證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)教材第七章第三節(jié)證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制

1、第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制一、證券公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)是一種聯(lián)系并規(guī)范股東 (財(cái)產(chǎn)所有者) 、董事會(huì)、高級(jí)管理人員權(quán)利和義務(wù)，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問(wèn)題的制度框架。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是通過(guò)一種制度安排來(lái)合理地配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。良好的公司治理結(jié)構(gòu)可解決公司各方利益分配問(wèn)題，對(duì)公司能否高效運(yùn)轉(zhuǎn)、是否具有競(jìng)爭(zhēng)力起到?jīng)Q定性的作用。證券公司應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層之間的職責(zé)，建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系；證券公司及其股東、高級(jí)管理人員要誠(chéng)實(shí)守信，保障證券公司股東、客戶(hù)及其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益，維護(hù)證券公司資產(chǎn)的獨(dú)立和完整。為推動(dòng)證

2、券公司按照現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范運(yùn)作，保障證券公司股東、客戶(hù)及其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益，維護(hù)證券公司資產(chǎn)的獨(dú)立和完整，2003 年12 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在公司法和證券法的框架下，制定了證券公司治理準(zhǔn)則(試行)，對(duì)證券公司股東、董事、獨(dú)立董事、監(jiān)事、管理人員的資格條件、權(quán)利義務(wù)、職責(zé)范圍，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職權(quán)范圍，證券公司激勵(lì)與約束機(jī)制及證券公司與客戶(hù)關(guān)系基本原則等作出了具體規(guī)定。2006 年11月30 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法，進(jìn)一步明確證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職條件、職責(zé)及監(jiān)管措施。按照此規(guī)定，取得證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格

3、，應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足正直誠(chéng)實(shí)，品行良好，并且熟悉證券法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及其他規(guī)范性文件，具備履行職責(zé)所必需的經(jīng)營(yíng)管理能力的基本條件。此外，規(guī)定擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事，除應(yīng)當(dāng)具備上述基本條件外，還應(yīng)當(dāng)具備一定的從業(yè)經(jīng)歷和學(xué)歷，高級(jí)管理人員還須具有證券業(yè)從業(yè)資格。對(duì)于擔(dān)任證券公司獨(dú)立董事的人員，除應(yīng)當(dāng)從事證券、金融、法律、會(huì)計(jì)工作5年以上，具有大學(xué)本科以上學(xué)歷，并且具有學(xué)士以上學(xué)位，有履行職責(zé)所必需的時(shí)間和精力以外，還規(guī)定了獨(dú)立董事不得與證券公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、利益沖突或者存在其他可能妨礙獨(dú)立客觀判斷的情形。不得擔(dān)任證券公司獨(dú)立董事的人員有：(1) 在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會(huì)關(guān)系

4、人員；(2) 在下列機(jī)構(gòu)任職的人員及其近親屬和主要社會(huì)關(guān)系人員：持有或控制證券公司5%以上股權(quán)的單位、證券公司前5 名股東單位、與證券公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)；(3) 持有或控制上市證券公司1% 以上股權(quán)的自然人、上市證券公司前10名股東中的自然人股東、或者控制證券公司5%以上股權(quán)的自然人及其上述人員的近親屬：(4) 為證券公司及其關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢(xún)等服務(wù)的人員及其近親屬；(5 ) 最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前4 項(xiàng)所列舉情形之一的人員；(6) 在其他證券公司擔(dān)任除獨(dú)立董事以外職務(wù)的人員等。證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例對(duì)證券公司的組織機(jī)構(gòu)及進(jìn)一步完善證券公司治理結(jié)構(gòu)作出了規(guī)定，并在對(duì)證券公司高

5、級(jí)管理人員的監(jiān)管方面，進(jìn)一步明確了任職資格的要求及持續(xù)監(jiān)管要求。 (一) 股東及股東會(huì)1. 股東及實(shí)際控制人。實(shí)際控制人是指能夠在法律上或事實(shí)上支配證券公司行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個(gè)人。股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權(quán)，受讓方及其實(shí)際控制人也要符合監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的資格條件。股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行出資義務(wù)，證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。證券公司股東存在虛假出資、出資不實(shí)、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會(huì)應(yīng)及時(shí)報(bào)告，并責(zé)令糾正。1 / 9股東在出現(xiàn)可能導(dǎo)致所持證券公司股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的情況時(shí)，如所持股權(quán)被采取訴訟保全措施或被強(qiáng)制執(zhí)行、質(zhì)抑所持有的股權(quán)、決定轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)等，

6、應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知證券公司。2. 股東會(huì)。股東會(huì)的職權(quán)范圍、會(huì)議的召集和表決程序都需要在公司章程中明確規(guī)定。證券公司股東會(huì)授權(quán)董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，授權(quán)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)明確具體，并且在公司章程中作出規(guī)定或經(jīng)股東會(huì)決議批準(zhǔn)。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司5% 以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提名董事 (包括獨(dú)立董事) 、監(jiān)事候選人。在董事會(huì)、董事長(zhǎng)不履行職責(zé)致使股東會(huì)會(huì)議無(wú)法召集的情況下，持有一定比例股權(quán)的股東和監(jiān)事會(huì)可以按照公司章程規(guī)定的程序召集臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議。證券公司股東會(huì)在董事、監(jiān)事任期屆滿(mǎn)前免除其職務(wù)，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。3. 控股股

7、東的行為規(guī)范?？毓晒蓶|不得利用其控股地位損害證券公司、公司其他股東和公司客戶(hù)的合法權(quán)益，不得超越股東會(huì)、董事會(huì)任免證券公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，不得超越股東會(huì)、董事會(huì)干預(yù)證券公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。證券公司與其控股股東應(yīng)在業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、辦公場(chǎng)所等方面嚴(yán)格分開(kāi)，各自獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。證券公司的控股股東及其關(guān)聯(lián)方應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防止與其所控股的證券公司發(fā)生業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。(二) 董事和董事會(huì)1. 董事的知情權(quán)。證券公司應(yīng)當(dāng)采取措施切實(shí)保障董事的知情權(quán)，為董事履行職責(zé)提供必要條件。2. 董事會(huì)。在公司章程中，應(yīng)當(dāng)確定董事人數(shù)，明確董事會(huì)的職責(zé)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)制定規(guī)范的

8、董事會(huì)召集程序、議事表決規(guī)則，經(jīng)股東會(huì)表決通過(guò)。章程要明確規(guī)定董事長(zhǎng)不能履行職責(zé)或缺位時(shí)董事長(zhǎng)職責(zé)的行使，董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng)在董事會(huì)閉會(huì)期間行使董事會(huì)部分職權(quán)的，授權(quán)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)明確具體，但對(duì)涉及公司重大利益的事項(xiàng)不得授權(quán)董事長(zhǎng)決定。證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)和證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)中兩種以上業(yè)務(wù)的，其董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，行使公司章程規(guī)定的職權(quán)。薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事?lián)巍?. 獨(dú)立董事。獨(dú)立董事除具有公司法和其他法律、行政法規(guī)賦予董事的職權(quán)外，還可以向董事會(huì)或者虼事會(huì)提議召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)、提議召開(kāi)董事會(huì)，為履

9、行職責(zé)的需要聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)或咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的薪酬計(jì)劃、激勵(lì)計(jì)劃以及重大關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。獨(dú)立董事在任期內(nèi)辭職或被免職的，獨(dú)立董事本人和證券公司應(yīng)當(dāng)分別向證券監(jiān)管部門(mén)和股東會(huì)提供書(shū)面說(shuō)明。 (三) 監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)證券公司應(yīng)當(dāng)采取措施切實(shí)保障監(jiān)事的知情權(quán)，為監(jiān)事履行職責(zé)提供必要的條件。監(jiān)事有權(quán)了解公司經(jīng)營(yíng)情況，并承擔(dān)相應(yīng)的保密義務(wù)。監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)制定規(guī)范的監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則，經(jīng)股東會(huì)審議通過(guò)。監(jiān)事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)以及公司董事、經(jīng)理層人員履行職責(zé)的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督，并向股東會(huì)負(fù)責(zé)。監(jiān)事會(huì)可以檢查公司財(cái)務(wù)，監(jiān)督董事會(huì)、經(jīng)理層履行職責(zé)的情況，對(duì)董事及經(jīng)理層人員的行為進(jìn)行質(zhì)詢(xún)，要求董事、經(jīng)理層人員糾正其損害

10、公司和客戶(hù)利益的行為，提議召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)，組織對(duì)高級(jí)管理人員進(jìn)行離任審計(jì)以及行使法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。監(jiān)事會(huì)可根據(jù)需要對(duì)公司財(cái)務(wù)情況、合規(guī)情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)檢查，必要時(shí)可聘請(qǐng)外部專(zhuān)業(yè)人士協(xié)助，其合理費(fèi)用由公司承擔(dān)。公司應(yīng)將其內(nèi)部稽核報(bào)告、合規(guī)檢查報(bào)告、月度或季度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及其他重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)就公司的財(cái)務(wù)情況、合規(guī)情況向股東會(huì)年度會(huì)議作出專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明。監(jiān)事明知或應(yīng)知董事、經(jīng)理層人員有違反法律、行政法規(guī)或公司章程、損害公司利益的行為，未履行應(yīng)盡職責(zé)的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。(四) 經(jīng)理層證券公司章程應(yīng)當(dāng)明確經(jīng)理層人員的構(gòu)成、職責(zé)范圍。證券公司應(yīng)當(dāng)采取公開(kāi)、透明的

11、方式，聘任專(zhuān)業(yè)人士為經(jīng)理層人員。經(jīng)理層人員不得經(jīng)營(yíng)與所任職公司相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，也不得直接或間接投資于與所任職公司競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)。證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)總經(jīng)理，制定總經(jīng)理工作細(xì)則?？偨?jīng)理依據(jù)公司法、公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，并向董事會(huì)負(fù)責(zé)。證券公司通過(guò)管理委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)等形式行使總經(jīng)理職權(quán)的，其組成人員應(yīng)當(dāng)取得證券公司高級(jí)管理人員任職資格?？偨?jīng)理應(yīng)當(dāng)根據(jù)董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)的要求，向董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)報(bào)告公司重大合同的簽訂、執(zhí)行情況，資金運(yùn)用情況和盈虧情況?？偨?jīng)理必須保證該報(bào)告的真實(shí)性。未擔(dān)任董事職務(wù)的總經(jīng)理可以列席董事會(huì)會(huì)議。證券公司經(jīng)理層應(yīng)當(dāng)建立責(zé)任明確、程序清晰的組織結(jié)構(gòu)，組織實(shí)施各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估，并建立健

12、全有效的內(nèi)部控制制度和內(nèi)部控制機(jī)制，及時(shí)處理或糾正內(nèi)部控制中存在的缺陷或問(wèn)題。二、證券公司內(nèi)部控制證券公司內(nèi)部控制是指證券公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，對(duì)證券公司經(jīng)營(yíng)與管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。為引導(dǎo)證券公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)，完善證券公司內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)證券公司自我約束能力，推動(dòng)證券公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2003 年12 月15 日修訂發(fā)布證券公司內(nèi)部控制指引，要求證券公司按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立健全符合公司法規(guī)定的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。(一) 內(nèi)部控制的目標(biāo)有效的內(nèi)部控制應(yīng)為證券公司實(shí)現(xiàn)

13、下述目標(biāo)提供合理保證：1. 保證經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)及證券公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。2. 防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。3. 保障客戶(hù)及證券公司資產(chǎn)的安全、完整。4. 保證證券公司業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他信息的可靠、完整、及時(shí)。5. 提高證券公司經(jīng)營(yíng)效率和效果。(二) 完善內(nèi)部控制機(jī)制的原則證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全、合理、制衡、獨(dú)立的原則，確保內(nèi)部控制有效。1. 健全性。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)做到事前、事中、事后控制相統(tǒng)一；覆蓋證券公司的所有業(yè)務(wù)、部門(mén)和人員，滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)，確保不存在內(nèi)部控制的空白或漏洞。2. 合理性。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，與證券公司

14、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)狀況及證券公司所處的環(huán)境相適應(yīng)，以合理的成本實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo).3. 制衡性。證券公司部門(mén)和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互牽制；前臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)作與后臺(tái)管理支持適當(dāng)分離。4. 獨(dú)立性。承擔(dān)內(nèi)部控制監(jiān)督檢查職能的部門(mén)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于證券公司其他部門(mén)。(三) 內(nèi)部控制的主要內(nèi)容1. 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制應(yīng)重點(diǎn)防范挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金及其他客戶(hù)資產(chǎn)、非法融入融出資金以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)整體規(guī)劃，加強(qiáng)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局、規(guī)模、選址等的統(tǒng)一規(guī)劃和集中管理；應(yīng)制定統(tǒng)一完善的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)規(guī)程、操作規(guī)范和相關(guān)管理制度。2. 自營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)加強(qiáng)自營(yíng)業(yè)務(wù)投資決

15、策、資金、賬戶(hù)、清算、交易和保密工作等的管理，重點(diǎn)防范規(guī)模失控、決策失誤、超越授權(quán)、變相自營(yíng)、賬外自營(yíng)、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)建立健全自營(yíng)決策機(jī)構(gòu)和決策程序，加強(qiáng)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資策略、規(guī)模、品種、結(jié)構(gòu)、期限等的決策管理；應(yīng)通過(guò)合理的預(yù)警機(jī)制、嚴(yán)密的賬戶(hù)管理、嚴(yán)格的資金審批調(diào)度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。3. 投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。證券公司投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制應(yīng)重點(diǎn)防范因管理不善、權(quán)責(zé)不明、未勤勉盡責(zé)等原因?qū)е碌姆娠L(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)建立投資銀行項(xiàng)目管理制度，完善各類(lèi)投資銀行項(xiàng)目的業(yè)務(wù)流程、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)控制措施；應(yīng)加強(qiáng)投資銀行項(xiàng)目的內(nèi)核工

16、作和質(zhì)量控制；應(yīng)加強(qiáng)證券發(fā)行中的定價(jià)和配售等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的決策管理；應(yīng)當(dāng)杜絕虛假承銷(xiāo)行為。4. 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)重點(diǎn)防范規(guī)模失控、決策失誤、越權(quán)操作、賬外經(jīng)營(yíng)、挪用客戶(hù)資產(chǎn)和其他損害客戶(hù)利益的行為以及保本保底所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)由資產(chǎn)管理部門(mén)統(tǒng)一管理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)與自營(yíng)業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離，獨(dú)立決策、獨(dú)立運(yùn)作；應(yīng)制定規(guī)范的業(yè)務(wù)流程、操作規(guī)范和控制措施，有效防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)當(dāng)制定明確、詳細(xì)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信息披露制度，保證委托人的知情權(quán)；應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的管理能力及風(fēng)險(xiǎn)控制水平，合理控制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模。5. 研究、咨詢(xún)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息、誤導(dǎo)投資者、無(wú)資格執(zhí)業(yè)

17、、違規(guī)執(zhí)業(yè)以及利益沖突等風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)加強(qiáng)研究、咨詢(xún)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理，完善研究、咨詢(xún)業(yè)務(wù)規(guī)范和人員管理制度，制定適當(dāng)?shù)膱?zhí)業(yè)回避、信息披露和“隔離墻”等制度，防止利益沖突；應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的了解，及時(shí)為客戶(hù)提供有針對(duì)性的證券投資咨詢(xún)服務(wù)，與客戶(hù)保持暢通的溝通渠道，及時(shí)、妥善處理客戶(hù)的咨詢(xún)和投訴。6. 業(yè)務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)部控制。證券公司對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)、規(guī)模失控、決策失誤等風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持合法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)的原則，加強(qiáng)集中管理和風(fēng)險(xiǎn)控制；應(yīng)建立完整的業(yè)務(wù)創(chuàng)新工作程序，嚴(yán)格內(nèi)部審批程序，對(duì)可行性研究、產(chǎn)品或業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)作與實(shí)施方案等作出明確的要求，并經(jīng)褓事會(huì)批準(zhǔn)；應(yīng)對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)科學(xué)合理的

18、流程，制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施及相應(yīng)的財(cái)務(wù)核算、資金管理辦法。7. 分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)重點(diǎn)防范分支機(jī)構(gòu)越權(quán)經(jīng)營(yíng)、預(yù)算失控以及道德風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)建立切實(shí)可行的分支機(jī)構(gòu)管理制度，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的印章、證照、合同、資金等的管理，及時(shí)掌握分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)狀況；對(duì)分支機(jī)構(gòu)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)合理、明確，確保分支機(jī)構(gòu)嚴(yán)格在授權(quán)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)，并制定防止越權(quán)經(jīng)營(yíng)的措施。8. 財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)管理制度和資金計(jì)劃控制制度，明確界定預(yù)算編制與執(zhí)行的責(zé)任，建立適當(dāng)?shù)馁Y金管理績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)制度?？蛻?hù)資金與自有資金應(yīng)嚴(yán)格分開(kāi)，強(qiáng)化資金的集中管理；應(yīng)由專(zhuān)門(mén)部門(mén)統(tǒng)一進(jìn)行證券公司自有資金的計(jì)劃、籌集、分配、使用，加強(qiáng)對(duì)

19、自有資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、效益的監(jiān)控與考核；應(yīng)制定明確的財(cái)務(wù)制度及資金管理流程，嚴(yán)格執(zhí)行資金調(diào)撥、資金運(yùn)用的審批程序，加強(qiáng)資金籌集的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、方式的計(jì)劃管理；應(yīng)制定并嚴(yán)格執(zhí)行費(fèi)用管理辦法，加強(qiáng)費(fèi)用的預(yù)算控制，明確費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格備用金借款管理和費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)審批程序；應(yīng)加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，嚴(yán)格控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別防范營(yíng)業(yè)部違規(guī)受托理財(cái)、證券回購(gòu)和為客戶(hù)融資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。9. 會(huì)計(jì)系統(tǒng)內(nèi)部控制。證券公司府按照相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，結(jié)合實(shí)際情況，建立健全證券公司的會(huì)計(jì)核算辦法，加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。會(huì)計(jì)核算應(yīng)合規(guī)、及時(shí)、準(zhǔn)確、完整；應(yīng)強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督職能；應(yīng)完善會(huì)計(jì)信息報(bào)告體系，確保提供及時(shí)、可

20、靠的財(cái)務(wù)信息。 10. 信息系統(tǒng)內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)建立信息系統(tǒng)的管理制度、操作流程、崗位手冊(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，加強(qiáng)信息技術(shù)人員、設(shè)備、軟件、數(shù)據(jù)、機(jī)房安全、病毒防范、防黑客攻擊、技術(shù)資料、操作安全、事故防范與處理、系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)等的管理。11. 人力資源管理內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)當(dāng)高度重視聘用人員的誠(chéng)信記錄，確保其具有與業(yè)務(wù)崗位要求相適應(yīng)的專(zhuān)業(yè)能力和道德水準(zhǔn)。應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及電腦、財(cái)務(wù)等關(guān)鍵崗位人員的垂首管理，關(guān)鍵崗位人員應(yīng)當(dāng)實(shí)行定期或不定期的輪換和強(qiáng)制休假制度；應(yīng)當(dāng)培育良好的內(nèi)部控制文化，建立健全員工持續(xù)教育制度，加強(qiáng)對(duì)員工的法規(guī)及業(yè)務(wù)培訓(xùn)；應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)此務(wù)人員的從業(yè)資格管理；應(yīng)當(dāng)建立合理有效

21、的激勵(lì)約束機(jī)制，建立嚴(yán)格的責(zé)任追究制度，對(duì)員工的績(jī)效考核、評(píng)價(jià)制度應(yīng)當(dāng)達(dá)到鼓勵(lì)員工守法經(jīng)營(yíng)的目的；應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)謹(jǐn)、公開(kāi)、合理的人事選拔制度。三、證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理根據(jù)新修汀的證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法的規(guī)定，為了建立以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，證券公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，編制凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則，對(duì)凈資本計(jì)算規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及其標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的計(jì)算比例、各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整；調(diào)整之前，應(yīng)當(dāng)公開(kāi)征求行業(yè)意見(jiàn)，并為調(diào)整事項(xiàng)的實(shí)施作出過(guò)渡性安排。證券公司應(yīng)

22、當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時(shí)點(diǎn)都符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。(一) 凈資本及其計(jì)算凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。凈資本基本計(jì)算公式為凈資本=凈資產(chǎn)金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其他資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整/+中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目?jī)糍Y本指標(biāo)反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿(mǎn)足支付需要和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的資金數(shù)。也可以說(shuō)，凈資本是假設(shè)證券公司的所有負(fù)債都同時(shí)到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負(fù)債后的金額

23、。計(jì)算凈資本的主要目的，一是要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動(dòng)性資產(chǎn)，以滿(mǎn)足緊急需要并抵御潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等，從而保證客戶(hù)資產(chǎn)的安全；二是在證券公司經(jīng)營(yíng)失敗、破產(chǎn)關(guān)閉時(shí)，仍有部分資金用于處理公司的破產(chǎn)清算等事宜。證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算凈資本，按照有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。(二) 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1. 各項(xiàng)業(yè)務(wù)凈資本要求。證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2 000 萬(wàn)元。證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬(wàn)元。證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)

24、經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣 1 億元。證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2 億元。2. 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。(l) 凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%。(2) 凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%。(3) 凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%。(4) 凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%。3. 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定。證券公司經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：(1) 自營(yíng)權(quán)益類(lèi)證券及證券衍生產(chǎn)品的合計(jì)額不得超過(guò)凈資本的100% 。(2) 自

25、營(yíng)固定收益類(lèi)證券的合計(jì)額不得超過(guò)凈資本的500% 。(3) 持有一種權(quán)益類(lèi)證券的成本不得超過(guò)凈資本的30%。(4) 持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例不得超過(guò)5% ，但因包銷(xiāo)導(dǎo)致的情形和中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。計(jì)算自營(yíng)規(guī)模時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自營(yíng)投資的類(lèi)別，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。4. 融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)規(guī)定。證券公司為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：(1) 為單一客戶(hù)融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%。(2) 為單一客戶(hù)融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%。(3) 接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過(guò)該股票總市值的20% 。以上所稱(chēng) “融資業(yè)務(wù)規(guī)?！?是指對(duì)客戶(hù)融出

26、資金的本金合計(jì)；“融券業(yè)務(wù)規(guī)?！?是指對(duì)客戶(hù)融出證券在融出日的市值合計(jì)。5. 證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。(1) 證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按托管的客戶(hù)交易結(jié)算資金總額的3%計(jì)算經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。(2) 證券公司經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按固定收益類(lèi)證券投資規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；對(duì)未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的證券衍生產(chǎn)品和權(quán)益類(lèi)證券分別按投資規(guī)模的30% 和20% 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；對(duì)已進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的權(quán)益類(lèi)證券和證券衍生產(chǎn)品投資按投資規(guī)模的5% 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。證券公司違反規(guī)定超比例自營(yíng)的，在整改完成前將超比例部分按投資成本的100%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。(3) 證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)業(yè)

27、務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按包銷(xiāo)再融資項(xiàng)目股票、IPO項(xiàng)目股票、公司債券、政府債券金額的30%、15% 、8%、4%計(jì)算承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。計(jì)算承銷(xiāo)金額時(shí)，承銷(xiāo)團(tuán)成員通過(guò)公司分銷(xiāo)的金額和戰(zhàn)略投資者通過(guò)公司簽訂書(shū)面協(xié)議認(rèn)購(gòu)的金額不包括在內(nèi)。計(jì)算股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備時(shí)，證券公司應(yīng)興自發(fā)行項(xiàng)目確定詢(xún)價(jià)區(qū)間后，按詢(xún)價(jià)上限計(jì)算。同時(shí)承銷(xiāo)多家發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行的證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結(jié)束的，應(yīng)當(dāng)分別計(jì)算各項(xiàng)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。在報(bào)送月報(bào)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)月某一時(shí)點(diǎn)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備最大額填報(bào)月末承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。證券公司由于時(shí)點(diǎn)差異導(dǎo)致凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)提供風(fēng)險(xiǎn)

28、控制指標(biāo)當(dāng)月持續(xù)達(dá)標(biāo)的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明。(4) 證券公司經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按專(zhuān)項(xiàng)、集合、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的8%、5%、5% 計(jì)算資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。證券公司應(yīng)當(dāng)按集合計(jì)劃面值與管理資產(chǎn)凈值孰高原則計(jì)算集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，按管理本金計(jì)算專(zhuān)項(xiàng)、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模。(5) 證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按對(duì)客戶(hù)融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。(6) 證券公司設(shè)立分公司、證券營(yíng)業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)分公司、證券營(yíng)業(yè)部，分別按每家2 000 萬(wàn)元、500 萬(wàn)元計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。(7) 證券公司應(yīng)按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。為與證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力相匹配，現(xiàn)階段對(duì)不同類(lèi)別證券公司實(shí)施不同的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例。A. B、C、D 類(lèi)公司應(yīng)分別按照上述第(1)(5) 項(xiàng)規(guī)定的基準(zhǔn)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的0.6倍、0. 8 倍、1 倍、2 倍計(jì)算有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；各類(lèi)證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一按照第(6)、(7) 項(xiàng)所規(guī)定的基準(zhǔn)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。證券公司開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)階段，應(yīng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的較高比例計(jì)