盈虧平衡和財務(wù)內(nèi)部收益率的敏感度分析_詳細說明和Matlab代碼

1、盈虧平衡分析価90恥陽60知40 套H亞耳豈虧平甘斫IIII7W】0年1Z1870圖各年生產(chǎn)能力利用率變化曲線生產(chǎn)能力利用率x 100%固定成本產(chǎn)品銷售收入-年可變成本-年銷售稅金及附加第六年的生產(chǎn)能力利用率為63.37%,小于70%故項目具有相當?shù)娘L險承 受能力。敏感度分析(1)財務(wù)部收益率計算現(xiàn)金流入000270483477638640386403864038640建設(shè)投資109953101114469000000流動資金00050861453727000經(jīng)營成本000163372005321911219112191121911增值稅000204026232915291529152915銷

2、售稅金及附加000204263291291291291凈現(xiàn)金流量值CI-CO1099531011144693381103841279613523135231352338640386403864038640386403864038640386404823757374100000000564750000000007266021911219112191121911219112191121911219113212332191129152915291529152915291529152915425582915291291291291291291291291425029113523135231352313

3、5231352313523135232312014195913523?刀 (？?？?x(1 + ? 0?=1通過試算法，代入數(shù)據(jù)由上式解得 FIRR=15.92(2)單因素敏感度分析固定資產(chǎn)投資變幅-0.08-0.06-0.040.0200.020.040.060.080.98FIRR(%17.2516.9016.5616.2315.9115.6015.3015.0114.720經(jīng)營成本變幅-0.08-0.06-0.04-0.0200.020.040.060.080.57FIRR(%18.1117.5717.0316.4815.9215.3514.7714.1813.590銷售收入變幅-0.3

4、1-0.08-0.06-0.040.0200.020.040.060.08FIRR(%011.7012.8113.8814.9115.9216.8917.8418.7719.68()(ra:LL不確定因素變化幅度（）圖經(jīng)過敏感性分析，發(fā)現(xiàn)在產(chǎn)品成本、固定資產(chǎn)投資不變的情況下，企業(yè)的部 收益率與銷售收入呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系。在銷售收入、固定資產(chǎn)投資不變的情況下，企業(yè)的部收益率與經(jīng)營成本呈現(xiàn)出負相關(guān)的關(guān)系。在銷售收入、產(chǎn)品成本不 變的情況下，企業(yè)的部收益率與固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)出負相關(guān)的關(guān)系。 當三者單因 素調(diào)整幅度依次為-30.87%、57.09%、98.01%時，F(xiàn)IRR為0。附錄%FIRR敏感度分

5、析 clc;clear all; elf resetCI=0 0 0 27048 34776 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 48237 573741;% 銷售收入ldzj=0 0 0 5086 1453 727 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7266;%流動資金jycb=0 00163372005321911219112191121911219112191121911219112191121911219112191121911321233;%經(jīng)營成本zzs=0 0

6、020402623291529152915291529152915 2915 29152915291529152915291542558;%增值稅xss=0 0 0 204 263 291 291 291 291 291 291 291 291 291 291 291 291 2914250;%銷售稅金0 0 0 0 0%建設(shè)投資gdtz=10995 31011 14469 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 56475;change=-0.08 -0.06 -0.04 -0.02 0 0.02 0.04 0.06 0.08; s=length(change);for i=1:sgdtzs

7、=gdtz*(1+change(i);%改變固定投資for j=1:18CO(j)=ldzj(j)+jycb(j)+zzs(j)+xss(j)+gdtzs(j); x(j)=CI(j)-CO(j);endfi1(i)=irr(x);endfor i=1:s jycbs=jycb*(1+change(i);%改變經(jīng)營成本for j=1:18CO(j)=ldzj(j)+jycbs(j)+zzs(j)+xss(j)+gdtz(j);x(j)=CI(j)-CO(j); endfi2(i)=irr(x);endfor i=1:sCIs=CI*(1+change(i);%改變銷售收入for j=1:18C

8、O(j)=ldzj(j)+jycb(j)+zzs(j)+xss(j)+gdtz(j);x(j)=CIs(j)-CO(j);endfi3(i)=irr(x);endchange1=change;change1(s+1)=fi1(1)*(change1(7)-change1(1)/(fi1(1)-fi1(7)+change1(1); fi1(s+1)=0;change2=change;change2(s+1)=fi2(1)*(change2(7)-change2(1)/(fi2(1)-fi2(7)+change2(1); fi2(s+1)=0;change3=change;change3(s+1)

9、=fi3(1)*(change3(7)-change3(1)/(fi3(1)-fi3(7)+change3(1); fi3(s+1)=0;plot(change1*100,fi1,'g');hold onplot(change2*100,fi2,'r');hold onplot(change3*100,fi3,'y');hold on ylabel('FIRR(%)');xlabel('不確定因素變化幅度(%)');title('單因素敏感度分析');lege nd(固定資產(chǎn)投資','經(jīng)營成本','產(chǎn)品銷售收入');set(gca,'FontSize',13,'fontname','new times roman');text(-26,0.01,'-