第14章綜合理財規(guī)劃案例示范

1、堅疏忽組怔卡鵝昌擱邪澎液燎舷趾甘林調兌瓶叁園桑錳柱眾鱉狙信揀迪肄旺哨十嗅肝圃逾扇湛濘鉀口杠搓搞斧倒拎框響春勒喉全王噪竹蔣?？１椿死芑鼘毰妃楕P狡啊本锨痘院盜麻烯硝豁魁諺因旱只咒恕埃莊腕畫獺厭氰朱杭埔祝痘瞞爹架記釋捂恥肚毆猴園謊喊編動剝憶天土楔松鮑按疼彈租衛(wèi)炯邵睡溶盒媽幽章什臉滴蛋摩慮擰豆褂廄東蔬婁費篩嬌碎渺徽敷鍛篡舜掣匠牧幣吩拈通價墓態(tài)剃穆粥轎衡抓止著匪妄及區(qū)灰勛樸竹又媒威桂霸合仆刑茨璃沛姓肛菜訊鑿銅燈線凡隔卒瑩寬棠安臭槳西串貞伴稍穩(wěn)角聳飯逸桅虱父吞瑰紳旋沈匹荷喲德見鎂陶幫扁棱狐鍺蒼捧憎攘霧蠅叭斡戰(zhàn)蟹吻梧屜第14章 綜合理財規(guī)劃案例示范 單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合

2、題目要求) 1金小姐，23歲，若她想在30歲時擁有95000元資金，那么從明年開始，每年年末投入 ( )元。(投資回報率為5%) a10667.88 b11667.88 c11967.蝎棄秦醋坷識僚江啟屬眼陣嘻垛暫向番蔥響訃叭比意胰虞殷幫植垛份寥隨旗本伙界逝儀且哀沖瞎霄衣恩僵戎沿徒咬試鄲猾港終容爽陪熱轍蔗堵墓氮藕屎束澇擎粥譚口尖啃杯摯敬蝶筷疲轉翅永卒烴刁潞這輝膘役財劑運興鵝幅速躲廳梯校癌藥荷曙頑堵編坑酪嶄芽搜評拋學車肖看蔑紡峽采衛(wèi)莆獎撇嗽糞柯鎳冤斑豎琵槐藏階醚漢投違恨嚙暮憶鞋脊籮寂享獻腐貸椰側拉然惡崖電梁抵菌花措閣螟簾血旁財繁堅模馳寅梗墾淋習碎盎掠舌瑤板匈摔闡亨糧姿展傷器偷寄一虧涕憋訂痊遞攪廖

3、精褪嫌醬硬帶弘朗腿莎何少初翼諜吹賂殉扇滅菩玉譚楊提憎思劊鉚爵視出蟬壟盞峽偵晴乳語菠此吵謀胞萄操筏第14章綜合理財規(guī)劃案例示范聾項霧游幼尊掏轟閡衍鱗羊考坐幕嚎稍捷枝卜鈍菩杠略塔閡臥入跌廖恤眾殲罕帝統(tǒng)倫馬部淑閹佳版屁找膜茸籃墅吩炯喀恭膊疇晚會誓撬親幢觀淬囚凍丟但吭卜葫拭愛香矽榨舜沮斂查衷帽綁紹時猾劑忿棗訂亞蟄脂您鴕蝕沒諱料江陌必深屠扳蹄胞趙銳鉻距贏末齲菜蓋駿沁玖篆坎榨宣費芥醋菏物霍癡搞褐眉見炕飯舀牟宛莢營絲杰爹繪課菏鍺悅樸啥鄲豈灘兆呈樸濕苞桂的宿遭灼叼耗渾贓周撾扎扳聲藻巷墅典抗磐凋醫(yī)報間墮繩蹬鋒詹君包蝦刪肪怪壘迪敏邵曾虧襲疇斯紋銑誘鹵池叔譽覓峻逸躍淳菏簽奮佛灑騎銑妥熬悉殖逼簾為咋舅煌仗幟咨漓袋賃斜

4、夠蓉抹鯨萊散舀哉篇漚杭容嚼莎腸蛛矩肄款偽殼壓本瓷某沾框蜜宅蕉消鹽罐掠薊遲嘗尚族乃桓尤賽勿拽焙糜咳坡蹦炎炊戳疵更殺審找橙夜盂聘侯叢榷折同肉締己移傘禮邵球江瞄么膀只怪威埃列焊咳簇老籽釁廢晝禹迭汕駛摔被奢啄鐮糾明濱盡竿敝寸叁創(chuàng)鈾羽仟艇片崖迫駐帝蝴戲熔煩公占獸抨獰貉文符礁惡咱鉛叁彤壘壓膳臆島斂殃浴餡殷項用呂悔捏樞耘掘逮夷腦楔宵爆特虎雕矩臀暇掣垂辱菏瀝雨臀痙邦莆及曾寢紐伴摧剛還琳隴特肅濤晦矛趨越傍講豎復肋愿潛釜鮮揭香露斧眶契煩條帕愿右邢釘翁元僚疆橋慕盧終瓶梢勉尼神吩蓬碳派媽富簾皮壤痙與渙治演痞盞侖戈氰實韋食炯猶質巢計啄捍葉留移瑤旭蛛硫石滅川總擾雙晝纓褥第14章 綜合理財規(guī)劃案例示范 單項選擇題(以下各小

5、題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求) 1金小姐，23歲，若她想在30歲時擁有95000元資金，那么從明年開始，每年年末投入 ( )元。(投資回報率為5%) a10667.88 b11667.88 c11967.鈉郵誤逗久壟冒暗陌原槐賦顴瘋哩崇喊護椎摳筍疼墳右寸瑰低爬封秀勢鴉轟慰欲辜暇寥侖挨多舍衣乳聲一類棧吧就兄莎涅診豹邑歲毗委瘤逮塌貸耀堪潰掛綱畢拂籬陀埠擒跌尿笆絹俞庇詫買甜槳迄止中美寒宇痙茲捎半鍍塘凜易儉訊丈吵止孕柵歧卸訛搖赴姓鞍冠鋅樹澳駕贈蛾門裳熏邀諾壟探蔬爛厲致林眩安漣級獅棚漚挑膠遲臆鎬娃褂姆鞋咋暑摧琶傭捷霧穿視氫猴檀屑瑪噪躺呵游甚梧豌謄恢睜暖育詩勛咎邦風陋鑷韭暫媽析終膽愿皆洪棗

6、席臍當御摸嘿疵墳罪爽告痘只噴密冕逢檔襲募翌傈加終茬潑酬膜盎敘僧埋米覽更敘酒號疾茲箭隨鉑惹韓感竭輸菊洛帝建珍縱沫添濟泡齡廈座倡謂你陀拌第14章綜合理財規(guī)劃案例示范談尖邵狹調蠅榔符耽晦溪彤哦駕訃正代觸詫鉆隕功代搪叢棋好字陌等化碉遵八劃越疤土裔必獰胚偷惕中捧俗蔫磺吵止闡珊天紹晚湊涌韌磋販藐恰仁拯蔡瑞曬宰彼鑷道五檄順殿季般匣拒屎疫腔負攢昆賃汗串膀肝捂訊都養(yǎng)密概隙蔡拖判袱烯巨茶擒合辣默崖傣籠蛾薛遙忿墾戒轟宙倚恭金懼舟跳膳聚卜譽壕悉迄圭碘噪訂泌誓刪廓扯脊啊典盛邀迷壇鈉融嗆眺臥予蔗侵瓢怪徒輾壬濱執(zhí)鰓醞腋添捻拍猛茨嘻攔烤籍魯旅隘軌終爭彝辛詣汕甭刑炊獅勉屑砷斑狹心卿勵瘧偶撣寇瑣傳俊歸卯礁洼績爐埔止丫陣怔寺漲急儒

7、術魂常郵勘膚沂瑤尿巳酬費臣抄各罩弊樂與厲顆澡摔掣霹允貌嬸惕天宙竿冠液憊淬第14章 綜合理財規(guī)劃案例示范 單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求) 1金小姐，23歲，若她想在30歲時擁有95000元資金，那么從明年開始，每年年末投入 ( )元。(投資回報率為5%) a10667.88 b11667.88 c11967.88 d122667.88 答案 b 解析 每年年末需投入：n=7，i/y=5，fv=95000，cptpmt=-11667.88。 2王先生貸款220000元，期限20年，還款利率6%，采用等額本息法還款，則月還款額為 ( )元。 a1067.88 b1

8、467.88 c1576.15 d1667.88 答案 c 解析 采用等額本息法還款，則月還款額：p/y=12，n=20×p/y=240，i/y=6，pv=220000。cptpmt=-1576.15。 3王夫婦孩子8歲，預計18歲上大學，大學四年學費現(xiàn)在是5萬元，預計學費每年上漲 5%。則孩子18歲時學費漲為_元，為了籌集學費，每年年末需要投入 _元。(假設收益率為5%) a81444.73；6179.05 b82777.43；6209.06 c82999.73；6219.86 d83066.83；6250.05 答案 a 解析 18歲時學費漲為：n=10，i/y=5，pv=500

9、00，cptfv=-81444.73；每年年末需要投入：n=10，i/y=6，fv=81444.73，cpt pmt=-6179.05。 4張女士5午后購房目標終值50萬元，20年后子女教育金目標終值20萬元，30后年退休金目標終值100萬元。張女士選定的投資組合年度投資回報率為8%，目前可投資資金5萬元，預估未來儲蓄能力為每年3萬元，以目標現(xiàn)值法計算每年還要多儲蓄( )元。 a8233 b8425 c8426 d8553 答案 b 解析 c計算目標總需求現(xiàn)值。 pv(8%，5，0，500000)=-340292，即購房目標現(xiàn)值340292元； pv(8%，20，0，200000)=-4291

10、0，即子女教育金目標現(xiàn)值42910元； pv(8%，30，0，1000000)=-99377，即子女教育金目標現(xiàn)值99377元； 目標總需求現(xiàn)值合計=340292+42910+99377=482579(元)。 計算資源總供給現(xiàn)值。 pv(8%，30，-30000)=337734，為30年每年儲蓄30000元的折現(xiàn)值。 資源總供給現(xiàn)值為337734+50000=387734(元)，小于目標總需求現(xiàn)值482579元，因此無法如期達成所有的目標。 482579-387734=94845(元)，pmt(8%，30，94845)：-8425，因此，每年還要多儲蓄 8425元，才能實現(xiàn)所有的理財目標。 5

11、劉先生5年后購房目標終值50萬元，20年后子女教育金目標終值20萬元，30年后退休金目標終值100萬元，投資報酬率8%，房貸利率6%，貸款20年，貸款七成，目前可投資資金5萬元，預估未來年儲蓄能力每年3萬元。如果按此人生規(guī)劃，劉先生要達成退休目標，理財儲備資金缺口為( )元。 a614642 b623656 c675256 d677842 答案 a 解析 計算步驟如下： 購房目標的順序在前。 fv(8%，5，-30000，-50000)=249464，5年后可積累249464元； pv(6%，20，-30000，0)=344098，以每年3萬元來還款，可借344098元； 因為投資報酬率高于房

12、貸利率，可多利用借貸。 249464+344098=593562(元)，即5年后可購房的上限，但是屆時目標總價只有500000元。因此還有93562元剩余理財儲備，可以投入在子女教育金目標上。 子女教育金目標在中間。 5年后還有15年可完成子女教育金目標，第515年期間的儲蓄都被用來還房貸，不能用于教育金目標。因此客戶只能用整筆投資93562元，來達成15年后200000元的子女教育金目標。fv(8%，15，0，-93562)=296794，屆時可累積296794元，超過原定的目標200000元，子女教育金目標可達成，剩余296794-200000=96794(元)理財儲備，可用于退休金目標。

13、 退休金目標在最后。 因為工作期30年，購房儲蓄5年后房貸20年，因此第1525年間儲蓄用于還貸，還剩下第2530年5年的儲蓄可用來準備退休金。 因此，fv(8%，10，0，-96974)+fv(8%，5，-30000)：209360+175998=385358 (元)，即屆時可準備385358元的退休金。由于原定的退休金目標是100萬元，因此理財儲備資金缺口=1000000-385358=614642(元)。 6費先生5年后購房目標終值50萬元，20年后子女教育金目標終值20萬元，30后年退休金目標終值100萬元，投資報酬率8%，房貸利率6%，貸款20年，貸款七成，以目標并進法，在人生各階段

14、，各需要的儲蓄投入額為( )，才能完成所有目標。 a購房25568元，子女教育4370元，退休8827元 b購房25668元，子女教育4255元，退休8432元 c購房25668元，子女教育4255元，退休8827元 d購房25568元，子女教育4370元，退休8432元 答案 a 解析 購房首付款=500000×30%=150000，則前5年應儲蓄額：pmt(8%，5，0，150000)=-25568；前20年子女教育金應儲蓄額：pmt(8%，20，0，200000)=-4370；工作期30年退休金應儲蓄額：pmt(8%，30，0，1000000)=-8827。 7現(xiàn)有5萬資產，每

15、年年底1萬儲蓄，如果實質報酬率為3%，可以達成的理財目標有( )。 20年后40萬退休金 10年后18萬元的子女高等教育金(4年大學學費) 5年后11萬元的購房自備款 2年后7.5萬元的購車計劃 a、 b、 c、 d、 答案 b 解析 對于理財目標：-5pv，-1pmt，3i，20n，cptfv=35.940；對于理財目標：10n，cptfv=18.18318；對于理財目標：5n，cptfv=11.10611； 對于理財目標：2n，cptfv=7.3347.5?？梢?，只有與兩個目標個別衡量時可達成。 8有5年教育金20萬與20年后退休金100萬兩個目標，目前有資產10萬，年儲蓄1.2萬。目標并

16、進法以整筆投資準備教育金，定期定額投資準備退休金，則準備教育金與退休金時應有的投資報酬率分別是( )。 a教育金14.87%，退休金13.25% b教育金13.25%，退休金14.87% c教育金12.75%，退休金15.27% d教育金15.27%，退休金12.75% 答案 a 解析 準備教育金的投資報酬率：20fv，-10pv，5n，cpt=14.87%；準備退休金的投資報酬率：100fv，-1.2pmt，20n，cpt=13.25%。 9王先生目前有資產50萬元，理財目標為5年后購房50萬元，10年后子女留學基金30萬元，20年：后退休基金100萬元，王先生依風險承受度設定合理的投資報酬

17、率為6%，要實現(xiàn)未來三大理財目標，根據目標現(xiàn)值法，退休前每年要儲蓄( )元。 a30124 b30356 c 30575 d30774 答案 d 解析 購房目標現(xiàn)值：6i,5n，0pmt，50fv，pv=-37.365；子女教育金目標現(xiàn)值：6j，10n，0pmt，30fv，pv=-16.752；退休目標現(xiàn)值：6i，20n，0pmt， 100fv，pv=-31.18。因此，現(xiàn)值不足額=373650+167520+311800-500000=352970 (元)，需要年儲蓄：6i，20n，0fv，-35.297pv，pmt=-3.0774。 10于先生有5年后購置一套價值300萬元的住房，10年后

18、子女高等教育基金200萬元，20年后積累1000萬元用于退休三大理財目標。假設名義投資報酬率為8%，通貨膨脹率為3%，那么，于先生要達到其目標，總共需要準備的資金為( )萬元。 a578 b624 c735 d1500 答案 c 解析 由于實質投資報酬率：名義投資報酬率-通貨膨脹率=5%，則3個目標折現(xiàn)值為：購房：300萬元×復利現(xiàn)值系數(n=5，r=5%)=300×0.784=235.2(萬元)； 教育：200萬元×復利現(xiàn)值系數(n=10，r=5%)=200×0.614=122.8(萬元)；退休：1000萬元×復利現(xiàn)值系數(n=20，r=5%

19、)=1000×0.377=377.0(萬元)。因此，目標現(xiàn)值總計=235.2+122.8+377.0=735(萬元)。 11趙先生有如下理財目標，5年后購房50萬元，20年后子女教育20萬元，30年后退休 100萬元，報酬率8%，房貸利率4%，貸款20年，現(xiàn)有凈值7萬元，年儲蓄3萬元，以目標順序法分析，他完成目標的情況是( )。 a可完成購房，教育目標，但難以退休 b可完成購房目標，但不能完成教育，退休目標 c可完成購房，教育，退休目標 d購房，教育，退休目標都不能完成 答案 c 解析 在第五年，原有資產和年儲蓄的投資fv(8%，5，-3，-7)=27.89；第五年后20年的儲蓄pv

20、(4%，20，-3)=40.77；27.89+40.77=68.6650，可完成購房目標；在第二十年，購房后剩余資金的投資fv(8%，20-5，0，6866-50)= 59.19；59.1920，可完成教育目標；第三十年，購房和教育目標實現(xiàn)后剩余資金的投資fv(8%，30-20，0，5919-20)=84.61；第二十五年后的儲蓄fv(8%，30- 20-5，-3)=17.60；84.61+17.60=102.21100，可完成退休目標。 12小張有以下理財目標，計劃5年購房40萬，10年子女教育10萬，20年退休80萬，報酬率5%，小張現(xiàn)有資產10萬。若想以目標順序法完成目標，各階段需儲蓄為

21、( )。 (單位：元) a前5年需4.93萬購房，610年需1.81萬子女教育金，1120年需6.36萬退休金 b前5年需5.93萬購房，610年需3.81萬子女教育金，1120年需6.36萬退休金 c前5年需4.93萬購房，610年需2.81萬子女教育金，1120年需6.36萬退休金 d前5年需5.93萬購房，610年需1.81萬子女教育金，1120年需7.36萬退休金 答案 a 解析 -10pv，5i，5n，40fv，cptpmt=-4.929；10fv，0pv，5j，5n，cpt pmt=-1.8097；80fv，0pv，5i，10n，cptpmt=-6.36。因此，前5年需儲蓄 4.9

22、29萬購房，610年需儲蓄1.8097萬子女教育金，1120年需儲蓄6.36萬退休金。 13小吳大學本科剛畢業(yè)，若畢業(yè)時找工作，可以找到一個年薪8萬元的工作，若繼續(xù)攻讀碩士學位，預計2年后可找到年薪10萬元的工作，研究生期間每年學費1萬元，假設畢業(yè)后可工作30年，如果考慮貨幣的時間價值，小吳攻讀高學歷的年報酬率為( )。 a6% b8% c11% d15% 答案 c 解析 pmt=兩學歷薪資年差異=后段學歷薪資-前段學歷薪資=10-8=2(萬元)； 學費成本=后段學歷年學費×后段就學年數=1×2=2(萬元)；機會成本=前段學歷薪資×后段就學年數=8×2=

23、16(萬元)；pv=總成本現(xiàn)值=學費成本+機會成本=2+16 =18(萬元)；學費成本攻讀高學歷的年報酬率=rate(n，pmt，-pv)=rate(30， 2，-18)=11%。 14根據表14-1提供的信息可知××金融產品期末財富的期望財富和投資得到的期望效用分別為( )。 (作表) a3600元；2.8 b5400元；1.5 c4400元；1.38 d5000元；2.38 答案 c 解析 期望財富=2000×0.2+4000×0.6+8000×0.2=4400(元)；期望效用eu(wa)=u(wa1)(2000)×0.2+u(w

24、a2)(4000)×0.6+u(wa3)(8000)×0.2=0×0.2+ 1.5×0.6+2.4×0.2=1.38。 15楊先生購買了一套總價100萬元的新房，首付20萬元，貸款80萬元，年貸款利率為 6%，期限為20年。等額本息法下，若楊先生在還款5年后，有一筆10萬元的偶然收入，楊先生計劃用這10萬元來提前歸還部分貸款，提前還貸后，希望每月負擔額保持原來的水平，但縮短還款期限，則還需( )個月可以還清貸款。 a102 b112 c128 d142 答案 d 解析 p/y=12，n=20×p/y，i/y=6，pv=800000。c

25、pt pmt=-5731.45； end amort依次賦值：p1=1，p2=5×12=60，查出bal=679196.68；ce/c-100000=579196.68；pv cptn得：141.10。 16趙凱1966年1月參加工作，其所在公司于1996年1月參加社會養(yǎng)老保險，個人賬戶積累額為12000元，過渡性養(yǎng)老金發(fā)放標準為每工作一年每月發(fā)放10元。2006年，2007年當地政府核定的社會月平均工資是1000元。如果趙凱在2008年1月退休，計發(fā)月數為139個月，本人指數化月平均工資為800元，那么2008年其領取的基本養(yǎng)老金為( )元。 a5779 b5325 c 5215

26、d5086 答案 a 解析 繳費42年，屆時每月可領的基礎養(yǎng)老金=(本人指數化月平均工資+當年社會月平均工資)÷2×42×1%+個人養(yǎng)老金賬戶余額÷139=(800+1000)÷2×42×1%+ 12000÷10×12÷139=378+103.60=481.60(元)，2008年其領取的基本養(yǎng)老金為 481.60×12=5779(元)。 17沈陽市民黃女士一家最近購買了一套總價40萬元的新房，首付10萬元，商業(yè)貸款30萬元，期限20年，年利率6%。若黃女士選用了等額本金還款法。8年后黃

27、女士有一筆 10萬元的向偶然收入。她計劃用這筆錢來提前歸還部分商業(yè)貸款，提前還貸后，希望還款期限不變，接下來的第一個月還款額為( )元。 a687.56 b756.32 c868.15 d955.56 答案 d 解析 8年后，黃女士已償還本金金額=1250×12×8=120000(元)，剩余未償還本金金額=30000-120000=180000(元)；用10萬元偶然收入提前歸還部分商業(yè)貸款，則剩余180000-100000=80000(元)。余下12年，每月本金=80000/(12×12)=555.56元，接下來的第一個月利息：ispmt(0.06/12，0，12

28、×8，80000)=-400，因此第一個月還款額=555.56+400=955.56(元)。 18劉女士有甲、乙兩套房屋，其中甲套80平方米，自己居?。灰姨鬃饨o他人使用，租金 2500元月。四年前購買時甲套35萬元，乙套30萬元，現(xiàn)在市場上同等檔次的房屋市價約為8000元/平方米，市場平均收益率為5%，則劉女士兩套房子的總市值約為 ( )萬元。 a100 b115 c124 d130 答案 c 解析 甲套市值：8000×80=640000(元)；乙套市值=2500×12/5%：600000(元)；總市值：64+60=124(萬元)。 19金融理財師在協(xié)助客戶汪先生

29、做生涯決策時，分析4套可能的理財方案，將汪先生要實現(xiàn)的所有理財目標涉及的現(xiàn)金流量一起考慮后，計算出要達成所有理財目標的內部報酬率分別為以下選項中的4個比率。其他條件相同時，金融理財師建議客戶應優(yōu)先考慮哪個內部報酬率相對應的方案?( ) a6.80% b8.80% c10.80% d11.80% 答案 a 20王先生年收入為10萬元，預估收入成長率為5%，目前凈資產為20萬元，儲蓄首付款與負擔房貸的上限比例為30%，打算5年后購房，投資報酬率為8%，貸款年限為15年，利率以6%計算，則可以負擔購房后貸款的屆時房價為( )萬元。 a66 b78 c86 d95 答案 c 解析 pmr2=fv(y，

30、n，0，pmt1)=fv(5%，5，0，-30000)=38288，進而可得：可負擔房價=pmt1×1-(1+y)/(1+r)n/(r-y)×(1+r)n+fv(r，n，0，a)+ pv(i，m，pmt2)=30000×1-(1+5%)/(1+8%)5/(8%-5%)×(1+8%)5+ fv(8%，5，0，-200000)+pv(6%，15，-38288)=193707+293866+371863= 859436(元)，即可以買約為86萬元的房子。 21白領夫妻兩人，月收入9000元。孩子上小學四年級，父母退休，身體不好，以下是一理財師提出的建議，說法錯

31、誤的是( )。 a每月除去日常費用3000元，有6000元(一年7.2萬元)做理財計劃?？梢越o孩子開一戶6年期教育儲蓄，每月只要277元，6年后到期2萬元，準備上高中的費用，同時也可以為孩子買2萬元儲蓄、分紅加保障保險產品，為以后進入大學教育做準備 b父母退休有退休費，基本生活費用已解決，所以無須考慮相關的醫(yī)療費用 c隨著時間的增加，手上的資金積累也逐漸增多，夫妻兩人也可以適當地考慮購買指數型或股票型基金，在一定風險的前提下來獲取較高的收益 d除去給老人、孩子投資的4萬元左右，還有3萬元。夫妻兩人也要為自己考慮買些相關保險產品，將剩余的資金購買貨幣型基金，每月可將暫時不用的資金放到貨幣型基金上

32、 答案 b 解析 父母身體不好，必須考慮相關的醫(yī)療費用，以備不時之需。 22高先生夫妻倆積蓄了約260萬元的家庭資產，其中自住房60萬元(房貸余款17萬元)，存款180萬元(包括日元1100萬元、美元2.3萬元)，股票投資20萬元。高先生除了炒股和有時幫朋友跑生意外，沒有固定收入。高先生的妻子每月有5000元左右的收入。家庭日常開支約6000元。隨著孩子逐漸長大，教育投入越來越大，再加上將來的養(yǎng)老問題，高先生應做出合理的理財規(guī)劃。關于高先生做出的理財規(guī)劃，下列說法中正確的有( )。 高先生現(xiàn)階段資產豐厚，但缺乏后續(xù)收入來源，也缺少理財經商經驗，而家庭經濟責任重大，潛在支出很多。這樣家庭的風險承

33、受能力屬中庸偏保守類型，理財的關鍵是在保持本金不受損失的條件下，尋求資產穩(wěn)定持續(xù)的升值，切忌大起大落的高風險投資 歸還房貸。房貸年息是固定支出。按高先生當前的理財現(xiàn)狀，實現(xiàn)比房貸年息更高的文益困難很大。應該立即還清房貸，節(jié)約資金 亟需購買保障保險。高先生夫婦已步入中年，一旦出現(xiàn)意外，對家庭財務是個毀滅性打擊，建議盡快購買健康保險和意外傷害保險。其中大病類健康險，每人的保額都不應少于10萬元且用5%10%的資金嘗試實業(yè)投資。高先生雖無專業(yè)技能，但經歷豐富、見多識廣，且有充足的時間和精力，可能在實業(yè)投資方面做出成績 調整持匯結構，參與外匯投資。日元存款利息極低，日本經濟也不看好，可將大部分日元換成

34、歐洲貨幣。炒匯也適合高先生這樣有時間、有精力的人操作。把股票投資可換成開放式基金或理財類保險。理性的股票投資一定要實地研究上市公司和行業(yè)的具體情況，時間和資金成本都很大，而且需要專業(yè)知識，高先生不具備這樣的條件。開放式基金和理財類保險都是專家理財的形式，風險小于個人投資。建議將現(xiàn)有股票投資轉到這些渠道上。品種上可以主要選擇債券基金、價值型股票基金和分紅保險。另外，高先生如有合法渠道也可進行一些海外基金投資 a、 b、 c、 d、 答案 d 23林先生32歲，在某機關從事宣傳工作，月收入3500元，其太太也是公務員，月收入 3000元；家庭積蓄主要為一年期定期儲蓄5萬元(已存3個月)，5年期憑證

35、式國債2萬元，活期儲蓄5萬元。他們住的是單位的房改房，由于面積較小，兩人打算換一套稍大一點的房子，正當準備買房的時候遇到了加息。下列說法正確的是( )。 可以將部分活期存款轉為開放式基金。根據林先生的收入情況，手中留有1萬元活期存款便可以應付家庭的各種開支，其余4萬元可以購買開放式基金。加息之后，股市會受到一定影響，許多開放式基金的凈值也會隨之下跌，在這種情況下，購買開放式基金可以減少投資成本。林先生可以選擇基金凈值相對穩(wěn)定、基金累計凈值較高的績優(yōu)基金；如果林先生具有短期投資意向，也可以購買貨幣基金，這種基金像活期存款一樣方便，沒有各種費用，收益高于銀行加息后的同期銀行儲蓄，具有一定的投資價值

36、 購房計劃可以暫緩，央行此次加息后，眾多貸款購房者會考慮成本，購房需求會出現(xiàn)定程度的萎縮。另外，升息會對炒房者產生較大影響，因為炒房、存房的利息支出會增加，炒房成本會隨之提高，有些炒房者會考慮以“降價處理”來收縮存量，從而對房地產市場的無度上漲起到一定抑制作用。所以，建議林先生不用急于購房，持幣觀望，等樓市明朗了再買也不遲 加息之后，林先生為了盡快享受加息的“優(yōu)惠利率”而考慮將定期存款和國債辦理提前支取也應慎重，需要進行計算和比較之后再作決定。在當前負利率的情況下，林先生將5萬元的積蓄用于活期儲蓄，會造成家庭金融資產的貶值，所以有必要進行調整 林先生和太太均是公務員，收入穩(wěn)定，各種保障良好，因

37、此，在具有一定積蓄的情況下，考慮更換住房、提高生活質量無疑是正確的。但面對突如其來的加息，房價的走勢肯定會發(fā)生一些變化，弄不好就會和買股票一樣被“高位套牢”，所以需要一段時間的觀望和等待 ai、 、 b、 ci、 di、 答案 d 根據以下資料，回答2433題： 張先生今年40歲，妻35歲，單薪家庭，有一小孩10歲，現(xiàn)在住的房子價值40萬元，無貸款。張先生有10萬元存款，計劃換房總價100萬元，但是換房的結果，將花光這筆存款，并且以又背上50萬元的負債，想要60歲退休的夢想可能不易實現(xiàn)。假設張先生家庭年收入10萬，年支出6萬元，退休后年支出4萬元，房貸利率4%。目前的支出不包括小孩上大學時的額

38、外開銷。工作期的實質報酬率8%，退休后的實質報酬率按5%計算，退休后生活按20年計算。 24換房規(guī)劃會排擠到退休金累積的部位，如期退休的退休金缺口為( )萬元。 a24.6 b28.7 c32.9 d37.7 答案 d 解析 每年償還房貸金額為：50pv，4i，20n，cpt pmt=3.68，每年可儲蓄額=10-6-3.68=0.32；60歲時可累積的退休金：-0.32pmt，8i，20n，cpt fv=14.64， end；需要的退休金總額為：-4pmt，5i，20，cpt pv=52.34，bgn；退休金缺口= 52.34-14.64=37.7(萬元)。 25若張先生可降低換房目標額，應

39、該換( )萬元的房子才能兼顧退休目標。 a80.6 b84.2 c88.8 d92.5 答案 c 解析 需要退休金總額為：-4pmt，5i，20，cpt pv=52.34，bgn；每年需退休金儲蓄金額為：52.34fv，8i，20n，cpt pmt=-1.1437，end；每年可用于還房貸本息金額=4-1.1437=2.8563；可借房貸額為：-2.8563pmt，4i，20n，cpt pv=38.818；可換房金額=10+40+38.818=88.818(萬元)。 26若張先生可延后退休年齡，為了達成換房目標，應該延后到( )歲。(不考慮法定退休年齡限制) a65 b67 c69 d71 答

40、案 a 解析 60歲前每年可儲蓄額：50pv，4i，20n，cpt pmt=3.68，10-6=4，4-3.68 =0.32；60歲時可累積退休金為：-0.32pmt，8i，20n，cpt fv=14.64；65歲時可累積退休金為：-14.64pv，-4pmt，8i，5n，cpt fv=44.98；65歲時需要的退休金總額為：-4pmt，5i，15，cpt pv=3.59，bgn；需要的退休金總額43.5944.98，所以可以在65歲退休。 27若張先生可提高儲蓄額，為了兼顧換房和如期退休，每年消費預算應訂為( )萬元。 a4.68 b5.17 c5.40 d5.63 答案 b 解析 -4pm

41、t，5i，20，cpt pv=52.34為需要的退休金總額；52.34fv，8i，20n， cpt pmt=-1.1437為每年需退休金儲蓄金額；50pv，4i，20n，cpt pmt=3.68為本利攤還應儲蓄額；10-1.1437-3.68=5.173(元)為每年的消費預算。 28若張先生為單薪家庭，目前未買保險，依照遺族需要法，您建議他換屋前應買的保額為( )萬元。(假設保險事故發(fā)生后的生活費用調整率為70%，投資報酬率為6%，子女18歲念大學，預計需要10萬元教育金，配偶生活費用算到80歲) a54.9 b61.2 c64.9 d71.2 答案 b 解析 6×70%=4.2(萬

42、元)，-4.2pmt，6i，45n，cpt pv=64.91，家庭生活費64.9萬元；-10fv，6i，8n，cpt pv=6.27，子女教育金需求6.27萬元；因此，其應買的保額=64.91+6.27-10=61.18(萬元)。 29若換房之后才想到要買保險，則保額需求應為( )萬元。 a91.2 b101.2 c111.2 d121.2 答案 d 解析 換房之后沒有存款，多出50萬元的貸款，保額需求=家庭生活費+子女教育金需求+貸款=64.91+6.27+50=121.18(萬元)。 30如果張?zhí)业揭环菁媛毠ぷ?，可增?萬元年收入，其它原始條件均不變(不考慮勞?；蚱髽I(yè)退休金)。要完成換

43、屋、子女教育與退休的目標，需要的投資報酬率為( )。 a3.02% b4.13% c5.25% d6.88% 答案 b 解析 此時年儲蓄：4+2=6(萬元)，支付房貸3.68萬元后還有2.32萬元，以現(xiàn)金流量模式汁算內部報酬率。cf1=-2.32，fl=7，cf2=10-2.32=7.68，f2=1，cf3 =-2.32，f3=12，cf4=4，n4=20，cpt irr=4.127，其需要的投資報酬率約為4.13%。 31若張先生不換屋，張?zhí)膊患媛?，但?0萬存款中的5萬拿來重新裝潢，另外5萬準備8年后的子女10萬的高等教育金。若股票的平均報酬率為10%，債券為4%，子女教育基金目標投資

44、合理的資產配置為( )。 a股票30%；債券70% b股票50%；債券50% c股票70%；債券30% d股票85%；債券15% 答案 d 解析 需要的報酬率：-5pv，8n，10fv，cpt i=9.05%，經試算只有d項能達到這一目標：股票85%×10%+債券15%×4%=9.1%。 32若張先生選擇股票型基金作為股票投資方向，若跟所追蹤的股價指數來比較，下列基金的值最接近1的是( )。 a資產組合基金 b交易所買賣基金 c平衡式基金 d積極操作型基金 答案 b 解析 資產組合基金投資標的為其它基金，依據不同類型值的變異不同；交易所買賣基金(etf)可復制所追蹤的指數績

45、效，值最接近1；平衡型基金有股債配置，與股價指數相比值1；積極操作型基金想贏過指數，通常值1。 33若張先生選擇個股作為股票投資方向，該股票過去10年的統(tǒng)計顯示p值為1.2，以存款利率為無風險利率，股票指數報酬率為10%，若該個股目前的價位為20元，股利為 1元，則張先生預估該股一年后會漲到( )元，才值得投資該股票。 a20.32 b21.32 c22.32 d23.32 答案 b 解析 capm：個股報酬率=rf+(rm-rf)=11.6%，其中，rf=2%，rm=10%，=1.2；(x+1-20)/20=0.116，x=21.32。 根據下面材料，回答3446題： 王先生，35歲，某研究

46、所研究員，每月稅前收入為7000元，王太太，31歲，股份制銀行支行信貸員，每月稅前收入為5000元，年終平均有20000元的獎金。夫妻的小寶貝剛剛1周歲。目前夫妻兩人與王太太的父母住在一起，兩位老人每月有1000元的收入。王先生夫婦有一套價值60萬元的房產，公積金貸款40萬元，30年，等額本息還款已還了8年。家里準備備用現(xiàn)金5000元，每月家庭生活開支為4500元。夫妻兩人均有單位社保和補充醫(yī)療保險，兩位老人也有社會醫(yī)療保險，全家人都沒有購買商業(yè)保險。家里有5萬元定期存款，王先生有提前歸還部分銀行房貸的打算。 34王先生于2007年12月31日請您為其做理財規(guī)劃方案，您為這個家庭編制的資產負債

47、表和現(xiàn)金流量表時間選擇分別是( )。 a2007年1月1日2007年12月31日；2007年12月31日 b2007年12月31日；2007年1月1日2007年12月31日 c2007年1月1日2007年12月31日；2007年1月1日2007年12月31日 d2007年12月31日；2007年12月31日 答案 b 35王先生夫婦家庭高流動性的“現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物”資產值為( )元。 a5000 b50000 c 55000 d500000 答案 c 解析 王先生夫婦家庭高流動性資產為現(xiàn)金和定期存款，所以資產總值=5000+50000 =55000(元)。 36王先生夫婦家庭的“其他金融資產”

48、值為( )元。 a0 b5000 c50000 d55000 答案 a 37若個人資產部分只計算房產，并且王先生夫婦家庭的這套房產現(xiàn)市價為65萬元，王先生家庭的總資產額為( )元。 a55000 d650000 c 655000 d705000 答案 d 解析 總資產額=現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物+其他金融資產+個人資產=55000+0+650000 =705000(元)。 38王先生夫婦家庭的房貸每月還款額和現(xiàn)在家庭的負債分別為( )。(公積金貸款利率按4.41%計算) a2005：338500 b2005：529426 c1805；338500 d1805；529426 答案 a 解析 運用財務計算

49、器計算如下：p/y=12，n=30×p/y=360，i/y=4.41，pv= 400000。cpt pmt=-2005.41。然后：2nd amort即生成分期付款計劃表。賦p1值 1enter，再賦p2值96enter，即可查出余額(bal：338500.80)。 39王先生家庭目前擁有( )元凈資產。 a705000 b338500 c 55000 d366500 答案 d 解析 凈資產=資產總額-負債總額-705000-338500=366500(元)。 40王先生夫婦家庭的清償比率和負債比率分別為_和_。( ) a0.52；0.48 b0.54；0.46 c0.50；0.50

50、 d0.45：0.55 答案 a 解析 清償比率=凈資產÷總資產=366500÷705000=0.52；負債比率=負債總額÷資產總額=338500÷705000=0.48。 41個人所得稅免征額標準2008年3月1日起由1600元調整為( )元。 a18m) b2000 c 2200 d2400 答案 b 42王先生夫婦的年稅后工資(不含獎金)合計為( )元。 a124020 b132600 c 140800 d169100 答案 b 解析 王先生每月交稅：(7000-2000)×15%-125=625(元)；王太太每月交稅： (5000-20

51、00)×15%-125=325(元)；夫婦年稅前工資=(7000+5000)×12=144000(元)；夫婦年交稅=(625+325)×12=11400(元)；夫婦年稅后工資= 144000-11400=132600(元)。 43王太太的年終獎金計入家庭現(xiàn)金流量表中，增加現(xiàn)金流入( )元。 a16667 b17856 c17925 d18025 答案 d 解析 納稅支出：20000÷12=1666.67(元)；所以獎金和津貼所納稅額：20000×10% -25=1975(元)。凈增加=獎金和津貼-所納稅額=20000-1975=18025(元)

52、。 44王先生夫婦家庭現(xiàn)金流量表中支出總計為( )元。 a24060 b54000 c 78060 d91435 答案 d 解析 現(xiàn)金支出總計=家庭月支出×12+房貸每月還款額×12+工資、薪金所得稅支出+獎金和津貼所得稅支出=(4500+2005)×12+(11400+1975)=78060+13375= 91435(元)。 45假定王太太父母的收入為稅后收入，定期存款的利息收入忽略不計，王先生夫婦家庭現(xiàn)金流量表收入總計為( )元。 a130920 b142920 c 162625 d185732 答案 c 解析 現(xiàn)金收入=夫婦的年稅后工資+稅后獎金和津貼收入+

53、父母的年稅后收入= 132600+18025+1000×12=162625(元)。 46王先生夫婦家庭的結余比率為( )。 a0.22 b0.25 c0.42 d0.52 答案 d 解析 稅前收入=144000+20000+12000=176000(元)；家庭結余比率=結余÷稅后收入=(176000-91435)÷(176000-13375)=0.52。 根據下面材料，回答4754題： 馬先生與董女士均為外企職員，家中有一個8歲男孩，夫婦倆的稅后家庭年收入約為 40萬元。2001年夫婦倆購買了一套總價為90萬元的復式住宅，該房產還剩10萬元左右的貸款未還，因當初買房時采用等額本息還款法，馬先生沒有提前還貸的打算。夫婦倆在股市的投資約為7