商業(yè)計(jì)劃書中的財(cái)務(wù)分析

1、財(cái)務(wù)分析 一、靜態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 我們通過對(duì)投資利潤(rùn)率、投資回收期和投資利稅率、銷售利潤(rùn)率、銷 售利稅率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析， 從而對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品的綜合獲利和收益能 力有更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)。1、資金利潤(rùn)率和投資回收期(1) 公式：投資利潤(rùn)率二稅后年利潤(rùn)/項(xiàng)目投資額X 100%投資利潤(rùn)率指每年情況，稅后年利潤(rùn)按三年平均值萬元，項(xiàng)目投資額按 萬元計(jì)。投資利潤(rùn)率 + X 100% = %(2) 公式：投資回收期 =項(xiàng)目投資額 /稅后年利潤(rùn)稅后年利潤(rùn)按三年平均值萬元計(jì)。投資回收期二 -= 年實(shí)際投資回收期 年。2、投資利稅率、銷售利潤(rùn)率和銷售利稅率(1) 公式：投資利稅率二年利稅總額/項(xiàng)目投資額X 100%投資利

2、稅率指每年情況，年利稅總額按三年平均值萬元計(jì)。投資利稅率二 + X 100% = %(2) 公式：銷售利潤(rùn)率二年凈利潤(rùn)總額/產(chǎn)品年銷售收入X 100%銷售利潤(rùn)率指每年情況，年凈利潤(rùn)總額按三年平均值萬元計(jì)，產(chǎn)品年銷售收入按三年平均值 萬元計(jì)。銷售利潤(rùn)率 =X100=%(3) 公式：銷售利稅率二年利稅總額/產(chǎn)品年銷售收入X 100% 銷售利稅率指每年情況， 年利稅總額按五年平均值 萬元計(jì)， 產(chǎn)品銷售收入按三年平均值 萬元計(jì)。銷售利稅率二+X 100% = %從以上指標(biāo)可看出，本公司投資利潤(rùn)率高，回收期短，表明本公司回 報(bào)好，獲利能力強(qiáng)。二、動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 本項(xiàng)目主要以財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)

3、行財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)指標(biāo)評(píng)價(jià)， 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的計(jì)算公式分別如下：nFNPV二刀 CF t (1+ I c ) -t( 6)t =1式中，F(xiàn)NPV -財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值；CFt -第t年凈現(xiàn)金流；n -計(jì)算 期；ic -基準(zhǔn)折現(xiàn)率( ic = 20% )；nFNPV二刀 CF t (1 +FIRR ) -t = 0( 7)t =1式中 , FIRR - 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；其它參數(shù)項(xiàng)同公式( 6)根據(jù)上節(jié)利潤(rùn)分析中得到的有關(guān)數(shù)據(jù)，將計(jì)算結(jié)果列于下表財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)( ic = 20% )指標(biāo)名稱 所得稅后 所得稅前FNPV(財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值)FIRR (內(nèi)部收益率)從表中可看出， 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所得稅后有萬

4、元人民幣， 內(nèi)部收益率所得稅后有 ，高于基準(zhǔn)折現(xiàn)率( ic = 20% )，通過動(dòng)態(tài) 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，表明新公司創(chuàng)利能力強(qiáng)，投資回報(bào)好，符合并超過高 新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)利標(biāo)準(zhǔn)。第五部分 資本經(jīng)營(yíng)策略品牌與技術(shù)、市場(chǎng)作價(jià) 萬元，其他股東現(xiàn)金入股 萬元， 每股價(jià)格 1 元，總股本 萬元。一、防范風(fēng)險(xiǎn)資本退出方式 由股東會(huì)特別決議第一期只動(dòng)用現(xiàn)金萬元，組成臨時(shí)總股本萬元，以技術(shù)等無形資產(chǎn)占 35%股權(quán)，其他股東以現(xiàn)金投入占 65%股權(quán)。 若當(dāng)年沒有發(fā)生銷售，產(chǎn)品難以打開市場(chǎng)或企業(yè)沒有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 股東們對(duì)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)本企業(yè)喪失信心， 新公司終止經(jīng)營(yíng)進(jìn)行清算， 各現(xiàn) 金出資股東按本方在 萬元所動(dòng)用現(xiàn)金比例承擔(dān)損失，企業(yè)解散。 末動(dòng)用的現(xiàn)金 萬元和試營(yíng)業(yè)期的剩余資產(chǎn)按各股東現(xiàn)金出資比 例退還各股東。若試營(yíng)業(yè)期企業(yè)產(chǎn)品打開市場(chǎng)， 新公司獲得一定經(jīng)濟(jì)效益， 經(jīng)股東會(huì)批準(zhǔn)動(dòng)用 萬元，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。二、經(jīng)營(yíng)成功的資本經(jīng)營(yíng)方式新公司經(jīng)營(yíng)三年，連同第一年的試營(yíng)業(yè)，新公司三年累計(jì)凈利潤(rùn)萬元，三年每股累計(jì)收益元。屆時(shí)，增資擴(kuò)股，通過利潤(rùn)轉(zhuǎn)股本金和吸收新股東，將股本金擴(kuò)大到萬元，改組成股份公司，進(jìn)行上市。新公司上市后，新公司股權(quán)按股市行情，可望價(jià)值 億元。 按以上積極性估算，通過新公司可望獲得紅利億元,獲得上