公允價值與審計(jì)費(fèi)用

1、目錄v一、引言v二、文獻(xiàn)綜述v三、樣本選擇v四、研究假設(shè)v五、研究設(shè)計(jì)和實(shí)證分析v六、穩(wěn)健性檢驗(yàn)v七、結(jié)論一、引言v研究問題：公允價值及其屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響v1、計(jì)量方式的選擇公允價值VS折余成本（depreciated cost）vIFRS 13將公允價值定義為“市場參與者之間在計(jì)量日進(jìn)行的有序交易中出售一項(xiàng)資產(chǎn)所收到的價格或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所支付的價格”。這有時被稱為“脫手價”v2、公允價值屬性：公允價值計(jì)量公司資產(chǎn)的比例；公允價值估計(jì)的復(fù)雜性；公允價值報(bào)告資產(chǎn)的方式（確認(rèn)還是披露）；可替代的外部監(jiān)控。 制度背景（補(bǔ)充）v歐盟委員會在2002年要求所有歐盟國家的公司到2005年都要采用IFR

2、S。歐盟各國在被強(qiáng)制采用IFRS之前，各國房地產(chǎn)行業(yè)的公司對其主營資產(chǎn)的計(jì)量采用兩種模型成本模型（以折余成本計(jì)量）和重估模型（以公允價值計(jì)量）。v附錄1二、文獻(xiàn)綜述v研究基礎(chǔ)：1、檢驗(yàn)審計(jì)費(fèi)用的決定因素；2、檢驗(yàn)公允價值的影響因素。v1、審計(jì)費(fèi)用：Simunic（1980）提出的審計(jì)定價模型；Hay（2006）研究發(fā)現(xiàn)決定審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)因素大致劃分為客戶屬性、審計(jì)屬性和審計(jì)業(yè)務(wù)特征。v2、公允價值： 對信息環(huán)境的影響對信息環(huán)境的影響Muller（2011）證明了如果歐洲房地產(chǎn)公司的房地產(chǎn)資產(chǎn)以公允價值進(jìn)行披露，信息不對稱的情況會降低；銀行業(yè)中，Riedl&Serafeim(2011)揭

3、示了如果公允價值以隱形信息為基礎(chǔ)，信息風(fēng)險會比較高，并且Ball（2012）同樣證明了如果公允價值在SFAS115（SFAS115特定債務(wù)和權(quán)益工具投資的會計(jì)處理）原則下確認(rèn)將增加信息不對稱的情況。 對合同的影響對合同的影響B(tài)arth（1995）的研究顯示了如果應(yīng)用評估銀行的監(jiān)管資本，公允價值會計(jì)可以比折余成本更及時的解決金融機(jī)構(gòu)陷入困境中的問題。三、樣本選擇v在歐洲上市的房地產(chǎn)公司20012008年的數(shù)據(jù)v優(yōu)勢：1、消除行業(yè)間審計(jì)費(fèi)用的差異性；2、歐洲房地產(chǎn)公司對房地產(chǎn)資產(chǎn)計(jì)量時存在差異；3、可以同時檢驗(yàn)公允價值四種屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響。v英國和美國的房地產(chǎn)公司20012008年的數(shù)據(jù)v英美

4、擁有世界上最大和最發(fā)達(dá)的房地產(chǎn)市場，因而產(chǎn)生較大的樣本規(guī)模，同時在該行業(yè)中國家間在選擇計(jì)量屬性時也是存在差異的。v英國信托投資公司19932008年的數(shù)據(jù)v消除國家間制度特征的差異，并且在該行業(yè)中存在可以衡量的評估困難，它通過給公允價值的層級劃分為檢驗(yàn)復(fù)雜性提供了便利（市場輸入第一級公允價值；不可靠的估值輸入第二級或第三極公允價值）v表1樣本選擇四、研究假設(shè)v（一）計(jì)量方式的選擇v（二）公允價值屬性v1、以公允價值計(jì)量公司資產(chǎn)的比例v2、公允價值估計(jì)的復(fù)雜性v3、公允價值報(bào)告資產(chǎn)的方式v4、可替代的外部監(jiān)控（一）計(jì)量方式的選擇v理論分析理論分析v公允價值公允價值計(jì)量對審計(jì)費(fèi)用影響的理論依據(jù)：v

5、1、Watts （2010）和Ramanna&Watts （2010）認(rèn)為公允價值報(bào)告把大量的自由裁量權(quán)引入管理評估。其中增加的自由裁量權(quán)可以合成代理成本，從而會導(dǎo)致審計(jì)人員聲譽(yù)風(fēng)險以及相關(guān)的評估訴訟風(fēng)險的提高。因此，可以通過審計(jì)人員的工作來驗(yàn)證公允價值估計(jì)v2、公允價值可能會減少審計(jì)人員對管理估計(jì)的依賴性和訴訟風(fēng)險 （一）計(jì)量方式的選擇v理論分析理論分析v折余成本折余成本計(jì)量對審計(jì)費(fèi)用影響的理論依據(jù)：以折余成本報(bào)告資產(chǎn)的方式有兩個特征：部件折舊和減值測試。這些特征把潛在的復(fù)雜性和不確定性引入了房地產(chǎn)行業(yè)的審計(jì)過程中，會產(chǎn)生更高的審計(jì)費(fèi)用。（一）計(jì)量方式的選擇v研究假設(shè)研究假設(shè)vH1A

6、 公司報(bào)告主營資產(chǎn)的方式不同，審計(jì)費(fèi)用不同。vH1B 對以折余成本報(bào)告主營資產(chǎn)的公司，減值損失產(chǎn)生較高的審計(jì)費(fèi)用。（二）公允價值屬性1、以公允價值計(jì)量公司資產(chǎn)的比例v理論分析理論分析v1、比例越大審計(jì)費(fèi)用越高：需要額外的實(shí)質(zhì)性程序證實(shí)公允價值的可靠性v2、比例越大審計(jì)費(fèi)用低：不用進(jìn)行部件折舊和減值測試或者規(guī)模經(jīng)濟(jì)v研究假設(shè)研究假設(shè)vH2A 公司以公允價值報(bào)告主營資產(chǎn)，經(jīng)營資產(chǎn)的比例不同，審計(jì)費(fèi)用不同。（二）公允價值屬性2、公允價值估計(jì)的復(fù)雜性v理論分析理論分析v投資組合涉及部門越多，其公允價值計(jì)量就越復(fù)雜，這就要求更復(fù)雜的評估程序，預(yù)計(jì)審計(jì)人員的工作量會增加，從而導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用增加v研究假設(shè)研究

7、假設(shè)vH2B 公司以公允價值計(jì)量的復(fù)雜性越大，審計(jì)費(fèi)用越高。（二）公允價值屬性3、公允價值報(bào)告資產(chǎn)的方式v理論分析理論分析v由于審計(jì)人員需要花費(fèi)更多的時間去證實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表中已確認(rèn)信息的真實(shí)性，所以其審計(jì)工作量增加，從而增加了審計(jì)費(fèi)用。 v研究假設(shè)研究假設(shè)vH2C 以公允價值報(bào)告資產(chǎn)的公司，在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)比在報(bào)表附注中披露所花費(fèi)的審計(jì)費(fèi)用更高。（二）公允價值屬性4、可替代的外部監(jiān)控v理論分析理論分析v國際審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)（ISA）規(guī)定審計(jì)人員可以把受雇于公司管理的專家們的發(fā)現(xiàn)作為適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。專家可以提供專業(yè)知識和見解，這可能減少審計(jì)人員為實(shí)現(xiàn)特定審計(jì)風(fēng)險水平所作出必要的努力。 v研究假設(shè)研究假設(shè)v

8、H2D 以公允價值報(bào)告資產(chǎn)使用外部監(jiān)控相對于不使用外部監(jiān)控的公司產(chǎn)生更低的審計(jì)費(fèi)用。 五、研究設(shè)計(jì)和實(shí)證分析v（一）以歐洲房地產(chǎn)公司為樣本v1、計(jì)量屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響v2、公允價值屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響v（二）以英國和美國的房地產(chǎn)公司為樣本v計(jì)量屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響v（三）以英國信托公司為樣本v公允價值屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響（一）以歐洲房地產(chǎn)公司為樣本 1、計(jì)量屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響變量定義變量定義實(shí)驗(yàn)組：從以折余成本計(jì)量房地產(chǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨蕛r值計(jì)量房地產(chǎn)資產(chǎn)的公司控制組：保持公允價值計(jì)量房地產(chǎn)資產(chǎn)的公司（一）以歐洲房地產(chǎn)公司為樣本 1、計(jì)量屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響（一）以歐洲房地產(chǎn)公司為樣本 2、

9、公允價值屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響變量定義變量定義（一）以采用IFRS的歐洲房地產(chǎn)公司為樣本 2、公允價值屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響（二）以英國和美國的房地產(chǎn)公司為樣本計(jì)量屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響變量定義變量定義傾向值匹配法：該方法使用了來自所有控制變量的概率回歸的預(yù)測值。使根據(jù)控制變量進(jìn)行的相似性配對實(shí)現(xiàn)最大化，導(dǎo)致了兩個子樣本的相似性在所有非公允價值維度中顯示出對審計(jì)費(fèi)用的影響。 （二）以英國和美國的房地產(chǎn)公司為樣本計(jì)量屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響v描述性統(tǒng)計(jì)（二）以英國和美國的房地產(chǎn)公司為樣本計(jì)量屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響（三）以英國信托公司為樣本公允價值屬性對審計(jì)費(fèi)用的影響變量定義變量定義六、穩(wěn)健性檢驗(yàn)v（一）對于制度差異和國別差異的額外控制v（二）關(guān)于審計(jì)師類型的內(nèi)生性分析v（三）以IAS40為標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告模型v（四）排除2008年金融危機(jī)的影響v（五）采訪房地產(chǎn)行業(yè)審計(jì)合伙人（二）關(guān)于審計(jì)師類型的內(nèi)生性分析v1、排除變量BigN后，重新估計(jì)模（1）（4）。v2、兩級處理效應(yīng)模型來控制自我選擇的偏見，在第一階段選擇審計(jì)人員類型作為因變量，在第二階段審計(jì)費(fèi)用作為因變量，第一階段的逆米爾斯比率在第二階段作為自我選擇偏見的控制變量。v結(jié)果沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)