衡陽(yáng)市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資研究

1、衡陽(yáng)市中小企業(yè)供給鏈融資研究 衡陽(yáng)市中小企業(yè)供給鏈融資研究 摘要：在國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控雙重影響下，衡陽(yáng)市中小企業(yè)資金短缺十分普遍而且缺口非常大。然而，中小企業(yè)根據(jù)自身的信用狀況又很難獲得有效融資。 課題從衡陽(yáng)市中小企業(yè)實(shí)際情況出發(fā)，結(jié)合中小企業(yè)融資理論和企業(yè)供給鏈相關(guān)知識(shí)，針對(duì)衡陽(yáng)市中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，突破傳統(tǒng)融資模式的束縛，將中小企業(yè)放在整個(gè)供給鏈環(huán)節(jié)來(lái)分析和探究其融資的問(wèn)題，立足于供給鏈著重分析和探討衡陽(yáng)市中小企業(yè)供給鏈融資的根本模式，以及供給鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。并總結(jié)了衡陽(yáng)市商業(yè)銀行開(kāi)展供給鏈金融效勞實(shí)踐的根本情況和對(duì)于開(kāi)展前景的建議以及根本預(yù)測(cè)。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；金

2、融；供給鏈；融資 1引言 供給鏈融資通過(guò)“巧用核心企業(yè)信用，盤(pán)活企業(yè)存貨，用活應(yīng)收賬款等特點(diǎn)，破解中小企業(yè)“信用低，周轉(zhuǎn)資金小，應(yīng)收賬款回籠慢，貸款擔(dān)保難的融資障礙，進(jìn)而推動(dòng)中小企業(yè)的融資的進(jìn)度。而且，供給鏈融資憑借核心企業(yè)的實(shí)力和信用，將資金注入到弱勢(shì)的中小企業(yè)中來(lái)調(diào)節(jié)中小企業(yè)在供給鏈中資金分配不平衡和整個(gè)供給鏈中的資金融通問(wèn)題。【1】 可見(jiàn)，供給鏈金融正是一種為中小企業(yè)量身定制的融資方式，也為衡陽(yáng)市中小企業(yè)開(kāi)辟了新的融資途徑和渠道。【2】 2衡陽(yáng)市中小企業(yè)供給鏈融資的現(xiàn)狀 衡陽(yáng)市屬于經(jīng)濟(jì)欠興旺地區(qū)，中小企業(yè)融資抵押擔(dān)保物相對(duì)缺乏。近年來(lái)，衡陽(yáng)市轄區(qū)內(nèi)各銀行機(jī)構(gòu)適應(yīng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略規(guī)劃，順

3、應(yīng)產(chǎn)業(yè)集群的開(kāi)展趨勢(shì)，與企業(yè)有機(jī)融合，為中小企業(yè)積極提供供給鏈融資效勞新模式。據(jù)不完全查詢與統(tǒng)計(jì)，2021年8月2021年6月近12個(gè)月的賬期內(nèi)，衡陽(yáng)市全轄區(qū)供給鏈融資余額為2750多億元，約占銀行貸款總額的12%?！?】 32 衡陽(yáng)市中小企業(yè)供給鏈融資產(chǎn)品 2021年世界金融危機(jī)以來(lái)，為化解中小企業(yè)融資難題，衡陽(yáng)市各商業(yè)銀行在有關(guān)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，通過(guò)深入企業(yè)調(diào)查了解和走訪，在掌握中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特色和融資需求之后，設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)出各類符合中小企業(yè)特點(diǎn)的供給鏈產(chǎn)品。例如工商銀行開(kāi)發(fā)的國(guó)內(nèi)保理、 商品融資、訂單融資、發(fā)票融資、國(guó)內(nèi)信用證、退稅應(yīng)收款融資、進(jìn)口押匯、福費(fèi)廷、經(jīng)營(yíng)型物業(yè)貸款以及建設(shè)銀行開(kāi)發(fā)的

4、國(guó)內(nèi)保理、訂單融資、法人賬戶融資等供給鏈融資產(chǎn)品。 雖然，衡陽(yáng)市各商業(yè)銀行基于競(jìng)爭(zhēng)的需要，開(kāi)發(fā)了各種各樣的具有特色的供給鏈融資產(chǎn)品。但是，就其規(guī)模而言并不理想。例如，通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查，我們了解到雖然衡陽(yáng)市中小企業(yè)的貸款以及供給鏈融資都在逐年的遞增，從2021年到2021年其增加的比例分別為2914%，4039%和225%，285%。表現(xiàn)出良好的開(kāi)展態(tài)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng)。但是，就其規(guī)模而言，還是處于偏低的水平。 一方面，衡陽(yáng)市中小企業(yè)直接融資規(guī)模小。例如，從上述某商業(yè)銀行支行的貸款規(guī)?？梢钥闯?，中小企業(yè)融資不管是絕對(duì)規(guī)模還是相對(duì)規(guī)模都是偏低的。通過(guò)對(duì)上述表格的具體數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單計(jì)算，可以得知，在2021年，2

5、021年，2021年這三年中，該支行對(duì)企業(yè)貸款的結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)的貸款比例分別為806%，930%，1641%。這與我們?cè)谇懊嬲摷暗降暮怅?yáng)市中小企業(yè)的社會(huì)地位與奉獻(xiàn)是極其不相稱的。 另一方面，衡陽(yáng)市中小企業(yè)供給鏈融資規(guī)模遞增。但是總體不高。以上述某商業(yè)銀行衡陽(yáng)市分行為例。該行2021年至2021年，對(duì)各類企業(yè)的貸款總額增加的比率分別為1184%，-2044%。但是，其供給鏈融資產(chǎn)品增加的比率分別為225%，285%。遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于貸款總額的增加比例和速度，呈現(xiàn)出規(guī)模遞增的效益。 4結(jié)論 41 衡陽(yáng)市中小企業(yè)銀行貸款余額不斷增加，但其結(jié)構(gòu)亟需改善。 從統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)看，衡陽(yáng)市中小企業(yè)在2021年2021

6、年中銀行貸款余額逐年上升，甚至超過(guò)了同期衡陽(yáng)市全轄區(qū)內(nèi)大型企業(yè)的貸款規(guī)模。但是，中小企業(yè)銀行貸款在總量遞增的同時(shí)，其信貸結(jié)構(gòu)不盡完善，表現(xiàn)在：中小企業(yè)信用貸款余額偏小，比重偏低。而保證貸款和抵押貸款余額偏多，比重較高。這反映了衡陽(yáng)市中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄，信用等級(jí)低。另一方面，衡陽(yáng)市中小企業(yè)的抵押物較多，這意味著中小企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不多。相應(yīng)的是存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等流動(dòng)資產(chǎn)較多。 42 衡陽(yáng)市大局部的中小企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)力量薄弱。但資產(chǎn)構(gòu)成有利于供給鏈融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展。 從抽樣的企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成可以看出，中小企業(yè)的資產(chǎn)存量中固定資產(chǎn)規(guī)模偏小，而大局部的流動(dòng)資產(chǎn)比重偏高。而流動(dòng)資產(chǎn)中又以存貨、應(yīng)收賬

7、款、預(yù)付賬款等資產(chǎn)居多。一般的占5060%，高的達(dá)70%，低的也有30%。這意味著近幾年，市場(chǎng)疲軟，經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)間的“三角債有所增加。也加劇了企業(yè)的資金流動(dòng)與周轉(zhuǎn)困難，造成企業(yè)資金需求上升。而這恰恰為銀行等金融機(jī)構(gòu)的供給鏈融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的推廣提供良好的契機(jī)和載體。【9】 43 衡陽(yáng)市中小企業(yè)供給鏈融資尚處于初級(jí)階段，但前景廣闊。 從上述所抽查的衡陽(yáng)市中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)分布情況來(lái)看，根本上占了總資產(chǎn)的60%左右。而應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重還要高。企業(yè)的資金流動(dòng)以及企業(yè)的正常運(yùn)行，應(yīng)收賬款很關(guān)鍵。10從全國(guó)范圍來(lái)說(shuō)，據(jù)中國(guó)人民銀行征信中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在2021年累計(jì)發(fā)生的1691萬(wàn)筆初始登

8、記中，出質(zhì)人為中小企業(yè)的到達(dá)1564萬(wàn)筆，占比為92%；而且，自應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)上線以來(lái)，累計(jì)共有84萬(wàn)家法人類中小企業(yè)獲得了總計(jì)9萬(wàn)億元的應(yīng)收賬款融資，中小企業(yè)的融資金額占應(yīng)收賬款融資總金額的43%。 但是，從調(diào)查的數(shù)據(jù)來(lái)看，衡陽(yáng)市商業(yè)銀行的中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資等供給鏈融資規(guī)模小，余額偏低，截止到2021年6月，累積的應(yīng)收賬款余額只有120億元。遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)以及全省水平和規(guī)模。 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等供給鏈融資業(yè)務(wù)能有效緩解衡陽(yáng)市眾多中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，可為什么該項(xiàng)業(yè)務(wù)量卻很少？值得深思。通過(guò)調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)難以開(kāi)展，一是衡陽(yáng)市很多中小企業(yè)信用較差。這在前面已有論述。

9、二是應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等供給鏈融資業(yè)務(wù)要求應(yīng)收賬款質(zhì)量比擬高，因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，所以開(kāi)展的條件也較為苛刻。三是供給鏈融資作為新的融資方式，風(fēng)險(xiǎn)難以防止。因此，按照收益或者本錢(qián)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原那么，該項(xiàng)貸款的利息較高，手續(xù)也繁瑣，本錢(qián)較高。 44盤(pán)活企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)，大力開(kāi)展供給鏈融資。 前面我們分析過(guò)，目前衡陽(yáng)市中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存貨、應(yīng)收賬款等要素的規(guī)模大，占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的比重高。過(guò)高的應(yīng)收賬款占用了大量的資源，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率減少，資金周轉(zhuǎn)困難；也很容易引發(fā)“三角債危機(jī)。 目前衡陽(yáng)市正在大力開(kāi)展裝備制造業(yè)、汽車及零部件產(chǎn)業(yè)、有色金屬冶煉及深加工、鋼鐵冶煉及管材加工制造業(yè)、鹽鹵化工及精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)、食品加工產(chǎn)業(yè)等六大產(chǎn)業(yè)集群。每一產(chǎn)業(yè)集群都有骨干優(yōu)勢(shì)企業(yè)為主體的核心企業(yè)以及假設(shè)干配套的中小企業(yè)。因此，廣闊的上下游中小企業(yè)可以利用供給鏈作為契機(jī)，將存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)做抵押物，開(kāi)展保理業(yè)務(wù)。使靜態(tài)的資產(chǎn)“活起來(lái)，從而緩解急需的資金渴求。11 參考文獻(xiàn)： 【1】 【2】【3】【4】【9】1011謝茂康，中小企業(yè)供給鏈融資應(yīng)用以衡陽(yáng)市為例J中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2021年11月33-35 【5】 鄧輝，市金融業(yè)“六化破解中小企業(yè)融資難N衡陽(yáng)日?qǐng)?bào)，2021-10-25 【6】 肖琴艷，企業(yè)守信用，融資路路通華融湘江銀