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1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告 2010年華芳紡織股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、總體概述二、 資產(chǎn)負(fù)債表分析 (一)水平分析 (二)垂直分析(三)項(xiàng)目分析三利潤(rùn)表分析(一)利潤(rùn)分析(二)收入分析(三)成本費(fèi)用分析(四)經(jīng)營(yíng)成果綜合分析四、現(xiàn)金流量表分析(一)現(xiàn)金流量表水平分析(二)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析(三)現(xiàn)金流動(dòng)性分析五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(一)償債能力分析(二)營(yíng)運(yùn)能力分析(三)盈利能力分析(四)發(fā)展能力分析六、存在的問題及建議一、總體概述2010年全年,本企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2018462238.89元,而去年同期營(yíng)業(yè)收入為1443827048.23元,同比增長(zhǎng)39.80%;實(shí)現(xiàn)利
2、潤(rùn)總額178599604.99 元,而去年同期為-55076069.45 元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)128771652.16 元,去年同期為-41611600.21 元。二、資產(chǎn)負(fù)債表分析項(xiàng)目2010年2009年變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)的影響()變動(dòng)額變動(dòng)(%)貨幣資金576091792.17 244849162.54 331242629.63 135.28 18.76 應(yīng)收票據(jù)6330000.00 7150000.00 -820000.00 -11.47 -0.05 應(yīng)收賬款16782510.05 25827895.15 -9045385.10 -35.02 -0.51 預(yù)付款項(xiàng)162440445.29 337
3、14762.25 128725683.04 381.81 7.29 其他應(yīng)收款4291992.77 20931377.62 -16639384.85 -79.49 -0.94 存貨617918782.18 358515467.60 259403314.58 72.35 14.69 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1383855522.46 690988665.16 692866857.30 100.27 39.25 長(zhǎng)期股權(quán)投資33000000.00 32000000.00 1000000.00 3.13 0.06 投資性房地產(chǎn)22307380.31 26507333.84 -4199953.53 -15.84
4、-0.24 固定資產(chǎn)715350021.66 837567969.24 -122217947.58 -14.59 -6.92 在建工程 92656655.26 23571.36 92633083.90 392989.98 5.25 無形資產(chǎn)157593550.20 156373235.40 1220314.80 0.78 0.07 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用3937137.81 1081408.22 2855729.59 264.08 0.16 遞延所得稅資產(chǎn)12953588.48 20934869.69 -7981281.21 -38.12 -0.45 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1037798333.72 10744
5、88387.75 -36690054.03 -3.41 -2.08 資產(chǎn)總計(jì) 2421653856.18 1765477052.91 656176803.27 37.17 37.17 流動(dòng)負(fù)債短期借款951000000.00 606144139.88 344855860.12 56.89 19.53 應(yīng)付票據(jù) 28000000.00 34000000.00 -6000000.00 -17.65 -0.34 應(yīng)付賬款89399445.44 122484204.65 -33084759.21 -27.01 -1.87 預(yù)收款項(xiàng) 224005690.09 21128945.55 202876744.
6、54 960.18 11.49 應(yīng)付職工薪酬 47763948.85 34858145.01 12905803.84 37.02 0.73 應(yīng)交稅費(fèi)49604761.23 15386544.69 34218216.54 222.39 1.94 應(yīng)付利息843048.79 1529333.75 -686284.96 -44.87 -0.04 其他應(yīng)付款 16016258.34 22810988.10 -6794729.76 -29.79 -0.38 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 22000000.00 100000000.00 -78000000.00 -78.00 -4.42 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1428
7、633152.74 958342301.63 470290851.11 49.07 26.64 非流動(dòng)負(fù)債: 長(zhǎng)期借款50000000.00 50000000.00 2.83 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)50000000.00 50000000.00 2.83 負(fù)債合計(jì) 1478633152.74 958342301.63 520290851.11 54.29 29.47 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益):實(shí)收資本(或股本)315000000.00 315000000.00 0.00 0.00 0.00 資本公積 375022043.06 375022043.06 0.00 0.00 0.00 盈余公積 31972
8、211.25 28967045.98 3005165.27 10.37 0.17 未分配利潤(rùn) 188172688.42 51131780.44 137040907.98 268.02 7.76 所有者權(quán)益合計(jì)943020703.44 807134751.28 135885952.16 16.84 7.70 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)2421653856.18 1765477052.91 656176803.27 37.17 37.17 (一)水平分析(1)從資產(chǎn)的角度進(jìn)行評(píng)價(jià)分析該公司總資產(chǎn)本期增加656176803.27元,增長(zhǎng)幅度為37.17%,說明該公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長(zhǎng)。進(jìn)一步分析
9、可以發(fā)現(xiàn):1)流動(dòng)資產(chǎn)本期增加692866857.30元,增長(zhǎng)幅度為100.27%,使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了39.25%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期減少了36690054.03元,減少的幅度為3.41%,使總資產(chǎn)規(guī)模減少了2.08%,兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了656176803.27,增長(zhǎng)幅度為37.17%。2)本期總資產(chǎn)的增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)上。從這一方面來說,該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。其增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:一是貨幣資金的大幅度增長(zhǎng)。貨幣資金本期增長(zhǎng)331242629.63元,增長(zhǎng)的幅度為135.28%,對(duì)總資產(chǎn)的影響為18.76%。貨幣資金的增長(zhǎng)對(duì)提高企業(yè)的償債能力、滿足資金流動(dòng)性需要都是有利的。
10、主要原因系銀行承兌匯票、承兌保證金增加所致。二是預(yù)付款項(xiàng)的增加。預(yù)付賬款本期增加128725683.04元,增長(zhǎng)的幅度為381.81%,對(duì)總資產(chǎn)的影響7.29%。原因是公司為了鎖定原料價(jià)格,預(yù)付了棉花款所致。三是存貨的增長(zhǎng)。存貨本期增加259403314.58元,增長(zhǎng)的幅度為72.35%,對(duì)總資產(chǎn)的影響為14.69%。主要原因是公司年末增加了原料儲(chǔ)備及原料及成品價(jià)格上漲所致。3)非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是固定資產(chǎn)的減少。固定資產(chǎn)本期減少122217947.58元,減少幅度為14.59%,使總資產(chǎn)規(guī)模減少6.92%。二是在建工程的大幅度增加。在建工程本期增加92633083.90元
11、,增加幅度為392989.98%,使總資產(chǎn)規(guī)模增加5.25%,主要原因是公司增加了設(shè)備的安裝和購(gòu)置。(2)從權(quán)益的角度進(jìn)行評(píng)價(jià)分析該公司權(quán)益總額較上年本期增加656176803.27元,增長(zhǎng)幅度為37.17%,說明公司本年權(quán)益總額有較大幅度的增長(zhǎng)。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn):1)負(fù)債本期增加520290851.11元,增長(zhǎng)的幅度為54.29%,使權(quán)益總額增長(zhǎng)了29.47%;股東權(quán)益本期增加了135885952.16元,增長(zhǎng)幅度為16.84%,使權(quán)益總額增長(zhǎng)了7.70%,兩者合計(jì)使權(quán)益總額本期增加656176803.27元,增長(zhǎng)幅度為37.17%。2)本期權(quán)益總額增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長(zhǎng)上,流動(dòng)負(fù)債的增
12、長(zhǎng)是主要方面。流動(dòng)負(fù)債本期增加470290851.11元,增長(zhǎng)幅度為49.07%,對(duì)權(quán)益總額的影響為26.64%,這種變動(dòng)將導(dǎo)致公司償債壓力的加大和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是短期借款的增加。短期借款本年增加344855860.12元,增長(zhǎng)幅度為56.89%,主要原因是公司增加了流動(dòng)資金貸款,這將導(dǎo)致公司面臨較大的償債壓力。二是預(yù)收款項(xiàng)的增加。預(yù)收款項(xiàng)本年增加202876744.54元,增長(zhǎng)幅度為960.18%,主要原因是公司收取的房屋預(yù)付款項(xiàng)。非流動(dòng)負(fù)債本年沒有增長(zhǎng)。3)股東權(quán)益本期增加135885952.16元,增長(zhǎng)幅度為16.84%,對(duì)權(quán)益總額的影響為7.70%。其
13、中未分配利潤(rùn)本期增加137040907.98元,主要原因是本年利潤(rùn)的增加。(二)垂直分析項(xiàng)目2010年2009年2010年(%)2009年(%)變動(dòng)情況(%)流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金576091792.17 244849162.54 23.79 13.87 9.92 應(yīng)收票據(jù)6330000.00 7150000.00 0.26 0.40 -0.14 應(yīng)收賬款16782510.05 25827895.15 0.69 1.46 -0.77 預(yù)付款項(xiàng)162440445.29 33714762.25 6.71 1.91 4.80 其他應(yīng)收款4291992.77 20931377.62 0.18 1.19 -
14、1.01 存貨617918782.18 358515467.60 25.52 20.31 5.21 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1383855522.46 690988665.16 57.15 39.14 18.01 非流動(dòng)資產(chǎn):長(zhǎng)期股權(quán)投資33000000.00 32000000.00 1.36 1.81 -0.45 投資性房地產(chǎn)22307380.31 26507333.84 0.92 1.50 -0.58 固定資產(chǎn)715350021.66 837567969.24 29.54 47.44 -17.90 在建工程 92656655.26 23571.36 3.83 0.00 3.82 無形資產(chǎn)1575935
15、50.20 156373235.40 6.51 8.86 -2.35 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用3937137.81 1081408.22 0.16 0.06 0.10 遞延所得稅資產(chǎn)12953588.48 20934869.69 0.53 1.19 -0.65 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1037798333.72 1074488387.75 42.85 60.86 -18.01 資產(chǎn)總計(jì) 2421653856.18 1765477052.91 100.00 100.00 0.00 流動(dòng)負(fù)債:短期借款951000000.00 606144139.88 39.27 34.33 4.94 應(yīng)付票據(jù) 28000000.00
16、34000000.00 1.16 1.93 -0.77 應(yīng)付賬款89399445.44 122484204.65 3.69 6.94 -3.25 預(yù)收款項(xiàng) 224005690.09 21128945.55 9.25 1.20 8.05 應(yīng)付職工薪酬 47763948.85 34858145.01 1.97 1.97 0.00 應(yīng)交稅費(fèi)49604761.23 15386544.69 2.05 0.87 1.18 應(yīng)付利息843048.79 1529333.75 0.03 0.09 -0.05 其他應(yīng)付款 16016258.34 22810988.10 0.66 1.29 -0.63 一年內(nèi)到期的
17、非流動(dòng)負(fù)債 22000000.00 100000000.00 0.91 5.66 -4.76 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1428633152.74 958342301.63 58.99 54.28 4.71 非流動(dòng)負(fù)債: 長(zhǎng)期借款50000000.00 2.06 0.00 2.06 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)50000000.00 2.06 0.00 2.06 負(fù)債合計(jì) 1478633152.74 958342301.63 61.06 54.28 6.78 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益):實(shí)收資本(或股本)315000000.00 315000000.00 13.01 17.84 -4.83 資本公積 375022043.
18、06 375022043.06 15.49 21.24 -5.76 盈余公積 31972211.25 28967045.98 1.32 1.64 -0.32 未分配利潤(rùn) 188172688.42 51131780.44 7.77 2.90 4.87 所有者權(quán)益合計(jì)943020703.44 807134751.28 38.94 45.72 -6.78 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)2421653856.18 1765477052.91 100.00 100.00 0.00 (1)從靜態(tài)方面分析。該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)為1383855522.46元,比重達(dá)到57.15%,而非流動(dòng)資產(chǎn)為1037798333.72
19、元,比重為42.85%。根據(jù)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性一般,資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)一般。該公司股東權(quán)益比重38.94%,負(fù)債比重61.06%,資產(chǎn)負(fù)債率一般,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般。(2)從動(dòng)態(tài)方面分析。本期該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了18.01%,非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了18.01%,結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來看,貨幣資金的比重上升了9.92%,預(yù)付款項(xiàng)比重上升了4.80%,存貨比重上升了5.21%,固定資產(chǎn)比重下降了17.90%,在建工程比重上升了3.82%,說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)定。該公司股東權(quán)益比重下降了6.78%,負(fù)債比重上升了6.78%,各項(xiàng)變動(dòng)幅度不大,說明該公司的資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的,
20、財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。(3)從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出,該公司本年流動(dòng)資產(chǎn)的比重為57.15%,流動(dòng)負(fù)債的比重為58.99%,屬于平衡結(jié)構(gòu)。該公司上年的流動(dòng)資產(chǎn)比重為39.14%,流動(dòng)負(fù)債的比重為54.28%。從動(dòng)態(tài)方面看,相對(duì)與上年,該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)都有所改變,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度也有所改變,由風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)變成平衡結(jié)構(gòu)。(三)項(xiàng)目分析(1)貨幣資金。從存量及變動(dòng)情況看,本年該公司貨幣資金比上年增加了331242629.63元,增長(zhǎng)了100.27%,變動(dòng)幅度較大,其原因一是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)574635190.66元,使貨幣資金相應(yīng)的增加;二是應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款相應(yīng)的減少了6000000.00元和
21、33084759.21元,使現(xiàn)金支付減少;三是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的改善,本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額為122931948.16,而上年為負(fù)值。從比重及變動(dòng)情況看,該公司期末貨幣資金比重為23.79%,期初比重為13.87%,貨幣資金比重上升了9.92%。(2)應(yīng)收款項(xiàng)。該公司本年應(yīng)收賬款余額為16782510.05元,上年應(yīng)收賬款余額為25827895.15元,本年應(yīng)收賬款減少了9045385.10元,下降率為35.02%,應(yīng)收賬款均為一年以內(nèi)的,說明該公司的信用政策和收賬政策比較好。該公司本年其他應(yīng)收款余額為4291992.77元,占總資產(chǎn)比重0.18%,上年余額為20931377.62元,比重為1.
22、19%,本年其他應(yīng)收款減少了16639384.85元,減少率為79.49%。從其他應(yīng)收款的下降幅度和所占比重來看還挺高,其中前五名欠款合計(jì)6079676.37元,占其他應(yīng)收款的90.15%,說明債務(wù)人比較集中。其他應(yīng)收款中沒有持有該公司5%及以上表決權(quán)股份的股東單位的欠款,表明不存在關(guān)聯(lián)方資金占用或大股東掏空行為。項(xiàng)目2010年2009年結(jié)構(gòu)(%)變動(dòng)額變動(dòng)率(%)2010年2009年差異原材料259445076.59 113438627.07 146006449.52 128.71 41.95 31.16 10.80 開發(fā)成本166628586.67 82939246.92 83689339
23、.75 100.90 26.95 22.78 4.17 庫(kù)存商品 146924986.91 117415371.95 29509614.96 25.13 23.76 32.25 -8.49 在產(chǎn)品43171089.85 34478771.24 8692318.61 25.21 6.98 9.47 -2.49 包裝物 1378285.11 119059.20 1259225.91 1057.65 0.22 0.03 0.19 自制半成品665309.37 0.00 665309.37 0.11 0.00 0.11 委托加工材料186642.52 1348705.16 -1162062.64 -8
24、6.16 0.03 0.37 -0.34 在途物資 0.00 14351625.58 -14351625.58 -100.00 0.00 3.94 -3.94 存貨總值618399977.02 364091407.12 254308569.90 69.85 100.00 100.00 0.00 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備481194.84 5575939.52 -5094744.68 -91.37 存貨凈值617918782.18 358515467.60 259403314.58 72.35 (3)存貨。 根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注提供的資料,編制該公司存貨變動(dòng)情況和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表,如下: 如果按存貨資產(chǎn)總值計(jì)
25、算,該公司本年度存貨增加了254308569.90元,增長(zhǎng)比率為69.85%,表明存貨資產(chǎn)實(shí)物量的絕對(duì)增加。如果按其凈值計(jì)算,則增加了259403314.58元,增長(zhǎng)比率為72.35%,雖然存貨凈值的變動(dòng)額和變動(dòng)比率高于存貨總值的變動(dòng)額和變動(dòng)比率,但這只是存貨資產(chǎn)因計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備而造成的價(jià)值量變動(dòng),這種變化對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。該公司存貨中所占比重較大的是原材料、開發(fā)成本和庫(kù)存商品,三者合計(jì)的比重比上年增長(zhǎng)6.525%。本期原材料和開發(fā)成本比重上升,庫(kù)存商品比重下降,說明該公司處于銷售環(huán)節(jié)的商品在增加,公司產(chǎn)品適銷對(duì)路。原材料存貨比上年提高了10.80%,說明原材料管理仍是該公司存
26、貨管理的重心。本年存貨提取的跌價(jià)準(zhǔn)備比上年減少了5094744.68元,是因?yàn)榇尕泴?shí)現(xiàn)銷售后跌價(jià)準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備反映了企業(yè)存貨的質(zhì)量,該公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備所占比例僅為0.79%,說明該公司存貨質(zhì)量是很高的。三、利潤(rùn)表分析公司利潤(rùn)水平和垂直分析表項(xiàng)目2010年2009年增減額增減(%)2010年2009年?duì)I業(yè)總收入 2018462238.89 1443827048.23 574635190.66 39.80 其中:營(yíng)業(yè)收入 2018462238.89 1443827048.23 574635190.66 39.80 100.00 100.00 二、營(yíng)業(yè)總成本1865039083.80 15
27、09700565.72 355338518.08 23.54 92.40 104.56 其中:營(yíng)業(yè)成本 1748286048.37 1414046469.37 334239579.00 23.64 86.61 97.94 營(yíng)業(yè)稅金及附加8807882.18 5967235.91 2840646.27 47.60 0.44 0.41 銷售費(fèi)用 22752540.04 17129771.08 5622768.96 32.82 1.13 1.19 管理費(fèi)用49038633.62 35958822.62 13079811.00 36.37 2.43 2.49 財(cái)務(wù)費(fèi)用36222616.64 29713
28、547.64 6509069.00 21.91 1.79 2.06 資產(chǎn)減值損失 -68637.05 6884719.10 -6953356.15 -101.00 0.00 0.48 加:公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失以“”號(hào)填列)投資收益(損失以“”號(hào)填列) 16664260.40 16664260.40 不適用0.83 0.00 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以“”號(hào)填列) 170087415.49 -65873517.49 235960932.98 不適用8.43 -4.56 加:營(yíng)業(yè)外收入 9199534.38 11878056.60 -2678522.22 -22.55 0.46 0.82 減:營(yíng)業(yè)外支
29、出 687344.88 1022312.11 -334967.23 -32.77 0.03 0.07 其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 627344.88 130648.00 496696.88 380.18 0.03 0.01 四、利潤(rùn)總額(虧損總額以“”號(hào)填列) 178599604.99 -55017773.00 233617377.99 不適用8.85 -3.81 減:所得稅費(fèi)用 49827952.83 -13406172.79 63234125.62 不適用2.47 -0.93 五、凈利潤(rùn)(凈虧損以“”號(hào)填列) 128771652.16 -41611600.21 170383252.37 不適
30、用6.38 -2.88 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 140046073.25 -39549546.52 179595619.77 不適用少數(shù)股東損益 -11274421.09 -2062053.69 -9212367.40 -446.76 六、每股收益: (一)基本每股收益 0.44 -0.13 0.57 不適用(二)稀釋每股收益 0.44 -0.13 0.57 不適用七、其他綜合收益 228466.35 -228466.35 -100.00 八、綜合收益總額 128771652.16 -41383133.86 170154786.02 不適用歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 14004607
31、3.25 -39321080.17 179367153.42 不適用歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 -11274421.09 -2062053.69 -9212367.40 446.76 毛利率(%)=(營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本)/營(yíng)業(yè)收入*100%=(2018462238.89-1865039083.80 )/ 2018462238.89*100%=7.6%凈利率(%)=凈利潤(rùn)/銷售收入*100%=128771652.16/2018462238.89*100%=6.38%成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額*100%=178599604.99/1856299838.67*100%=9.62%
32、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額*100%=0.951.利潤(rùn)分析 (1)凈利潤(rùn)分析。本期公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)128771652.16元,比上年增長(zhǎng)170383252.37元,增長(zhǎng)幅度較高。公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是利潤(rùn)總額比上年增長(zhǎng)233617377.99元引起的;由于所得稅費(fèi)用比上年增長(zhǎng)63234125.62元,二者相抵導(dǎo)致凈利潤(rùn)增長(zhǎng)170383252.37元。 (2)利潤(rùn)總額分析。本期公司利潤(rùn)總額為178599604.99元,增長(zhǎng)233617377.99元,關(guān)鍵原因是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)本期增加235960932.98元,同時(shí),營(yíng)業(yè)外支出減少334967.23元,營(yíng)業(yè)外收入減少2678522.2
33、2元。綜合作用的影響,導(dǎo)致利潤(rùn)總額增加了233617377.99元。 (3)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。本期公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額為170087415.49元,比上年增加235960932.98元,主要是營(yíng)業(yè)收入和投資收益增加所致。其中營(yíng)業(yè)收入增加574635190.66元,增長(zhǎng)率為39.80%,營(yíng)業(yè)收入的增加主要是紡織行業(yè)有所回暖,產(chǎn)品銷售價(jià)格及單位毛利上升所致;投資收益的增加,導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加16664260.40元;資產(chǎn)減值損失的減少也使利潤(rùn)有所增加,本年資產(chǎn)減值損失減少6953356.15元,下降了101.00%。但由于營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加,是增減相抵后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增
34、加235960932.98元。2.收入分析本期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2018462238.89元,增長(zhǎng)574635190.66元,增長(zhǎng)率為39.80%,說明經(jīng)歷了全球金融危機(jī)后,全球經(jīng)濟(jì)逐步回暖,紡織產(chǎn)品市場(chǎng)需求明顯旺盛,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入顯著提高。3.成本費(fèi)用分析(1) 成本費(fèi)用構(gòu)成情況本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)1856299838.67元。其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1748286048.37元,占成本費(fèi)用總額94.18%;銷售費(fèi)用22752540.04元,占成本費(fèi)用總額1.23%;管理費(fèi)用49038633.62元, 占成本費(fèi)用總額2.64%;財(cái)務(wù)費(fèi)用36222616.64元,占成本費(fèi)用總額1.95%.(2)
35、 成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加359451227.96元,增長(zhǎng)24.01%;主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比去年同期增加334239579.00元,增長(zhǎng)23.64%;銷售費(fèi)用比去年同期增加5622768.96元,增長(zhǎng)32.82%;管理費(fèi)用比去年同期增加13079811.00元,增長(zhǎng)36.37%;財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期增加6509069.00元,增加21.91%.4.經(jīng)營(yíng)成果總體評(píng)價(jià)(1) 產(chǎn)品綜合獲利能力評(píng)價(jià)本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為7.6%,綜合凈利率為6.38%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為9.62%.分別比上年同期提高了12.16%,9.26%,12.40%,平均提高11.27%,說明公司獲利能力處于
36、較快發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)步,公司獲利能力在本期獲得較大提高。(2) 收益質(zhì)量評(píng)價(jià)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量,衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。本期公司凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)為0.95,比上年同期降低了20.83%,說明公司收益質(zhì)量降低了,只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的,可持續(xù)的,因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中的比重。(3) 利潤(rùn)協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)235960932.98元,其中,主營(yíng)收入增長(zhǎng)574635190.66元,說明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降,收入與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好,未來公司 應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本與費(fèi)
37、用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率為23.64%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻(xiàn)率有所提高,成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的控制水平。銷售費(fèi)用增長(zhǎng)率為32.82%.說明公司銷售費(fèi)用率有所下降,銷售費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)銷售費(fèi)用的控制水平。管理費(fèi)用增長(zhǎng)率為36.37%.說明公司管理費(fèi)用率有所下降,管理費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平。財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為21.91%.說明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所上升,財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。四、現(xiàn)金流量表分析項(xiàng)目2010年2009年增減額增
38、減(%)流入結(jié)構(gòu)(%)流出結(jié)構(gòu)(%)內(nèi)部結(jié)構(gòu)(%)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2330971352.66 1430122138.80 900849213.86 62.99 62.56 92.24 收到的稅費(fèi)返還15680870.67 12837118.45 2843752.22 22.15 0.42 0.62 收到其他有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金180482035.48 340452149.57 -159970114.09 -46.99 4.84 7.14 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2527134258.81 1783411406.82 743722851.99 41.70 67.8
39、3 100.00 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2004768272.99 1537238213.32 467530059.67 30.41 57.44 83.39 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金133472257.16 90295960.46 43176296.70 47.82 3.82 5.55 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 109452243.48 87665141.89 21787101.59 24.85 3.14 4.55 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金156509537.02 397050439.30 -240540902.28 -60.58 4.48 6.51 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)24042023
40、10.65 2112249754.97 291952555.68 13.82 68.88 100.00 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~122931948.16 -328838348.15 451770296.31 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:收回投資收到的現(xiàn)金 96546000.00 96546000.00 2.59 85.28 取得投資收益收到的現(xiàn)金96546000.00 16664260.40 0.45 14.72 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 358200.00 -358200.00 -100.00 0.00 0.00 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)113210260.40 35
41、8200.00 112852060.40 31505.32 3.04 100.00 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 89907162.39 70499543.03 19407619.36 27.53 2.58 47.66 投資支付的現(xiàn)金 97546000.00 32000000.00 65546000.00 204.83 2.79 51.71 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 1188091.10 1188091.10 0.03 0.63 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 188641253.49 102499543.03 86141710.46 84.04 5.40 100.00 投資活動(dòng)產(chǎn)
42、生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -75430993.09 -102141343.03 26710349.94 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 吸收投資收到的現(xiàn)金 7114300.00 10000000.00 -2885700.00 -28.86 0.19 0.66 其中:子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金7114300.00 10000000.00 -2885700.00 -28.86 0.19 0.66 取得借款收到的現(xiàn)金 1078268259.99 1000981316.77 77286943.22 7.72 28.94 99.34 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1085382559.99 1010981316.77
43、 74401243.22 7.36 29.13 100.00 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 761412399.87 598690650.00 162721749.87 27.18 21.82 84.85 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金40170189.11 28479204.08 11690985.03 41.05 1.15 4.48 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金95800000.00 95800000.00 2.74 10.68 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 897382588.98 627169854.08 270212734.90 43.08 25.71 100.00 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 1
44、87999971.01 383811462.69 -195811491.68 -51.02 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 -58296.45 132081.72 -190378.17 -144.14 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額235442629.63 -47036146.77 282478776.40 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 47449162.54 94485309.31 -47036146.77 -49.78 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額282891792.17 47449162.54 235442629.63 496.20 現(xiàn)金流入總額3725727079.20 100.0
45、0 現(xiàn)金流出總額3490226153.12 100.00 (一)現(xiàn)金流量表水平分析 本期公司凈現(xiàn)金流量比上年增加了282669154.57元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動(dòng)額分別是451770296.31元、26710349.94元、-195811491.68元。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量比上年增長(zhǎng)了451770296.31元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長(zhǎng)41.70%和13.82%,增長(zhǎng)額分別為743722851.99元和291952555.68元.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增長(zhǎng),致使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有了巨幅增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的
46、增長(zhǎng)主要是因?yàn)殇N售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了900849213.86元,增長(zhǎng)率為62.99%。本期收到的稅費(fèi)返還比上期增加2843752.22,增長(zhǎng)率為22.15%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加是因?yàn)橘?gòu)買商品接受勞務(wù)支出的現(xiàn)金增加467530059.67元,增長(zhǎng)率為30.41%;支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增加了43176296.70元,增長(zhǎng)率為47.82%。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出量比上年減少26710349.94元。投資支付的現(xiàn)金增加了65546000.00,增長(zhǎng)率為204.83%.投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加主要來自于收回投資所收到的現(xiàn)金增加了96546000.00元;還有取得投資收益所收到的現(xiàn)金
47、增加96546000.00元?;I資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量本年比上年減少了195811491.68元,主要是因?yàn)榛I資活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加額比籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加額要大。(二)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 本期現(xiàn)金流入總量為3725727079.20元,其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占的比重分別為67.83%、3.04%、29.13??梢娖髽I(yè)的現(xiàn)金流入量主要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金,投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量中收回投資所收到的現(xiàn)金和取得投資收益所收到的現(xiàn)金,籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中取得借款收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。本期現(xiàn)金流
48、出總量為3490226153.12元,其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占的比重分別為68.88%、5.40%、25.71%??梢娫谄髽I(yè)流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占的比重最大,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占的比重次之。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量中購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占83.39%,比重最大。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量主要用于購(gòu)買長(zhǎng)期資產(chǎn)和投資支付。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量主要用于償還債務(wù),當(dāng)期償還債務(wù)支付的現(xiàn)金占全部現(xiàn)金流出量的比重為21.82%,占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量的比重為84.85%.(三).現(xiàn)金流動(dòng)性分析(1) 現(xiàn)金流入負(fù)債比。現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的
49、能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大,償債能力越強(qiáng)。本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0.07,較上年同期有所提高, 說明公司現(xiàn)金流動(dòng)性增強(qiáng),現(xiàn)金支付能力提高,債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度提高,有利于公司的持續(xù)發(fā)展。(2) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為5.08%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式 收回的能力穩(wěn)步提高,現(xiàn)金流動(dòng)性的小幅增強(qiáng),有利于公司的持續(xù)發(fā)展。五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(一)償債能力分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)2010年2009年增長(zhǎng)情況(%)流動(dòng)比率96.87 72.10 34.34 速動(dòng)比率42.24 31.17 35.50 資產(chǎn)負(fù)債率(%)61.06 54.28 12.48 有形凈值債務(wù)率(%)65.31 59.56 9.66 現(xiàn)金比率40.32 25.55 57.83 產(chǎn)權(quán)比率156.80 118.73 32.06 企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。(1)企業(yè)短期償債能力分析。流動(dòng)比率96.87 %,與上年同期比增長(zhǎng)34.34%;速動(dòng)比率42.24 %,增長(zhǎng)35.50%;表明本期因貸款額的增加,用于流動(dòng)的資金同比增長(zhǎng)很快,企業(yè)短期償債能力很強(qiáng);現(xiàn)金比率40.32%,超出安全比率的20%。表明償還短期債務(wù)的安全性較好,但同時(shí)說
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