動力鋰電池投資情況及成本分析.doc

1、財務(wù)管理投資管理動力鋰電池投資情況及成本分析20XX年XX月精心制作您可以自由編輯高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)計,2015年全球混合動力汽車的市場規(guī)模為265萬臺，其中北美 市場占據(jù)52.83%的市場份額，中國市場占1.89%的市場份額（如圖1所示）；全球純電動汽樂 的市場規(guī)模為30萬臺沖國市場占有率為43.33%,其次是北美市場占有率為21.67%（如圖2 所示）。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所認(rèn)為，實現(xiàn)上述電動汽車預(yù)期產(chǎn)童的必要條件是動力電池的安全、 使用性能、壽命和成本得到很大的改善。我國政府在節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 （2011-2020）中,明確了動力電池的能童密度、成本和壽命三個矢鋌指標(biāo)的目標(biāo)值（

2、如表1所示）、 但是安全參數(shù)并沒有給出目標(biāo)值。這給外界傳遞的信息是政府在政策導(dǎo)向上更加偏重于經(jīng)濟 效益，因此地方政府在招商引資的時候只強調(diào)經(jīng)濟問題,而忽視鋰離子動力電池安全的核心 問題。這種政策導(dǎo)向的結(jié)果就是各地企業(yè)在技術(shù)不成熟，項目資金不到位的情況下，紛紛上 馬鋰離子電池項目造成的。動力鋰離子電池整體投資情況分析高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)計顯示.2010年1月份至2012年2月份，各省鋰離子電池及相矢 材料的規(guī)劃項目271個,預(yù)計投資金額1414億元。10（含）億元以上的項目個數(shù)為42個,5（含） 至10億元的項目個數(shù)為25個,1（含）至5億元的項目個數(shù)為98個，小于1億元的項目個數(shù)為106 個（

3、如圖3所示）。1億元以上投資額占比為61%.這反映鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈進入的資金門檻比 較高。投資區(qū)域分布方面，華東地區(qū)以551億元的規(guī)劃投資額高居榜首，其次是華中地區(qū)305億元 第三位是西南地區(qū)230億元（如圖4所示）。華東地區(qū)的111東潤峰集團5億安時、電動汽車15 萬輛項目投資金額100億元，金明新能源動力12.5億安時鋰離子動力電池項目投資金額50 億元；華中地區(qū)的河南華西科技集團新能源股份有限公司7億安時鋰離子動力電池項目投資 金額20億元沖航鋰電（洛陽）有限公司6.84億安時鋰離子動力電池項目投資金額17億元。 區(qū)域投資金額排名前列主要是靠動力鋰離子電池大項目拉動.高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)

4、計數(shù)據(jù)顯示，全國各省公布的鋰離子動力電池總產(chǎn)能規(guī)劃達到200億 安時，一般情況下，項目分三期建設(shè)，產(chǎn)能建設(shè)比例為2:3:5,意味著2013年的產(chǎn)能約40 億安時,2015年的產(chǎn)能約100億安時、2017年200億安時。根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)計， 2017年全球鋰離子動力電池的市場需求為81億安時，年復(fù)合増長率為31%（如圖6所示）。 雖然規(guī)劃產(chǎn)能中不一定實現(xiàn)100%投產(chǎn)，即使只有50%的產(chǎn)率，產(chǎn)能和需求兩組數(shù)據(jù)仍然對 比懸殊，說明我國整體上現(xiàn)有規(guī)劃產(chǎn)能的情況已經(jīng)嚴(yán)重過剩，未來不排除新増規(guī)劃產(chǎn)能，屆 時不可避免陷入企業(yè)間惡性竟?fàn)幹?。根?jù)企業(yè)公布的規(guī)劃投資金額與產(chǎn)能的比顯示,各個企業(yè)間的單位投

5、資成本差異比較大。最 低的只需0.44元/安時,最高的8.53元/安時；其中5元（含）/安時以上的企業(yè)9家,3（含）5 元/安時的企業(yè)11家,1（含）3元/安時的企業(yè)13家,1元/安時以下的企業(yè)10家（如圖7所 示）。而普通鋰離子電池的投資單位成為2.54元/安時。鋰離子動力電池作為新興產(chǎn)業(yè)， 各企業(yè)對建廠所需資金投入數(shù)量并無十分把握，往往只是一個初步預(yù)計值；如果預(yù)期值遠比 實際值小，那么對于企業(yè)而言無疑是災(zāi)難性得。因此，高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所在鋰離子動力電 池的投資成本構(gòu)成方面做一個詳細的分析，以供同業(yè)人員參考。投資成本構(gòu)成分析建設(shè)一個鋰動力電池廠的資金投入包括土建、設(shè)備及安裝、流動資金和其它費

6、用。高工 鋰電產(chǎn)業(yè)研究所分析結(jié)論表明丄億安時的生產(chǎn)線根據(jù)地域、設(shè)備和原料的不同，特別是設(shè) 備進口與自動化程度決定了資金投入：采用國產(chǎn)半自動化設(shè)備至少需要約2.70億元,進口全 自動設(shè)備則需要8.06億元（表3）。國土資源部制定的全國工業(yè)用地最低價標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)地理位置將屐低出讓價格從60元/平 米至840元/平米分/畝,那么1畝地憬低價格為19.2萬元。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所對31家擬建廠 房分析結(jié)果表明丄億安時產(chǎn)能大部分項目需要30-60畝地胸地成本需要5761152萬元。 建筑工程費用包括鋼構(gòu)、裝飾、水電、消防、通風(fēng)等，一平米造價10001500元：按單層建 筑算，建筑工程費用為20006000萬元

7、。綜上分析,1億鋰動力電池的土建成本為2576 7152萬元。一條口動化生產(chǎn)線的產(chǎn)能為2 500萬安時/年,如果全部采用逬口設(shè)備一條生產(chǎn)線包含安 裝費用的價格為15638萬元,1億安時/年的產(chǎn)能則需要62552萬元的設(shè)備投入,如果采用半自 動化的國產(chǎn)設(shè)備，則設(shè)備造價降低60%70%.只需1876525020萬元。流動資金方面，主要包含兩個方面，一個是原料的儲備和工人的報酬。根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研 究所的調(diào)查結(jié)果表明生產(chǎn)1億安時的鋰離子動力電池滿足1個月生產(chǎn)的存貨需要4138 6840萬元的原材料儲備（表5）。而在人工方面，一般1億安時自動化生產(chǎn)線需要200個人 而半自動化生產(chǎn)線則需要500個人左右

8、，一個工人的平均成本為2000元/月。流動資金至少 需要42386880萬元。其他費用，主要包括稅費、差旅費及其它各項開支,一般而言占總投資的5%日卩1346 4031萬元。目前鋰離子動力電池的銷售價格是820元7安時,1億安時的產(chǎn)能投產(chǎn)率80%,年銷售 收入為6.416億元披15%20%的銷售凈利率計算，年凈利潤為0.963.2億元,投資收 益率為37%,投資回收期5.1年（含18個月建設(shè)期）。技術(shù)是發(fā)展動力鋰離子電池的最大障礙鋰離子動力電池雖然預(yù)期經(jīng)濟收益較好并且技術(shù)方面已經(jīng)能實現(xiàn)生產(chǎn)，但是電池的標(biāo)準(zhǔn)、 安全性、便利性和經(jīng)濟性依然面臨著巨大的挑戰(zhàn)。要實現(xiàn)鋰離子動力電池產(chǎn)業(yè)化，必須在這 些問

9、題上有所突破，特別是材料的穩(wěn)定性和低成本、材料及電池生產(chǎn)設(shè)備的改進、保護電路 板及充電設(shè)備以及專利的問題方面。從實際情況看，部分鋰離子動力電池企業(yè)已經(jīng)投產(chǎn)，由于技術(shù)不成熟，產(chǎn)品穩(wěn)定性不佳， 導(dǎo)致銷售情況不理想。當(dāng)然這種困難是暫時的，企業(yè)也不可能等萬事俱備再投資；但高工鋰 電產(chǎn)業(yè)研究所認(rèn)為,如果企業(yè)家忽視了鋰離子電池技術(shù)密集型的特征，技術(shù)儲備不充分，企 業(yè)后續(xù)營運將會十分困難。上半年鋰電池市場冷熱不均2011年是我國鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折年。智能手機、平板電腦對電池提出了體積更 小、質(zhì)蛍更輕、容蛍更高、使用更安全的要求：純電動汽車日產(chǎn)聆風(fēng)全球累計銷屋超過3萬 輛；張北國家風(fēng)光儲輸儲能電池項

10、目進入使用階段盡管轉(zhuǎn)型之路并不平坦，但這是中國 鋰離子電池行業(yè)由小變大，由弱變強的必由之路。2011年中國鋰離子電池行業(yè)完成產(chǎn)童為29.66億只同比増長18.22% ；總產(chǎn)值565億元，其 中內(nèi)資企業(yè)僅占51%,港澳臺占21%,外資占28%。中國內(nèi)資企業(yè)鋰離子電池產(chǎn)童占全球總 量超過25%,可產(chǎn)值卻低于20%,在高端領(lǐng)域鮮見國產(chǎn)電池。小米手機創(chuàng)始人雷軍曾表示，如果采用一流的電池提供商的電池，那會貴得一塌糊涂，不是 國產(chǎn)的不好，而是日本、韓國在技術(shù)上的領(lǐng)先還是非常明顯。由此可見，中國鋰離子電池產(chǎn) 業(yè)轉(zhuǎn)型之路還任重而道遠。產(chǎn)量增長34.64%2012年1-6月沖國鋰離子電池產(chǎn)童達17.84億只同比

11、增長34.64%。其中,6月份的產(chǎn)童為 3.92億只同比増長50.06%,創(chuàng)近年來月度產(chǎn)雖新高（圖1）。鋰離子電池傳統(tǒng)的兩大終端需求一筆記本電腦和移動通信手機產(chǎn)咼增長平緩。上半年手機產(chǎn) 量為5.27億部同比增長5.17%（圖2）:筆記本電腦產(chǎn)雖為1.11億臺同比増長4.3%（圖3）。鋰離子電池產(chǎn)雖大幅增長的王要動力來源于下游產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)的變化。1、智能手機產(chǎn)量大幅增長。2、據(jù)統(tǒng)計,2011年1-6月份中國智能手機產(chǎn)童為1億部,2012年上半年増長至1.6億部，同比 增長60%。其中.2011年華為生產(chǎn)了約5500萬部手機，其中包括2000萬部智能手機；2012 年華為計劃生產(chǎn)手機超過1億部，其

12、中包括6000萬部智能手機。3、傳統(tǒng)手機一般只需要1AH左右的鋰離子電池容童，智能手機則需要2Ah,智能手機大幅 增加了鋰離子電池的需求。4、2、平板電腦需求旺盛。5、在蘋果IPAD巨大成效用應(yīng)的示范下，聯(lián)想、華為、海信、神舟、紐曼等國產(chǎn)廠商紛紛加 入平板電腦市場爭奪戰(zhàn)。6、高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)計,上半年全國平板電腦的需求童達到2000萬臺,同比増長超過 100%。一臺屏幕7英寸的平板電腦需要兩個4AH的鋰離子電池，意味著平板電腦對鋰離子電 池增長推動量超過5%。7、區(qū)域格局變化明顯&據(jù)統(tǒng)計,2012年上半年廣東省完成6.56億只鋰離子電池產(chǎn)童，占37% ；江蘇省3.16億只， 占18% ；福

13、建省2.71億只，占15% ；天津市2.5億只，占14% ；上海市0.75億只，占4.23%. 這五個省份位居我國鋰離子電池產(chǎn)童前五名（圖4）。對比2011年上半年產(chǎn)星前五名的省份，廣東省鋰離子電池產(chǎn)量占全國47%,天津市15%江 蘇省12.5%,福建省7.5%,上海市4%。對比以上兩組數(shù)據(jù)，雖然前五名的省份沒有發(fā)生變 化，但是名次和占有率發(fā)生了明顯變化。引起鋰離子電池生產(chǎn)區(qū)域格局變化的主要原因：1、主要為蘋果、亞馬遜、聯(lián)想等電子產(chǎn)品提供配套電池的東莞新能源科技有限公司（ATL） 逐步將生產(chǎn)線移至福建寧德，特別是在6月份寧德線逬入正常生產(chǎn)軌道，導(dǎo)致福建省鋰離子 電池產(chǎn)量大增，而廣東市場份額有所

14、萎縮。2、松下、索尼這兩個國際鋰離子電池生產(chǎn)巨頭均在江蘇省設(shè)有生產(chǎn)基地，在日元堅挺、本 土能源緊張、中日兩國鋰離子電池制造工藝成熟度差距逐漸縮小的大背景下，紛紛擴大在中 國的鋰離子電池產(chǎn)能，這直接導(dǎo)致江蘇省占有率提升5.5%。3、在智能手機的沖擊下,LU寨手機的市場占有率每況愈下，而廣東一帶有很大一部分電芯 廠是給L1I寨手機供貨，因此受沖擊屐大；長三角、環(huán)渤海地區(qū)的電芯廠主要以動力電池為主， 受到?jīng)_擊較小。軟包鋰離子電池鋰離子電池根據(jù)形狀分類，有圓柱形、方形（鋼殼、鋁殼）、軟包（又稱聚合物鋰離子電池） 三大類型。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)計,2010年圓柱、方形、軟包的市場占有率分別為35%、 4

15、5%和20% ；然而2012年上半年的三者的占有率變?yōu)?0%、30%和30%。在近兩年時間里，軟包鋰離子電池的產(chǎn)童増長近1倍，其性能優(yōu)勢主要表現(xiàn)在：1、安全性能好，出現(xiàn)短路等問題時只發(fā)生鼓漲；2、厚度小，采取疊片的形式，空間利用率更高，能做 得更??；3、重童輕，采用鋁箔包裝，比鋼殼、鋁殼輕40% ； 4、容蛍大，空間利用率高，可 減少非活性物質(zhì)用量；5、外形可定制，可為配套產(chǎn)品量身訂做,以充分利用電池外殼空間， 提升電池容量等。依附軟包鋰離子電池眾多的性能優(yōu)勢，其在智能手機、平板電腦、電動自行車等新興的應(yīng)用 市場快速獲得下游廠商和終端消費者的一致認(rèn)同。國內(nèi)專注于軟包鋰離子電池生產(chǎn)龍頭企業(yè)東莞新

16、能源科技有限公司2009年、2010年及2011 年的銷售收入分別為16億元、25億元和53億元，年復(fù)合增長率達到82%0哈爾濱光宇科技集 團（01043.HK）公開資料顯示,2010年軟包鋰離子電池收入1.14億元2011年2.5億元,2012 年收入將達到4.5億元。這兩家公司聚合物鋰離子電池銷售收入大幅増長JE反應(yīng)了聚合物鋰 離子電池的高速發(fā)展。方形電池由于主要是給山寨手機供貨，受到智能手機的沖擊,市場有所萎縮；從方形電池龍 頭企業(yè)深圳比克看.2012年第二季度營業(yè)收入3278萬美元（約合2.07億人民幣），同比下滑 29.82% ；另一方形電池傳統(tǒng)制造商深圳銀思奇在市場變化與企業(yè)內(nèi)部管

17、理的互相作用下，轟 然倒下。圓柱電池標(biāo)準(zhǔn)化程度高，應(yīng)用領(lǐng)域廣，發(fā)展情況比較平穩(wěn)。新能源汽車市場從2012年1-6月份下游需求情況看，我國鋰離子電池仍然是以手機電池、消費類電子產(chǎn)品電 池、筆記本電腦電池為主，需求雖占鋰離子電池總需求量80% :而曾經(jīng)被政府、投資者、科 研人員寄予厚望的新能源汽乖需求屋僅占2%.電動自行車占2%.電動工具占3%礦燈、玩 具等其他需求占13% （圖6）。圖6 :我國鋰離子電池終端需求情況（）上半年國務(wù)院及相矢部委出臺了電動汽車科技發(fā)展十二五專項規(guī)劃、納能與新能源汽 車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020 X新能源汽車免征車船稅,提出了 到2015年，純電動車和 插電式混

18、動車?yán)塾嫯a(chǎn)銷童力爭達50萬輛；到2020年,純電動車和插電式混動車生產(chǎn)能力 達200萬輛、累計產(chǎn)銷量超500萬輛的宏偉目標(biāo)?？涩F(xiàn)實卻是異常的殘酷,根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,2012年1至5月，國內(nèi)主要生產(chǎn)廠 商共銷售新能源車型3784輛，圖6 :我國鋰離子電池終端需求情況（）圖7 ：我國2011 年11月2012年5月新能源汽車銷售情況（輛）其中純電動汽車1970輛,混合動力汽車 1814輛。5月份主要生產(chǎn)廠家共銷售新能源汽車822輛，其中純電動汽車403輛,混合動 力汽車419輛（圖7 ）。圖7 :我國2011年11月-2012年5月新能源汽車銷售情況（輛）中國號稱新能源汽車生產(chǎn)廠家超過10

19、0家,意味著1-5月份平均每家生產(chǎn)4輛新能源汽年，實 際上只有比亞迪、奇瑞、眾秦、安凱、五洲龍等廠家實現(xiàn)批呈生產(chǎn)，其他廠家基本屬于概念 或者因為市場反應(yīng)不理想而雪藏了新能源汽車車型。高工鋰電研究所調(diào)研了一批動力鋰離子電池生產(chǎn)企業(yè)，大部分產(chǎn)能利用率不高，而他們對于 未來的純電動汽車市場愈發(fā)悲觀。環(huán)視國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀不難發(fā)現(xiàn)，我國的鋰電產(chǎn)業(yè)雖然在全球市場中分得一杯羹，但是 國內(nèi)的鋰電池卻長期盤踞在低端應(yīng)用領(lǐng)域，高端市場雖然有所涉足，但也是鳳毛麟角。與長期占據(jù)高端市場的日本鋰電池廠商相比，國內(nèi)企業(yè)顯然沒有足夠的勇氣。就連與國 內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)同期起步的韓國鋰電產(chǎn)業(yè)相比，以三星SDI與LG化學(xué)為代表的韓系廠商也 讓國內(nèi)企業(yè)感覺遙不可及。所以，鋰電池在傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域接近飽和的時候，國內(nèi)的鋰電池廠商開始噴憬未來的新能 源汽車的應(yīng)用。巨頭們紛紛涉足鋰離子動力電池領(lǐng)域，目標(biāo)宜指新能源汽車市場，在國內(nèi)鋰電池巨頭的眼中，新能源汽車應(yīng)用市場是志在必得。而對于數(shù)碼電子