課件共同信托基金證券投資信托基金信托資金集合管理運(yùn)用

1、1共同信託基金共同信託基金證券投資信託基金證券投資信託基金信託資金集合管理運(yùn)用信託資金集合管理運(yùn)用 性質(zhì)性質(zhì) & 功能功能 之區(qū)別之區(qū)別http:/ 現(xiàn)代人現(xiàn)代人 之之 金錢課題金錢課題個(gè)人及家庭投資理財(cái)子女教育基金之儲(chǔ)存?zhèn)€人退休準(zhǔn)備之累積財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用及保全投資理財(cái)時(shí)代投資理財(cái)時(shí)代 財(cái)富管理時(shí)代財(cái)富管理時(shí)代t r u s thttp:/ 常見(jiàn)常見(jiàn) 之之 理財(cái)工具理財(cái)工具存款、票券、債券及股票外 基金是重要的理財(cái)工具在過(guò)去， 基金代表 證券投資信託基金證券投資信託基金t r u s thttp:/ r u s t由證券投資信託公司證券投資信託公司 以發(fā)行受益憑證之方式 向不特定大眾募集資金投資於

2、證券及其他相關(guān)商品 以獲取資本利得或收益為目的 http:/ 之之 架構(gòu)架構(gòu)(1)證券投資證券投資信託契約信託契約基金受益權(quán)基金受益權(quán)( (單位單位) )受益人受益人甲甲受益人受益人乙乙受益人受益人丙丙受益人受益人? ?證券投資證券投資信託公司信託公司基金基金保管機(jī)構(gòu)保管機(jī)構(gòu) 金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)交割保管交割保管t r u s thttp:/ 之之 架構(gòu)架構(gòu)(2)保管機(jī)構(gòu)保管機(jī)構(gòu)投資人投資人投信公司投信公司證期會(huì)證期會(huì)會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)師申購(gòu)贖回申購(gòu)贖回(款項(xiàng)款項(xiàng))申購(gòu)贖回申購(gòu)贖回(手續(xù)手續(xù))財(cái)務(wù)查核財(cái)務(wù)查核財(cái)務(wù)查核財(cái)務(wù)查核公布基金淨(jìng)公布基金淨(jìng)值值投資下單投資下單監(jiān)督管理監(jiān)督管理定期投資報(bào)告定期投資報(bào)告監(jiān)

3、督管理監(jiān)督管理定期報(bào)告定期報(bào)告證券投資信託契約證券投資信託契約辦理交割事項(xiàng)辦理交割事項(xiàng)t r u s thttp:/ 之之 概況概況證券投資信託公司 44家證券投資信託基金 395支基金規(guī)模約新臺(tái)幣2兆5,846億元基金受益人數(shù)約188萬(wàn)人投資人自行投資 或 經(jīng)由經(jīng)由 信託銀行以信託資金方式投資信託銀行以信託資金方式投資t r u s t(截至92年8月)http:/ 約佔(zhàn)金錢信託業(yè)務(wù)量之26%未來(lái)，證券投資信託基金仍將是 主要且重要之投資理財(cái)工具對(duì)社會(huì)大眾而言，信託業(yè)之 共同信託基金使選擇更多元化共同信託基金使選擇更多元化t r u s thttp:/ r u s thttp:/ 之之 架構(gòu)

4、架構(gòu)(1) 委託人委託人甲甲受受託託人人委託人委託人乙乙委託人委託人? ? 受託人依發(fā)行計(jì)畫受託人依發(fā)行計(jì)畫 募集共同信託基金募集共同信託基金 股票股票. .債券債券. .票券等票券等各種投資運(yùn)用標(biāo)的各種投資運(yùn)用標(biāo)的t r u s thttp:/ 之之 架構(gòu)架構(gòu)(2)受受 託託 銀銀 行行1. 1.交付資金交付資金信託契約信託契約委託委託人人委託委託人人股票股票短期票券短期票券債券債券不動(dòng)產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)金錢債權(quán)金錢債權(quán)5. 5.股利分配或孳息股利分配或孳息或出售出租收入或出售出租收入國(guó)內(nèi)外基金國(guó)內(nèi)外基金*2. 2.發(fā)行受益證券發(fā)行受益證券/ /記帳記帳6. 6.定期會(huì)計(jì)報(bào)告定期會(huì)計(jì)報(bào)告7. 7.收益

5、分配收益分配3. 3.買入標(biāo)的買入標(biāo)的4. 4.開(kāi)發(fā)、銷售、開(kāi)發(fā)、銷售、 經(jīng)營(yíng)不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不動(dòng)產(chǎn)t r u s t委託委託人人*須應(yīng)經(jīng)主管機(jī)關(guān)核可須應(yīng)經(jīng)主管機(jī)關(guān)核可http:/ 項(xiàng)目項(xiàng)目共同信託基金共同信託基金證券投資信託基金證券投資信託基金法源法源1.信託業(yè)法信託業(yè)法2.共同信託基金共同信託基金 管理辦法管理辦法1.證券交易法證券交易法2.證券投資信託基金證券投資信託基金 管理辦法管理辦法發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)行機(jī)構(gòu) 信託業(yè)信託業(yè) (且符合一定信評(píng)等級(jí)以且符合一定信評(píng)等級(jí)以上上) 證券投資信託事業(yè)證券投資信託事業(yè)法律關(guān)係法律關(guān)係 信託關(guān)係信託關(guān)係(得設(shè)信託監(jiān)察人得設(shè)信託監(jiān)察人) 特殊法律關(guān)係特殊法律關(guān)係

6、(類似信託之特殊委任關(guān)係類似信託之特殊委任關(guān)係)t r u s thttp:/ 證券及其相關(guān)商品證券及其相關(guān)商品 (從事避險(xiǎn)經(jīng)從事避險(xiǎn)經(jīng)sfc核準(zhǔn)核準(zhǔn) 之證券相關(guān)金融商品之證券相關(guān)金融商品)保管機(jī)構(gòu)保管機(jī)構(gòu)信託業(yè)為受託人信託業(yè)為受託人, ,無(wú)須另選任保管機(jī)構(gòu)無(wú)須另選任保管機(jī)構(gòu) 須另選任其他適任之須另選任其他適任之 銀行擔(dān)任保管機(jī)構(gòu)銀行擔(dān)任保管機(jī)構(gòu)t r u s thttp:/ 信託可以提供多樣化之服務(wù)多樣化之服務(wù)家庭財(cái)富信託、子女教育創(chuàng)業(yè)信託 退休安養(yǎng)信託、保險(xiǎn)金信託 各種個(gè)人及機(jī)構(gòu)法人財(cái)產(chǎn)信託t r u s thttp:/ 信託重在信託重在管理運(yùn)用財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用財(cái)產(chǎn)信託契約信託契約. .遺囑遺

7、囑財(cái)產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn)財(cái)產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn). .管理運(yùn)用指示管理運(yùn)用指示信託目的信託目的信託財(cái)產(chǎn)信託財(cái)產(chǎn)信託本金信託本金 收益收益委託人委託人受益人受益人受託人受託人 t r u s t信而有徵信而有徵 託付終身託付終身http:/ 為了增加財(cái)產(chǎn)管理效率為了增加財(cái)產(chǎn)管理效率降低受託人管理運(yùn)用成本發(fā)揮信託資金集腋成裘效果謀取委託人之最大利益各不同金錢信託契約之信託資金各不同金錢信託契約之信託資金 於委託人同意下得集合管理運(yùn)用於委託人同意下得集合管理運(yùn)用t r u s thttp:/ 之之 架構(gòu)架構(gòu)委託人甲委託人甲股票股票50%50%債券債券50%50%委託人乙委託人乙股票股票30%30%貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)70%70%

8、委託人委託人? ?股票股票30%30%債券債券40%40%貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)30%30%信託業(yè)信託業(yè)集合管理運(yùn)用集合管理運(yùn)用 a a帳戶帳戶( (股票股票)集合管理運(yùn)用集合管理運(yùn)用 b b帳戶帳戶( (債券債券) )集合管理運(yùn)用集合管理運(yùn)用 c c帳戶帳戶(mmkt)(mmkt)信託業(yè)信託業(yè)信託業(yè)信託業(yè)第一層第一層:個(gè)別訂定信託契約個(gè)別訂定信託契約第二層第二層:集合管理運(yùn)用約款集合管理運(yùn)用約款 *基金基金 *基金基金 t r u s thttp:/ 之之 性質(zhì)性質(zhì)受託人就多數(shù)委託人於信託契約中約定，同意其信託資金與其他委託人之信託資金集合管理運(yùn)用者，就就相同營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法之信託資金集相同營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法之信託資金集合管理運(yùn)用合管理運(yùn)用。具有集團(tuán)性質(zhì)，依據(jù)共同之約定條款運(yùn)用，無(wú)法依每一委託人之個(gè)別無(wú)法依每一委託人之個(gè)別條件，議定投資方針與投資範(fàn)圍條件，議定投資方針與投資範(fàn)圍。t r u s thttp:/ 之之 特性特性帳戶設(shè)置之目的係為委託人之帳戶設(shè)置之目的係為委託人之信託財(cái)產(chǎn)提供有效率信託服務(wù)信託財(cái)產(chǎn)提供有效率信託服務(wù)對(duì)象為特定多數(shù)人為信託財(cái)產(chǎn)運(yùn)用之行為非屬募集資金之行為信託受益權(quán)不得轉(zhuǎn)讓不得另外收取信託報(bào)酬t