物流企業(yè)快速成長的戰(zhàn)略杠桿供應(yīng)鏈金融下

1、物流企業(yè)快速成長的戰(zhàn)略杠桿：供應(yīng)鏈金融（下） 2013年01月28日 10:14 來源：物流管理2012年第4期 作者：謝泗薪 字號(hào)打印 糾錯(cuò) 分享 推薦 瀏覽量 104四、供應(yīng)鏈金融在運(yùn)用中的風(fēng)險(xiǎn)分析供應(yīng)鏈金融雖然具有很多優(yōu)勢，并且能夠?qū)崿F(xiàn)多方共贏，但由于供應(yīng)鏈金融參與者眾多，而且涉及到較多的產(chǎn)業(yè)和各種領(lǐng)域。因此，供應(yīng)鏈融資方案在實(shí)際運(yùn)行過程中可能會(huì)不可避免地存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。1供應(yīng)鏈自身存在的風(fēng)險(xiǎn)（1）供應(yīng)鏈整體鏈條的風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈參與者眾多，會(huì)受到諸多內(nèi)外因素的影響，混亂和不確定性成為市場的主要特征。需求波動(dòng)加劇，產(chǎn)品與技術(shù)的生命周期明顯縮短，引入競爭性產(chǎn)品使生命周期變得更加難以預(yù)測，受銷售

2、促進(jìn)、季節(jié)性刺激和再訂貨數(shù)量等因素影響，供應(yīng)鏈產(chǎn)生了大量的混亂。5與此同時(shí)，物流企業(yè)不僅會(huì)受到自然災(zāi)害、罷工、恐怖襲擊等外部事件的影響，同樣也會(huì)遇到企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的沖擊，如經(jīng)營規(guī)模的改變、電子商務(wù)及供應(yīng)商規(guī)模的減少等，這些改變都會(huì)潛在增加供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險(xiǎn)。（2）供應(yīng)鏈核心企業(yè)的缺乏銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的開展以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，以核心企業(yè)的實(shí)力和信用為基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。供應(yīng)鏈金融中的核心企業(yè)應(yīng)具備以下幾個(gè)條件：首先，核心企業(yè)應(yīng)具備一定的規(guī)模，在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的影響力；其次，核心企業(yè)應(yīng)具有較強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力；再次，核心企業(yè)應(yīng)有很高的商業(yè)信譽(yù)。目前，在供應(yīng)鏈管理中處于主導(dǎo)或核心地位的企業(yè)并不多

3、，多數(shù)是全球跨國公司的加工企業(yè)和為之在國內(nèi)服務(wù)的配套企業(yè)。因此，在經(jīng)濟(jì)一體化的大環(huán)境下，要想主導(dǎo)國際供應(yīng)鏈的走向，還需要進(jìn)行長期努力。（3）供應(yīng)鏈上相關(guān)主體存在利益偏差作為供應(yīng)鏈金融的當(dāng)事人銀行和融資企業(yè)，在融資時(shí)往往會(huì)從各自的利益出發(fā)進(jìn)行考慮。銀行為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，考慮的是安全性、流動(dòng)性、贏利性三者的統(tǒng)一，因此對融資本身的程序、抵押或擔(dān)保方式、融資企業(yè)的資信狀況等都有較為嚴(yán)格的要求；6而融資企業(yè)考慮的主要是需求、成本和效益之間的聯(lián)系，當(dāng)現(xiàn)金流出現(xiàn)困難時(shí)只考慮獲得融資，追求的是供應(yīng)鏈的運(yùn)營效率和資本的利用率。2供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及到的信用風(fēng)險(xiǎn)（1）信用體系不健全我國目前的供應(yīng)鏈管理和銀行信用體系

4、建設(shè)正處在起始發(fā)展階段，完整的信用體系尚未形成，銀行信用模式與信息化程度不高，物流企業(yè)的信用信息得不到有效歸集與準(zhǔn)確評估，平時(shí)缺乏對失信情況的有效記錄和公開。在這種情況下，銀行無法獨(dú)立完成對供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查和分析，不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的整體情況，直接導(dǎo)致銀行無法根據(jù)供應(yīng)鏈成員的決策和經(jīng)營情況，調(diào)整相應(yīng)的信用貸款，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)。（2）政府部門、企業(yè)、個(gè)人的誠信意識(shí)不強(qiáng)國內(nèi)企業(yè)內(nèi)部缺少信用管理和信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，逃廢金融債務(wù)以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的債務(wù)拖欠甚至商業(yè)欺詐等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商、制造商、銷售商、銀行、第三方物流企業(yè)之間缺乏相對可靠的信用保證。3運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)銀行開展供應(yīng)鏈

5、金融業(yè)務(wù)，除了要在終端信貸審查上控制風(fēng)險(xiǎn)外，還要全面參與對企業(yè)業(yè)務(wù)流程中各方面風(fēng)險(xiǎn)的管理，即要對從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶需求階段直到原材料采購、生產(chǎn)、產(chǎn)成品交付給客戶、資金收回的整個(gè)過程，實(shí)行全程管理。另外，物流企業(yè)的專業(yè)水平也需要評估考核，選擇在物流管理水平、資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)信息化、供應(yīng)鏈管理等方面都有一定能力的企業(yè)并與之合作，這是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵和風(fēng)險(xiǎn)之一。4法律風(fēng)險(xiǎn)這其中主要是合同的條款規(guī)定和對質(zhì)物的所有權(quán)問題。因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另外，國內(nèi)的擔(dān)保法、合同法中與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的條款并不完善，而又沒有其他的指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務(wù)合同出

6、現(xiàn)法律問題的幾率也比較高。7物權(quán)法雖然為商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良好的法律環(huán)境，但物權(quán)法也存在動(dòng)產(chǎn)抵押登記公示方法上的規(guī)定稍顯籠統(tǒng)、動(dòng)產(chǎn)登記部門多、公示性差等不完善的地方，在給商業(yè)銀行帶來機(jī)遇的同時(shí)也帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。五、供應(yīng)鏈金融實(shí)際應(yīng)用中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避在這一融資過程中，為規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)，大力發(fā)展供應(yīng)鏈，提出如下風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方略：1政府帶頭培育良好的信用環(huán)境和法律環(huán)境根據(jù)目前我國中小物流企業(yè)融資的現(xiàn)狀，我國政府在繼續(xù)完善現(xiàn)有中小物流企業(yè)融資體系的同時(shí)，有必要從以下兩個(gè)方面加大工作力度。（1）培育良好的信用環(huán)境首先，要加快建立健全社會(huì)信用系統(tǒng)和企業(yè)、個(gè)人信用登記制度及信用檔案，對惡意逃廢商業(yè)銀行債務(wù)的企

7、業(yè)實(shí)施聯(lián)合制裁，維護(hù)商業(yè)銀行債權(quán)。在此基礎(chǔ)上，建立覆蓋全國、資源共享、信息完備、使用便捷的個(gè)人征信系統(tǒng)和企業(yè)信用系統(tǒng)，逐步形成信用信息采集的規(guī)模效應(yīng)，積極借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，完善整個(gè)社會(huì)的金融生態(tài)環(huán)境。其次，中小物流企業(yè)自身也要提高法律和信用意識(shí)，重視提高信譽(yù)，為自己的融資創(chuàng)造條件。（2）要進(jìn)一步完善相關(guān)法律制度為規(guī)避商業(yè)銀行存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，在法律保障方面，政府要進(jìn)一步健全物權(quán)法登記體系，并陸續(xù)出臺(tái)配套的相關(guān)法律法規(guī)及部門規(guī)章。同時(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)法工作，制定相關(guān)辦法追究責(zé)任，創(chuàng)造一個(gè)公正的法律環(huán)境。2在供應(yīng)鏈金融實(shí)施過程中選擇好產(chǎn)業(yè)鏈群（1）選擇生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、與銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈群由于

8、供應(yīng)鏈金融對于我國商業(yè)銀行來說還屬于新興業(yè)務(wù)，宜采取穩(wěn)步推進(jìn)的原則，可首先在航空、鋼鐵、汽車、石化、電力、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進(jìn)行嘗試，待取得經(jīng)驗(yàn)后，再擴(kuò)大運(yùn)營范圍。（2）要不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈成員企業(yè)銀行主要通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄、電話調(diào)查等多種手段，幫助核心企業(yè)制度性地評估供應(yīng)鏈成員企業(yè)。核心企業(yè)在選擇供應(yīng)鏈成員企業(yè)的過程中，應(yīng)將信用度評價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，對各加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，對潛在的不良成員及時(shí)予以淘汰，保證企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。（3）培養(yǎng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)首先，政府部門應(yīng)在政策上給予支持，如通過土地的低成本使用、稅收的減

9、免等政策，扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期好的企業(yè)，使之在較短時(shí)間內(nèi)成長為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)；其次，物流企業(yè)應(yīng)不斷提高自身的成長能力，如學(xué)習(xí)能力、決策能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、運(yùn)營能力和文化駕馭能力，努力使自己成為行業(yè)的核心。（4）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融文化建設(shè)，形成共同的價(jià)值觀良好的供應(yīng)鏈金融文化能夠在供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)形成一股強(qiáng)大的凝聚力，增強(qiáng)成員之間的團(tuán)結(jié)協(xié)作，減少不必要的矛盾和沖突，從而減少內(nèi)耗，并形成一種相互信任、相互尊重、共同創(chuàng)造、共同發(fā)展、共享成果的雙贏關(guān)系，使供應(yīng)鏈成員與整體具有相同的利益要求和共同的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，從而維持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定與發(fā)展。3商業(yè)銀行加快構(gòu)建較完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系（1）加強(qiáng)對客戶的信用管理，以

10、防范信用風(fēng)險(xiǎn)銀行應(yīng)事先選擇允許開展供應(yīng)鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品，以貸前的市場準(zhǔn)入制為控制供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)筑第一道防線，并建立對客戶的資料收集制度、資信調(diào)查核實(shí)制度、資信要案管理制度、信用動(dòng)態(tài)分級(jí)制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、財(cái)務(wù)管理制度等一系列制度，8對客戶進(jìn)行全方位信用管理，形成互動(dòng)的監(jiān)管和控制機(jī)制。（2）完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防范運(yùn)營操作風(fēng)險(xiǎn)在辦理抵質(zhì)押貸款時(shí)，要嚴(yán)格落實(shí)統(tǒng)一登記制度，及時(shí)到登記機(jī)構(gòu)查詢并辦理合規(guī)、合法的登記，并組織具有針對性的現(xiàn)場檢查，查實(shí)據(jù)以融資的資金流或物流狀況，使抵質(zhì)押物處于銀行的有效監(jiān)控之下。放款時(shí)要求企業(yè)出具全套的合同單據(jù)。另外，銀行必須引入專業(yè)物流公司或

11、倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)對質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管，通過簽訂監(jiān)管協(xié)議明確各方權(quán)利義務(wù)，并要求借款人對質(zhì)物投保運(yùn)輸險(xiǎn)、倉儲(chǔ)險(xiǎn)或相關(guān)險(xiǎn)種。4建立供應(yīng)鏈保障機(jī)制一是要通過訂立各項(xiàng)契約來保證供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)之間相互信任。將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應(yīng)鏈運(yùn)營效率。二是要建立信息技術(shù)平臺(tái)以加深信任。供應(yīng)鏈中的企業(yè)可依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過企業(yè)資源計(jì)劃（Enterprise Resource Planning，ERP）系統(tǒng)平臺(tái)，利用電子數(shù)據(jù)交換（Electronic Data Interchange，EDI）等信息處理技術(shù)，建立物流與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò)。三是要對物流、信息流、資金流進(jìn)行封閉運(yùn)行。供應(yīng)鏈金

12、融要選擇一個(gè)強(qiáng)大而有實(shí)力的物流公司并與之合作，物流公司可為供應(yīng)鏈提供信息、倉儲(chǔ)、物流等服務(wù)，幫助銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動(dòng)產(chǎn)，達(dá)到銀行控制貨權(quán)的目的。企業(yè)的應(yīng)收賬款在銀行開通指定賬戶，付款企業(yè)配合銀行將采購款匯入指定賬戶。六、結(jié)束語隨著現(xiàn)代金融制度及管理模式的創(chuàng)新，金融體制必將發(fā)生深刻變革，而這種變革又將帶來更加適合競爭與發(fā)展的新型金融管理模式。這種新型的金融體制和管理模式必將為中小物流企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更加良好的服務(wù)環(huán)境，提供更加新型的服務(wù)技術(shù)，開辟更加多樣化的服務(wù)渠道，中小物流企業(yè)選擇資金的空間也將更加廣闊。屆時(shí)，供應(yīng)鏈與金融的合作將更加便利與融洽，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將迎來新的機(jī)遇。常言道“背靠大樹好乘

13、涼”，在國際金融危機(jī)依然肆虐的今天，這對廣大中小物流企業(yè)而言顯得更為重要?！肮?yīng)鏈融資”業(yè)務(wù)正好為中小物流企業(yè)開辟了一條新路。但是，中小物流企業(yè)要想利用好這一新的融資渠道，為自己“輸血”，就必須加強(qiáng)自我完善。只有不斷苦練內(nèi)功，從供、產(chǎn)、銷物流流程及技術(shù)、組織、市場等各個(gè)方面提高經(jīng)營管理水平，才能邁進(jìn)供應(yīng)鏈金融的高門檻。注釋：1Ralf WSeifert and Daniel SeifertFinancing the ChainJInternational Commerce Review，2011：32-442Michael HHugosEssentials of Supply Chain Ma

14、nagementJAMACOM BOOKS，2007：13-283Panl RKleindorfer and Luk NVan WassenhoveManaging Risk in Global Supply ChainsJThe INSEADWharton Alliance on Globalizing，Cambridge University Press，2010：2883054Lennart S?derberg and Lars BengtssonSupply Chain Management Maturity andPerformance in SMEsJSpringer Science and Business Media，2010：65-785Colin Scott，Henriette Lundgren and Paul ThompsonGuide to Finance in Supply Chain ManagementJBusiness and Economics，2011：141-1546馮靜生供應(yīng)鏈金融：優(yōu)勢、風(fēng)險(xiǎn)及建議J區(qū)域金融研究，2009（2）：51-527陳李宏供應(yīng)鏈金融