財務(wù)分析緒論基礎(chǔ)課程

1、第九章第九章 財務(wù)分析緒論財務(wù)分析緒論財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院 學(xué)習(xí)要點學(xué)習(xí)要點|財務(wù)分析依據(jù)財務(wù)分析依據(jù) |財務(wù)分析主體與客體財務(wù)分析主體與客體 |財務(wù)分析目的與內(nèi)容財務(wù)分析目的與內(nèi)容|財務(wù)分析的方法財務(wù)分析的方法 第一節(jié)第一節(jié) 財務(wù)分析依據(jù)財務(wù)分析依據(jù)財務(wù)分析財務(wù)分析是指對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果所做的評價，通過分析來預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，從而有助于企業(yè)做出合適的經(jīng)濟決策。財務(wù)分析的依據(jù)是指財務(wù)分析據(jù)以進行的基礎(chǔ)。作為財務(wù)分析依據(jù)可從企業(yè)內(nèi)外兩方面的信息資料來看。 財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院一、內(nèi)部信息資料（一）財務(wù)報告1、主表主表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表|資產(chǎn)

2、負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的會計報表，它提供了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)流動性、資本來源狀況、資本結(jié)構(gòu)等財務(wù)狀況，通過對資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以了解企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)營運能力等，為投資者，債權(quán)人和企業(yè)管理層提供決策依據(jù)。|損益表損益表是反映在一定時期內(nèi)企業(yè)的收入、費用和利潤的會計報表。它有助于了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果。通過損益表的分析，可以了解企業(yè)的獲利能力、企業(yè)未來發(fā)展能力、發(fā)展趨勢以及考核企業(yè)利潤計劃的完成情況。|現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入、流出的財務(wù)狀況變動表，有助于了解企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。同時從現(xiàn)金的

3、角度進行分析，可以彌補財務(wù)分析中以資產(chǎn)負(fù)債表和損益表為基礎(chǔ)而產(chǎn)生的會計本身的問題，三表結(jié)合，更能準(zhǔn)確地對企業(yè)財務(wù)活動進行分析。財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院2附表|附表也就是附送報表，是為了讓報表使用者更加詳細(xì)地了解報表數(shù)據(jù)，有助于進一步地對企業(yè)會計數(shù)據(jù)進行分析。從我國目前的情況看，資產(chǎn)負(fù)債表的附表主要包括存貨明細(xì)表、應(yīng)收賬款賬齡分析表、固定資產(chǎn)及累計折舊明細(xì)表等。利潤表的附表，主要包括利潤分配表、營業(yè)收支明細(xì)表、制造費用明細(xì)表、管理費用明細(xì)表、銷售費用明細(xì)表、主要產(chǎn)品單位成本表、營業(yè)外收支明細(xì)表和投資收益明細(xì)表等。財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院3會計報表附注會計報表附注是為了幫助理解會計報表的內(nèi)容而對報表項

4、目等所作的解釋，能為財務(wù)分析提供具有參考價值的重要資料和情況。其主要內(nèi)容有：所采用的主要會計處理方法及其變更情況、變更原因以及對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響；非經(jīng)常性項目的說明；會計報表中有關(guān)重要項目的明細(xì)資料；其他有助于解釋和分析會計報表而需要說明的事項等。財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院（二）日常核算資料如：會計憑證、會計帳簿、財產(chǎn)清查、成本計算等，以此作為財務(wù)分析的一種補充資料。（三）標(biāo)準(zhǔn)、計劃、定額等資料我們在分析各項財務(wù)指標(biāo)的完成情況時，常常借助各種計劃值、定額等作為進行對比分析的基準(zhǔn)，比如成本定額，目標(biāo)利潤等。根據(jù)計劃指標(biāo)的完成情況，對企業(yè)實際經(jīng)營進行客觀評價。 財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院（四）上市

5、公司公開披露的信息對于上市公司，為了體現(xiàn)公開、公平、公正原則，還必須披露上市公司的相關(guān)信息，主要有招股說明書、上市公告、定期報告和臨時報告等，充分披露有助于各利益集團對上市公司的充分了解。財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院1招股說明書|招股說明書招股說明書是公司在公開發(fā)行股票時，由公司董事會向證券管理機構(gòu)呈報，并在指定報刊上刊登的書面文件。其內(nèi)容主要有股票發(fā)行數(shù)量、種類、發(fā)行價格、公司風(fēng)險因素和對策、股本組成與債務(wù)、資金運行計劃、近期經(jīng)營業(yè)績和盈利預(yù)測、股利分配政策等。2上市公告書|上市公告書上市公告書是上市公司在股票獲準(zhǔn)上市交易后應(yīng)當(dāng)對外披露的書面文件，主要包括股票發(fā)行情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東大會決議、公司

6、高層持股情況、公司近三年經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況及下一年的盈利預(yù)測等。3定期報告|定期報告定期報告一般包括中期報告和年度報告兩種。中期報告反映公司當(dāng)年前六個月的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，主要是財務(wù)報告和有關(guān)注釋。年度報告不但要披露當(dāng)年財務(wù)與經(jīng)營狀況，還要提供與以前年度相比較的各類信息，及各項重大經(jīng)濟政策和經(jīng)濟事項的信息。4臨時報告|臨時報告臨時報告是指公司上市后，除了按規(guī)定披露的定期報告之外披露的其他信息，主要用于向社會披露臨時重大事件，如投資規(guī)模、注冊資本變更、公司合并和分立、債轉(zhuǎn)股、巨額的資產(chǎn)抵押、變賣或報廢等。 財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院二、外部信息資料|在進行財務(wù)分析時，還應(yīng)該結(jié)合各種能夠獲得的社會評

7、價報告，如會計師事務(wù)所的年檢報告、審計報告、驗資報告、資產(chǎn)評估報告、投資項目可行性報告、行業(yè)發(fā)展分析報告，宏觀經(jīng)濟形勢分析報告和市場風(fēng)險調(diào)查報告等。|同時為了分析的需要，判斷企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置，還有必要從企業(yè)外部搜集一些行業(yè)數(shù)據(jù)、主要競爭對手的數(shù)據(jù)等。|總之，只有內(nèi)外部資料相結(jié)合，才能客觀地、全面地進行財務(wù)分析。 財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)分析主體與客體財務(wù)分析主體與客體財務(wù)分析的主體是指為了某種特定的目的而對企業(yè)進行財務(wù)分析的單位、團體和個人。他們與企業(yè)存在一定的現(xiàn)時或潛在的利益關(guān)系。一般地，財務(wù)分析的主體主要有企業(yè)經(jīng)營管理者、債權(quán)人、投資者、政府部經(jīng)營管理者、債權(quán)人、投

8、資者、政府部門、社會中介機構(gòu)門、社會中介機構(gòu)等。財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院第三節(jié)第三節(jié) 財務(wù)分析目的與內(nèi)容財務(wù)分析目的與內(nèi)容一、財務(wù)分析的目的一、財務(wù)分析的目的財務(wù)分析是通過分析企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的利弊得失，評價企業(yè)經(jīng)營效率，同時找出經(jīng)營管理中存在的問題，查明產(chǎn)生的原因并提出改進的措施，為進一步改善企業(yè)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益服務(wù)，并在歷史的基礎(chǔ)上預(yù)測未來。 財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院財務(wù)分析的目的有以下幾個方面：（一）滿足經(jīng)營管理者做出經(jīng)營決策的需要（1）全面評價企業(yè)的經(jīng)營績效（2）挖掘企業(yè)經(jīng)營潛力，提高經(jīng)濟效益（3）預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢（二）滿足債權(quán)人做出信貸決策的需要 （三）滿足

9、外部投資者做出投資決策的需要 （四）滿足政府部門管理和監(jiān)督企業(yè)的需要財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院二、財務(wù)分析的內(nèi)容（一）企業(yè)償債能力分析償債能力分析是財務(wù)分析的一個重要內(nèi)容，包括短期償債能力和長期償債能力。 （二）企業(yè)獲利能力分析獲利能力分析是財務(wù)分析的重點，包括盈利能力分析、影響盈利因素分析、收益與成本費用結(jié)構(gòu)分析等。 （三）企業(yè)資產(chǎn)營運能力分析資產(chǎn)營運能力分析是財務(wù)分析的重點，包括人力資源營運能力分析、流動資產(chǎn)管理能力分析、固定資產(chǎn)管理能力分析等。 財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院（四）企業(yè)發(fā)展能力分析在企業(yè)的財務(wù)分析中，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)償債能力、獲利能力、資產(chǎn)營運能力及其他相關(guān)的財務(wù)和經(jīng)營方面的資料，對企業(yè)

10、的未來發(fā)展趨勢作出合理的預(yù)測，通過分析企業(yè)的成長能力，為企業(yè)管理當(dāng)局和投資者等的決策提供重要的依據(jù)。（五）綜合分析僅僅分析某些財務(wù)指標(biāo)是達不到理想分析要求的，我們需要將償債能力、資產(chǎn)營運能力、盈利能力等各個方面的分析納入一個有機的整體之中，從而全面地、準(zhǔn)確地評價企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況。財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院第四節(jié)第四節(jié) 財務(wù)分析的方法財務(wù)分析的方法一、比較分析法 比較分析法比較分析法是指將某項財務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進行對比，來揭示經(jīng)濟指標(biāo)間數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異，從而達到分析目的的一種方法。通過比較分析，可以發(fā)現(xiàn)差距，找出產(chǎn)生差距的原因，從而判斷企業(yè)的經(jīng)營活動和經(jīng)營成果好壞。 在比較分析中通

11、常采用的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)有： （一）絕對標(biāo)準(zhǔn) （二）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) （三）計劃標(biāo)準(zhǔn) （四）歷史標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院二、比率分析法比率分析法比率分析法是利用財務(wù)報表中兩項或兩項以上相關(guān)數(shù)值的比率揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。 比率分析法是建立在一套比率指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，就是把分析的數(shù)值變成相對數(shù)，計算出各種比率指標(biāo)，然后進行比較，從確定的比率差異中發(fā)現(xiàn)問題。常見的比率指標(biāo)主要有以下三種形式：（一）構(gòu)成比率分析（二）相關(guān)比率分析（三）動態(tài)比率分析財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院|在采用比率法進行財務(wù)分析時要注意的以下的幾個問題：|1在運用相關(guān)比率分析時，應(yīng)注意正確地計算和使用財務(wù)比率，找到主要的分析

12、比率。因資料使用者分析的目的不同，應(yīng)根據(jù)行業(yè)特點，企業(yè)類型，選擇一組相互聯(lián)系的有用的比率進行分析。如債權(quán)人主要關(guān)心的是企業(yè)資產(chǎn)流動性，特別注意衡量企業(yè)流動性的比率。投資者進行財務(wù)分析的目的，在于考察企業(yè)獲利能力和經(jīng)營趨勢，特別關(guān)注的是企業(yè)的利潤指標(biāo)等。|2在進行動態(tài)比率分析時，應(yīng)剔除偶發(fā)性特殊項目的影響，尤其是定基發(fā)展速度的基期選擇必須具有代表性，否則將影響分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。|3我們在進行比率分析時，不能把計算比率本身當(dāng)作目的，計算各項比率的目的是為了說明企業(yè)目前和歷史的財務(wù)活動，并預(yù)測未來。單獨一個財務(wù)比率是很難說明問題的，應(yīng)結(jié)合比較分析法，更好地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。財務(wù)預(yù)算與分析會計學(xué)院 三、因素分析法（一）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式，它是把經(jīng)濟指標(biāo)分解成各個可以計量的因素，根據(jù)因素之間的依存關(guān)系，依次測定這些因素對財務(wù)指標(biāo)的影響方向和影響程度的一種方法。連環(huán)替代法的名