證券投資分析復習題

1、證券投資分析復習題 第一章證券投資功能分析1 證券：是一種表明對某項財物或利益擁有所有權(quán)的書面憑證。包括有價證券和無價證券。2 商品證券：表明對某種商品或貨物擁有提取領(lǐng)用權(quán)的憑證。* 3 貨幣證券：是表明對某種貨幣擁有提取領(lǐng)用權(quán)的憑證。4 資本證券：是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證。* 5 國際游資：又稱國際投機資本，它是一種游離于本國經(jīng)濟實體之外，承擔高度風險、追 求高額利潤、主要在他國金融市場做短期投機的資本組合。6 國際投資資本：是一種基本游離于本國經(jīng)濟實體，以盈利為目的的對他國的產(chǎn)業(yè)、證券商 品和金融衍生商品進行投資的一種資本組合。* 7 有價證券：二、填空題1 （商品證券）是表明對

2、某種商品或貨物擁有提取領(lǐng)用權(quán)的憑證。2（貨幣證券）是表明對某種貨幣擁有提取領(lǐng)用權(quán)的憑證。3（資本證券）是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證。4 無價證券包括：（證據(jù)證券）和（憑證證券）5 在世界上最早建立證券市場并利用證券投資模式來募集資金的是（英國）和（美國）6（國際投資資本）是一種基本游離于本國經(jīng)濟實體，以盈利為目的對他國產(chǎn)業(yè)、證券商品和金融衍生商品進行投資的一種資本組合。三、單項選擇題1 以下有價證券中屬于貨幣證券的是：AD 提單A 匯票B 股票C 債券2 以下哪一項屬于貨幣證券？BA 運貨單B 支票C 股票D 債券3 以下哪一項屬于資本證券？AA 基金B(yǎng) 支票C 匯票D 提單4 以下哪一

3、項屬于商品證券？DA 股票B 支票 C 基金D 提單E 資本證券E 資本證券5 到 2001 年 6 月底，我國上市公司總數(shù)已經(jīng)超過：A1400 個B800 個四、多項選擇題1 無價證券包括：ABA 證據(jù)證券B 憑證證券2 有價證券包括：CDEA 證據(jù)證券B 憑證證券五、簡答題CC 1200 個D1000 個C 商品證券D 貨幣證券C 商品證券D 貨幣證券1 我國發(fā)展證券市場的必要性（1） 證券市場有助于我國企業(yè)經(jīng)營機制的改變（2） 證券市場有助于我國資源配置的優(yōu)化（3） 證券市場有助于我國金融市場的完善第二章基本證券商品交易分析2 證券投資功能 （1）資金積聚功能 （2）資金配置功能 （3）

4、資金均衡分布功能一、名詞解釋1 普通股：是指每一股份對發(fā)行公司財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。2 債券：是指政府、金融機構(gòu)和公司企業(yè)等為了籌措資金向社會公眾發(fā)行，表明投資方和籌資方債券債務(wù)關(guān)系，并約定在一定時期內(nèi)按一定利率還本付息的書面憑證。* 3 A 股：又叫社會公眾股，它的正式名稱為人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織（不含港、澳、臺投資者）以人民幣認購和交易的普通股票。* 4 B 股：正式名稱是人民幣特種股票。它是用人民幣標明面值，專供港、澳、臺等境外投資者以美元（上海證交所）或港幣（深圳證交所）認購和交易的股票?，F(xiàn)在國內(nèi)投資人也可以購買。* 5 股價指

5、數(shù)：是反映股市行情的綜合指數(shù)，是反映不同時期股價變動的相對水平指標。6 投資基金：是證券市場中極為重要的一種投資品種。投資基金也稱為共同基金，或單位信托基金。它是一種由不確定的眾多投資者在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)。 “受人之托，代人理財”是其本質(zhì)所在。二、填空題1 我國目前的主要股票價格指數(shù)有（上證綜合指數(shù)）、 （深證成分指數(shù)）、 （上證 30 指數(shù)）和（香港恒生指數(shù)）。2 我國股票市場的開盤價是通過（集合競價）產(chǎn)生的，隨后的價格是通過（連續(xù)競價）產(chǎn)生的。3 我國目前股市場上的（漲跌停板）制度規(guī)定：在（前一交易日收盤）價的基礎(chǔ)上本交易日的股價，上漲或下跌的幅度不超

6、過10%。4 H 股是注冊地在（我國內(nèi)地），上市地在（香港）的外資股。5 發(fā)行規(guī)模不固定，隨實際需求和經(jīng)營決策的需要而隨時增減的基金稱為（開放型基金）。6 集合競價產(chǎn)生（開盤價），即每個交易日第一個價格。7 投資基金按其運作和變現(xiàn)方式分為（封閉型）基金和（開放型）基金。三、單項選擇題1 股票在證券交易所掛牌買賣，稱為：CA 柜臺交易B 店頭交易C 場內(nèi)交易D 場外交易2 股票交易的最后一個步驟是：DA 開戶B 委托C 交割D 過戶D ）開立股東帳戶。C 上市公司D 證券登記公司BC T+2D T+33 在我國深滬證券交易所買賣股票的投資人必須首先在（A 證券交易所B 證券公司4 我國當前A 股

7、交易的交割制度是：AT+0B T+15 根據(jù)我國我國證券法規(guī)定，股票發(fā)行是按（B ）發(fā)行。A 內(nèi)在價格B 溢價C 帳面價格D 票面價格6 股票交易的第一個步驟是：BA 委托B 開戶C 交割D 清算四、多項選擇題1 股票交易的步驟包括：ABCDEA 委托B 開戶C 交割D 清算E 過戶2 股票的價格包括：ABCDEA 內(nèi)在價格B 清算價格C 帳面價格D 票面價格E 發(fā)行價格3 股票實際操作中的市場價格包括：ABCDEA 開盤價B 最高價C 最低價D 收盤價E 成交價4 按發(fā)行的主體不同，債券可以分為：BDEA 貼現(xiàn)債券B 政府債券C 付息債券D 金融債券E 公司債券5 按債券的形態(tài)，即作為實物形

8、態(tài)或某種價值形態(tài)區(qū)分，債券可分為：ABCA 實物券B 憑證式債券C 記賬式債券D 公司債券E 付息債券6 按利息支付方式，債券可以分為：BCDEA 金融債券B 付息債券C 貼現(xiàn)債券D 累進計息債券E 零息債券五、簡答題1 股票的基本特征（ 1 ）權(quán)利性（ 2）責任性（ 3）非返還性（ 4）盈利性（ 5）風險性* 2 股票與債券的區(qū)別（1）從性質(zhì)上看股票體現(xiàn)了股東對公司部分財產(chǎn)的財產(chǎn)的一種所有權(quán)，股東有參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利。債券人持有公司債券，但無權(quán)利參與公司管理，與公司的關(guān)系是對立的債券債務(wù)關(guān)系。（2）從發(fā)行目的看公司發(fā)行股票是為了籌措自有資金，所籌款項無須歸還。而公司發(fā)債是為了增加營運資金

9、或流動資金，一般為了短期資金需求而追加的，所籌款項列入公司負債。（3）從償還時間上看股票無期限，公司無需償還。債券有期限，到期必須償還。（4）從收益形式上看股東可從公司稅后利潤中分享股息紅利，但因股票本身增值或貶值的可能性極大，其收益并非穩(wěn)定。債券人從公司稅前利潤中得到固定收益，其收益較穩(wěn)定。（5）從風險性看 債券風險小，股票風險大。（ 6）從發(fā)行單位看除股份有限公司既可發(fā)股又可發(fā)債外，其他部門，包括政府，只能發(fā)債不能發(fā)股。* 3 投資基金的分類。投資基金按組織形式可分為契約型投資基金和公司型投資基金。（ 1 約型投資基金依據(jù)信托契約的原理，規(guī)定當事人各自的權(quán)利義務(wù)。（ 2）公司型投資基金由投

10、資者認購基金股份，組建投資基金股份公司，由投資公司委托基金管理公司經(jīng)營操作，并委托基金保管公司保管投資證券，支付收益分配、計算基金買賣價格等事務(wù)。投資基金按運做和變現(xiàn)方式可分為：封閉型基金和開放型基金。（ 1 ）封閉型基金是基金發(fā)行規(guī)模事先確定，在發(fā)行完畢以后以及在規(guī)定的有效期限內(nèi)不再變動，處于封閉狀態(tài)，也稱為限額投資基金，該基金發(fā)行后可申請上市交易。（ 2 開放型投資基金也稱追加式或不定額型投資基金，所發(fā)行的分額不固定，隨實際需求和經(jīng)營決策而增減?；鸩簧鲜薪灰?，由基金管理公司開設(shè)柜臺交易。第三章金融衍生商品交易分析一、名詞解釋* 1 金融衍生產(chǎn)品：是從原生資產(chǎn)中派生而來的金融交易工具，其最

11、主要的特征是利用保證金來交易全額金融衍生商品，以合約的形式采用現(xiàn)金結(jié)算盈虧的方式進行。2 期貨合約：是由交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在未來某一特定時期，雙方各自向?qū)Ψ匠兄Z交收一定數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的協(xié)議書。3 股票指數(shù)期貨：是指證券市場中以股票價格綜合指數(shù)為標的物的金融期貨合約。交易雙方買賣的既不是股票，也不是抽象的指數(shù)，而是代表一定價值的股指期貨合約。4 期權(quán)：是期貨交易的一種選擇權(quán)，它表示人們可在特定的時間，以特定的價格交易某種商品的權(quán)利，期權(quán)交易就是這種權(quán)利的交易。*5 套期保值：這是人們?yōu)橐?guī)避現(xiàn)貨價格風險，而在期貨市場操作與現(xiàn)貨商品數(shù)量、品種相同， 而方向相反的合約，以期在未來某一

12、時間通過期貨合約的對沖來彌補現(xiàn)貨價格上遭受的損失， 或者通過現(xiàn)貨交易的盈利來沖抵期貨合約對沖時的虧損，達到總投資基本不盈不虧的目的。二、填空題1 國債期貨的結(jié)算分為三種：一是（對沖結(jié)算）；二是（實物結(jié)算）；三是（現(xiàn)金交割）。2（期權(quán)）是期貨交易的一種選擇權(quán)，它表示人們可在特定的時間，以特定的價格交易某種商品的權(quán)利。三、單項選擇題1 某人買入一份（100 股）看漲期權(quán)，有效期三個月，買入時每股市價20 元，協(xié)定價格22元，期權(quán)費2 元。若幾天后行情上漲到每股25 元，期權(quán)費5 元。該投資者最多可盈利：CA500 元B400 元C 300 元D 200 元2 股指期貨合約由（）表達價格:DA 港元

13、B 美元C 股票價格D 股指的“點”3 只能在期權(quán)合約到期日履行的期權(quán)是：BA 亞洲式期權(quán)B 歐洲式期權(quán)C 英國式期權(quán)D 美國式期權(quán)4 股票指數(shù)期貨交易雙方買賣的是：CA 股票 B 股票價格指數(shù)C 股指期貨合約D 股票期權(quán)5 在下列各項中，屬于原生金融商品的是：AA 股票B 股票期權(quán)C 股指期貨合約D 股票期權(quán)四、多項選擇題1 金融衍生品的主要特征是：BDA 存在作“空”機制B 保證金與交易金額的倍數(shù)效應C 必須交納保證金D 以現(xiàn)金結(jié)算盈虧2 金融衍生品的商品形態(tài)有：ABCDA 遠期 B 期貨 C 期權(quán) D 掉期交易3 遠期合約的交易：BDA 必須在交易所內(nèi)進行B 存在信用風險C 必須繳納保證

14、金或定金D 實物交割的比例極高4 在國債期貨交易中，對原合約的反向操作稱為：BCA 開倉B 平倉C 對沖D 建倉5 股指期貨交易避免的是：ACA 系統(tǒng)性風險B 非系統(tǒng)性風險C 不為上市公司所能預計、控制的因素造成的風險D 企業(yè)經(jīng)營風險6 期權(quán)交易中的買方：CDA 既要承擔一定的義務(wù)，又能享受到必要的權(quán)利B 只有義務(wù)，沒有權(quán)利C 只有權(quán)利，沒有義務(wù)D 盈利可以無限，虧損是有限的。五、簡答題1 國債期貨與國債現(xiàn)貨的區(qū)別：（ 1 ）交易形式不同。（ 2）交易目的不同。（ 3）所有權(quán)不同。（ 4）安全程序不同。（ 5）交易量限制不同。（ 6）杠桿力度不同。第四章上市公司條件和情況分析一、名詞解釋*1

15、上市公司：是指依法公開發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。2 股票上市：是指已經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，它是連接股票發(fā)行和交易的橋梁3 第二上市：是指以在某一證券交易所上市某種股票的上市公司，通過國際托管銀行和證券經(jīng)紀公司，繼續(xù)將其同種股票在另一個證券交易所掛牌交易，實現(xiàn)股份的跨市場流通。4 兩地上市：是指某公司先后（或同時）發(fā)行兩種不同性質(zhì)的股票，在不同的交易所上市交易。二、填空題1 A 股上市的條件之一是：公司股本總額不少于人民幣（5000）萬元。2 A 股上市的條件之一是：公司成立時間必須在（3）年以上，

16、最近（3）年連續(xù)盈利。3 A 股上市的條件之一是：持有股票面值達人民幣（1000）元以上的股東數(shù)不少于（1000）人。4 B 股上市的條件之一是：發(fā)起人所持有的股份不少于公司股份總額的（35） %。5 H 股上市的條件之一是：上市后公司股票的市值應當高于（10000）萬港元。6 N 股上市的條件之一是：公司在世界范圍內(nèi)的預期市值超過（10000）萬美元。1 我國有些上市公司既在內(nèi)地發(fā)行A 股，又在香港發(fā)行H 股，這叫做：CA 股票上市B 第二上市C 兩地上市D 申請上市2 我國一些發(fā)行B 股的企業(yè)，將其B 股以存托憑證（ADR 或 GDR）的形式在境外市場上市交易，這叫做：BA 股票上市B 第

17、二上市C 兩地上市D 申請上市3 資本化比率的公式是：BA 負債/資產(chǎn)總計B 長期負債合計/（長期負債合計+所有者權(quán)益合計）C（資產(chǎn)總計 流動資產(chǎn)合計）/所有者權(quán)益D 流動資產(chǎn)/流動負債4 流動比率的公式是：AB（現(xiàn)金+短期有價證券+應收賬款凈額）/流動負債D 現(xiàn)金及其等價物/流動負債B 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)合計）/所有者權(quán)益A 流動資產(chǎn)/流動負債C 現(xiàn)金及其等價物/流動資產(chǎn)5 股東權(quán)益比率的公式是：BA 股東權(quán)益總額/固定資產(chǎn)總額C 長期負債/資產(chǎn)總額D6 以下哪個公式是資產(chǎn)收益率的計算公式？B 凈利潤/平均資產(chǎn)總額D 凈利潤 /銷售收入ABDEC 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ABCDC 償債保

18、證比率BCDEC 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)ABCDEC 現(xiàn)金比率A 每股市價/每股收益C 主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)成本四、多項選擇題1 分析上市公司獲利能力的主要指標有：A 主營業(yè)務(wù)利潤率B銷售凈利潤D 資產(chǎn)收益率E市盈率2 分析上市公司現(xiàn)金流量情況的主要指標有：A 主營收入含金量B收益指數(shù)D 每股現(xiàn)金流量E銷售凈利潤3 分析上市公司經(jīng)營能力的主要指標是：A 凈資產(chǎn)收益率B現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率D 存貨周轉(zhuǎn)率E營業(yè)周期4 分析上市公司償債能力的主要指標有：A 流動比率B速動比率D 應收賬款周轉(zhuǎn)率E存貨周轉(zhuǎn)率五、簡答題1 A 股的上市的主要條件（ 1 ）經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準股票已經(jīng)向社會公開發(fā)行。（ 2）公司股本

19、總額不少于人民幣5000 萬元。（ 3）發(fā)起人持有的股份不少于公司股份總額的35%，在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)行人認購的部分不少于人民幣3000 萬元，但國家另有規(guī)定的除外。（ 4）公司成立時間必須在3 年以上，最近3 年連續(xù)盈利。（ 5）持有股票面值達人民幣1000 元以上的股東數(shù)不少于1000 人。向社會公開發(fā)行的股份不少于公司股本棕樹25%；如果公司股本總額超過人民幣4 億元的，其向社會發(fā)行的股份的比例不少于15% 。（ 6）股票發(fā)行后，公司凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重不低于30%。（ 7）公司在最近3 年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。*2 上市公司財務(wù)狀況分析的主要方法（ 1

20、）差額分析法，也稱絕對分析法。就是以數(shù)字之間的差額進行分析，它通過分析財務(wù)報表中有關(guān)科目的絕對值的大小差額，來研判上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。（ 2）比率分析法。就是以同一時期財務(wù)報表上若干重要會計科目之間的相關(guān)數(shù)據(jù)，用比率來反映它們之間的關(guān)系，據(jù)以評價公司的經(jīng)營活動，以及公司目前和歷史狀況的一種方法。（ 3）比較分析法，也稱趨勢分析法。它是通過財務(wù)報表中各類相關(guān)數(shù)字進行比較，尤其是將一個時期的財務(wù)報表和另一個或另幾個時期的財務(wù)報表相比較，以判斷一個公司財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢及其在同行業(yè)中地位的變化情況，主要包括縱向比較、橫向比較以及標準比較等方法。第五章證券投資的基本面分析一、名詞解

21、釋基本面分析：是對影響證券投資的經(jīng)濟因素、政治因素、上市公司的經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況等要素進行分析，以判定證券的內(nèi)在投資價值，衡量其價格是否合理。* 技術(shù)分析：是利用統(tǒng)計學方法，分析證券價格的運動規(guī)律，根據(jù)過去證券價格的變動情況來推測證券價格的未來走勢。財政政策：是政府根據(jù)客觀經(jīng)濟規(guī)律制定的指導財政工作和處理財政收支關(guān)系的一系列方針、準則和措施的總稱。貨幣政策：是指政府為了實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟目標而制定的有關(guān)貨幣供應量和貨幣組織管理的基本方針和基本準則。貨幣政策是國家經(jīng)濟政策的一個重要構(gòu)成部分，它為貫徹宏觀經(jīng)濟政策服務(wù)。二、填空題1 一般情況下，一個國家出現(xiàn)貿(mào)易順差，則其證券市場的價格將會（上漲）。

22、2 財政政策實施的手段主要有：（國家預算）、 （稅收） 、 （國債） 、 （財政補貼）、（財政管理體制）和（轉(zhuǎn)移支付制度）等。3 當央行提高法定存款準備金率時，市場上流通的貨幣量就會（減少），證券市場的價格水平就會（下降）。4 當社會總需求不足時，政府可以通過（擴大支出）、 （增加赤字）、 （減免稅收）、 （增加財政補貼）等松的財政政策，刺激微觀經(jīng)濟主體的投資需求，促使證券價格上漲。5 影響證券市場的非經(jīng)濟因素主要有：（政治因素）、 （戰(zhàn)爭因素）和（災害因素）。三、單項選擇題1 影響證券市場的經(jīng)濟因素主要有：BA 政治因素B 就業(yè)因素C 戰(zhàn)爭因素D 災害因素2 一般性貨幣政策工具中不包括:DA

23、 法定存款準備金率B 再貼現(xiàn)政策C 公開市場業(yè)務(wù)D 稅收政策四、多項選擇題1 影響證券市場的經(jīng)濟因素主要有：ABDA 稅收因素B 利率因素C 政治因素D 財政因素E 災害因素2 影響證券市場的非經(jīng)濟因素主要有：CEA 政治因素B 物價因素C 戰(zhàn)爭因素D 利率因素E 災害因素3 財政政策實施的手段主要有：ABCDEA 國家預算B 稅收C 國債D 財政補貼E 轉(zhuǎn)移支付制度五、簡答題*1 貨幣供應量和利率變化對股票交易的影響貨幣供應量的影響：（ 1 ）貨幣供應量的增加有利于上市公司業(yè)績的提高（ 2）貨幣供應量的增加有利于社會游資的增加利率的影響：（ 1 ）利率調(diào)低造成證券投資價值重新估價第一 銀行利

24、率的調(diào)低必然提高證券的投資價值，吸引投資者會從銀行里抽出資金投入證券市場，以獲取這兩者擴大的收益差額，從而導致證券行市的火暴。第二利率的調(diào)低，也相應降低上市公司的經(jīng)營成本，從擴大實際產(chǎn)出的角度，提高證券的投資價值。（ 2）利率調(diào)低造成證券投資交易的活躍第三 利率的調(diào)低也意味著銀根的放松，企業(yè)借款規(guī)模的擴大和借款成本的下降，降低財務(wù)費用，從而提高企業(yè)收益。第四利率的調(diào)低也從減少居民儲蓄，促進消費需求的角度，提高上市公司的效益，第五 利率的調(diào)低還通過游資釋放的刺激，使大量的資金進入證券市場從而形成一輪新的上升行情。反之，利率提高會造成證券市場的低迷。第六章證券投資風險衡量與分析一、名詞解釋*1 系

25、統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險是指由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。2 非系統(tǒng)性風險指由股份公司自身某種原因而引起證券價格下跌的可能性，它只存在于相對獨立的范圍，或者是個別行業(yè)中。3 證券信用評級：就是對證券發(fā)行人自身信譽以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進行全面、綜合和權(quán)威的評估。*4 證券組合：（見教材250 頁）二、填空題1 （系統(tǒng)性風險）是指由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。2（非系統(tǒng)性風險）是指由股份公司自身某種原因而引起證券價格下跌的可能性，它只存在于相對獨立的范圍，或者是個別行業(yè)中。3 非系統(tǒng)性風險包括：（企業(yè)經(jīng)營風險）、 （企業(yè)財務(wù)風險）、 （企業(yè)道德風險）、 （

26、流動性風險） 、 （交易風險）、 （證券投資價值風險）和（證券投資價格風險）。三、單項選擇題1 以下哪種風險不屬于系統(tǒng)性風險？DA 政治政策風險B 信用交易風險C 利率風險D 企業(yè)經(jīng)營風險2 已知市場條件概率為：火暴行情20%，一般行情50%，較差行情30%。甲證券在上述三種市場條件下的可能收益率分別為：40%、 35%、 10%。則甲證券的預期收益率為：DA33%B50%C30%D29%E42%3 如果僅投資兩種證券，那么，從降低投資風險考慮，這兩種證券的相關(guān)系數(shù)應是：DA 0.3 B -0.3 C 1D -1E 2四、多項選擇題1 系統(tǒng)性風險包括：ABCA 利率風險B 信用交易風險C 匯率

27、風險D 交易風險E 企業(yè)經(jīng)營風險2 非系統(tǒng)性風險包括：ABDEA 流動性風險B 證券投資價值風險C 政治政策風險D 交易風險E 企業(yè)經(jīng)營風險3 每股凈資產(chǎn)值的變化給投資者帶來的風險屬于：BCDA 系統(tǒng)性風險B 非系統(tǒng)性風險C 企業(yè)經(jīng)營風險D 證券投資價值風險E 政治政策風險4 期權(quán)的標的物可以是：ABCDA 股指期貨合約B 國債期貨合約C 貨幣合約D 利率互換合約5 股票購買權(quán)證的發(fā)行：ABDA 是為了吸引債權(quán)人B 是為了吸引優(yōu)先股東C 是為了吸引普通股東D 有效期較長6 在（）條件下，備兌權(quán)證的發(fā)行價格較高BCA 發(fā)行量大B 發(fā)行量小C 有效期長D 有效期短五、簡答題*1 系統(tǒng)性風險的含義及

28、其基本特征。系統(tǒng)性風險是指由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。系統(tǒng)性風險的特征是：（1 ）系統(tǒng)性風險由共同一致的因素產(chǎn)生。（2） 系統(tǒng)性風險對證券市場所有證券商品都有影響，包括某些具有壟斷性的行業(yè)同樣不可避免，所不同的只是受影響的程度不同。（3） 系統(tǒng)性風險難以通過投資分散化達到化解的目的。即不把所有的但都放在一個籃子里，也無濟于事，因為所有的籃子都出了問題，所有的蛋都無法幸免遇難。系統(tǒng)性風險與投資預期收益成正比關(guān)系。*2 系統(tǒng)性風險的分類（ 2） 政治政策風險。無論何種社會經(jīng)濟制度，證券市場走勢始終與政府政治、經(jīng)濟政策密切相關(guān)。所謂宏觀基本面取向，絕大部分是受政策取向決定。（

29、 3） 利率風險。資本市場貨幣市場的供求情況，導致市場利率的變動，而市場利率的波動又直接影響證券市場的商品價格，從而形成投資收益或損失的可能性，這就是利率風險。（ 4） 信用交易風險。這是投資者采用買空賣空操作或證券經(jīng)濟商給客戶融資造成證券投資損失的可能性。（ 5） 匯率風險。這是國際金融市場上，外匯匯率波動造成證券投資損失的可能性。第七章證券投資技術(shù)指標應用一、名詞解釋1 K 線圖：即把每個交易日某個證券的開盤價、收盤價、最高價、最低價的所有變動情況全部記錄下來，然后按一定的要求繪成圖表。因繪制的圖形像常見的蠟燭，所以K 線圖也稱蠟燭圖形。*2 市盈率：又稱市價盈利率，即股價與每股盈利之比。

30、*3 換手率：是指在一定時間內(nèi)某個股票在市場內(nèi)交易轉(zhuǎn)手買賣的頻率，等于周轉(zhuǎn)率。二、填空題1 市盈率 =（每股市價）/（每股盈利）。2 換手率=（一定時間內(nèi)的交易量）/（發(fā)行總股本）再乘以100。3 RSI 的值低于（20）的區(qū)域為超賣區(qū)，高于（80）的區(qū)域為超買區(qū)。4 （內(nèi)盤）是指一筆證券交易買賣是以買方價格成交的；（外盤）是指一筆證券交易買賣是以賣方價格成交的。1 以下哪個公式是市盈率公式？AA 每股市價/每股收益B 每股市價/每股凈資產(chǎn)C 凈資產(chǎn)/普通股股數(shù)D 凈利潤/平均凈資產(chǎn)2 分析股票走勢的許多常用技術(shù)方法都是以（D ）作為分析的依據(jù)。C 最低價D 收盤價B 開盤價等于收盤價D 收盤

31、價高于開盤價A 開盤價B 最高價3 K 線圖的陽線表示：DA 開盤價高于收盤價C 收盤價等于最低價四、簡答題（1） 析的前提（1 ）證券商品價格完全由市場的供給和需求所決定。（2） 證券價格走勢有其一定的趨勢。（3） 證券價格的走勢能夠在有關(guān)圖表中得到反映。（4）技術(shù)分析的準確性將隨著證券市場的運作規(guī)范程度逐步提高。*2 基本面分析與技術(shù)面分析的關(guān)系（ 1 ）兩者的聯(lián)系： 兩者的起點與終點一致，都是為了更好的把握投資時機，進行科學決策，以達到盈利目的。（ 2）兩者的區(qū)別： 第一，兩者分析的依據(jù)不同。第二，兩者的思維方式不同。第三，兩者投資策略不同。第四，兩者投資操作方法不同。第五，兩者分析方法

32、優(yōu)勢互補。（以上各要點應適當展開）第八章上市公司購并及其運作分析1 購并：是一種復雜的企業(yè)行為，它指的是：良家或者兩家以上獨立的企業(yè)、公司合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢的企業(yè)吸收一家或者更多家企業(yè)。2 資產(chǎn)置換：是上市公司購并的一種重要方式。這種方式主要通過大股東進行資產(chǎn)剝離和置換，以注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而達到加強主業(yè)、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盤貨存量資產(chǎn)、提高公司英里能力的目的。二、填空題1 我國上市公司購并的主要方式是：（股權(quán)轉(zhuǎn)讓）、 （資產(chǎn)置換）和（收購兼并）。2 按照出資方式可將購并分為：（現(xiàn)金購并）和（股份購并）。三、多項選擇題1 上市公司按照購并方式可以分為：ABCDEA 整體購并B 投資控股購并C 股權(quán)有償購并D 資產(chǎn)置換購并E 股權(quán)劃撥購并2 企業(yè)購并目標選擇應考慮的主要內(nèi)容ABCDA 公司的自我評價B 備選目標基本情況C 公司購并依據(jù)分析D 公司購并可能性分析E 產(chǎn)業(yè)分析3 企業(yè)購并公司價格的主要定價方法ABCDEA 凈