代理理論在中國(guó)國(guó)企中的管理會(huì)計(jì)應(yīng)用

1、代理理論在中國(guó)國(guó)企中的管理會(huì)計(jì)應(yīng)用 一、代理理論 代理理論 (agency theory) 是上個(gè)世紀(jì) 60 年代末 70 年代初經(jīng)濟(jì)學(xué)界 對(duì)企業(yè)內(nèi)部研究發(fā)現(xiàn)， 在信息不對(duì)稱與利益相沖突的條件下， 委托人 如何設(shè)計(jì)出最優(yōu)契約促使代理人為委托人的利益工作， 從而提升雙方 的利益。代理問(wèn)題的產(chǎn)生是伴隨著企業(yè)不斷發(fā)展，公司制產(chǎn)生，所有 權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。在生產(chǎn)力不斷提高，企業(yè)規(guī)模不斷的擴(kuò)張，涉足 于多領(lǐng)域發(fā)展， 經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)多樣化復(fù)雜化， 傳統(tǒng)的企業(yè)所有者直接 管理企業(yè)的模式被所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代公司制取代。 在充分利 用資本優(yōu)勢(shì)與知識(shí)優(yōu)勢(shì)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離模式下， 企業(yè)能夠更有 利發(fā)展。兩權(quán)

2、的分離在為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)新能量的同時(shí)， 同時(shí)也埋藏了 隱患。在委托人與代理人都是理性人的假設(shè)下， 委托人的目標(biāo)是使得 資本不斷增值， 企業(yè)價(jià)值最大化。 而代理人的目標(biāo)是使得自己的效用 最大化，效用的體現(xiàn)不單單在報(bào)酬上可以提現(xiàn)， 還可以通過(guò)奢華的工 作環(huán)境等物質(zhì)條件， 經(jīng)營(yíng)者甚至可以通過(guò)盲目的擴(kuò)張企業(yè)， 建立自己 的企業(yè)帝國(guó)， 使得自己的管理權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大， 在最大化經(jīng)理人效用的 同時(shí)卻忽視了股東利益。 兩者目標(biāo)的偏離使得兩權(quán)分離從一開(kāi)始提出 就帶來(lái)一定隱患。 因?yàn)槲腥吮慌懦谄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)之外， 與代理人相 比，在獲得企業(yè)的信息能力上，會(huì)有信息不對(duì)稱的問(wèn)題，這一信息不 對(duì)稱使得委托人無(wú)法清楚的了解代

3、理人的行為是否從股東利益出發(fā)。 代理人本身?yè)碛械膫€(gè)人信息使得在契約簽訂之前會(huì)有逆向選擇的風(fēng) 險(xiǎn)，在契約簽訂后， 經(jīng)營(yíng)公司的過(guò)程中經(jīng)營(yíng)者比委托人了解大量企業(yè) 的內(nèi)部信息，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。 二、我國(guó)國(guó)企背景下的代理問(wèn)題 由于我國(guó)社會(huì)性質(zhì)的特殊性，并且又處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，以西方私 有企業(yè)為研究背景提出的代理理論在不考慮我國(guó)特殊背景直接運(yùn)用 到我國(guó)國(guó)企中會(huì)有一定的不妥， 因此在國(guó)有企業(yè)的背景下研究委托代 理問(wèn)題有其意義。 國(guó)有企業(yè)委托代理問(wèn)題的特殊性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： (1) 委托代理人的選擇問(wèn)題， 在私有企業(yè)形式下， 委托人通過(guò)對(duì)資本 市場(chǎng)的考察進(jìn)行投資， 依賴董事會(huì)從經(jīng)理人市場(chǎng)上選擇經(jīng)理并進(jìn)行委

4、托代理，委托代理鏈條表現(xiàn)為委托人董事會(huì)代理人。在我國(guó)，雖然國(guó) 有企業(yè)是屬于全體公民的， 但公民只有依賴國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一 管理，它表現(xiàn)為從公民政府國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部門(mén)代理 人的層層授權(quán)方式。 這種過(guò)長(zhǎng)的委托代理鏈條使得公民對(duì)代理的監(jiān)督 變得不切實(shí)際。 (2) 資本市場(chǎng)的不成熟性也會(huì)導(dǎo)致我國(guó)委托代理問(wèn)題的特殊性， 在西 方發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)， 委托人除了行使其監(jiān)督權(quán)力， 更可以在資本市場(chǎng) 上股票的買(mǎi)賣(mài)對(duì)代理人產(chǎn)生壓力， 糾正代理人行為。 由于我國(guó)的資本 市場(chǎng)的不完善，一些經(jīng)理人的努力或者損害委托人的利益的行為可能 并未在股票市價(jià)上有所反應(yīng)， 這種經(jīng)理人行為與資本市場(chǎng)的脫節(jié)同樣 導(dǎo)致了

5、我國(guó)國(guó)企的委托代理問(wèn)題。 (3) 監(jiān)管權(quán)與剩余索取權(quán)的分離， 在西方私有企業(yè)， 這兩權(quán)同屬于委 托人，但在我國(guó)， 擁有監(jiān)管權(quán)的大多數(shù)是國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)，他們實(shí) 際上不具有剩余索取權(quán)。 兩權(quán)的分離， 使得監(jiān)管者可能與經(jīng)營(yíng)者共同 舞弊掏空國(guó)有企業(yè)，損害公民的利益。 三、委托代理在國(guó)企管理會(huì)計(jì)的問(wèn)題 (1) 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與戰(zhàn)略目標(biāo)脫節(jié)， 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的不完善。 國(guó)企經(jīng)營(yíng)者更注 重政府領(lǐng)導(dǎo)的偏好而不是關(guān)注市場(chǎng)變化， 注重短期利益忽視了戰(zhàn)略目 標(biāo)，目前大多國(guó)企使用的是國(guó)家統(tǒng)一頒布的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)， 雖然該指 標(biāo)具有客觀性等優(yōu)點(diǎn)， 但是與企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略脫節(jié)， 必然會(huì)導(dǎo)致 對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)的忽視。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，習(xí)慣從

6、產(chǎn)量上評(píng)價(jià)企業(yè)的效益， 隨著改革開(kāi)放， 逐漸變?yōu)橐岳麧?rùn)成本核算企業(yè)效益， 但這兩者本質(zhì)上 都是從財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)， 沒(méi)有將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入評(píng)價(jià)體系。 僅僅通 過(guò)壓縮成本提升企業(yè)價(jià)值的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去， 在現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上更多需 要從產(chǎn)品創(chuàng)新，產(chǎn)品質(zhì)量，顧客滿意度等非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)。 (2) 報(bào)酬激勵(lì)措施的不完善。 經(jīng)營(yíng)人員因?yàn)榧?lì)的不足， 沒(méi)有提升企 業(yè)業(yè)績(jī)的動(dòng)力。國(guó)有企業(yè)改制之前，經(jīng)營(yíng)人員領(lǐng)取的是行政性薪酬， 較低的貨幣激勵(lì)使得經(jīng)營(yíng)人員謀求更多的非貨幣福利， 例如在職消費(fèi)， 奢華的工作環(huán)境。 在改制取得一定成效的現(xiàn)在， 許多國(guó)企高管的薪酬 都得到改善，但出現(xiàn)的問(wèn)題是，改善后過(guò)高的薪酬大多數(shù)是固定薪

7、酬， 很少與企業(yè)業(yè)績(jī)掛鉤， 對(duì)經(jīng)營(yíng)者同樣不能產(chǎn)生激勵(lì)作用。 將報(bào)酬與業(yè) 績(jī)更緊密的結(jié)合是目前報(bào)酬激勵(lì)改善的目標(biāo)。 (3) 內(nèi)部人控制問(wèn)題。 內(nèi)部人控制是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離后容易出現(xiàn) 的問(wèn)題，不止是國(guó)有企業(yè)， 在國(guó)外發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)也在所難免，在我 國(guó)因?yàn)槭Ｓ嗨魅?quán)與監(jiān)督權(quán)的分離， 更容易使得經(jīng)營(yíng)者趁虛而入， 一 些國(guó)有企業(yè)的總經(jīng)理與董事長(zhǎng)由一人擔(dān)任， 形成了自己聘用自己的和 監(jiān)督自己的局面。 由于國(guó)企中國(guó)有股的一股獨(dú)大， 還會(huì)出現(xiàn)大股東掏 空上市公司侵蝕小股東權(quán)益，近年來(lái)，我國(guó)對(duì)股份制的一系列改革， 使得這一局面得到緩和， 并初步建立了公司治理結(jié)構(gòu)， 但公司治理的 有效性仍需要時(shí)間的檢驗(yàn)。 四、

8、對(duì)國(guó)企中代理問(wèn)題提出的幾點(diǎn)建議 (1) 深化股權(quán)改革，通過(guò)降低國(guó)有股持股比例，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，明晰 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)， 使所有者承擔(dān)起監(jiān)督管理經(jīng)營(yíng)者的責(zé)任。 再者通過(guò)公開(kāi)聘 用經(jīng)營(yíng)者， 不再直接委派政府官員管理企業(yè)， 而是通過(guò)選拔有管理才 能的經(jīng)營(yíng)者為代理人。 (2) 完善代理人業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度， 在前文已說(shuō)明僅僅依靠財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng) 價(jià)已不能滿足現(xiàn)狀， 需要非財(cái)務(wù)指標(biāo)的輔助， 達(dá)到更完善的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)， 只有將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入評(píng)價(jià)體系，經(jīng)營(yíng)者才會(huì)在此方面努力。 (3) 對(duì)激勵(lì)方案的改革， 可以嘗試將代理人利益與公司業(yè)績(jī)掛鉤的方 式，多種激勵(lì)方式并存的方法。例如，在實(shí)行較低的固定薪酬并引入 與業(yè)績(jī)掛鉤的風(fēng)險(xiǎn)薪酬，例如凈利潤(rùn)，稅后利潤(rùn)等，在此基礎(chǔ)上