2019年注會(huì)《財(cái)管》第19章

1、word文檔可編輯，歡迎下載支持!word文檔可編輯，歡迎下載支持!第十九章營運(yùn)資本投資【考情分析】本章比較重要，可以出單選和多選題，同時(shí)基本上每年至少有一套試卷會(huì)出一個(gè)關(guān)于應(yīng)收賬款 信用條件決策或者存貨決策的計(jì)算分析題?？陀^題的考點(diǎn)主要是確定最佳現(xiàn)金持有量、經(jīng)濟(jì)訂貨批 量需要考慮的成本及計(jì)算公式、確定信用標(biāo)準(zhǔn)的“ 5C”系統(tǒng)等。本章第一節(jié)有非常大的刪減，只保留了流動(dòng)資產(chǎn)投資成本、最優(yōu)投資規(guī)模的確定、投資策略三 個(gè)內(nèi)容。第一節(jié)營運(yùn)資本投資策略【考點(diǎn)1】營運(yùn)資本投資策略【掌握要求】比較重要考點(diǎn)。理解流動(dòng)資產(chǎn)投資策略成本的構(gòu)成，最優(yōu)投資規(guī)模的確定以及投資策略的種類及特征。(1)與流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)的機(jī)會(huì)

2、成本流動(dòng)性越高的資產(chǎn)收益率越低投資上升成本增加、流動(dòng)資產(chǎn)投資成本道缺門)投費(fèi)不足凌生現(xiàn)金短最 、血本2)存貨短缺投資上升成本日少持有成本短航成本最佳投資規(guī)模取決于持有成本和短缺成本總十的最小化二、流動(dòng)資產(chǎn)最優(yōu)投資規(guī)模持有成本與矩抉成本相等時(shí)，達(dá)到最佳投資規(guī)模5三、流動(dòng)資產(chǎn)投資策略分類種類適中 型保守型型流動(dòng)資產(chǎn)持有情況是短缺成本和持有成本之和最小化的投資額。這種投資政策要求短缺成本和持有成本大體相等。 按照預(yù)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優(yōu)投資規(guī) 模，安排流動(dòng)資產(chǎn)投資企業(yè)持有較多的現(xiàn)金和有價(jià)證券，充足的存貨，提供給客戶寬松的付款條件并保持較高的應(yīng)收賬 款水

3、平公司持有盡可能低的現(xiàn)金和小額的有價(jià)證券投資；在存貨上作少量投資；采用嚴(yán)格的銷售信用政 策或者禁止賒銷第二節(jié)現(xiàn)金和有價(jià)證券管理【考點(diǎn)2現(xiàn)金和有價(jià)證券管理【掌握要求】比較重要考點(diǎn)。現(xiàn)金管理目標(biāo)以及現(xiàn)金決策成本的構(gòu)成；掌握最佳現(xiàn)金持有量的三種決策方法并會(huì)計(jì)算。了解 現(xiàn)金收支管理的措施。一、現(xiàn)金含義及構(gòu)成（一）現(xiàn)金含義現(xiàn)金是可以立即投入流動(dòng)的交換媒介，現(xiàn)金是企業(yè)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金 的一種轉(zhuǎn)換形式。這里將其視為現(xiàn)金的替代品，是“現(xiàn)金”的一部分。（二）現(xiàn)金構(gòu)成庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票，以及作為現(xiàn)金替代品的有價(jià)證券。、現(xiàn)金管理的目標(biāo)（一）企業(yè)置存現(xiàn)金原因原因含義

4、需要分析1交易性聿亞指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn) 金支付需要企業(yè)經(jīng)常得到收入，也經(jīng)常發(fā)生支出，收支不可能同步同量。必須維持 適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，才能使業(yè)務(wù)活動(dòng)正常地進(jìn)行下去預(yù)防性聿亞指置存現(xiàn)金以防發(fā)生 意外的支付。現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就應(yīng)越大；如果企業(yè)能夠很容易地隨時(shí)借到短期資金，可以減少預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù) 額投機(jī)性聿亞1與置存現(xiàn)金用于不尋常 的購買機(jī)會(huì)除了金融和投資公司外，一般其他企業(yè)專為投機(jī)性需要而特殊置存現(xiàn)金的不多但擁有相當(dāng)數(shù)額的現(xiàn)金，確實(shí)為突然的大批采購提供了方便（二）企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。三、現(xiàn)金收支管理措施說明'

5、 1力爭現(xiàn)金流 量同步盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致使用現(xiàn)金浮 游量大企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一 爰時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量加速收款它主要指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間推遲應(yīng)付款 的支付是指企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所 是供的信用優(yōu)惠四、現(xiàn)金決策的成本 （將教材分散的內(nèi)容綜合）含義影響因素對確定最佳現(xiàn)金持有量 的影響管 理 成 本企業(yè)擁有現(xiàn)金，會(huì)發(fā)生管理費(fèi) 用如管理人員的工資以及必要的安全措施費(fèi) 用是一種固定成本，與現(xiàn) 金持有量之間無明顯的 比例關(guān)系（無關(guān)成本）機(jī) 會(huì) 成 本企

6、業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪 失的再投資收益（機(jī)會(huì)成 本）。企業(yè)不能夠同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投 資而喪失的收益。與現(xiàn)金持有量呈正比短缺成本因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付 業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受 損失或?yàn)榇烁冻龅拇鷥r(jià)包括喪失購買機(jī)會(huì)、造成信用損失和得不 到折扣好處。其中失去信用而造成的損失 難以準(zhǔn)確計(jì)量，但其影響往往很大與現(xiàn)金持有量之間成反 方向變動(dòng)關(guān)系。交 易 資 本現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換 的成本現(xiàn)金的交易成本：每次以有價(jià)證券轉(zhuǎn)換回 現(xiàn)金是要付出代價(jià)的（如支付經(jīng)紀(jì)費(fèi) 用）。與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)、每次的轉(zhuǎn)換量有 關(guān)?，F(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金 持有量成反比五、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 （一）成本分析模式成

7、本分析模式假設(shè)：企業(yè)持有的迎金均為貨| 而形態(tài)，沒看首布證券口 |管理成本無關(guān)“總成本相關(guān)成本二機(jī)會(huì)成本+短缺成本機(jī)會(huì)成本=短缺成本時(shí)，現(xiàn)金持有量最優(yōu)（二）存貨模式1 .假設(shè)從而消除現(xiàn)金短缺成本。從而現(xiàn)金持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金與有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換，提高資金使用效率。有量決策只與機(jī)會(huì)成本和交易成本相關(guān)。2 .決策模型管理成本機(jī)會(huì)成本短靚成本模式總成本交易成本管理成本無美相關(guān)成本-機(jī)會(huì)成本+交易成本一一現(xiàn)金整持有量X有價(jià)證券利胃年轉(zhuǎn)損次數(shù)算轉(zhuǎn)換-次的交易成本機(jī)會(huì)成本交易成本機(jī)會(huì)成本三舁成本口最一;匚王片為星有價(jià)證券利息軍（機(jī)會(huì)加本率）上F)交易成本=（年需要量 T/C） X轉(zhuǎn)換一次的交易資本（機(jī)會(huì)成本=（C

8、/2） X有價(jià)證券利率（K）從而：TC= （C/2） X K+ （T/C） XF當(dāng)機(jī)會(huì)成本（C/2） X KJ =與轉(zhuǎn)換次數(shù)有關(guān)的交易資本（ T/C） X F（特別注意這個(gè)結(jié) 論），得到：師一時(shí)一周甌內(nèi)現(xiàn)金總需求1碗二雙的轉(zhuǎn)麗水最佳現(xiàn)金持有量（0 = '''L .："停球最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本（3 .存貨模型的優(yōu)劣優(yōu)點(diǎn):簡單、直觀缺點(diǎn):主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實(shí)際上這很少有。（三）隨機(jī)模式1.隨機(jī)模式的適用情況在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下。2.隨機(jī)模式的基本思路（1）先確定L 一翌三每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本每日的最低現(xiàn)金需要管理人員

9、的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等<2）確定工 Z =現(xiàn)其心1予藕每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差4i有價(jià)證券的日利息率（3）確定R和HR=L + ZH=L +蹬=【例1 單選題】某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為5%公司的現(xiàn)金最低持有量為 1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)現(xiàn)金返回線為 8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金 20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模 式，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是（）元。A.0B.6500C.12000D.18500正確答案 A答案解析H= 3R 2L= 3X8000-2X 1500 = 21000元，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機(jī)模式，如果現(xiàn)金 量在控制上下限之間，不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換。第三節(jié)應(yīng)收賬款管

10、理【考點(diǎn)3】應(yīng)收賬款管理【掌握要求】重要考點(diǎn)。掌握應(yīng)收賬款的信用條件的構(gòu)成；務(wù)必掌握信用條件決策的計(jì)算過程。一、應(yīng)收賬款含義及管理目標(biāo)（一）應(yīng)收賬款含義這里所說的應(yīng)收賬款是指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購貨單位或接受 勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷售款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。（二）發(fā)生應(yīng)收賬款的原因1 .商業(yè)競爭【競爭引起的應(yīng)收賬款，是應(yīng)收賬款的主要原因，是一種商業(yè)信用】2 .銷售和收款的時(shí)間差距【不屬于商業(yè)信用，非主要內(nèi)容】（三）應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)（在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)、信用政策信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間和現(xiàn)金折扣政策三

11、部分內(nèi)容。賺消門襦，即應(yīng)用月話收賬款是否發(fā)生用標(biāo)準(zhǔn)以什么條信曳.件端肖條件一信用期間i0信用期間1現(xiàn)金折扣條件45天用件成信條構(gòu)2/in，l/30> n/45F能還慚時(shí)間/I口天、30天、45天 I違約題目會(huì)告知L現(xiàn)金折扣期限及折扣窣(1。天旺教一*2%爾夫還熟一 1將(一)信用標(biāo)準(zhǔn)采用反映顧客資信程度的“ 5C'系統(tǒng)來進(jìn)行評估。還錢的意愿品質(zhì) _ _還錢能力能力L充動(dòng)負(fù)債比例JJ資本一麗務(wù)資源r所有者權(quán)益繇件融向前三項(xiàng)的空齊環(huán)旗(二)信用條件概述1 .信用條件含義及內(nèi)容(1)信用條件含義信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求(2)信用條件內(nèi)容主要包括信用期間，現(xiàn)金

12、折扣政策【折扣期限及現(xiàn)金折扣率】等。2 .信用條件內(nèi)容與決策的關(guān)系(1)信用期間信用期間定義指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時(shí)間間隔。延長信用期間好處可以擴(kuò)大銷售量，從而增加毛利。延長信用期間不良后果使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加：引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。延長信用期間決策應(yīng)視延長信用期間增加的收益是否大于增加的成本而定。(2)現(xiàn)金折扣和折扣期限現(xiàn)金折扣定義在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受折扣?，F(xiàn)金折扣和折扣期限決策企業(yè)決定是否提供以及提供多大程度的現(xiàn)金折扣，著重考慮的是提供折扣后所得的收益是否大 于現(xiàn)金折扣的成本。信用條件決策

13、總體思路（三）信用條件決策1，信用成本前收益 多箱售多嫌錢3-1-2J凈i員益j. （1）綜合機(jī)會(huì)成本 包含匆頁一一 J壯）收賬量用工之成本（3）壞賬成本仁（4）現(xiàn)金折扣成本1 .扣除信用成本前的收益EBIT= T-YJxq-F條件1：收益小數(shù)量工ff-10-F條件2:收益第=數(shù)量工-嘮-F *固定成本特殊情況下才真化收益l產(chǎn)數(shù)量al cp-n-Ar2 .信用成本信用成本合計(jì)=機(jī)會(huì)成本+現(xiàn)金折扣+壞賬成本+收賬費(fèi)用（1）機(jī)會(huì)成本綜合機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 + 存貨機(jī)會(huì)成本-應(yīng)付賬款占用資金收益應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收咪款占用資金/資本成本率IX應(yīng)收賬款平均余額儂動(dòng)的本率有價(jià)證券利息率

14、年總一年額）:平均收360 旅天數(shù)嚅鴛a頡本存貨的機(jī)會(huì)成本/庫材料=物料X資金成 原材料價(jià)值本率.工止_存貨北售價(jià)變動(dòng)成X資金成本窣 本軍商比=存貨企北金額資金成本率應(yīng)付賬款機(jī)會(huì)成本存貨增加引起的應(yīng)付賬款增加獲得的收益=應(yīng)付賬款增加額X資金成本率（2）現(xiàn)金折扣成本總計(jì)賒銷1000萬元信用條件：2/10 , 1/20 , n/60付款情況：500 200 200 余下90天付款 現(xiàn)金折扣成本=500 X 2%+20OX 1% 現(xiàn)金折扣成本word文檔可編輯，歡迎下載支持!word文檔可編輯，歡迎下載支持！=銷售數(shù)量x單價(jià)x（折扣率1X享受折扣1的銷售額比率+折扣率 2X享受折扣2的銷售額比率+）

15、（3）收賬費(fèi)用催收賬款發(fā)生的費(fèi)用。（4）壞賬成本應(yīng)收賬款基于商業(yè)信用而產(chǎn)生，存在無法收回的可能性，由此而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來的損 失，即為壞賬成本。3 .信用成本后的收益信用成本后的收益=信用成本前的收益信用成本單一信用條件今計(jì)算出信用成本后收益地，則可行信用條件選優(yōu)決策A信用條件收益.成本人成本后收益*B信用條件收益.一成本后收益基Ik嗟量方法 收益上-收益.成本* -成本4=成本后收益上F比較大小，%大的方案#方法1方法2【例1 計(jì)算分析題】（2006年考題，7分）C公司生產(chǎn)和銷售甲、乙兩種產(chǎn)品。目前的信用 政策為“ 2/15, n/30”，有占銷售額60%勺客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司

16、提供的折扣；不享受折 扣的應(yīng)收賬款中有 80%T以在信用期內(nèi)收回，另外20%£信用期滿后10天（平均數(shù)）收回。逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額10%勺收賬費(fèi)用。如果明年繼續(xù)保持目前的信用政策，預(yù)計(jì)甲產(chǎn)品銷售量為4萬件，單價(jià)100元，單位變動(dòng)成本 60元；乙產(chǎn)品銷售量為 2萬件，單價(jià)300元，單 位變動(dòng)成本240元。如果明年將信用政策改為“5/10 , n/20”，預(yù)計(jì)不會(huì)影響產(chǎn)品的單價(jià)、單位變動(dòng)成本和銷售的品種結(jié)構(gòu)，而銷售額將增加到1200萬元。與此同時(shí)，享受折扣的比例將上升至銷售額的70%不享受折扣的應(yīng)收賬款中，有50%T以在信用期內(nèi)收回，另外50%T以在信用期滿后 20天（平

17、均數(shù)）收回。這些逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額10%勺收賬費(fèi)用。該公司應(yīng)收賬款的資金成本為12%要求：（1）假設(shè)公司繼續(xù)保持目前的信用政策，計(jì)算其平均收現(xiàn)期和應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（原題是應(yīng) 計(jì)利息）（一年按 360天計(jì)算，計(jì)算結(jié)果以萬元為單位，保留小數(shù)點(diǎn)后四位，下同）。（2）假設(shè)公司采用新的信用政策，計(jì)算其平均收現(xiàn)期和應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（原題是應(yīng)計(jì)利 息）。（3）計(jì)算改變信用政策引起的損益變動(dòng)凈額，并據(jù)此說明公司應(yīng)否改變信用政策。正確答案（1）不改變信用政策的平均收現(xiàn)期和應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本：平均收現(xiàn)期=60%< 15+40%< 80%X 30+40%X 20%X 40=21.8 （天

18、） 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=（4X 100） /360 X 21.8 X 60/100 + （2X 300） /360 X 21.8 X 240/300 = 43.6 （萬元） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金X應(yīng)收賬款的資金成本= 43.6X12%= 5.2320 （萬元）（2）改變信用政策后的平均收現(xiàn)期和應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息：平均收現(xiàn)期=70%< 10+30%< 50%X 20+30%X 50%X 40=16 （天） 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=（ 1200X40% /360 X 16 X 60/100 + （1200X60% /360 X 16 X 240/300 =

19、38.4 （萬元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金x應(yīng)收賬款的資金成本= 38.4X12除 4.6080 （萬元）（ 3）改變信用政策引起的每年的損益變動(dòng)額：增加的U入=1200- （ 4X 100+2X300） = 200 （萬元）增加的變動(dòng)成本=（ 1200X40%X 60/100 4X 60） + （ 1200X 60%X 240/300 2X240） = 144 （萬元）增加的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=4.6080 5.2320 = 0.6240 （萬元）增加的現(xiàn)金折扣= 1200X 70% 5唳（ 4X100 + 2X300） X 60%< 2%= 30 （萬元）增加的收賬費(fèi)

20、用= 1200X 30% 50%X 10唳（ 4X 100+ 2X 300） X 40%X 20%< 10%= 10 （萬元）增加的收益額=200 144 30- （ 0.6240 ） 10=16.6240 （萬元）由于信用政策改變后增加的收益額大于零，所以，公司應(yīng)該改變信用政策三、應(yīng)收賬款的收賬措施包括對應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督、制定適當(dāng)?shù)氖召~政策和對壞賬損失的事先準(zhǔn)備。（一）應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督實(shí)施對應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督，可以通過編制賬齡分析表進(jìn)行。應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，是指各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計(jì)余額的比重。（二）收賬政策的制定企業(yè)對各種不同過期賬款的催收方式，包括準(zhǔn)備為

21、此付出的代價(jià)，就是它的收賬政策。收賬政策的優(yōu)劣在于應(yīng)收賬款總成本最小化的道理，可以通過比較各收賬方案成本的大小對其加以選擇。第四節(jié) 存貨管理【考點(diǎn) 4 】存貨管理【掌握要求】重要考點(diǎn)。掌握儲備存貨有關(guān)成本的構(gòu)成；務(wù)必掌握好存貨經(jīng)濟(jì)批量決策模型：基本模型及其拓展（訂貨提前期、邊供應(yīng)邊消耗以及缺貨情形下的經(jīng)濟(jì)批量決策）；掌握存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量決策模型的在自制生產(chǎn)以及現(xiàn)金決策中的運(yùn)用。一、存貨概述（一）存貨含義及構(gòu)成存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。（二）儲備存貨的原因第一，保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要。第二，出自價(jià)格

22、的考慮。（三）存貨管理的目標(biāo)進(jìn)行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。word文檔可編輯，歡迎下載支持!二、儲備存貨的有關(guān)成本（持有存貨的代價(jià)或者不利方面）訂貨貸款入庫儲存存貨總成本取得成本儲存成本總成本YTCTCftICc缺貨成本TCsTC =+ TCc + TCe13取得成本全年采購次數(shù)全年存貨需求量* -次采購量平均儲存量固定性訂貨成本1，訂貨成本二在榮it采購一次采購費(fèi)%購置成本價(jià)款）二口 X U *單價(jià)TCiDTCa = D X U + F. + K X 假設(shè)：1.一般假設(shè)全年需求D可預(yù)知，且是常量2 .采購單價(jià)U不變假設(shè)：1.存貨均衡消耗3 .

23、瞬間訂貨、到貨4 .市場供應(yīng)充足5 .采購資金充足儲備存貨總成本三、存貨經(jīng)濟(jì)批量分析存貨的決策涉及四項(xiàng)內(nèi)容：決定進(jìn)貨項(xiàng)目、選擇供應(yīng)單位、決定進(jìn)貨批量和決定進(jìn)貨時(shí)間。（一）經(jīng)濟(jì)批量含義經(jīng)濟(jì)批量是指能夠使一定時(shí)期存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。（二）經(jīng)濟(jì)批量基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)年需求一已知吊量單價(jià)無折扣,為常量瞬間訂貨和到貨 »提前訂貨期為口無缺貨Q _ 2平均存貨量保庫存為口 、存貨集中到達(dá) 最大庫存為Q耗用均衡，平庫存需求耗用均衡 送J庫存量恒定, 輔助支持不允許缺貨 * TC工為0word文檔可編輯，歡迎下載支持!(我補(bǔ)充了一條假設(shè)，另外調(diào)整了假設(shè)的順序。內(nèi)容實(shí)質(zhì)

24、上和教材一致，同學(xué)們不要糾結(jié)于具體條款的順序變化)基本存貨模型公式TC = DU + K X -?+ Fs + Ke X - + TCsQ2基本存貨模型下與決策有關(guān)的總成本TC(Q)= KX -5+ Ec XQ2當(dāng) KX一二Kc X'一 時(shí),TCtQ)達(dá)到最小 Q2容易解襟：口_ FkdI一年度討劃進(jìn)貨量平均場次訂貨費(fèi)用_ 口點(diǎn)4旨=單位存賀言儲存成本基本存貨模型相關(guān)公式2 x年度計(jì)劃進(jìn)貨量x平均每次訂貨費(fèi)用單位存貨畸儲存成本DQ*TC(Q)=K X * Kc X Q*2全年訂貨次數(shù)N=r訂貨周期=(年)N_T平均占用資金=X U 2基本模型下存貨決策相關(guān)成本TC ( Q*)與存貨總成

25、本TCTCCgO = KX-+ Kc X ； =1cDQ*TC = DU + Ft + KX + Kc X + TCsQ*2EQ*=EV + F* + KX h F> + Kc X L3*'2=DU + Ft + F> + J2KD.(三)經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的擴(kuò)展1 .訂貨提前期與再訂貨點(diǎn)(1)對經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型假設(shè)的修訂修訂基本模型中剛剛講解的假設(shè)第3條中的“企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨(瞬間訂貨，瞬間到貨 ，最低存貨量為0) ”改為“存貨從采購到送達(dá)需要一定的時(shí)間”；為了保證無缺貨，需要在存貨為0之前訂貨即提前訂貨(2)再訂貨點(diǎn)與訂貨提前期*訂貨

26、提前期L再訂貨點(diǎn)與訂貨提前期訂貨提前期LLXd=R訂貨所需時(shí)間訂貨期日耗量dII再訂貨時(shí)庫存量工露蜥內(nèi)存貨再訂貨/ / m訂貨提前期不影響經(jīng)濟(jì)批量模型下的訂貨間隔時(shí)間、訂貨批量、訂貨次數(shù)2 .存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用(1)對經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型假設(shè)的修訂修訂基本模型中剛剛講解的假設(shè)的第4條“能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫(瞬間同時(shí)到貨，最高存貨量為Q) ”修改為“貨物陸續(xù)送達(dá)，同時(shí)假設(shè)每日送貨量為P”。(2)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的影響送貨期內(nèi)就用量日用量df= _9_xa 、F )總采購量Q J=最高庫存"- .y XQ(3)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型QC1-4/P)oa-d/pj與決策有關(guān)的總成本T

27、C( Q) = KX + QD當(dāng) K X = Kc X容易解得二【經(jīng)驗(yàn)結(jié)論】和基本模型比，其他不變，就是將Kc變?yōu)镵c (1 d/P)即可，其他不變化。比如變?yōu)榱? .允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)批量模型(保險(xiǎn)儲備)(1)對經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型假設(shè)的修訂(存貨供需都不穩(wěn)定)修訂基本模型中剛剛講解的假設(shè)第5條(這條是老師本人補(bǔ)充的，本身教材沒有給出這一條)中的“存貨的耗用或者銷售比較均衡；(平均存貨量是采購量的一半Q/2) ”改為“存貨的耗用不均衡”。word文檔可編輯，歡迎下載支持!修訂基本模型中剛剛講解的假設(shè)第3條中的“企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨（瞬間訂貨，瞬間到貨 ，最低存貨量為

28、0） ”改為“存貨從采購到到庫需要一定的時(shí)間，且該時(shí)間并不穩(wěn)定；”修訂基本模型中剛剛講解的假設(shè)第8條（教材中的第3條）“不允許缺貨，既無缺貨成本（TCs為零）”改為“容許合理的缺貨”。（2）保險(xiǎn)儲備下受影響的指標(biāo)再訂貨點(diǎn)=LX d +B平均庫存量：+E資金平均占用量二一2（3）保險(xiǎn)儲備量的確定模型TC金二 DU +TCcTCs總成本TCFt + EX，彳變TCc = Ffl + Kc X +B 12保險(xiǎn)儲備決策由聯(lián)儲存成本B X Ke保隱儲備B本聯(lián)成本=B X K= +酸貨成本Kc乂X 成B 警* 呼本TCE1=> 單 X利用上述公式，計(jì)算假設(shè)在不同保險(xiǎn)儲備下的決策相關(guān)總成本，找到總成本

29、最低的保險(xiǎn)儲備， 即為最優(yōu)儲備【例19-9】假定某存貨的年需要量 D- 3600件，單位儲存變動(dòng)成本 Kc= 2元，單位缺貨成本 Ku= 4元，交貨時(shí)間L=10天；已經(jīng)計(jì)算出經(jīng)濟(jì)訂貨量 0= 300件，每年訂貨次數(shù) Nl= 12次。交貨 期內(nèi)的存貨需要量及其概率分布如表 1910所示。需要量（10 xd）708090100110120130概率（P1）0.010.04O.200.500.200.04O.01【要求】確定最優(yōu)保險(xiǎn)儲備。正確答案1 .計(jì)算再訂貨點(diǎn)日需要量（d）=全年需要量（Q） /全年天數(shù)=3600/360 = 10 （件/天）R= LXd + B= 10X 10+ B= 100+

30、 B2 .先計(jì)算不同保險(xiǎn)儲備的總成本（1）不設(shè)置保險(xiǎn)儲備量（保險(xiǎn)儲備=0）再訂貨點(diǎn)=LXd+B= 100+ B=100 （件）計(jì)算期望的缺貨量需求量708090100110120130概率0.010.040.200.500.200.040.01鼠貨量不缺貨110-100=102030期望缺貨量=10X 0.2 + 20X 0.04 +30X 0.01 =3.1 （件）保險(xiǎn)儲備B決策相關(guān)成本TC （S、B）+ B X Kc一個(gè)訂貨周期的期飛單位缺貨成年訂貨次 望缺貨量本如數(shù)可= 3.1 X 4 X 12 + 0 X 2=143 8（元）（2）保險(xiǎn)儲備量為10件R= LXd+B= 100+10 =

31、 110 （件）計(jì)算期望的缺貨量需求量708090100110120130概率0.010.040.200.500.200.040.01玦貨量不缺貨1020期望缺貨量=10X O.04 + 20X 0.01 =0.6 （件）TC （S、B） =4X0.6X12+10X2=48.8 （元）（3）保險(xiǎn)儲備量為20件運(yùn)用同樣的方法，可以計(jì)算S20= （ 130120） X 0.01 =0.1 （件）TC （S,B） = 4X 0.1 X 12 + 20X2=44.8 （元）（4）保險(xiǎn)儲備量為30件R= LXd+B= 100+30 = 130 （件）計(jì)算期望的缺貨量以130件為再訂貨點(diǎn)，不會(huì)發(fā)生缺貨，因

32、此：S30= 0TC （S、B） = 4X0X 12+30X 2 = 60 （元）3 .比較不同保險(xiǎn)儲備下的總成本，最低者為最優(yōu)方案做出決策當(dāng)B= 20件時(shí)，總成本為 44.8元，是各總成本中最低的。故應(yīng)確定保險(xiǎn)儲備量為20件，或者說應(yīng)確定以120件為再訂貨點(diǎn)。訂送貨延遲引起的缺貨決策訂貨期固定"旦確定缺保險(xiǎn)礴 力量缶決策 訂貨期不穩(wěn)定,一/ 但日需求穩(wěn)定（四）存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量決策模型的擴(kuò)展使用4 .用于現(xiàn)金管理決策參見教材415 418頁的最佳現(xiàn)金持有量的“存貨模式”word文檔可編輯，歡迎下載支持!5 .自制每批生產(chǎn)量的選擇決策。當(dāng)用于自制材料的決策時(shí)，各系數(shù)的含義D一自制材料年需

33、要量K每次組織材料生產(chǎn)開工的準(zhǔn)備成本Kc自制材料的單位年儲存成本P自制材料的日產(chǎn)量d自制材料的日使用量S一次組織開工生產(chǎn)的材料缺貨量Ku單位缺貨成本N每年組織材料生產(chǎn)開工的次數(shù)B-一自制材料的保險(xiǎn)儲備量【例198】某生產(chǎn)企業(yè)使用 A零件，可以外購，也可以自制。如果外購，單價(jià) 4元，一次訂 貨成本10元：如果自制，單位成本 3元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本 600元。每日產(chǎn)量50件。零件的全年 需求量為3600件，儲存變動(dòng)成本為零件價(jià)值的 20%每日平均需求量為 10件。下面分別計(jì)算零件外購和自制的總成本，以選擇較優(yōu)的方案。正確答案（1）外購零件R 乂1 口乂360QQ+= V4 4x0,2 =300 （件）7C （Q*） = 0KDK&二& xl。X 3鈍0 *4 x。5 = 240 （元）TC=DU+TC（Q*） = 3600X4 + 240= 14640 （元）5制零件 q*=P- d - -3x0.2X50-10= 3000 （件）（）_KDKt （1-） = 2x600 X3600 x3x0,2x（l-）=1440 （元）TC= DU TC （Q*） = 3600X3+ 1440= 12240 （元）由于自制的總成本（12240元）低于外購的總成本（14640元）故以自制為宜。19f E3sl本早小結(jié)-本阜內(nèi)谷v L 仁一 -管理成本