第9章《貨幣供給及現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造》習(xí)題及答案

1、第 11 章 貨幣供給及現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制習(xí)題練習(xí)一）單項選擇題1各國中央銀行確定貨幣供給口徑的依據(jù)是（）。A流動性B.安全性C. 效益性D.周期性2現(xiàn)階段中國貨幣供應(yīng)量中A.狹義貨幣供應(yīng)量M2 減 M1 是（B.廣義貨幣供應(yīng)量）。C.準(zhǔn)貨幣3如果銀行體系的超額準(zhǔn)備金為75 美元，法定準(zhǔn)備金率為，支票存款可能擴(kuò)張 （ ）。美元 美元美元 美元D. 流通中現(xiàn)金4超額準(zhǔn)備金等于（）。A. 庫存現(xiàn)金 +商業(yè)銀行在中央銀行的存款B. 法定存款準(zhǔn)備率×庫存現(xiàn)金C. 法定存款準(zhǔn)備率×存款總額D. 存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金 5流通中現(xiàn)金加企事業(yè)單位活期存款構(gòu)成（）。1 C6 M1 加企事

2、業(yè)單位定期存款加居民儲蓄存款構(gòu)成（）。A. 狹義貨幣供應(yīng)量B.廣義貨幣供應(yīng)量C. 準(zhǔn)貨幣D.貨幣供應(yīng)量7超額準(zhǔn)備金與實際準(zhǔn)備金的數(shù)量關(guān)系是（）。A. 前者 =后者B.前者 >后者C. 前者 <后者D.不確定8如果（），那么法定準(zhǔn)備金與實際準(zhǔn)備金相等。>0 <0 C.e=0D.不確定9如果原始存款為 30 萬，派生存款為 90 萬，則 K 為（）。.3 C10如果法定準(zhǔn)備金為 13 萬，超額準(zhǔn)備金為 7 萬，則實際準(zhǔn)備金為（ ）。 萬 萬 萬 萬11如果 K=4， r=10%，e=10%，則 C 為（）。% % % 12內(nèi)生變量是由（A. 政策因素決定C. 非經(jīng)濟(jì)因素決定

3、%）。B. 經(jīng)濟(jì)因素決定D. 人為因素決定性13基礎(chǔ)貨幣等于（A.通貨 +存款貨幣C.通貨 +存款準(zhǔn)備金）。B.存款貨幣 +存款準(zhǔn)備金D.原始存款 +派生存款14在存款總額一定的情況下，A.不變B.越少法定準(zhǔn)備率越高， 商業(yè)銀行可用于放款的份額 （C.越多D.為零）。15假定基礎(chǔ)貨幣增加 5%，貨幣乘數(shù)下降 5%，那么貨幣供給量會（）。A.增加 5%B.下降 5%C.同增同減D.不變（二）多項選擇題1我國實行過的信貸資金管理體制有（）。A.統(tǒng)存統(tǒng)貸B.現(xiàn)金管理C.工資基金管理D.實貸實存E.存貸掛鉤，差額包干2銀行不能創(chuàng)造存款貨幣的條件是（）。A. 部分準(zhǔn)備金C. 現(xiàn)金放款E. 現(xiàn)金漏損率 3

4、我國 M1 由（B. 全額準(zhǔn)備金D. 法定準(zhǔn)備率）構(gòu)成。B. 企業(yè)單位定期存款C. 城鄉(xiāng)儲蓄存款E. 機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊的存款D. 企業(yè)單位活期存款）。4選擇哪一貨幣層次作為中央銀行控制重點，其標(biāo)準(zhǔn)是（A. 這一層次所含的基礎(chǔ)貨幣量最多B. 這一層次的貨幣量最易于中央銀行控制C. 這一層次的貨幣量與經(jīng)濟(jì)活動關(guān)系最密切D. 這一層次的貨幣量最穩(wěn)定E. 這一層次的貨幣量盈利最多 5我國 M2 是由（）。B. 企業(yè)單位定期存款C. 基建存款D.儲蓄存款E. 其他存款 6貨幣供給量是（）。A. 被財政部門、各個單位生產(chǎn)經(jīng)營單位、家庭個人所持有的貨幣B. 由銀行體系所供給的存款量與現(xiàn)金發(fā)行量C. 由銀行體系所

5、供給的存款量D. 由銀行體系所供給的現(xiàn)金發(fā)行量E、由中央銀行所供給的基礎(chǔ)貨幣量）因素限制。7商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣要受（A. 法定準(zhǔn)備率C. 現(xiàn)金漏損率E. 貨幣流通速度 8基礎(chǔ)貨幣包括（A. 通貨 C.存款準(zhǔn)備金E、派生存款B. 超額準(zhǔn)備率D. 定期存款準(zhǔn)備率）。B. 存款貨幣D. 原始存款）。9實際的貨幣供給量與合理的貨幣供給量之間的關(guān)系是（A.相等B.不相等C. 前者 后者D. 前者 后者）共同決定。E. 共同構(gòu)成貨幣供給量 10貨幣供給量的大小最終由（ A.財政B.中央銀行C. 商業(yè)銀行D.經(jīng)營單位E. 家庭個人（三）名詞解釋 1貨幣供給 2貨幣供給量 3部分準(zhǔn)備金制度 4轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度

6、5原始存款 6派生存款 7存款準(zhǔn)備金 8基礎(chǔ)貨幣 9存款乘數(shù) 10貨幣乘數(shù)（四）判斷分析題1只要商業(yè)銀行具備了部分準(zhǔn)備金制度，商業(yè)銀行就可以創(chuàng)造派生存款。2中央銀行只要控制住基礎(chǔ)貨幣就可以控制住貨幣供給量。3銀行創(chuàng)造派生存款的過程就是創(chuàng)造實際價值量的過程。4派生存款是虛假存款。5資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動性就一定高。（五）簡答題 1試比較分析基礎(chǔ)貨幣與原始存款 2試比較分析原始存款和派生存款 3試比較分析貨幣乘數(shù)和存款乘數(shù) 4商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的制約因素有那些 5中央銀行哪些資產(chǎn)業(yè)務(wù)要影響基礎(chǔ)貨幣的變化（六）論述題1劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)和意義是什么金融創(chuàng)新對其有何影響 2試分析在貨幣供給中，商業(yè)銀行

7、、中央銀行的作用（七）計算題1假定基礎(chǔ)貨幣為 1000，支票存款的法定準(zhǔn)備率為 10%，現(xiàn)金漏損率為 2%，銀行體 系的支票存款為 4000，試求銀行支票存款的實際準(zhǔn)備率與超額準(zhǔn)備金2假定商業(yè)銀行系統(tǒng)有 150 億元的存款準(zhǔn)備金， rd=10%，如果 rd 上升至 15%或下降至 5%時，最終貨幣供給量有何變化3如果你在 A銀行存入 1000 元現(xiàn)金，假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金比率為5%，那么 A銀行的法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金有何變化 A 銀行能夠增加多少貸款整個銀行體系在簡單存款創(chuàng)造 條件下最終會新創(chuàng)造多少貨幣4假定某商業(yè)銀行從中央銀行獲得了10000 元的貼現(xiàn)貸款，如果存款的法定準(zhǔn)備金率為 10，并

8、且該商業(yè)銀行持有 10的超額準(zhǔn)備金， 流通中的現(xiàn)金漏損率為 20，那么：（ 1） 存款乘數(shù)為多少（ 2）銀行體系最終將創(chuàng)造出多少存款貨幣（3）貨幣乘數(shù)為多少5根據(jù)下列數(shù)字，計算相關(guān)結(jié)果：法定準(zhǔn)備金比率 （ ）=，現(xiàn)金（ ）=2800 億元， 存款（ ）=8000 億元，超額準(zhǔn)備金（ ） =400 億元（ 1）計算： 現(xiàn)金比率（現(xiàn)金漏損率 ） = 超額準(zhǔn)備金率（ ）= 貨幣乘數(shù)（ ） = 法定準(zhǔn)備金（ ） = 準(zhǔn)備金（ ） = 基礎(chǔ)貨幣（ ） = （2）假定中央銀行將存款的法定準(zhǔn)備金率調(diào)低為，基礎(chǔ)貨幣不變，存款比率不變，計 算：貨幣乘數(shù)（ ） = 貨幣供給（ ） =（八）案例題 1 2008 年

9、 8 月 15 日，中國人民銀行發(fā)布 二八年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行 報告，以下是摘錄的一些內(nèi)容：6 月末，廣義貨幣供應(yīng)量 M2 余額為萬億元，同比增長 %，增速比上年同期高個百分點， 比上月末低個百分點。狹義貨幣供應(yīng)量 M1 余額為萬億元，同比增長 %，增速比上年同期低 個百分點。流通中現(xiàn)金 M0 余額為萬億元，同比增長 %，增速比上年同期低個百分點。上半 年現(xiàn)金凈回籠 194 億元，同比多回籠 2 億元。2008 年以來， M2 大體保持平穩(wěn)增長。從貨幣供應(yīng)量構(gòu)成看， M1 中活期存款繼續(xù)同比 少增態(tài)勢，上半年同比少增達(dá)到 7416 億元；構(gòu)成 M2 的準(zhǔn)貨幣中，儲蓄存款大幅增加，上 半年

10、同比多增萬億元。請根據(jù)材料回答：（ 1）請分析流通中現(xiàn)金 M0 、狹義貨幣供應(yīng)量 M1、廣義貨幣供應(yīng)量 M2 的構(gòu)成及其變 化反映了什么（ 2）請分析構(gòu)成 M2 的準(zhǔn)貨幣中，儲蓄存款大幅增加，為什么2 2008 年 8 月 15 日，中國人民銀行發(fā)布 二八年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行 報告，以下是摘錄的一些內(nèi)容：%，增速比上年同期高6 月末，基礎(chǔ)貨幣余額為萬億元，比年初增加萬億元，同比增長個百分點。由于法定準(zhǔn)備金統(tǒng)計在基礎(chǔ)貨幣中， 2006 年下半年至今多次提高存款準(zhǔn)備金率， 導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣增速較快。 如果扣除上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率所凍結(jié)流動性的因素， 基礎(chǔ)貨幣增 速將低于 5%。6 月末，貨幣乘數(shù)

11、（廣義貨幣供應(yīng)量 / 基礎(chǔ)貨幣）為，比上年同期低。金融機(jī) 構(gòu)超額準(zhǔn)備金率為 %，比上年年末低個百分點 , 較 4 月末和 5 月末有所回升。其中，四大國 有商業(yè)銀行為 %，股份制商業(yè)銀行為 %，農(nóng)村信用社為 %。受中央銀行公開市場操作合理調(diào) 節(jié)、商業(yè)銀行流動性管理水平不斷提高及支付清算體系逐步健全完善等多種因素綜合影響， 金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率整體有所下降。請根據(jù)材料回答：（ 1）請分析什么是超額存款準(zhǔn)備金（ 2）請分析為什么國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的超額準(zhǔn)備金率會有 差異（ 3）請分析金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率整體逐年有所下降，為什么參考答案（一）單項選擇題（二）多項選擇題（三）名詞

12、解釋1貨幣供給：它是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)通過自己的業(yè)務(wù)活動向再生產(chǎn)領(lǐng)域提供 貨幣的全過程，研究的是貨幣供給的原理和機(jī)制。2貨幣供給量：它是指銀行系統(tǒng)在貨幣乘數(shù)增減作用下所供應(yīng)的貨幣量，它研究銀行 系統(tǒng)向流通中供應(yīng)了多少貨幣， 貨幣流通與商品流通是否相適應(yīng)。 貨幣供給量等于基礎(chǔ)貨幣 與貨幣乘數(shù)之積即 Ms=mMb 。按照流動性的強(qiáng)弱可將貨幣供給量分為不同的層次： M0 流通 中現(xiàn)金、 M1 狹義貨幣量，和 M2 廣義貨幣量。3部分準(zhǔn)備金制度：它是指銀行對于吸收的存款，不保留百分之百的現(xiàn)金準(zhǔn)備，而只 保留其中一定百分比以應(yīng)付可戶提現(xiàn)，其余部分則通過貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)運用出去的準(zhǔn)備制 度。部分準(zhǔn)備金

13、制度是相對于全額準(zhǔn)備金制度而言的， 在全額準(zhǔn)備金制度下， 銀行必須保持 百分之百的現(xiàn)金準(zhǔn)備， 這就排斥了商業(yè)銀行利用所吸收的存款去發(fā)放存款的可能性。 只有在 部分準(zhǔn)備金制度下， 商業(yè)銀行才有創(chuàng)造存款貨幣的能力。 因此， 部分準(zhǔn)備金制度是商業(yè)銀行 創(chuàng)造或削弱存款貨幣的首要條件。4轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度又稱非現(xiàn)金結(jié)算制度：它是指貨幣結(jié)算雙方，通過銀行把款項從付款 人賬戶劃轉(zhuǎn)到收款人賬戶而完成的貨幣收付行為。 非現(xiàn)金結(jié)算制度是相對于現(xiàn)金結(jié)算制度而 言的。 現(xiàn)金結(jié)算制度是指直接的現(xiàn)金收付， 銀行每筆貸款都必須付現(xiàn)， 企業(yè)債權(quán)債務(wù)的結(jié)清 在銀行體系外通過現(xiàn)金收付進(jìn)行，這就否定了銀行存款貨幣的創(chuàng)造。5原始存款：它是

14、指商業(yè)銀行吸收的能增加其準(zhǔn)備金的存款，包括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn) 金和在中央銀行的存款，它是基礎(chǔ)貨幣的一部分。6派生存款是相對于原始存款而言：它是指商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)用轉(zhuǎn)帳結(jié)算方 式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所轉(zhuǎn)化而來的存款，是商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣。7存款準(zhǔn)備金是以兩種具體形式存在： 一是商業(yè)銀行持有的應(yīng)付日常所需的庫存現(xiàn)金； 二是商業(yè)銀行在中央銀行的存款。 這二者都是歸商業(yè)銀行持有中央銀行的負(fù)債， 也是中央銀 行對社會公眾總負(fù)債中的一部分。 商業(yè)銀行持有的這部分中央銀行負(fù)債， 對商業(yè)銀行來說則 是所擁有的一筆資產(chǎn)。 這筆商業(yè)銀行以準(zhǔn)備金形式所持有的資產(chǎn)可分為兩部分：（1）其中一部分是商業(yè)

15、銀行遵照法律規(guī)定不能用以放款盈利的數(shù)額，叫法定準(zhǔn)備金；（ 2）另一部分是由于經(jīng)營管理上的原因尚未使用的部分，叫超額準(zhǔn)備金。8基礎(chǔ)貨幣或稱高能貨幣、 強(qiáng)力貨幣。 它是指流通中的現(xiàn)金和銀行存款準(zhǔn)備金的總和， 它是銀行體系存款擴(kuò)張、 貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)， 對貨幣供給量具有決定性作用。 影響基礎(chǔ)貨幣變 動的因素： 中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模； 中央銀行對財政的債權(quán)規(guī)模； 外匯、 黃金占款 規(guī)模?；A(chǔ)貨幣具有四個屬性： （ 1）可控性，中央銀行對基礎(chǔ)貨幣具有一定的控制力；（2）負(fù)債性，它是中央銀行的負(fù)債； （ 3）擴(kuò)張性，能被商業(yè)銀行吸收作為其創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)， 具有多倍擴(kuò)張的功能； （4）初始來源惟一

16、性， 即其增量只能來源于中央銀行，不能來源于商 業(yè)銀行，也不能來源于社會公眾。9存款乘數(shù)：它是指商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù) 稱為派生倍數(shù)或存款乘數(shù)。一般說來，它是法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。存款擴(kuò)張的這一原理，也稱為存款乘數(shù)原理。若以 K 表示存款總額變動對原始存款的倍數(shù)，則可得：K=D/ R=1/r ，通過對派生存款倍數(shù)的修正，商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的制約因素有： （1）存款準(zhǔn)備金； （2） 法定存款準(zhǔn)備率； （3）超額存款準(zhǔn)備率； （ 4）現(xiàn)金漏損率； （ 5）定期存款準(zhǔn)備率。其具體影 響表述為： K=D/ R=1/ （ r+c+e+rtt ）。10貨幣乘數(shù)即基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)

17、張或收縮的倍數(shù)， ：它是指貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比。它 是銀行體系存款擴(kuò)張、 貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)， 對貨幣供給量具有決定性作用。 影響基礎(chǔ)貨幣變動 的因素：中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模；中央銀行對財政的債權(quán)規(guī)模；外匯、黃金占款規(guī) 模。中央銀行對基礎(chǔ)貨幣有一定的控制力。決定貨幣乘數(shù)的因素一般有：法定準(zhǔn)備率、 超額 準(zhǔn)備率、現(xiàn)金漏損率、定期存款準(zhǔn)備率 。對于決定貨幣乘數(shù)的具體因素，中央銀行不能直 接控制，但可以通過對其施加影響來控制貨幣供給量。（四）判斷分析題1錯誤。一般而言，商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造必須同時具備部分準(zhǔn)備金制度和轉(zhuǎn)帳結(jié)算 這兩個條件。如果僅具備部分準(zhǔn)備金制度，而實行現(xiàn)金結(jié)算， 這時存款不會

18、有多倍創(chuàng)造。因 為部分準(zhǔn)備金制度只為吸收存款后，能夠運用部分存款提供了可能。如果僅具備轉(zhuǎn)帳結(jié)算， 而實行全額準(zhǔn)備金制度， 也不能創(chuàng)造存款貨幣。 因為這時存款在商業(yè)銀行體系的轉(zhuǎn)移必然是 等額現(xiàn)金在銀行體系內(nèi)的轉(zhuǎn)移，存款總量不會超過銀行吸收到的現(xiàn)金量。2錯誤。貨幣供給量既是外生變量，又是內(nèi)生變量。從貨幣供給原理來說，貨幣供給 量等于基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)之積即 Ms=mMb 。雖然說中央銀行對基礎(chǔ)貨幣有一定的控制力， 但對決定貨幣供給量的另一個因素貨幣乘數(shù)中央銀行不能直接控制。 從貨幣供給量的形成過 程來講， 貨幣乘數(shù)是由中央銀行、 商業(yè)銀行和社會公眾的行為共同決定的。 他們的行為在不 同的經(jīng)濟(jì)條件下

19、又受各種特別的因素的制約。 因此， 貨幣供給量并不能由中央銀行絕對加以 控制。3錯誤。創(chuàng)造存款貨幣的過程是創(chuàng)造價值符號的過程，并不是創(chuàng)造價值總量。銀行屬 于流通部門， 不能創(chuàng)造價值， 只有生產(chǎn)部門才能創(chuàng)造價值， 所以創(chuàng)造派生存款的過程并不會 使社會的實際財富和實際價值總量有任何增加。4錯誤。若將以存款有無實際的物質(zhì)作為基礎(chǔ)劃分為真實存款和虛假存款，這種劃分 是不科學(xué)的。 貨幣量過多并不能對貨幣劃分真實貨幣和虛假貨幣， 而只能使貨幣單位幣值下 降，所以派生存款不是虛假存款，創(chuàng)造派生存款與虛假存款無關(guān)。5錯誤。流動性是指金融資產(chǎn)在不受損失的情況下，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的難易程度。所以， 任何資產(chǎn)都能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)

20、金， 但不能說資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)， 流動性就一定高， 還要看其轉(zhuǎn)化為現(xiàn) 金的難易程度，即所化成本的大小、速度的快慢。（五）簡答題1基礎(chǔ)貨幣是指起創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀 行體系之外的通貨這兩者的總和。 原始存款是指商業(yè)銀行吸收的能增加其準(zhǔn)備金的存款， 包 括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金和在中央銀行的存款， 它是基礎(chǔ)貨幣的一部分。 所以基礎(chǔ)貨幣量大于 原始存款量。2原始存款是指商業(yè)銀行吸收的能增加其準(zhǔn)備金的存款，包括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金和 在中央銀行的存款， 它是基礎(chǔ)貨幣的一部分。 派生存款是相對于原始存款而言， 是指商業(yè)銀 行以原始存款為基礎(chǔ)用轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資

21、產(chǎn)業(yè)務(wù)時所轉(zhuǎn)化而來的存款， 是 商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣。 將存款劃分為原始存款和派生存款只是從理論上說明兩種存款在 銀行經(jīng)營中的地位和作用不同， 事實上， 在銀行的存款總額中是無法區(qū)分誰是原始存款， 誰 是派生存款。 派生存款并不是虛假存款， 銀行創(chuàng)造派生存款的過程也不是創(chuàng)造實際價值量的 過程，而是創(chuàng)造價值符號的過程。二者的區(qū)別是： （ 1）原始存款是派生存款的基礎(chǔ)，沒有原 始存款，就沒有派生存款； （ 2）其來源不同， 原始存款的來源是銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央 銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。 而派生存款是隨著商業(yè)銀行存款、 貸款業(yè)務(wù)循環(huán)往復(fù)不 斷的開展，在商業(yè)銀行體系內(nèi)形成的。3（1）銀行

22、存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)或存款乘數(shù)。一般說來， 它是法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。 存款擴(kuò)張的這一原理， 也稱為存款乘數(shù)原理。 若以 K 表示存款總額變動對原始存款的倍數(shù)，則可得：K=D/R=1/r（2）作為貨幣供給之源的基礎(chǔ)貨幣，可以引出數(shù)倍于自身的貨幣供給量。貨幣乘數(shù)即 基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張或收縮的倍數(shù)， 是貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比， 它表明每 1 元基礎(chǔ)貨幣變動所 能引起的貨幣供給量的變動。用 m 表示貨幣乘數(shù)， Ms 表示貨幣供給， Mb 表示基礎(chǔ)貨幣， 其公式是： m=（ C+D）/（C+R）=Ms/Mb貨幣供給量之所以數(shù)倍于基礎(chǔ)貨幣，是由于商業(yè)銀行信用擴(kuò)張或派生存

23、款的緣故。4商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的制約因素有： （ 1）存款準(zhǔn)備金； （ 2）法定存款準(zhǔn)備率； （ 3） 超額存款準(zhǔn)備率； （4）現(xiàn)金漏損率； （5）定期存款準(zhǔn)備率。其具體影響表述為： K=D/R=1/ （ r+c+e+rtt ）5中央銀行使基礎(chǔ)貨幣數(shù)量發(fā)生變化的資產(chǎn)業(yè)務(wù)有：（ 1）中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣； （ 2）中央銀行對財政的債權(quán)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣； （3）外匯、黃金占款規(guī)模與 基礎(chǔ)貨幣。（六）論述題1各國中央銀行在確定貨幣供給量層次時， 一般遵循以下三條原則： （1）流動性的強(qiáng)弱； （2）與經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性； （3）不同時期的不同具體情況。貨幣供給量的層次劃分目的， 是為了考察

24、各種具有不同流動性的資產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的影響， 并 選定一組與經(jīng)濟(jì)的變動關(guān)系最密切的貨幣資產(chǎn)作為中央銀行控制的重點， 便于中央銀行進(jìn)行 宏觀經(jīng)濟(jì)運行監(jiān)測和貨幣政策操作。例如， M0 的變化主要反映并影響我國消費市場的供求 和價格，與居民的生活聯(lián)系密切； M1 反映的是居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟(jì)周期波 動的先行指標(biāo)； M2 反映的是社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。 M1 對經(jīng)濟(jì)的影 響比 M2 更直接、更迅速，因為 M1 是現(xiàn)實的購買力，它的變化將直接引起市場供求和價格 的變化，而 M2 由于沒有直接的支付和轉(zhuǎn)帳功能，只有轉(zhuǎn)化為 M1 后，才會產(chǎn)生這種影響。 因此，對貨幣供給量進(jìn)行層次劃分對

25、保持貨幣政策時效性和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都具有十分重要 的意義。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展， 具有良好流動性的新型金融工具不斷涌現(xiàn)， 突破了傳統(tǒng)的貨幣概 念，貨幣層次的內(nèi)涵和外延都發(fā)生了很大的變化， 使按流動性來劃分的貨幣層次的方法越來 越復(fù)雜。如自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)（ ATS）、可轉(zhuǎn)讓支付命令（ NOW）、定期存單（ CDs）?？梢灶A(yù)見金 融創(chuàng)新對貨幣層次劃分的影響將不斷深化。2現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是不兌現(xiàn)信用貨幣， 而信用貨幣都是由銀行體系商業(yè)銀行、 中央銀行共同提供和創(chuàng)造的。 盡管同是銀行， 作為專門從事貨幣經(jīng)營業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行與專門 從事金融管理活動的中央銀行，在貨幣創(chuàng)造中扮演不同的角色。（ 1）商業(yè)銀行在貨幣

26、供給中的作用。 商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中， 通過創(chuàng)造派生存款形成的。 作為一種經(jīng)營貨幣的企業(yè)， 商業(yè)銀行必須不斷吸收存款并發(fā)放貸 款，吸收存款則可以將流通中的現(xiàn)金納入銀行，轉(zhuǎn)化為存款。 發(fā)放貸款，則使該存款按照一 定的量再次形成存款。如果該過程周而復(fù)始， 不斷進(jìn)行， 在多家銀行并存的經(jīng)濟(jì)體系中，就 會形成幾倍于原始存款的存款貨幣， 貨幣供應(yīng)數(shù)量增加。 同樣， 商業(yè)銀行的信用活動也會造 成信用貨幣的減少。（2）中央銀行在貨幣供給中的作用。中央銀行作為貨幣供給的主體，主要通過調(diào)整、 控制商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力及行為實現(xiàn)其在貨幣供給過程中的作用。 第一： 商業(yè)銀行 創(chuàng)造派生存款

27、的能力大小主要取決于它可以獲得的 “原始存款” 的多少。 商業(yè)銀行的原始存 款一般來說有兩個來源， 其一為吸收客戶的現(xiàn)金存款； 其二為商業(yè)銀行可以從中央銀行取得 的貸款。 假定整個的社會的現(xiàn)金均已存入銀行系統(tǒng)， 而商業(yè)銀行均已最大限度地將其運用出 去，那么，決定商業(yè)銀行增加貸款從而增加存款創(chuàng)造的決定性因素便是中央銀行提供給商業(yè) 銀行的貸款。第二： 中央銀行向商業(yè)銀行提供貨幣資金的方式主要有再貼現(xiàn)、再貸款、 調(diào)整 法定存款準(zhǔn)備率及在公開市場上買賣有價證券。 無論采用哪種方式， 均會導(dǎo)致商業(yè)銀行超額 準(zhǔn)備發(fā)生變化， 從而影響商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造。 第三： 中央銀行還掌握著現(xiàn)金發(fā)行的控 制權(quán)力。

28、而現(xiàn)金與商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款， 構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣。 由于基礎(chǔ)貨幣的變化 可以迅速導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的變化， 進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的最終目標(biāo)。 因此， 基礎(chǔ)貨幣成為中央 銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一個重要目標(biāo)。七）計算題1因為 Mb=C+R=C+R法+R 超R 法=4000× 10%=400C=4000× 2%=80R 超=Mb-C-R 法 =520實際準(zhǔn)備率 =（400+520）÷ 4000× 100%=23%2D1=1/rR=1/10%150=1500（億元）D2=1/rR=1/15%150=1000（億元）D3=1/rR=1/5%150=3000 （億元）r

29、d 由 10%上升至 15%時，貨幣供給量減少 500 億元；rd 由 10%下降至 5%時，貨幣供給量增加 1500 億元。3法定準(zhǔn)備金 =1000× 5%=50（元）超額準(zhǔn)備金 =100050=950 （元）A 銀行能夠增加貸款 950 （元）整個銀行體系在簡單存款創(chuàng)造條件下最終會創(chuàng)造的貨幣=RK=1000× 1/5%=20000（元）新創(chuàng)造貨幣 20000 1000=19000（元）4（1）存款乘數(shù) =1/ （10%+10%+20%）（ 2）銀行體系存款貨幣量為 25000=×10000（ 3）貨幣乘數(shù) 3=（10000×20%+10000） /（

30、10000×20%+10000×10%+10000×10%） 5（1）計算：現(xiàn)金比率（現(xiàn)金漏損率 ） =2800/8000超額準(zhǔn)備金率（ ）=400/8000貨幣乘數(shù)（ ） =（1+） /（ +）法定準(zhǔn)備金（ ） =800=8000×準(zhǔn)備金（ ） =1200=800+400基礎(chǔ)貨幣（ ） =4000=2800+1200（2）假定中央銀行將存款的法定準(zhǔn)備金率調(diào)低為，基礎(chǔ)貨幣不變，存款比率不變，計 算：貨幣乘數(shù)（ ） =（1+） /（ +）貨幣供給（ ）=11250=× 4000（八）案例題1（1） M0 的變化主要反映并影響我國消費市場的供求和價

31、格，與居民的生活聯(lián)系密 切； M1 反映的是居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟(jì)周期波動的先行指標(biāo)； M2 反映的是社 會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。 M1 對經(jīng)濟(jì)的影響比 M2 更直接、更迅速，因為 M1 是現(xiàn)實的購買力，它的變化將直接引起市場供求和價格的變化，而 M2 由于沒有直接的 支付和轉(zhuǎn)帳功能，只有轉(zhuǎn)化為 M1 后，才會產(chǎn)生這種影響。因此，對貨幣供給量進(jìn)行層次劃 分對保持貨幣政策時效性和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。（ 2）構(gòu)成 M2 的準(zhǔn)貨幣中，儲蓄存款大幅增加的原因是：儲蓄存款利率的不斷上調(diào)； 股票市場價格的不斷下跌，投資股票市場的風(fēng)險加大，居民儲蓄意愿加強(qiáng)。2（ 1）存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。超額存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)