商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程回顧概論

1、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程回顧摘要流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中起著舉足輕重的作用是世界各國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究領(lǐng)域中的重點(diǎn)和難點(diǎn) 之一本文皆在對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的發(fā)展歷程進(jìn)行回顧總 結(jié)推動(dòng)管理方法更進(jìn)一步完善關(guān)鍵詞流動(dòng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展、引言商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力流動(dòng)性是銀 行的生命線一旦一家銀行發(fā)生嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)就可能導(dǎo)致 銀行破產(chǎn)倒閉流動(dòng)性不僅直接決定著單個(gè)銀行的安危存亡對(duì) 金融系統(tǒng)乃至整個(gè)國(guó)家甚至全球的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定都至關(guān)重要在 1997 年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)中泰國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓等國(guó)家都發(fā)生了流動(dòng)性危機(jī)迫使大批銀行倒閉

2、清算以致引發(fā)了一場(chǎng)波及全球諸多國(guó)家和地區(qū)的金融危機(jī)由此可見(jiàn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的生存發(fā)展乃至整個(gè)社會(huì)的金融經(jīng)濟(jì) 穩(wěn)定威脅極大必須加以重視加強(qiáng)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理二、銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的演變與發(fā)展流動(dòng)性在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展中有著舉足輕重的地位所以流動(dòng)性管理被商業(yè)銀行視為資產(chǎn)負(fù)債管理和金融風(fēng)險(xiǎn)管 理中的重點(diǎn)早期的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要側(cè)重于資產(chǎn)的流動(dòng)性 管理隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展流動(dòng)性管理又逐漸過(guò)渡到負(fù)債的流 動(dòng)性管理、平衡流動(dòng)性管理等幾個(gè)階段1. 資產(chǎn)流動(dòng)性管理階段 (1)商業(yè)貸款理論 商業(yè)貸款理論是最早的流動(dòng)性管理理論該理論認(rèn)為商業(yè)銀行在分配資金時(shí)應(yīng)著重考慮保持高度的流動(dòng)性由于銀 行資金的來(lái)源多為短期

3、資金所以銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期 的、自償性的貸款商業(yè)貸款理論提出了滿足銀行流動(dòng)性與進(jìn) 行資金配置時(shí)應(yīng)考慮資金來(lái)源的性質(zhì)與結(jié)構(gòu)但缺陷也顯而易 見(jiàn)一是銀行資金配置過(guò)多的集中在盈利性較低的短期貸款上 降低了銀行的盈利能力；二是沒(méi)有考慮短期貸款的償還能力 也是相對(duì)的一旦遇到嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退即使是短期貸款也可能 無(wú)法收回 1930 年代大蕭條時(shí)期大量銀行就是由于存戶擠提 和貸款無(wú)法收回而倒閉(2)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論 1930 年代大蕭條后隨著金融市場(chǎng)不斷發(fā)展資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論開(kāi)始流行這種理論強(qiáng)調(diào)銀行需要在資產(chǎn)負(fù)債表中保持定的具有流動(dòng)性的非現(xiàn)金資產(chǎn)為流動(dòng)性需求做準(zhǔn)備當(dāng)銀行的流動(dòng)性需求超過(guò)銀行所持現(xiàn)金時(shí)可將這部分資產(chǎn)迅速

4、變現(xiàn) 以保證其償付能力資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論突破了商業(yè)貸款理論對(duì)銀行 資金運(yùn)用的限制在保持流動(dòng)性的同時(shí)增加了盈利性但也有其 缺陷一是持有過(guò)多的流動(dòng)性資產(chǎn)不利于銀行盈利能力的發(fā) 揮；二是變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的能力受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響最終 也可能影響到流動(dòng)性預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn) (3) 預(yù)期收入理論戰(zhàn)后 , 西方各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇發(fā)展 ,產(chǎn)生了以固定資產(chǎn)投資為主的長(zhǎng)期性資金需求在此背景下出現(xiàn)了預(yù)期收入理論 該理論認(rèn)為借款人償還貸款的能力取決于其預(yù)期收入而非貸 款期限的長(zhǎng)短銀行據(jù)此開(kāi)發(fā)了中長(zhǎng)期分期還本付息貸款預(yù)期 收入理論深化了對(duì)貸款清償?shù)恼J(rèn)識(shí)促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)多樣化但 也增加了銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性尤其在整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境惡 化的情

5、況下會(huì)大大增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)綜上資產(chǎn)的流動(dòng)性管理所經(jīng)歷的各個(gè)發(fā)展階段是和當(dāng)時(shí)所處的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境相關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)流動(dòng)性管理戰(zhàn)略是 種較保守的戰(zhàn)略規(guī)模較小的銀行通常實(shí)施的是這種管理方式2. 負(fù)債流動(dòng)性管理階段20 世紀(jì) 60 年代后隨著非銀行金融機(jī)構(gòu)大量出現(xiàn)給商業(yè)銀行傳統(tǒng)穩(wěn)定的資金來(lái)源帶來(lái)很大的沖擊在這一巨大的 籌資壓力背景下商業(yè)銀行開(kāi)始改變以往的以資產(chǎn)管理為主的 流動(dòng)性資金配置策略而轉(zhuǎn)向以負(fù)債管理為主的策略負(fù)債流動(dòng) 性管理策略強(qiáng)調(diào)銀行在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性其核心是商業(yè)銀行 由被動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)負(fù)債積極從事金融工具的創(chuàng)新開(kāi)發(fā)開(kāi) 拓資金來(lái)源通過(guò)借入資金來(lái)滿足流動(dòng)性需求減少流動(dòng)性資產(chǎn) 的儲(chǔ)備量將資金更多的運(yùn)用于盈

6、利性較高的資產(chǎn)從而提高其 盈利水平負(fù)債流動(dòng)性管理策略提高了銀行籌集資金的主動(dòng)性和靈活性增加了銀行的收益但同時(shí)也給銀行帶來(lái)了較大的潛 在風(fēng)險(xiǎn)一是負(fù)債流動(dòng)性管理所依托的是貨幣市場(chǎng)而貨幣市場(chǎng)對(duì)利率等宏觀經(jīng)濟(jì)變量十分敏感一旦市場(chǎng)出現(xiàn)振蕩波動(dòng)銀行 可能無(wú)法在市場(chǎng)上籌借到資金；二是貨幣市場(chǎng)對(duì)籌資者的財(cái) 務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的變化也極為敏感當(dāng)銀行陷入財(cái)務(wù)危機(jī)并因此 對(duì)資金的需求最為迫切時(shí)市場(chǎng)卻可能不再愿向困境中的銀行 提供流動(dòng)性了銀行的流動(dòng)性壓力就可能演化成流動(dòng)性危機(jī)3. 平衡流動(dòng)性管理從上述資產(chǎn)流動(dòng)性管理策略和負(fù)債流動(dòng)性管理策略的分析中可看出前者儲(chǔ)備流動(dòng)性具有較高的成本而后者依賴 借入的流動(dòng)性又具有較大的風(fēng)險(xiǎn)因此

7、 1980 年代出現(xiàn)了一種 折中的平衡流動(dòng)性管理策略平衡流動(dòng)性管理策略吸收了前兩 種管理策略的精華又克服了其缺陷從資產(chǎn)負(fù)債平衡的角度去 協(xié)調(diào)銀行安全性、流動(dòng)性、盈利性之間的矛盾使銀行經(jīng)營(yíng)管 理更科學(xué)平衡流動(dòng)性管理是一種相機(jī)抉擇的資金管理方式要 求商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展變化的情況通過(guò)對(duì)銀行資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)管理達(dá)到銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求其基本思 路是將未來(lái)的流動(dòng)性需求劃分為預(yù)期的流動(dòng)性需求和突發(fā)的 流動(dòng)性需求兩部分對(duì)預(yù)期的流動(dòng)性需求一部分以資產(chǎn)方式儲(chǔ) 備一部分可通過(guò)與往來(lái)銀行或其他資金供給者事先達(dá)成的信 用安排來(lái)解決；對(duì)突發(fā)性的流動(dòng)性需求則由短期借款來(lái)滿足 期限遠(yuǎn)一些的流動(dòng)性需求須加以規(guī)劃在需要時(shí)可通過(guò)將部分 資產(chǎn)變現(xiàn)來(lái)滿足流動(dòng)性也可通過(guò)主動(dòng)負(fù)債如創(chuàng)新存款工具等 方法來(lái)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)與金融制度、金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展以及銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)拓、金融工具的創(chuàng)新銀行流動(dòng)性管理的方式 還在不斷改進(jìn)和完善力求找到更加適合自身發(fā)展的、在確保 安全性和流動(dòng)性基礎(chǔ)上增加盈利能