FDI從珠三角向長(zhǎng)三角轉(zhuǎn)移的環(huán)境因素分析_第三節(jié)投資環(huán)境與F

1、尹靜(2002運(yùn)用數(shù)量統(tǒng)計(jì)方法對(duì)上海、南京、杭州、寧波、成都、重慶、深圳和西安等八個(gè)城市的投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià),并據(jù)此提出政策建議23。這些研究的結(jié)論為本文界定引資環(huán)境的要素提供了很好的參考。三、長(zhǎng)三角與珠三角的區(qū)域研究工作概述對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為活躍的兩個(gè)區(qū)域長(zhǎng)江三角洲經(jīng)濟(jì)圈和珠江三角洲經(jīng)濟(jì)圈的比較與研究也日趨增加。陳欣榮(2002的長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力比較對(duì)長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融實(shí)力、人才和科技實(shí)力等因素進(jìn)行了詳盡的比較。王光振(1996的珠江三角洲市場(chǎng)化改革實(shí)踐與思考兼與長(zhǎng)江三角洲比較分析對(duì)珠三角和長(zhǎng)三角的市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)行了比較,認(rèn)為珠三角存在要素市場(chǎng)發(fā)育滯后等問(wèn)

2、題24。楊皓(2003在珠三角吸引外資形勢(shì)評(píng)析一文從廠商行為出發(fā),探尋廣東省要素生產(chǎn)率、生產(chǎn)成本、投資環(huán)境與沿長(zhǎng)江三省市的差異,并為政府吸引外資政策提供一些可參考建議25。馮邦彥、賴文鳳(2004的臺(tái)商在廣東珠江三角洲地區(qū)的投資及發(fā)展前景就臺(tái)商在珠江三角洲地區(qū)投資的現(xiàn)狀、特點(diǎn)與趨勢(shì)進(jìn)行分析26。該文認(rèn)為,廣東珠三角應(yīng)充分發(fā)揮毗鄰香港的區(qū)位優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)業(yè)群集優(yōu)勢(shì),進(jìn)一步提升投資環(huán)境的品質(zhì)。四、FDI轉(zhuǎn)移的研究工作概述商務(wù)部和中國(guó)社會(huì)科學(xué)院聯(lián)合課題組的我國(guó)外商投資梯度轉(zhuǎn)移問(wèn)題研究(2004對(duì)開(kāi)放以來(lái)外商在華投資的區(qū)域轉(zhuǎn)移問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)研究,分析了其轉(zhuǎn)移的特征及原因,該文主要關(guān)注FDI向中西部的轉(zhuǎn)移27

3、。李國(guó)平、楊開(kāi)忠(2000對(duì)我國(guó)FDI空間轉(zhuǎn)移的機(jī)制進(jìn)行了研究,他們通過(guò)分析數(shù)據(jù)與企業(yè)調(diào)查,發(fā)現(xiàn)對(duì)華直接投資的區(qū)位選擇主要受勞動(dòng)等要素成本的影響28。林華(2004對(duì)臺(tái)資北移的原因作了一些探討,認(rèn)為長(zhǎng)三角的稅收優(yōu)惠政策以及良好的服務(wù)環(huán)境是珠三角所欠缺的29。這些研究從不同的角度探討了FDI發(fā)生轉(zhuǎn)移的原因,也涉及到投資環(huán)境的部分因素,但是對(duì)轉(zhuǎn)移原因的歸納主要以定性分析為主,而且尚未全面分析投資環(huán)境的諸要素對(duì)FDI的影響程度。以上的研究工作從計(jì)量上或理論上得出了一些有意義的結(jié)論,為本文的工作提供了很好的基礎(chǔ),對(duì)本文的投資環(huán)境因素選取有著很大的借鑒作用。第三節(jié)投資環(huán)境與FDI的關(guān)系分析本文是從投資環(huán)

4、境角度分析FDI轉(zhuǎn)移問(wèn)題的,因此,明確投資環(huán)境與FDI的關(guān)系是非常重要的。本節(jié)主要介紹投資環(huán)境對(duì)FDI及其轉(zhuǎn)移的作用機(jī)制和東道國(guó)的投資環(huán)境對(duì)東道國(guó)利用FDI的影響這兩個(gè)問(wèn)題,為后文的投資環(huán)境分析提供鋪墊。一、投資環(huán)境對(duì)FDI轉(zhuǎn)移的作用機(jī)制本文所研究的FDI轉(zhuǎn)移,或稱流動(dòng),是指外商的投資重心在空間上發(fā)生變化,也可以說(shuō)是外商的區(qū)位選擇偏好發(fā)生轉(zhuǎn)移,具體表現(xiàn)為其已投資項(xiàng)目在地區(qū)或國(guó)家之間的遷移,或擬投資項(xiàng)目的地域選擇發(fā)生明顯的變化。例如20世紀(jì)末外商直接投資從拉美國(guó)家向亞洲國(guó)家的轉(zhuǎn)移,以及本世紀(jì)初外商在華直接投資從珠三角向長(zhǎng)三角的轉(zhuǎn)移。外商與所有投資者一樣,投資的目的都是為了追求投資盈利最大化,或綜

5、合成本最小化。如果某地區(qū)的投資氣候能最大滿足外商的這一投資目的,外商投資自然會(huì)向該地區(qū)傾斜,而當(dāng)出現(xiàn)投資氣候更有優(yōu)勢(shì)的地區(qū)時(shí),外商投資也將因循其永恒的投資目的而流向它。吸引FDI可以是政府行為,但FDI轉(zhuǎn)移則是市場(chǎng)行為。正是FDI轉(zhuǎn)移的這種市場(chǎng)行為,對(duì)資本在全球經(jīng)濟(jì)中進(jìn)行優(yōu)化配置,使資本不斷從低效率地區(qū)流向高效率地區(qū)。一個(gè)地區(qū)的投資環(huán)境可以影響投資者的收益與成本,進(jìn)而影響其資本的利用效率和投資目的的最終實(shí)現(xiàn),也決定著FDI的轉(zhuǎn)移活動(dòng)及方向。投資環(huán)境好,則外商投資的綜合成本低,資本的獲利性高,FDI 自然會(huì)選擇。否則FDI 將大量流失,產(chǎn)生轉(zhuǎn)移。簡(jiǎn)言之,投資環(huán)境作用于外商投資項(xiàng)目的成本,影響其收

6、益,也就影響其去留。這是投資環(huán)境對(duì)FDI 轉(zhuǎn)移的作用機(jī)制。二、東道國(guó)的投資環(huán)境對(duì)東道國(guó)利用FDI 的影響東道國(guó)的投資環(huán)境作用于當(dāng)?shù)氐耐顿Y活動(dòng),進(jìn)而影響著當(dāng)?shù)氐恼猩桃Y工作。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),這種影響主要表現(xiàn)在如下三個(gè)方面:1.影響利用FDI 的規(guī)?？鐕?guó)公司在對(duì)外投資時(shí),對(duì)投資區(qū)位的選擇,是建立在對(duì)擬投資區(qū)域的投資環(huán)境認(rèn)真分析和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上的。在跨國(guó)公司的對(duì)外投資過(guò)程中,公司本身的發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、戰(zhàn)略目標(biāo)等因素是屬于“推動(dòng)”的一方,而區(qū)域投資環(huán)境則起著對(duì)外資的“拉動(dòng)”作用?？鐕?guó)公司的對(duì)外直接投資是“推”“拉”的均衡結(jié)果。一方面,良好的投資環(huán)境可以對(duì)跨國(guó)投資產(chǎn)生強(qiáng)大的“拉動(dòng)”力,吸引較多的外來(lái)投資;另

7、一方面,良好的投資環(huán)境可以使外來(lái)投資者獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益,由此產(chǎn)生的示范效應(yīng)又會(huì)吸引更多的外來(lái)投資,以致于在本區(qū)域形成吸引FDI 的良性循環(huán),利用FDI的規(guī)模逐漸擴(kuò)大。FDI 對(duì)自身的正的很強(qiáng)的自增長(zhǎng)效應(yīng),已經(jīng)被廣大學(xué)者注意到,Head 和Ries(1996提出了FDI 的聚集效應(yīng),Cheng 和Kwan(1999使用不同的估計(jì)方法得到FDI 的自增長(zhǎng)效應(yīng)。2.影響FDI 的流入方式與結(jié)構(gòu)外來(lái)投資者選擇何種投資方式,與投資環(huán)境密切相關(guān)。以中國(guó)為例,1992年以前,由于中國(guó)對(duì)外開(kāi)放政策的不明朗以及各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的落后,大多數(shù)外資對(duì)中國(guó)還抱著觀望的態(tài)度,我國(guó)利用外資中借款占60%。而1992年以后,

8、隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的力度進(jìn)一步加大,投資環(huán)境的持續(xù)改善,很多外資才選擇在中國(guó)進(jìn)行綠地投資即直接投資的方式,外商直接投資占到我國(guó)利用外資的70%。外資進(jìn)入中國(guó)的另一個(gè)變化是:以采取與內(nèi)地企業(yè)進(jìn)行合資、合作的方式,興辦“三資”企業(yè)(規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為主,逐漸向在內(nèi)地建立獨(dú)資企業(yè)為主的方式轉(zhuǎn)變。 圖1 中國(guó)近年來(lái)實(shí)際利用FDI方式的變化01002003001990199119921993199419951996199719981999200020012002年份(年金額(億美元 由圖1可知,在1998年以前,合資企業(yè)所占比例比獨(dú)資企業(yè)多,占40%以上,但從1998年開(kāi)始獨(dú)資企業(yè)呈急劇上升趨勢(shì)并開(kāi)始超過(guò)合資

9、企業(yè)方式,其所占比例由30%左右提高到40%多,且1999年、2000年在總投資方式中超過(guò)50%。這兩種投資方式占外商直接投資方式的70%80%左右,說(shuō)明我國(guó)的引進(jìn)外商直接投資方式主要是合資企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)。合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)在外商直接投資方式中所占的比例在1990年-1999年變化不大,一直保持在20%左右,但2000年所占的比重下降得較多,只占13%。而合作開(kāi)發(fā)所占的比重就更少了,除了1990年是占2.9%,以后的十年里都不到1%。投資方式的這一轉(zhuǎn)變也是與中國(guó)大陸的投資環(huán)境持續(xù)改善、外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低分不開(kāi)的。另外,不同的投資環(huán)境也會(huì)影響FDI在不同產(chǎn)業(yè)間的配置比例。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中,各類產(chǎn)業(yè)的

10、投資都有選擇適合于自身發(fā)展環(huán)境的特殊標(biāo)準(zhǔn)。在廉價(jià)勞動(dòng)力資源豐富的地區(qū)勢(shì)必會(huì)吸引較多的勞動(dòng)密集型外資企業(yè),而地產(chǎn)資源豐富的地區(qū)能耗型外資將比較集中等等。因此地方政府應(yīng)該根據(jù)當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境的優(yōu)勢(shì),或者根據(jù)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要有意識(shí)地營(yíng)建環(huán)境,有目的地吸引外資,使外資投向與本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要逐步趨于一致,增進(jìn)外資與內(nèi)資的協(xié)調(diào)發(fā)展。3.影響利用FDI所帶來(lái)的實(shí)際效果對(duì)于地方政府來(lái)說(shuō),利用FDI的規(guī)模大小固然重要。但是站在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)看,利用FDI 的質(zhì)量則更重要。利用FDI的質(zhì)量好壞可以從外資對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的貢獻(xiàn)、外資企業(yè)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的合作程度、外資對(duì)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步的作用等方面來(lái)衡量。國(guó)內(nèi)曾

11、有學(xué)者根據(jù)我國(guó)“以市場(chǎng)換技術(shù)”的引資策略對(duì)FDI的進(jìn)入與我國(guó)技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系進(jìn)行過(guò)實(shí)證研究,結(jié)果并不很樂(lè)觀(杜濤,200430。這也說(shuō)明我國(guó)的宏觀投資環(huán)境導(dǎo)向性不強(qiáng),利用FDI的效果并未達(dá)到我們的初衷31。一個(gè)良好的投資環(huán)境,一定具備良好的引資機(jī)制,自動(dòng)引導(dǎo)外資的行為,使其達(dá)到與內(nèi)資的不斷融合,使外資成為推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生變量。第二章影響FDI流入的投資環(huán)境因素分析本章的主要內(nèi)容就是在對(duì)投資環(huán)境因素進(jìn)行詳細(xì)分析的基礎(chǔ)上,選取影響FDI流入的有代表性的投資環(huán)境指標(biāo),為下文的實(shí)證分析做好準(zhǔn)備。第一節(jié)投資環(huán)境的基本要素分析要對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行分析,就必須先將構(gòu)成投資環(huán)境的基本要素加以分解,弄清其全部結(jié)

12、構(gòu)和內(nèi)容。構(gòu)成投資環(huán)境的要素眾多,而且不同的評(píng)價(jià)者對(duì)要素的歸類也不同。由于研究需要,本文僅介紹井浩涌等(2003在技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中對(duì)投資環(huán)境構(gòu)成要素的概括,即社會(huì)政治、法律、經(jīng)濟(jì)、文化、自然地理、基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)服務(wù)和生態(tài)與可持續(xù)發(fā)展環(huán)境等八大要素。下面逐一加以闡述。一、社會(huì)政治環(huán)境社會(huì)政治環(huán)境的主要內(nèi)容包括四個(gè)方面:政治穩(wěn)定性、政策連續(xù)性、對(duì)外政策和戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn),其中最主要的是政治穩(wěn)定性和對(duì)外政策。政治穩(wěn)定性主要看一個(gè)國(guó)家的政權(quán)是否穩(wěn)定,這對(duì)外來(lái)投資者來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。其次要看社會(huì)治安是否良好,優(yōu)良的治安環(huán)境會(huì)降低投資企業(yè)的商務(wù)成本。對(duì)外政策主要是看對(duì)外資的態(tài)度,是積極吸引,有所限制還是完全拒絕。政策

13、是否連續(xù)有兩種情況:一種是由于政權(quán)變更而引起的政策突變,這屬于政治穩(wěn)定性的范疇;另一種是政權(quán)穩(wěn)定但政策改變,這種情況會(huì)較多地產(chǎn)生不安定因素,同時(shí)還表現(xiàn)為政治決策者的不成熟,這不僅會(huì)增加投資者的政策學(xué)習(xí)成本,而且會(huì)引起投資者對(duì)投資環(huán)境信心的下降。二、法律環(huán)境法律環(huán)境主要包括三個(gè)方面:法律完整性、法制穩(wěn)定性和執(zhí)法機(jī)構(gòu)的公正性。法律完整性主要看有關(guān)的法規(guī)是否健全,如金融、審計(jì)、進(jìn)出口貿(mào)易和專利等法規(guī)的全面性、完整性和配套性。法制的穩(wěn)定性一般與政治穩(wěn)定性密切相關(guān),二者相輔相成。執(zhí)法機(jī)構(gòu)的公正性是法制國(guó)家的基本要求,只有執(zhí)法公正,投資企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)才能得到保證。三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境包含的范圍很廣,主要包

14、括:宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、財(cái)務(wù)環(huán)境、技術(shù)與管理水平、生產(chǎn)要素供應(yīng)和經(jīng)濟(jì)政策等。1. 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境,主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:(1國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r?？梢杂脟?guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)民收入總額以及這兩個(gè)指標(biāo)的人均值和增長(zhǎng)速度來(lái)衡量。(2對(duì)外經(jīng)濟(jì)交流情況。可以用進(jìn)出口貿(mào)易總額進(jìn)行定量分析。(3市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家這個(gè)因素很重要,覃東海(2002曾就我國(guó)各省市的FDI流入與市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)進(jìn)行回歸分析,發(fā)現(xiàn)二者呈顯著正相關(guān)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展完善的地區(qū),企業(yè)具有較低的經(jīng)營(yíng)成本,因此也具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。(4經(jīng)濟(jì)政策。主要包括根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃而制定的產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)政策、財(cái)政政策、金融政策等。2.市場(chǎng)環(huán)境主要包括市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)限制兩個(gè)因素。市場(chǎng)規(guī)模主要是對(duì)市場(chǎng)導(dǎo)向型FDI具有吸引力。國(guó)家對(duì)市場(chǎng)的有形或無(wú)形限制是