債務(wù)重組信息披露存在問題分析

1、債務(wù)重組信息披露存在問題分析債務(wù)重組信息披露存在問題分析 債務(wù)重組信息披露存在問題分析 債務(wù)重組信息披露存在問題分析 債務(wù)重組信息披露存在問題分析 張蓮娜 張義敏發(fā)布時間： 2000-11-141999歲末，在一些公司因經(jīng)營困難發(fā)布預(yù)虧公告的同時，有些虧損公司卻發(fā)布了“預(yù)盈公告與有關(guān)方面簽訂了“債務(wù)重組協(xié)議。雖然這些債務(wù)重組的規(guī)模不一，但往往恰到“好處：估算起來根本上都能彌補1999年中的經(jīng)營虧損。從公布的1999年報結(jié)果來看，債務(wù)重組對上市公司扭虧或保配發(fā)揮了不可低估的效用，而且作為上市公司財務(wù)運作的重要手段，債務(wù)重組也能為其后續(xù)的資產(chǎn)重組鋪平道路。正由于其關(guān)鍵，且所涉及關(guān)系復(fù)雜，因此它成為

2、年報披露中需面對的新課題。在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或法院的裁定作出的讓步事項被稱為“債務(wù)重組。以前也有出現(xiàn)，但99年大行其道，主要是由于一些公司財務(wù)狀況持續(xù)惡化，舊債新債堆積到1999年已經(jīng)變成了爛帳，無奈只好通過債務(wù)重組來緩口氣。除此之外，近年隨著監(jiān)管的加強，一些舊的利潤操縱手段不僅空間縮小，而且因信息披露的透明度進步也顯得不太靈了，于是債務(wù)重組被一些上市公司當(dāng)作“新題材挖掘出來。99年報披露的債務(wù)重組有如下特點：控股股東鼎力相助從上市公司99年報披露的債權(quán)債務(wù)情況來看，普遍存在關(guān)聯(lián)往來帳款多且?guī)g長的特點。上市公司作為關(guān)聯(lián)度較高的債務(wù)鏈條的一環(huán)，一旦資金

3、周轉(zhuǎn)“掉鏈子，誰來承擔(dān)“維護的責(zé)任？從目前看，上市公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)似乎“責(zé)無旁貸，特別是一些經(jīng)營困難的上市公司已經(jīng)無法自救，更需要關(guān)聯(lián)企業(yè)挺身而出，吃虧讓步。因此，債務(wù)重組中出現(xiàn)了上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)愿打愿挨兩心甘的情形。1999年報中一些涉及金額大、關(guān)乎上市公司存亡的債務(wù)重組根本上都是與控股股東達成的，如ST石勸業(yè)、ST振新、ST黃河科等。假設(shè)控股股東因財力不濟而愛莫能助，那么就會出現(xiàn)“親戚總發(fā)動。如參與如意集團主要幾筆債務(wù)重組的中國遠大集團、遠大房地產(chǎn)開發(fā)公司，分別是公司的第二大股東遠大連云港海洋集團的母公司和兄弟公司。不僅這些“拐彎抹角的“親戚統(tǒng)統(tǒng)上陣，甚至還要“曲線救助連云港金禾食品欠遠大

4、房地產(chǎn)開發(fā)公司100萬元債務(wù)先由如意集團承接，遠大房地產(chǎn)開發(fā)公司隨后將此債務(wù)全部豁免。而ST中華獲得366億元收益的債務(wù)重組，是與10多家境外債權(quán)銀行通過簽署減債契約完成的。至于這些境外銀行詳細是哪幾家？何以對ST中華如此買帳？無法從年報中找到答案。資產(chǎn)抵債“功不可沒對債務(wù)重組的披露問題，有如下幾個方面值得關(guān)注：首先，由于債務(wù)重組收益與企業(yè)日常經(jīng)營活動所獲得的收益性質(zhì)不同，前者屬于非常工程，而后者那么屬于正常收益，因此，應(yīng)將債務(wù)重組收益單獨反映出來，以便于報表使用者知曉相關(guān)可靠的會計信息，更有利于證券監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)視。我國?企業(yè)會計準那么債務(wù)重組?對上市公司債務(wù)重組的披露也專門做出要求

5、：假設(shè)債務(wù)重組收益金額重大，應(yīng)放在“非常工程附表中反映，并在報表附注中說明。而有的公司1999年度債務(wù)重組收益雖然上億元，如世紀星源、ST中華此項收益分別高達118億元和366億元，但是均未放在“非常工程附表中反映。因此，對所謂“金額重大，無論是以絕對數(shù)還是相對數(shù)形式，應(yīng)規(guī)定一個量化指標，列入“非常工程附表中，起到更強的提示作用。其次，應(yīng)加強對非現(xiàn)金資產(chǎn)價值確定方面的信息披露。在年報債務(wù)重組事項中，上市公司對非現(xiàn)金資產(chǎn)價值確實定普遍披露得不夠明確與充分，致使投資者對其“公允性產(chǎn)生疑心。因此，此方面的信息披露應(yīng)予強化。此外，一些公司沒有完全按照最新的?年度報告的內(nèi)容與格式?中對債務(wù)重組事項的要求進展披露，尤其對債務(wù)重組方式，沒有明確說明是屬于以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件等分類中的哪一種，特別是有的公司債務(wù)重組內(nèi)容較為“曲折，表達不夠明晰，難以快速提供有效信息。但ST瓊能源1999年報對其債務(wù)重組的總體情況、重組方式、收益總額等逐條披露，令人一目了然。債務(wù)重組產(chǎn)生的收益作為非經(jīng)營性損益，對于上市公司業(yè)績、資產(chǎn)質(zhì)量和可持續(xù)開展等方面產(chǎn)生的影響值得重視