企業(yè)營運能力分析(共11頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上 20162017學(xué)年第1學(xué)期課程名稱：財務(wù)管理 企業(yè)營運能力分析 專 業(yè)：經(jīng)濟統(tǒng)計學(xué) 年 級：14級 姓 名：程瑤瑤 學(xué) 號：任課教師： 劉成剛 成 績：經(jīng)濟管理學(xué)院學(xué)院制 企業(yè)營運能力分析引言 企業(yè)主要指企業(yè)的效率與效益。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指的或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出量與資產(chǎn)占用量之間的比率。企業(yè)營運能力分析就是要通過對反映營運效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計算與分析，評價企業(yè)的營運能力，為企業(yè)提高指明方向。第一，營運能力分析可評價企業(yè)的效率。第二，營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在中存在的問題。第三，營運能力分析是和的基礎(chǔ)與補充。 本文首先定義企業(yè)營運能

2、力的概念，然后結(jié)合企業(yè)營運能力分析的內(nèi)容和相關(guān)原則來進(jìn)一步了解企業(yè)營運，最后從流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)兩方面對企業(yè)營運進(jìn)行了解。關(guān)鍵詞：企業(yè) 管理 營運能力分析一、分析內(nèi)容根據(jù)分析的含義與目的，企業(yè)營運能力分析的內(nèi)容主要包括以下幾方面（一）全部資產(chǎn)營運能力分析 全部資產(chǎn)營運能力分析的內(nèi)容包括：1、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；2、全部資產(chǎn)收入率分析；3、全部分析。（二）營運能力分析 流動資產(chǎn)營運能力分析的內(nèi)容包括：1、全部分析；2、全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析；3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速效果分析；4、分析；5、分析。（三）固定資產(chǎn)營運能力分析 固定資產(chǎn)營運能力分析的內(nèi)容包括：1、產(chǎn)值率分析；2、固定資產(chǎn)收入率分析。二

3、、全部資產(chǎn)營運能力分析全部資產(chǎn)營運能力分析就是要對企業(yè)全部資產(chǎn)的營運效率進(jìn)行綜合分析。全部資產(chǎn)營運能力分析包括以下幾個方面。 （1） 反映全部營運能力的指標(biāo)計算與分析 企業(yè)全部營運能力，主要是指投入或使用全部所取得的產(chǎn)出的能力。由于企業(yè)的總產(chǎn)出，一方面從角度考慮，可出總產(chǎn)值表示，另一方面從滿足社會需要角度考慮，可用總收入表示，因此，反映全部營運能力的指標(biāo)主要指全部產(chǎn)值率、全部收入率和全部周轉(zhuǎn)率。 （二）全部資產(chǎn)營運能力綜合對比分析 全部資產(chǎn)營運能力綜合對比分析，就是要將反映全部資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)與反映企業(yè)流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)結(jié)合起來進(jìn)行分析。三、相關(guān)原則反映的指標(biāo)有許多，要正確分析

4、評價企業(yè)資產(chǎn)營運能力，首先必須正確能力的指標(biāo)體系。設(shè)計選擇評價資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)，必須遵循以下原則： (一) 資產(chǎn)應(yīng)體現(xiàn)提高資產(chǎn)營運能力的實質(zhì)要求企業(yè)資產(chǎn)營運能力的實質(zhì)，就是要以盡可能少的占用，盡可能短的時間周轉(zhuǎn)產(chǎn)盡可能多的產(chǎn)品，實現(xiàn)盡可能多的，創(chuàng)造盡可能多的純收入。（二）營運能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)多種的特點企業(yè)的資產(chǎn)包括和，它們各有其特點。對于應(yīng)考慮它的與價值相脫離的特點，指標(biāo)計算上，從兩方面加以考慮；對于，主要應(yīng)體現(xiàn)其流動性的特點。（三）資產(chǎn)營運能力指標(biāo)應(yīng)有利于考核分析應(yīng)盡量采用現(xiàn)行制度規(guī)定的考核指標(biāo)，或根據(jù)現(xiàn)有核算資料可以計算并便于分析的指標(biāo)，否則，指標(biāo)再好也沒有實際意義。四、流動資產(chǎn)（一）全部

5、流動資產(chǎn)的計算與分析 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，既是反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，也是綜合反映流動資產(chǎn)利用效果的基本指標(biāo)，它是一定時期流動資產(chǎn)平均占用額和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動資產(chǎn)的占用量和其所完成的工作量的關(guān)系，來表明流動資產(chǎn)的使用經(jīng)濟效益。1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算，一般可以采取以下兩種計算方式：=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/ （周轉(zhuǎn)期）=計算期天數(shù)（360）/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額 流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)均表示流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，流動資產(chǎn)營運能

6、力就越好；反之，周轉(zhuǎn)速度則慢，流動資產(chǎn)營運能力就越差。企業(yè)全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式是：全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/全部流動資產(chǎn)平均余額 全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=全部流動資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)/銷售收入 （或：全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/全部流動資產(chǎn)平均余額）全部流動資產(chǎn)墊支=全部流動資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)/銷售成本 2、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 進(jìn)行流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析，首先應(yīng)找出影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素。根據(jù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式，可分解出影響全部流動資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率的因素如下：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額 =（銷售成本/流動資產(chǎn)平均余額）&

7、#215;銷售收入/銷售成本 =流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)× 可見，影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素，一是墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)；二是。流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)準(zhǔn)確地反映了流動資產(chǎn)在一定時期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)；說明了企業(yè)的所費與所得之間的關(guān)系。當(dāng)大于1時，說明企業(yè)有經(jīng)濟效益，此時流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，流動資產(chǎn)營運能力越好；反之，如果小于1，說明企業(yè)所得彌補不了所費，這時流動資產(chǎn)墊支次數(shù)加快，反而不利于的提高。確定這兩個因素變動對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響，可用或差額 （二）各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 企業(yè)情況分析 是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。因此，指標(biāo)有存貨周

8、轉(zhuǎn)次數(shù)和兩種形式：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨 其中：平均存貨=(期初存貨+期末有貨)÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)×平均存貨/銷售成本 應(yīng)當(dāng)注意，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)的實質(zhì)是相同的。但是其卻不問，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個，因此，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。（但過高的周轉(zhuǎn)率也可能說明切要管理方面存在其他的一些問題）影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素很多但它主要還受材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和的影響。這三個周轉(zhuǎn)率的計算公式是：（1） 材料周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期材料消耗額/平均材料庫存 （2） 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期/平均在產(chǎn)品成本 （3） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均  這三個周轉(zhuǎn)率

9、的評價標(biāo)準(zhǔn)與存貨評價標(biāo)準(zhǔn)相問，都是周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好。通過不同時期存貨周轉(zhuǎn)率的比較，可評價水平，查找出影響存貨利用效果變動的原因、不斷提高水平。在企業(yè)和產(chǎn)銷平衡情況下，存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×材料消耗額/總產(chǎn)值生產(chǎn)費+在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)+周轉(zhuǎn)天數(shù) 運用可確定出各因素變動對存貨周轉(zhuǎn)率的影響。（2） 企業(yè)周轉(zhuǎn)情況分析 1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析，主要應(yīng)通過對周轉(zhuǎn)率的計算與分析進(jìn)行說明。周轉(zhuǎn)率的計算公式是；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=/ 其中：賒銷收入凈額=銷售收入現(xiàn)銷收入、 應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收

10、賬款)÷2可以用來估計應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率。回收迅速既可以節(jié)約資金，也說明企業(yè)信用狀況好不易發(fā)生；一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。2、反映周轉(zhuǎn)速度的另個指標(biāo)是周轉(zhuǎn)天數(shù)，或平均收款期：其計算公式為：=計算期天數(shù)（360）/ =應(yīng)收賬款平均余額×360/賒銷收入凈額 按應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行分析，則周轉(zhuǎn)天數(shù)愈短愈好。（3） 分析 是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間。的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。的計算公式如下：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ 把存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和加在一起計算出來的營業(yè)周期，指的是需要多長時間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一般

11、情況下，營業(yè)周期短，說明速度快，高，的流動性強，的風(fēng)險降低；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢，低，風(fēng)險上升。因此，分析研究企業(yè)的營業(yè)周期，并想方設(shè)法縮短營業(yè)周期，對于增強企業(yè)的管理效果具有重要意義。（四）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快、一方面可使一定的產(chǎn)出所需流動資產(chǎn)減少；另一方面可使一定的資產(chǎn)所取得的收入增加。1、加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金 流動資產(chǎn)由于加速周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約額，可以區(qū)分絕對節(jié)約和相對節(jié)約兩種形式；流動資產(chǎn)絕對節(jié)約，是指企業(yè)由于加速流動資產(chǎn)，因而可以從周轉(zhuǎn)中拿出一部分資金支付給企業(yè)的所有者或還給。流動資產(chǎn)相對節(jié)約是指企業(yè)出于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在不增資或少增資的條

12、件下擴大本企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，因而有可能不需要或減少由或所有者對企業(yè)的新投資，可見，流動資產(chǎn)絕對節(jié)約和相對節(jié)約的區(qū)別只在于運用的情況不同，后者是以節(jié)約的資金提供本企業(yè)之用，而前者則是以所節(jié)約的資金退出。區(qū)別與計算流動資產(chǎn)絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額可分別三種情況進(jìn)行：(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。如果企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，而銷售收入不變這時所形成的節(jié)約額就是絕對節(jié)約額；(2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。如果企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，而實際占用流動資產(chǎn)大于或等于基期占用流動資產(chǎn)，這時所形成的流動資產(chǎn)節(jié)約額就是相對節(jié)約額。(3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。如果企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，同時銷售收入增加，流動

13、資產(chǎn)占用額減少。這種情況下形成的流動資產(chǎn)節(jié)約額就同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額；它們的計算公式是：絕對節(jié)約額=報告期流動資產(chǎn)占用額-基期流動資產(chǎn)占用額 相對節(jié)約額=流動資產(chǎn)總節(jié)約額-絕對節(jié)約額 當(dāng)然，把流動資產(chǎn)節(jié)約分析中的各種條件反過來，得到的就是流動資產(chǎn)的浪費額，它同樣存在著絕對浪費額和相對浪費額。2、加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入是指在企業(yè)流動資產(chǎn)占用額一定情況下，由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所增加的銷售收入。其計算公式是：銷售收入增加額=基期流動資產(chǎn)平均余額×（報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)-基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)） 上式計算結(jié)果為正數(shù)時，說明加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)增加的銷

14、售收入；計算結(jié)果為負(fù)數(shù)時，說明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度緩慢所減少的銷售收入。5、 固定資產(chǎn)（一）固定資產(chǎn)利用效率分析1、分析 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率，是指一定時期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。其計算公式是：固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值 公式中的分母項目是采用還是采用，目前尚有兩種觀點。一種觀點主張采用計算，理由是：固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力并非隨著其價值的逐步轉(zhuǎn)移而相應(yīng)降低，比如，一種設(shè)備在其全新時期和半新時期往往具有同樣的生產(chǎn)能力：再則，用原值，便于企業(yè)不同時間或不同企業(yè)進(jìn)行比較，如果采用凈值計算。則失去可比性。另種觀點主張采用計算，理由是：并非一直全部都被企業(yè)占用著

15、，其價值小的磨損部分已逐步通過收回，只有采用凈值計算，才能真正反映定時期內(nèi)企業(yè)實際占用的；實際上，單純地采用哪種計價方法都會難免偏頗：為了既從生產(chǎn)能力又從兩個方面來考核企業(yè)的固定資產(chǎn)利用水平，必須同時采用原值和凈值兩種計價標(biāo)準(zhǔn)，才能從不同角度全面地反映企業(yè)固定資產(chǎn)利用的經(jīng)濟效益。公式表示每百元固定資產(chǎn)提供多少產(chǎn)值，提供的多，表明固定資產(chǎn)利用效果高，反之就低。反映總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一指標(biāo)表示，即百元產(chǎn)值固定資金占用，其計算公式為：百元產(chǎn)值占用固定資金=平均固定資產(chǎn)總值/總產(chǎn)值×100% 公式表示每百元產(chǎn)值占用多少固定資產(chǎn)，占用少，固定資產(chǎn)利用效果就高，反之就低。固定資產(chǎn)產(chǎn)值

16、率是一個綜合性指標(biāo)，受多種因素的影響，在眾多的因素中固定資產(chǎn)本身的因素最為重要。全部固定資產(chǎn)原值平均余額中，占多少，在中，占多少，都會影響到固定資產(chǎn)的利用效果。將固定資產(chǎn)產(chǎn)值率進(jìn)行如下分解：=總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值 =（總產(chǎn)值/生產(chǎn)設(shè)備平均總值）×（生產(chǎn)設(shè)備平均總值/生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值）×（生產(chǎn)用設(shè)備平均總值/固定資產(chǎn)平均總值） =生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率×生產(chǎn)設(shè)備占生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的構(gòu)成率×生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率 2、 固定資產(chǎn)收入率分析 固定資產(chǎn)收入率，也稱或每百元固定資產(chǎn)提供的收入，是一定時期所實現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率，其計算公式如下：固

17、定資產(chǎn)收入率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均總值（或固定資產(chǎn)平均凈值） （2） 固定資產(chǎn)變動情況分析 固定資產(chǎn)變動分析主要是對固定資產(chǎn)的更新、及增長情況進(jìn)行分析，分析時主要通過以下幾個指標(biāo)進(jìn)行。1、 固定資產(chǎn)增長率是指一定時期內(nèi)增加的固定資產(chǎn)原值對原有固定資產(chǎn)數(shù)額的比率。計算公式為：固定資產(chǎn)增長率=（期末固定資產(chǎn)總值期初固定資產(chǎn)總值）/期初固定資產(chǎn)總值×100% 2、   固定資產(chǎn)更新率是指一定時期內(nèi)新增加的固定資產(chǎn)原值與期初全部固定資產(chǎn)原值的比率。計算公式為：率=本期原值/年初固定資產(chǎn)原值×100% 3、   固定資產(chǎn)退廢率是指企業(yè)一定時期內(nèi)報廢清理的固定資產(chǎn)與期初固定資產(chǎn)原值的比率。計算公式為：固定資產(chǎn)退廢率=本期退廢的固定資產(chǎn)原值/期初固定資產(chǎn)原值×100% 4、   固定資產(chǎn)損失率是指企業(yè)一定時期內(nèi)、毀損的固定資產(chǎn)所造成的損失數(shù)與期初固定資產(chǎn)