淺析融資租賃在我國發(fā)展的現(xiàn)狀

1、淺析融資租賃在我國發(fā)展的現(xiàn)狀【摘要】近幾年，融資租賃業(yè)在我國發(fā)展突飛猛進，融資租賃規(guī)模不斷擴大，隨之 出現(xiàn)了諸多的問題有待解決，主要有相關法律法規(guī)不健全，缺乏政府支持和金融支持， 租賃方式單一缺乏創(chuàng)新，風險管理機制不健全等。面對發(fā)展中的瓶頸，應對融資租賃在 我國經(jīng)濟中的地位進行重構， 多方面加大扶持力度， 建立健全融資租賃業(yè)相關法律法規(guī)， 組建全國性的融資租賃行業(yè)協(xié)會， 構建租賃業(yè)風險控制體系， 開拓境外租賃等業(yè)務方式， 重視融資租賃人才培養(yǎng)，全面發(fā)展租賃業(yè)?！娟P鍵詞】融資租賃 現(xiàn)狀 前景 問題 對策融資租賃 （Financial Leasing）是一種特殊的金融產品， 是將傳統(tǒng)的租 賃、貿易

2、與金融方式有機結合后形成的一種新的交易方式。從1981 年引進至今，在我國已發(fā)展了 30 多年，歷經(jīng)多次變革，以 2007 年金融租賃管 理辦法頒布、首批銀行系金融租賃公司開始運營為標志，行業(yè)發(fā)展進入 新的階段。2006年正常運營的金融租賃公司只有 6 家，賬面資產合計僅 142 億元，而截至 2013年 10 月，我國融資租賃企業(yè)總數(shù)約為 746 家，行業(yè)注 冊資金達到 2280億元人民幣，全國融資租賃合同余額仍為 19000 億元人民 幣。一、我國融資租賃也發(fā)展歷程及現(xiàn)狀 我國融資租賃業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了四個時期，即高速成長期、行業(yè)整頓 期、法制建設期、活力恢復期。（1）高速成長期（ 1981

3、年 1987年）： 1981 年，中國東方租賃有限 公司的成立，揭開了我國現(xiàn)代融資租賃業(yè)發(fā)展的篇章。此后一段時期，融 資租賃在我國得到快速發(fā)展。 1987年底成立了 19 家中外合資融資租賃公司， 累計引進外資 17.9 億美元，沒有不良債權發(fā)生。外方股東中不乏世界級的 銀行和商社，例如來自日本的東方（ ORIX ）租賃公司、三和銀行、日本興 業(yè)銀行、櫻花銀行；來自美國的第一聯(lián)美銀行、 GATX; 來自德國的德雷斯 登銀行、德國裕寶聯(lián)合銀行等。（2）行業(yè)整頓期（ 1988年 1998 年）：這一時期，我國經(jīng)濟體制的 改革帶來了一些問題，我國的經(jīng)濟行為主體由政府部門轉向企業(yè)。體制的 迅速轉換，打

4、破了原有的經(jīng)濟運行格局。企業(yè)突然成為經(jīng)濟行為的主體， 而很多企業(yè)不具備成為經(jīng)濟行為主體的條件，不具備償還債務的能力。不 少承租人所在的行業(yè)萎縮，在 90 年代幾近傾覆。這一時期的欠租問題因涉 及廣泛、規(guī)模巨大，在世界范圍內都造成了惡劣影響，這時期出租人起訴 承租人的欠租違約事件還因法律上融資租賃的性質確定問題而遭敗訴，導 致許多的租賃公司破產、清算或者業(yè)務停滯。截止到 2002 年，被批準的 16 家金融租賃公司中，已有 4 家宣布破產或被特別清算； 36 家中外合資租賃 公司中也有 3 家分別進入破產程序或進行清算。（3）法制建設期（ 1999年 2003 年）：全行業(yè)性租金拖欠問題，促 成

5、我國完成了支持融資租賃四大支柱（最低限度的法律法規(guī)）的建設。從 1999年開始，我國陸續(xù)完成了融資租賃法律框架的建設，先后頒布了中 華人民共和國合同法、金融租賃公司管理辦法、外商投資租賃公 司審批管理暫行辦法，修訂了企業(yè)會計準則 21 號-租賃。（4）恢復活力期（ 2004 年以后）： 2004 年商務部宣布開放外商獨資 融資租賃并批準 9 家內資融資租賃公司試點， 2007 年銀監(jiān)會發(fā)布修訂金 融租賃公司管理辦法 ，重新允許國內商業(yè)銀行介入金融租賃。 2007 年后， 國內融資租賃業(yè)進入了幾何級數(shù)增長的時期。業(yè)務總量由 2006 年的約 80 億元增至 2011 年約 9300 億元。 20

6、12 年底，全國注冊運營的融資租賃公司 約 560 家，其中包括金融租賃公司 20 家，內資租賃公司 80 家，及外資租 賃公司約 460家。注冊資金總額達 1820 億人民幣，租賃合同余額約 15500 億人民幣。近幾年，融資租賃業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出強勁的增長勢頭。 目前，我國有兩類 機構從事融資租賃業(yè)務：一類是由商務部審批成立的融資租賃公司，另一 類則是由銀監(jiān)會審批成立的金融租賃公司。由于由銀監(jiān)會審批成立的金融 租賃公司可開展吸收股東定期存款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等金融業(yè)務， 因而屬于非銀行類金融機構。根據(jù)中國租賃業(yè)研究中心發(fā)布的 2011 中國 融資租賃業(yè)發(fā)展報告，至 2011 年底，全國在冊

7、運營的各類融資租賃公司 共約 296 家，比年初的 182 家增加約 114家，其中，金融租賃 20家，比上 年增加 3家；內資租賃 66 家，比上年增加 21 家；外商租賃約 21家，比上 年增加約 90 家。注冊資金總計約 1022億人民幣，比上年增加 23.3%。從業(yè) 務發(fā)展情況看，到 2011 年底，全國融資租賃合同余額約 9300 億元人民幣， 比年初 7000億元增加約 2300 億元，增長幅度為 32.9%。其中，金融租賃約 3900 億元，增長 11.4%；內資租賃約 3200億元，增長 45.5%；外商租賃約 2200 億元，增長 69.2%。二、融資租賃業(yè)的前景 我國的融資

8、租賃業(yè)起源于改革開放初期，在經(jīng)歷初創(chuàng)、迅猛發(fā)展、清 理整頓、發(fā)展與問題并存等四個階段后，逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。 隨著，融資租賃業(yè)納入增值稅范圍后，不僅租金部分可以作為成本抵扣， 且可拓寬企業(yè)融資渠道，實現(xiàn)企業(yè)節(jié)稅融資的目的。市場看好行業(yè)發(fā)展前 景，融資租賃業(yè)將迎來較大規(guī)模增長。根據(jù)政策，營改增后融資租賃業(yè)由按照營業(yè)額 5%征收營業(yè)稅改為，扣 除相關成本后，按照 17%稅率對增值部分征收營業(yè)稅。由于過渡時期抵扣 尚不完全， 稅務部門對于營改增后增值稅實際稅負超過 3%的部分給予即征 即退政策，保證企業(yè)總體稅負不上升。事實上，營改增短期內改革紅利并 不直接表現(xiàn)在融資租賃業(yè)，但其納入增值稅范

9、圍后，改革的紅利得以通過 融資租賃業(yè) “傳遞 ”給制造業(yè)，最終實現(xiàn) “雙贏”。 一方面，融資租賃可以使其保留原有的銀行信貸額度同時進一步擴大融資 規(guī)模。且出租人以租賃資產作為租賃債權的信用保障，省去了承租人對抵 押資產的評估及辦理抵押的煩瑣手續(xù)。此外，合理的折舊政策成為促進企 業(yè)投資的內在動力，這可使承租人獲得延遲納稅的好處，達到節(jié)稅融資的 目的。融資租賃正成為企業(yè)擴大投資和進行技術改造的有效籌資渠道。很 多企業(yè)敏銳地捕捉到這一改革的紅利，開始進軍融資租賃業(yè)。遼寧作為老 工業(yè)基地，近年來融資困難利潤下降，企業(yè)面臨轉型困境。營改增后，北 方重工已經(jīng)注冊成立租賃公司、大連機車也已經(jīng)將成立租賃公司提

10、上日程。中國社科院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長高培勇說 ,“融資租賃業(yè)屬于生產服務 業(yè)，其發(fā)展是受整個服務行業(yè)發(fā)展所帶動，同時也將帶動生產制造業(yè)發(fā)展， 同時生產制造業(yè)發(fā)展也將對融資租賃業(yè)提出更大的需求。 ” 融資租賃業(yè)作為高端服務業(yè)，拓寬了企業(yè)融資渠道，極大地緩解了企 業(yè)資金緊張現(xiàn)狀， 實現(xiàn)為實體經(jīng)濟 “輸血 ”的作用，為實體經(jīng)濟插上了金融的 “翅膀 ”，促進實體經(jīng)濟轉型升級?！皬膰H經(jīng)驗來看，工業(yè)發(fā)達的國家融資租賃業(yè)也較為發(fā)達，以英國為 例， 70%的設備是租賃的，而我國約 90%的設備是自籌資金購買的。 ”中國 北車集團大連機車車輛有限公司總會計師高武清介紹。因為，租賃是通過設備集約化使用、租賃非主

11、體和輔助設備，這樣也 可以降低企業(yè)運營成本，對中小企業(yè)發(fā)展也有利。同時，融資租賃可以連 接消費與交換兩個環(huán)節(jié)，加快資本貨物流通與消費的速度，進而促進社會 再生產速度的提高。三、融資租賃發(fā)展中存在的問題 雖然，我國融資租賃業(yè)已經(jīng)具備了快速發(fā)展的基本要素，但發(fā)展中存 在的問題和障礙不容忽視。（一） 租賃機構的權益缺乏有效保障（ 1） 法律制度不健全 隨著融資租賃業(yè)的發(fā)展，租賃糾紛日益增多。目前我國還沒有專門的 租賃立法，租賃案件只能按合同法和民法通則來辦理，這給訴訟審理帶來很大困難，使租賃機構的權益不能得到應有的保護。（ 2） 缺乏信用保險制度 由于融資租賃的租賃物的價值大、租期長，承租人欠租使租

12、賃機構承擔著 巨大風險。目前我國租金拖欠情況嚴重，致使許多租賃企業(yè)步履維艱，甚 至不能正常經(jīng)營。據(jù)統(tǒng)計，我國租賃公司到期債權被拖欠金額平均占營業(yè) 總額的 30，嚴重的達 60一 70。（ 3） 缺乏政府支持和金融支持 在國外，融資租賃業(yè)發(fā)展速度很快，成為僅次于銀行信貸的第二大融 資方式，與政府的大力倡導和一系列的經(jīng)濟優(yōu)惠政策密不可分。雖然，從 2000年開始，隨著新合同法金融租賃公司管理辦法 租賃會計準則 等相繼出臺，稅收制度也有所改善，我國租賃業(yè)方面的政策法規(guī)在與國際 接軌上得到了加強。但與發(fā)達國家相比，我國政策環(huán)境不夠寬松，政策扶 持力度不夠。比如 :在會計制度方面，現(xiàn)行會計制度把以融資租

13、賃方式租入 的資產，在會計處理方法上，比照自有固定資產入賬，同時按最低租賃付 款額確認為負債，租賃費不予列支成本 ;在稅收方面，租賃享受的稅收優(yōu)惠 幅度及額度還很小，僅有很小的減免稅 ;在信貸政策方面，國家也沒有制定 向租賃業(yè)傾斜的政策，也沒有建立相應的租賃信用保險體制，租賃企業(yè)自 身承受著較大的信用風險。同時，由于承租企業(yè)所得的實質性優(yōu)惠不大， 通過融資租賃方式來新增設備并不合算，企業(yè)在改變傳統(tǒng)的設備購置方法 上缺乏積極性，因此也影響了租賃企業(yè)的業(yè)務拓展和行業(yè)發(fā)展。（二） 租賃機構缺乏穩(wěn)定的資金來源 融資租賃業(yè)務的特殊性決定了租賃機構必須有長期穩(wěn)定的資金來源。 發(fā)達國家的租賃資金來源主要有兩

14、條管道：其一，來自于銀行和金融機構 （35 年期）； 其二，發(fā)行企業(yè)債券和商業(yè)票據(jù)。我國租賃機構的業(yè)務由于無法納入國家信貸計劃，因此在融資方面受 到限制，缺乏穩(wěn)定的資金來源。具體來說：一是自營租賃業(yè)務除了股權融資外，只能依賴金融機構借款； 二是外資或中外合資租賃公司主要被當做吸收外國金融投資的手段， 權益融資與債務融資的來源由國外股東運作，抑制了外資租賃公司的作用； 三是中資租賃公司因我國實行外債規(guī)模管理，削弱了中資租賃公司通 過轉租賃方式和回租方式進行外匯融資，只能進行有限方式的人民幣融資； 四是由于金融市場不發(fā)達，難以通過金融市場籌集資金，造成租賃機 構擁有的資金數(shù)量遠遠達不到業(yè)務發(fā)展的需

15、要。（三）租賃方式單一 我國的融資租賃方式多為自營租賃。自營租賃是指出租人自行籌資購 買設備，再出租給承租企業(yè)使用的租賃方式。直接租賃、轉租租賃、回租 租賃等較為先進的方式使用較少。這些較為先進的租賃方式之所以使用少， 其原因除了業(yè)務處理程序復雜外，稅收減免也不如國外優(yōu)惠。如美國采用 杠桿租賃方式，物主出租人可以利用 20 40的投資獲得 100的稅收 優(yōu)惠，貸款人還可獲得固定的以設備為擔保的利息收入，承租人可以分享 出租人的稅收好處，減少租金數(shù)額。我國財稅部門規(guī)定，購買國產設備， 設備價款的 40可在當年新增所得稅中抵免，但對承租人在融資租賃業(yè)務 和出租人在經(jīng)營租賃業(yè)務中如何實施，則沒有明確

16、規(guī)定。四、解決對策（一）完善我國租賃法律（政策）框架，建立健全相關法律法規(guī) 盡快提高我國租賃制度的相關規(guī)范部門對租賃法律框架與租賃市場關 系的完整認識。以有效的避免在立法過程中普遍存在的套用會計的概念、 法律的概念去解決監(jiān)管問題的邏輯混亂現(xiàn)象。特別盡快制定出融資租賃 法，以統(tǒng)一市場準入條件，完善政府監(jiān)管，促進行業(yè)健康發(fā)展。相關法律 法規(guī)應考慮融資租賃在國內發(fā)展環(huán)境和條件以及國外發(fā)展模式和國際慣 例，對融資租賃公司注冊、業(yè)務范圍、租金計算、租賃方式、租賃合同、 租賃雙方的責任權利等做出詳細的規(guī)定。（二）加大政府扶持力度，重構融資租賃在我國的經(jīng)濟地位 借鑒租賃市場發(fā)達國家的實踐經(jīng)驗，探討我國政府在

17、制定宏觀經(jīng)濟政 策時，如何將融資租賃納入宏觀調控手段，通過構建或組合宏觀經(jīng)濟政策 目標相結合的融資租賃交易平臺，來提升宏觀經(jīng)濟政策效應、彌補宏觀經(jīng) 濟政策的失靈，運用融資租賃拉動社會自主投資需求。 政府應在財政、稅 收、信貸和保險等方面給予更多的支持，使其不斷地發(fā)展成熟。在稅收方 面可借鑒美國的投資扣減稅法與日本的有關稅收扣除政策，對融資租 賃業(yè)給予直接投資減稅、加速折舊、租金可計入企業(yè)成本等稅收優(yōu)惠政策， 以降低融資租賃供需雙方的融資成本，提高經(jīng)濟效益。在信貸政策上，政 府應鼓勵更多的銀行和非金融機構積極參與到融資租賃中來，通過有關貨 幣政策的制定，給融資租賃公司提供帶有優(yōu)惠性的貸款，或允許

18、其發(fā)放租 賃基金，從資本市場上籌集資金。在保險政策方面可借鑒美國、日本的做 法，由政府舉辦相應的官方信貸機構，如美國的 “海外私人投資公司 ”、“進 出口銀行 ”等，對融資租賃企業(yè)開展跨國境融資租賃業(yè)務過程中可能遇到的 各種風險，如政治風險、違約風險等進行政策性保險以保障其安全經(jīng)營。（三）建立租賃風險控制體系 融資租賃業(yè)務具有投資金額大、租期長、投資回收期內不可預測等特 點，因此，完善的風險管理機制對租賃公司具有特殊的重要意義，控制風 險是確保融資租賃業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展的前提。首先，要全面建立租賃擔保制度， 重點是審查擔保人的實力和資格，減少信用擔保，增加抵押擔保。其次， 健全租賃業(yè)務程序，在租前與有關當事人配合進行嚴格的項目可行性論證， 防范風險發(fā)生。在租后加強對承租人的監(jiān)督，促使承租人按期交納租金， 將違約風險降至最低程度。第三，分散風險，建立出租人、承租人、供貨 商等當事人的利益共同體，互相關心，互相制約。另外，應考慮租金保險 制度，在承租人違約時由保險公司賠償以減少損失。（四