財(cái)務(wù)分析與企業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)

1、第六部分財(cái)務(wù)分析與企業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)一、企業(yè)歷史財(cái)務(wù)分析1、近三年財(cái)務(wù)分析：1、企業(yè)發(fā)展能力：對(duì)企業(yè)近三年的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)的增減情況進(jìn)行分析說(shuō)明。重點(diǎn)項(xiàng)目從申報(bào)前三年度和最近一個(gè)月的企業(yè)的總資產(chǎn)、 凈資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、 凈利潤(rùn)的增減情況進(jìn)行分析說(shuō)明（2006、2007、2008 年）；一般創(chuàng)新項(xiàng)目、初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目從申報(bào)前二年度和最近一個(gè)月的企業(yè)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)的增減情況進(jìn)行分析說(shuō)明（ 2007、2008、2009 年最近一個(gè)月，盡量用季報(bào)或半年報(bào)）。2、企業(yè)償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率（長(zhǎng)期、短期） *資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 100

2、% 70% *流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 100%3、企業(yè)盈利能力：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率*主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 / 銷售收入凈額 100%*凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn) / 平均凈資產(chǎn) 100%公司近三年總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)增減情況表：?jiǎn)挝?:萬(wàn)元總資產(chǎn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率2006200720082、對(duì)上年度財(cái)務(wù)報(bào)表中的主要科目進(jìn)行分析說(shuō)明：要求： 主要包括應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收應(yīng)付款、銀行貸款、總收入等科目，對(duì)應(yīng)收賬款要求按照賬齡分析法進(jìn)行列示，對(duì)銀行貸款要求列示貸款明細(xì)表，包括來(lái)自 3722 資料搜索網(wǎng)最大學(xué)習(xí)庫(kù)下載貸款銀

3、行、貸款金額、貸款起止日期，對(duì)主要應(yīng)付賬款要列示債權(quán)人、應(yīng)付款金額、期限；對(duì)總收入的構(gòu)成按金額和占總收入的比重進(jìn)行分析列示。二、項(xiàng)目投融資1、項(xiàng)目投資（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目已完成投資總額資金使用情況說(shuō)明指涉及該項(xiàng)目研制、開(kāi)發(fā)、試驗(yàn)生產(chǎn)以及生產(chǎn)過(guò)程中所有已投入的資金總和。本項(xiàng)目實(shí)施期間新增投資預(yù)算及依據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃投資總額總投資指項(xiàng)目執(zhí)行期內(nèi)預(yù)計(jì)總投資額，包括執(zhí)行期內(nèi)已完成的投資額和項(xiàng)目新增投資額。其中項(xiàng)目新增投資額新增投資額其中固定資產(chǎn)投資新增固定資產(chǎn)投資其中流動(dòng)資金投資新增流動(dòng)資金資金使用方向細(xì)目 (包括固定資產(chǎn)投入、在建工程、研發(fā)投入、管理費(fèi)等)預(yù)算及依據(jù)：項(xiàng)目新增投資估算詳見(jiàn)下表：新增固定資產(chǎn)投

4、資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱估算價(jià)值建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其它費(fèi)用合 計(jì)1固定資產(chǎn)投資基本建設(shè)工程辦公場(chǎng)所（租賃）生產(chǎn)及檢測(cè)設(shè)備其他費(fèi)用聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)人員培訓(xùn)費(fèi)試驗(yàn)費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用研發(fā)人員工資預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)2流動(dòng)資金合計(jì)投資預(yù)算1、項(xiàng)目總投資：項(xiàng)目總投資由固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金二部分組成。（1）固定資產(chǎn)投資：主要包括工程費(fèi)用、其它費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)及建設(shè)期利息。 工程費(fèi)用，包括建筑工程費(fèi)用、設(shè)備工轄具購(gòu)置費(fèi)用（主要指試驗(yàn)、生產(chǎn)用儀器及生產(chǎn)設(shè)備）、安裝工程費(fèi)用、商業(yè)軟件購(gòu)置費(fèi)、樣品樣機(jī)試驗(yàn)費(fèi)用等； 其它費(fèi)用，主要包括研發(fā)費(fèi)及中試費(fèi)用，即在研究、開(kāi)發(fā)和中試中所消耗的材料費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)、

5、咨詢和信息費(fèi)、項(xiàng)目評(píng)審論證費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、項(xiàng)目執(zhí)行期間的廠房或設(shè)備租賃費(fèi)用等。另外，對(duì)于上規(guī)模的項(xiàng)目一般還會(huì)出現(xiàn)以下費(fèi)用：包括項(xiàng)目開(kāi)辦費(fèi)、土地征用費(fèi)、耕地占用稅、建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)咨詢費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、供電供水增容費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移費(fèi)及其它必須由項(xiàng)目承擔(dān)的建筑工程費(fèi)用和設(shè)備購(gòu)置與安裝費(fèi)用以外的費(fèi)用； 預(yù)備費(fèi)，包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。基本預(yù)備費(fèi)率一般在815%之間；漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是指從估算時(shí)到項(xiàng)目建成期間因建設(shè)費(fèi)用上漲而增加的費(fèi)用，一般按年價(jià)格上漲指數(shù)估算。建設(shè)期利息，自2008 年 1 月 1 日起至項(xiàng)目完成之日止所發(fā)生的銀行貸款利息。項(xiàng)目流動(dòng)資金估算按詳細(xì)估算法測(cè)算, 詳見(jiàn)下表 :

6、新增流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)次數(shù)2007 年200820091流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨原輔材料燃 料 及 水電在產(chǎn)品產(chǎn)成品現(xiàn)金2流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款3動(dòng)資金（1-2）4流動(dòng)資金逐年增加額（2）流動(dòng)資金：流動(dòng)資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。其估算方法一般采用兩種： a、 擴(kuò)大指標(biāo)估算法。一般可參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占流動(dòng)資金的比率來(lái)確定。 b、 分項(xiàng)詳細(xì)估算法：流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn) =應(yīng)收帳款 + 存貨 + 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債 =應(yīng)付帳款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)的計(jì)算

7、公式如下： 周轉(zhuǎn)次數(shù) =360 / 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實(shí)際情況并考慮保險(xiǎn)系數(shù)分項(xiàng)確定。 應(yīng)收帳款 =年經(jīng)營(yíng)成本 / 周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨 =外購(gòu)原材料、燃料+在成品 +產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、燃料應(yīng)分項(xiàng)計(jì)算，其計(jì)算公式為：外購(gòu)原材料、燃料 =年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi) / 周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品 =（年外購(gòu)原材料、 燃料及動(dòng)力費(fèi) +年工資及福利費(fèi) +年修理費(fèi) +年其他制造費(fèi)用） / 周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品 =年經(jīng)營(yíng)成本 / 周轉(zhuǎn)次數(shù) 現(xiàn)金 =（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用） / 周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用 = 制造費(fèi)用 + 管理費(fèi)用 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 + 銷售費(fèi)用（工資及福利費(fèi)+ 折舊費(fèi) + 維檢費(fèi) + 攤銷費(fèi) + 修理費(fèi) + 利息

8、支出）上式中括號(hào)內(nèi)項(xiàng)目是指制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、 財(cái)務(wù)費(fèi)用及銷售費(fèi)用中的有關(guān)項(xiàng)目。 應(yīng)付帳款 =年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用/ 周轉(zhuǎn)次數(shù)2、項(xiàng)目融資（計(jì)劃新增投資部分）（單位：萬(wàn)元）地方立項(xiàng)上報(bào)（適用于已設(shè)立地方創(chuàng)新資金）本企業(yè)承諾：為完成本項(xiàng)目，本企業(yè)愿意以自籌資金補(bǔ)足申請(qǐng)額和地方立項(xiàng)額之間的差異。并且承諾：本企業(yè)愿意在獲得地方立項(xiàng)支持后繼續(xù)申請(qǐng)國(guó)家創(chuàng)新基金，并自籌資金補(bǔ)足申請(qǐng)資金額與實(shí)際立項(xiàng)金額之間的差異。項(xiàng)目新增投資額企業(yè)自籌萬(wàn)元銀行貸款萬(wàn)元申請(qǐng)財(cái)政撥款萬(wàn)元其中地方創(chuàng)新資金萬(wàn)元支持方式國(guó)家創(chuàng)新基金萬(wàn)元支持方式其他萬(wàn)元企業(yè)自籌資金來(lái)源說(shuō)明1）計(jì)劃新增投資總額=企業(yè)自籌 +銀行貸款 +財(cái)政撥款

9、 +其他；2）對(duì)于申請(qǐng)銀行貸款的企業(yè)，需要企業(yè)提供以往同銀行來(lái)往的貸款合同和執(zhí)行情況，以及銀行出具的信用評(píng)級(jí)文件；尚未取得貸款的，需說(shuō)明目前貸款的進(jìn)展情況，若銀行已承諾貸款或擔(dān)保機(jī)構(gòu)承諾擔(dān)保的，須附銀行承諾證明或擔(dān)保證明，要說(shuō)明貸款條件 （是中長(zhǎng)期貸款還是短期貸款）、貸款利率。2008年 12 月 23 日最新貸款利率：6 個(gè)月 1 年（含 1 年） %1 年 3 年（含 3 年） %3 年 5 年（含 5 年） %銀行對(duì)中小企業(yè)貸款一般按上浮10% 計(jì)息。借款償還期 = 借款償還后開(kāi)始出現(xiàn)盈余的年份數(shù) 1 + 當(dāng)年償還借款額 / 當(dāng)年可用于還款的資金額各年應(yīng)計(jì)利息 = 年初貸款累計(jì) + 本年

10、貸款支用 / 2 年利率3）創(chuàng)新基金資助金額初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目為20-40 萬(wàn)元，一般創(chuàng)新項(xiàng)目為 50-100 萬(wàn)元，重點(diǎn)項(xiàng)目為100-200 萬(wàn)元； 無(wú)償資助方式支持的項(xiàng)目立項(xiàng)后首次撥款70，項(xiàng)目驗(yàn)收后根據(jù)驗(yàn)收結(jié)果撥付其余資金（第二次撥款）；貸款貼息方式支持的項(xiàng)目立項(xiàng)后首次撥款80，項(xiàng)目驗(yàn)收后根據(jù)驗(yàn)收結(jié)果撥付其余資金。4）申請(qǐng)企業(yè)在此須承諾以自籌資金來(lái)補(bǔ)足申請(qǐng)地方創(chuàng)新資金、國(guó)家創(chuàng)新基金金額與立項(xiàng)金額的差異。企業(yè)自籌：企業(yè)自籌資金部分，須詳細(xì)說(shuō)明籌措渠道、籌集額度，一般企業(yè)自籌資金來(lái)源于自有資金，凈利潤(rùn)、折舊等（上年報(bào)表和近期報(bào)表要能夠反映）股東增資，須說(shuō)明是現(xiàn)有股東增資，還是吸收新股東，并

11、附上股東會(huì)決議等材料；商業(yè)投資，須提供企業(yè)與投資商簽訂的投資協(xié)議等證明材料。三、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析1、項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)的規(guī)模及經(jīng)濟(jì)效益（初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目不填此欄）項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模銷售收入（萬(wàn)元）總成本費(fèi)用 （萬(wàn)元）凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）職工年均人數(shù)項(xiàng)目申報(bào)后第一年項(xiàng)目申報(bào)后第二年項(xiàng)目申報(bào)后第三年項(xiàng)目申報(bào)后第四年項(xiàng)目申報(bào)后第五年相關(guān)分析說(shuō)明生產(chǎn)規(guī)模確定的依據(jù)：企業(yè)確定生產(chǎn)規(guī)模及銷售量時(shí)應(yīng)注意生產(chǎn)及營(yíng)銷能力，包括企業(yè)的具備的生產(chǎn)條件、 經(jīng)營(yíng)模式和市場(chǎng)營(yíng)銷能力、銷售渠道等綜合考慮。要有合理的投入產(chǎn)出比。2、項(xiàng)目執(zhí)行期內(nèi)項(xiàng)目產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測(cè)（驗(yàn)收指標(biāo)）累計(jì)銷售收入萬(wàn)元累計(jì)凈利潤(rùn)萬(wàn)元累計(jì)繳稅總額萬(wàn)元累計(jì)創(chuàng)匯

12、萬(wàn)美元新增就業(yè)人數(shù)人預(yù)測(cè)分析盈利預(yù)測(cè)(1) 明確項(xiàng)目收益測(cè)算中使用的價(jià)格是含稅價(jià)還是不含稅價(jià)，價(jià)格包括銷售價(jià)格和成本價(jià)格，兩者含稅價(jià)否要保持一致。(2) 納稅依據(jù)：增值稅：一般按17% ；有行業(yè)特別政策的，按國(guó)家納稅政策執(zhí)行城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅：按增值稅的7% 計(jì)算；教育費(fèi)附加按：增值稅的3% 計(jì)算；所得稅：按全額測(cè)算，即按企業(yè)目前稅務(wù)局對(duì)企業(yè)核定的納稅標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，一般所得稅率按25% 計(jì)算。(3) 進(jìn)行項(xiàng)目盈利預(yù)測(cè)，包括收入預(yù)測(cè)、總成本費(fèi)用預(yù)測(cè)、利潤(rùn)預(yù)測(cè)，編制產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表、損益表。通過(guò)這兩張表對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加進(jìn)行估算從而計(jì)算出項(xiàng)目?jī)衾麧?rùn)。項(xiàng)目銷售收入及稅金、項(xiàng)

13、目損益測(cè)算詳見(jiàn)下表：銷售收入和銷售稅金及附加估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)年 份項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年09 年 x月-10 年x月工資生產(chǎn)負(fù)荷一收入1銷售收入2技術(shù)收入3營(yíng)業(yè)收入二銷售稅金及附加1增值稅2營(yíng)業(yè)稅3城建稅4教育費(fèi)附加5其他稅費(fèi)項(xiàng)目損益測(cè)算表單位：萬(wàn)元序號(hào)年 份項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年09 年 x月-10 年 x月工資月生產(chǎn)負(fù)荷1銷售收入2銷 售 稅 金 及附加3總成本費(fèi)用4利潤(rùn)總額5所得稅6凈利潤(rùn)注釋： （1）項(xiàng)目執(zhí)行期指從項(xiàng)目起始時(shí)間到計(jì)劃完成時(shí)間內(nèi)的一段時(shí)間。 （2）該指標(biāo)為驗(yàn)收考核指標(biāo)，要注意指標(biāo)制定的合理性。3、項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)成本（初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目不填此

14、欄）（1）項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)成本的主要構(gòu)成因素分析（1）項(xiàng) 目產(chǎn) 品生 產(chǎn)成 本的 主要 構(gòu)成 因素 分析總成本費(fèi)用 =生產(chǎn)成本 + 銷售費(fèi)用 + 管理費(fèi)用 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用或總成本費(fèi)用 =外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力+工資及福利 +修理費(fèi) +折舊費(fèi) +攤銷費(fèi) +利息支出 +其他費(fèi)用其中生產(chǎn)成本包括各項(xiàng)直接支出（直接材料、 直接工資和其他直接支出）及制造費(fèi)用。制造費(fèi)用是指為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括生產(chǎn)單位管理人員工資，職工福利費(fèi)，折舊費(fèi)，修理費(fèi)及其他費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出固定資產(chǎn)折舊方法采用直線法，一般殘值率為固定資產(chǎn)原值的35，折舊年限按照國(guó)家有關(guān)政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)選擇。無(wú)

15、形資產(chǎn)按 10 年攤銷計(jì)算，遞延資產(chǎn)按5 年攤銷計(jì)算。總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)年 份項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年09 年 x月-10年 x月生產(chǎn)負(fù)荷1原輔材料2燃 料 及 水電3工 資 及 福利4修理費(fèi)5折舊費(fèi)6攤銷費(fèi)7銷售費(fèi)用8管理費(fèi)用9財(cái)務(wù)費(fèi)用10總 成 本 費(fèi)用11經(jīng)營(yíng)成本（2）預(yù)測(cè)產(chǎn)品的單位成本。項(xiàng)目單位成本預(yù)測(cè)詳見(jiàn)下表:項(xiàng)目產(chǎn)品單位成本表單位 : 元序號(hào)成 本 項(xiàng) 目型號(hào)規(guī)格合計(jì)（元）1原輔材料小計(jì)2燃料水電小計(jì)3工資福利4制造費(fèi)用合計(jì)4、項(xiàng)目產(chǎn)品定價(jià)（ 初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目不填此欄）（1）分析說(shuō)明項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格（2）定價(jià)策略分析說(shuō)明項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格說(shuō)明項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格， 明

16、確是含稅價(jià)還是不含稅價(jià)。定價(jià)策略此處請(qǐng)公司根據(jù)產(chǎn)品和市場(chǎng)實(shí)際情況進(jìn)行分析說(shuō)明：價(jià)格定價(jià)依據(jù)，根據(jù)產(chǎn)品的成本和市場(chǎng)分析，預(yù)測(cè)本項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的單位銷售價(jià)格來(lái) 自 3722 資料搜索網(wǎng)最大學(xué)習(xí)庫(kù)下載5、項(xiàng)目投資靜態(tài)分析（重點(diǎn)項(xiàng)目填寫(xiě) ）注釋：項(xiàng)目投資靜態(tài)分析需要計(jì)算計(jì)算投資回收期及投資利潤(rùn)率項(xiàng)目投資項(xiàng)目投資靜態(tài)分析按項(xiàng)目全部投資的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。項(xiàng)目行業(yè)基準(zhǔn)收益率 12% ，根據(jù)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表測(cè)算，項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：所得稅前所得稅后項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：靜態(tài)分析財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：投資回收期：項(xiàng)目投資利潤(rùn)率 =達(dá)產(chǎn)年份利潤(rùn)總額 / 總投資 100% 項(xiàng)目現(xiàn)金流量表 ( 全部投資 ) 單位 : 萬(wàn)元序號(hào)

17、項(xiàng)目項(xiàng)目執(zhí)行期生產(chǎn)期第1年第2年第3年第4年第5年合計(jì)生產(chǎn)負(fù)荷1現(xiàn)金流入銷售收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金經(jīng)營(yíng)成本稅金及附加所得稅3所得稅后凈現(xiàn)金流量流量4所得稅后累計(jì)凈現(xiàn)金流量5所得稅前凈現(xiàn)金流量流量6所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期。（l ）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ fnpv ） ：是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和。按國(guó)家科委創(chuàng)新基金中心要求：基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率可在1015% 之間選擇。一般可按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。（2）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：是考慮貨幣的時(shí)間價(jià)

18、值的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)方法，是指能夠使項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，是方案本身的報(bào)酬率，是反映項(xiàng)目獲利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。一般可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表用“試差法”求得。其計(jì)算公式為：firr=i1+（i2-i1 ）|npv1|/ （|npv1|+|npv2| ）式中： i1 為試算的低的折現(xiàn)率，i2 為試算高的折現(xiàn)率， npv1 為低折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值（正值）的絕對(duì)值，npv2 為高折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值（負(fù)值）的絕對(duì)值。（3）投資回收期（靜態(tài)pt） ：是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資（固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金）所需的時(shí)間。通常投資回收期可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）中累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算求得。其計(jì)算公式為： pt= 累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù) - 1 +（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值 / 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）(4) 投資利潤(rùn)率：項(xiàng)目投資利潤(rùn)率=正常達(dá)產(chǎn)年份年利潤(rùn)總額或年平均利潤(rùn)總額/ 總投資100%（5）投資利稅率：年利潤(rùn)總額或年平均利潤(rùn)總額/總投資 100%年利稅總額 =年銷售收入 - 年總成本費(fèi)用 -年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)- 年?duì)I業(yè)外凈支出當(dāng)投資利潤(rùn)率和投資利稅率大于或