3）收集農(nóng)戶信息，充當縣（市）信用社信息調(diào)研員的角色；（4）對該鄉(xiāng)鎮(zhèn)區(qū)域內(nèi)農(nóng)戶的資金申請進行初審。對于超出其授權(quán)范圍和額度的資金貸款業(yè)務，經(jīng)過初審以后上報縣（市）信用社進行貸款決策。從此意義上講，鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用分社起著商業(yè)銀行信貸部的職能。值得指出的是，鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用分社并不是逢鄉(xiāng)鎮(zhèn)必設，而要根據(jù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)規(guī)模、服務半徑大小、業(yè)務量的多少有選擇的設立，以便節(jié)約經(jīng)營成本。省級信用聯(lián)社 （獨立法人）縣市信用社1（獨立法人）縣市信用社3 （獨立法人）縣市信用社2 （獨立法人）

15、鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用分社3（非獨立法人）鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用分社2（非獨立法人）鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用分社1（非獨立法人） 圖2 農(nóng)村信用社行業(yè)管理示意圖2、縣（市）信用社。這是該體系中唯一具有法人地位的經(jīng)營性金融機構(gòu)，可以從事中央銀行和銀監(jiān)會允許的所有金融業(yè)務活動，從業(yè)務范圍上與商業(yè)銀行并無多大差異，只是其服務對象在第一階段主要以“三農(nóng)”為主，包括吸收轄區(qū)內(nèi)存款、發(fā)放與“三農(nóng)”有關的貸款以及為社員及非社員提供各種結(jié)算業(yè)務。對于某些城郊經(jīng)濟比較發(fā)達，個體工商戶及其業(yè)務較多的縣（市），可以建立完全股份化的農(nóng)村商業(yè)銀行，其中股份可以吸收職工股、社會法人股及社會自然人股，完全按照商業(yè)化運作，獨立核算、自負盈虧、自擔風險、按股分紅。3、省

16、級信用聯(lián)社。作為一級獨立法人，但不從事具體的存放款金融業(yè)務，其職能主要是“管理、指導、協(xié)調(diào)、服務”。具體講就是根據(jù)中央銀行及銀監(jiān)會的有關金融政策，制定統(tǒng)一的信用社管理制度、特別是信用社的風險管理制度，內(nèi)控制度等；對于信用社的業(yè)務經(jīng)營、財務活動、勞動用工和社會保障及內(nèi)部管理等進行指導和稽核；檢查處理案件，組織指導安全保衛(wèi)工作；組織職工的培訓教育，協(xié)調(diào)與有關方面的關系，維護信用社的合法權(quán)益；綜合會計報表，并按銀監(jiān)會的監(jiān)管要求進行上報。服務職能主要體現(xiàn)在組織區(qū)域內(nèi)信用社之間的資金調(diào)劑，并為其融通資金，辦理區(qū)域內(nèi)信用聯(lián)社或信用社之間的資金結(jié)算；組織現(xiàn)金供應和回籠，提供各種信息咨詢服務等。三、經(jīng)濟不發(fā)達

17、地區(qū)農(nóng)村合作金融組織制度創(chuàng)新的依據(jù)筆者之所以提出組織結(jié)構(gòu)上的動態(tài)股份合作制、經(jīng)營上的混合經(jīng)營制以及行業(yè)管理上的兩級法人制，主要是基于如下考慮：1、經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟和金融發(fā)展需要合作金融這種制度安排。眾所周知，作為一種制度安排，合作金融并不源于單純的融資需求，而是來自在正規(guī)資金市場（如銀行信貸、發(fā)行證券）上受到差別待遇的中小經(jīng)濟個體以利他（互助）換取利己（融資）的現(xiàn)實可能性，其根源是交易意識和降低交易成本的動機2。因此，可以說只要經(jīng)濟生活中存在中小經(jīng)濟個體（農(nóng)戶和個體經(jīng)濟戶）的融資需求，而且這種融資需求在信貸市場上存在著差別待遇，合作金融制度就有存在的必要。顯然，西北地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟運行的結(jié)構(gòu)

18、特征需要合作金融這種組織形式的存在。首先，以分散的個體農(nóng)戶為主的農(nóng)村經(jīng)濟主體結(jié)構(gòu)，使得合作金融的存在成為迫切需要。目前西北地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟主體依然是個體農(nóng)戶，其融資需求表現(xiàn)為“小、急、多”的特點，即單筆融資量?。ㄐ☆~信貸），資金需要急（由于農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性決定），借貸次數(shù)多，這種融資特點使得個體農(nóng)戶由于沒有可以抵押的資產(chǎn)而難以從商業(yè)銀行獲得貸款；同時由于貸款的成本較高，商業(yè)銀行出于收益的考慮也不愿向個體農(nóng)戶發(fā)放貸款。在此背景下，不以盈利最大化為目標的合作金融組織的存在就成為必然。其次，以農(nóng)牧業(yè)為主的農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)使得合作金融的存在成為必要。在西北地區(qū)的農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中，農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)占有相當大的份額。而

19、農(nóng)牧業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性（以動植物為加工對象）使得農(nóng)牧業(yè)具有弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)的一切特點(風險大、周期長)；加之，西北地區(qū)相對惡劣的自然環(huán)境條件，使得農(nóng)牧業(yè)的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)特征表現(xiàn)得更為突出，這使得國有商業(yè)銀行出于利潤與風險的考慮，對農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)的資金投放比例在不斷降低，從而使得建立與發(fā)展農(nóng)村合作金融組織具有更強的迫切性。2、經(jīng)典合作制在經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)的現(xiàn)實不可操作性使得必須對其進行一定的制度創(chuàng)新。首先，經(jīng)典合作制的基本原則之一是實行“一人一票制”，只有這樣才可以避免“資本控制信用社”，并實現(xiàn)真正的民主管理。但是必須看到，這種“一人一票制”是建立在西方悠久的民主傳統(tǒng)基礎上的，入社社員的基本素質(zhì)普遍較高，且對合作社的持股

20、相對平均。而在我國經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)，“一人一票制”的運行條件并不完全具備。一是從主觀上講，農(nóng)民素質(zhì)普遍較低，維權(quán)意識不強。以西北地區(qū)為例，總?cè)丝谥形拿ぐ胛拿ふ嫉搅?5歲以上人口的13.3 %，文盲半文盲幾乎都在農(nóng)村地區(qū)。這種文化素質(zhì)結(jié)構(gòu)使得信用社的社員并不重視其自身的權(quán)力，以前入股是由于政府強制而不得已的行為，而現(xiàn)在入股更多的是為了獲得信用社的服務；因此，從主觀上對權(quán)力并不重視，認為“信用社如何經(jīng)營，如何決策是信用社的事，與己無關”。二是從客觀上講，缺乏“一人一票制”實行的制度條件。因為農(nóng)村信用社體制的幾度變遷使得農(nóng)民從來不認為信用社是自己的互助合作金融組織，而當作政府或國家銀行的某類附屬機構(gòu)；

21、加之，信用社產(chǎn)權(quán)的模糊不清及地方政府的干預，誰權(quán)大誰說了算，使得信用社的民主管理流于形式。三是在目前的會計及管理制度框架下，全體社員行使監(jiān)督權(quán)來監(jiān)督信用社的成本過高，社員不愿意為自己區(qū)區(qū)一、二百元股金花功夫監(jiān)督，從而使“一人一票制”的原則實際上演化成了信用社職工說了算的內(nèi)部人控制。其次，經(jīng)典合作制的股權(quán)結(jié)構(gòu)帶有封閉性特點，這對于擴展信用社的資本金形成嚴重制約。農(nóng)村信用社作為一種金融機構(gòu)，雖然其金融業(yè)務的經(jīng)營范圍沒有商業(yè)銀行廣，單筆信貸風險沒有商業(yè)銀行大，但總的風險比率與一般的商業(yè)銀行并無太大的差異。因此，對其資本金及風險控制的要求與一般商業(yè)銀行基本相同。而我國信用社存在的普遍問題是資本金短缺，

22、金融風險較高，這種情況在西北地區(qū)更為嚴重。因此，對現(xiàn)有信用社增資擴股，提高資本金比率就成為當務之急。但如果按照經(jīng)典合作制的原則，入股僅限于社員，限制股本利息的分配，對股金只派正常的股息而不分紅，顯然難以吸收到社會資金，對提高信用社的資本金比率極為不利。因此，經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織模式的構(gòu)建必須在經(jīng)典合作制的基礎上，進行組織制度創(chuàng)新。3、股份合作制是經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織制度創(chuàng)新的最佳選擇。之所以如此，其理由在于：股份合作制作為一種獨立的企業(yè)制度，既堅持了合作制的基本原則，又吸收了現(xiàn)代股份制的長處，既是對經(jīng)典合作制的創(chuàng)新與發(fā)展，又是對股份制的借鑒與吸收。它具有如下的基本特征：一是

23、開放性特征。股份合作制允許股東（社員）的多樣性，既有社員入股，職工入股，也有社會法人入股和自然人股，從而形成企業(yè)股權(quán)的多元化，既有助于實現(xiàn)信用社的增資擴股，同時也有利于形成相互制約、合理的法人治理結(jié)構(gòu)。二是“四雙制”特征。具體表現(xiàn)為：（1）實行雙股制，即股東有參加資金互助的股東和參加盈利的股東兩部分構(gòu)成，而這兩部分股東的構(gòu)成比例可以隨著經(jīng)濟的發(fā)展而進行調(diào)整，從而具有較好的適應性；（2）實行雙權(quán)制，即參加信用社的職工股東實行一人一票制，而參加盈利的股東實行一股一票制；（3）實行資金營運雙向制，即在經(jīng)營目標上，既能滿足參加資金互助性股東對小額信貸的融資要求，也能滿足向企事業(yè)單位等市場主體投放資金，

24、擴大信貸投放領域，牟取利潤最大化的要求；不同的是，在以合作制為基礎的股份合作制中，盈利最大化為經(jīng)營的次要目標；而在以股份制為基礎的股份合作制中，盈利最大化上升為經(jīng)營的首要目標。（4）實行盈利分配的雙益制，即對純盈利的分配，一方面留足公積金、公益金等公共積累，以壯大企業(yè)實力；另一方面按照股金比例分配紅利，以保證入股者的經(jīng)濟利益，調(diào)動其參與決策、監(jiān)督的積極性。三是股權(quán)結(jié)構(gòu)及由此產(chǎn)生的責權(quán)利的非均衡性。由于存在職工股、社員股、社會法人股及自然人股，各種比例的持股并不均衡，表決權(quán)大小不一，權(quán)力、責任、風險也就相應不等，從而使其比經(jīng)典合作制更有效率?？梢姡煞莺献髦茖⒐煞葜坪秃献髦频奶攸c相結(jié)合，既保持了

25、合作制的民主管理、提取公共積累及為社員服務的基本內(nèi)涵，又考慮了投資人利益的優(yōu)點，產(chǎn)權(quán)明晰，主體確定，權(quán)責分明，具有自我約束，同時可以吸引社會各界入股的積極性。因此，以股份合作制取代現(xiàn)行名義上的合作制，追求一定的盈利和為社員服務并舉是經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融發(fā)展的可行選擇。4、以合作制為基礎的股份合作制存在的制度缺陷使得其必須不斷地進行動態(tài)演進，并向以股份制為基礎的股份合作制發(fā)展。以合作制為基礎的股份合作制作為一種制度創(chuàng)新，但也并不是完美無缺的。突出表現(xiàn)在以下兩個方面：一是難以對職工形成長期有效的產(chǎn)權(quán)激勵。因為在以合作制為基礎的股份合作制企業(yè)中，職工入股是職工在信用社就業(yè)的前提條件，除非信用社

26、的盈余分配對職工有更大的吸引力，否則，根據(jù)“一人一票”的原則可能導致職工入股的相對平均化，從而產(chǎn)生職工經(jīng)營中的偷懶及“搭便車”行為。如果提高經(jīng)營者的持股門檻，雖然強化了對經(jīng)營者的產(chǎn)權(quán)激勵，但一般職工可能會更希望經(jīng)營者的努力，從而產(chǎn)生激勵動力減弱的現(xiàn)象。二是“一人一票”的表決方式弱化了對經(jīng)營者的激勵，形成經(jīng)營者決策權(quán)與利益、風險和責任的不對稱。因為在以合作制為基礎的股份合作制中，一般規(guī)定經(jīng)營者的持股和持股量要高于一般職工，但“一人一票”的表決方式使得經(jīng)營者的表決權(quán)與一般職工相同，經(jīng)營者出于其利益考慮而采取的有助于企業(yè)發(fā)展的決策可能會與職工出于短期利益考慮的選擇相矛盾，從而產(chǎn)生了經(jīng)營者決策權(quán)與利益

27、、風險及責任的不對稱。正因為如此，以合作制為基礎的股份合作制并不是經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融組織創(chuàng)新的最優(yōu)選擇，但卻是現(xiàn)實制約因素下的一種理性選擇。為此，股份合作制的發(fā)展應該逐步縮小合作制的比重，而增加股份制的份額，并最終被完全的股份制代替。5、信用社的性質(zhì)、功能定位及自身發(fā)展內(nèi)在要求其在經(jīng)營上必須實行合作金融與商業(yè)金融相結(jié)合的混合經(jīng)營制。首先，縣（市）信用社作為一級具有合作性質(zhì)的信用社法人，為社員提供服務是其基本要求，其中理所當然的包括為社員提供融資的優(yōu)先、便利、以及價格上的優(yōu)惠，這也是社員加入信用社的主要目的。由于這種交易是信用社社員與信用社之間的內(nèi)部交易，因此，這種交易的性質(zhì)屬于內(nèi)部市場

28、交易。其次，由于目前國有商業(yè)銀行從廣大農(nóng)村領域的戰(zhàn)略收縮，使得農(nóng)村信用社成為向三農(nóng)提供金融服務的主體。因此，在服務對象上，除了服務于社員之外，也應該為非社員提供一定的服務。 由于這種交易是信用社與非社員之間的交易，因此，交易行為必須遵循市場交易規(guī)則，即在服務的價格上與社員有所差異。最后，從國外信用社的發(fā)展與演變來看，合作金融的服務范圍和對象也在不斷的擴展，經(jīng)典合作制不以營利為目的的基本原則也在發(fā)生改變3，因為合作金融要獲得發(fā)展，首先必須生存下來，這就要求其自身具有一定的積累與發(fā)展能力。因此，一定范圍內(nèi)商業(yè)金融活動的存在是非常有益的。這也說明，在信用社的經(jīng)營中，合作金融與商業(yè)金融不僅具有相結(jié)合的

29、內(nèi)在要求，而且具有相結(jié)合的現(xiàn)實可行性。6、撤并鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社法人，構(gòu)建省級聯(lián)社縣（市）級信用社的行業(yè)管理體制是經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)農(nóng)村合作金融行業(yè)管理的現(xiàn)實選擇。首先，信用社的現(xiàn)實運行表明鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社作為一級獨立法人存在著一系列弊端。一是信用社按鄉(xiāng)鎮(zhèn)行政區(qū)劃進行設置，使得每個信用社只能從本轄區(qū)的社員籌集入股資金，限制了信用社資金來源在地理分布上的廣闊性，使信用社的資本金少，抗風險能力低。如我們重點調(diào)查的銀川市農(nóng)村信用聯(lián)社，2002年平均每個信用社的資本金只有41.93萬元，青銅峽市農(nóng)村信用聯(lián)社所屬的信用社，平均資本金只有63.04萬元。在這種資本結(jié)構(gòu)下，信用社難以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營。二是縣（市）級聯(lián)社和鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用

30、社兩級法人的存在，使得兩級法人之間存在著利益上的矛盾。因為現(xiàn)有的縣（市）聯(lián)社既行使管理、協(xié)調(diào)的職能，又經(jīng)營具體的金融業(yè)務，與鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社存在著爭存款、爭客戶的問題，在個別地方還存在著縣（市）聯(lián)社抽調(diào)基層信用社資金的情況；加之，縣（市）聯(lián)社是由各鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社入股構(gòu)成的，因而各鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社是縣（市）聯(lián)社的股東，從權(quán)力結(jié)構(gòu)上講，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社應該行使對縣（市）聯(lián)社的管理權(quán)。顯然，由縣（市）聯(lián)社對鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社行使管理權(quán)缺乏理論上的依據(jù)。三是在目前的稅收體制下，產(chǎn)生了對信用社的抽血現(xiàn)象。由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社作為一級獨立法人就是一個獨立的納稅主體，每個信用社必須繳納5%的營業(yè)稅以及根據(jù)其營業(yè)額的不同繳納從18%到33%不等的所得稅，即不管信用社是盈是虧，也不論有無風險，各鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社均要繳納營業(yè)稅，這顯然不利于信用社的發(fā)展。而撤銷鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社法人，建立縣（市）一級法人，可以從稅收上使信用社得以休養(yǎng)生息，這對具有較大虧損面的西北地區(qū)信用社來說十分重要。其次，為了便于行業(yè)管理