2021年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考試題庫(kù)大全（含答案）

1、2021年證券分析師發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫(kù)完整版（含答案）一、單選題1.區(qū)間預(yù)測(cè)即在給定顯著性水平的條件下，找到一個(gè)區(qū)間，使對(duì)應(yīng)于特定X0的Y0包含在這個(gè)區(qū)間的概率為（）。A、B、1-C、/2D、1-/2答案：B解析：區(qū)間預(yù)測(cè)就是在給定顯著性水平的條件下，找到一個(gè)區(qū)間(T1，T2)，使對(duì)應(yīng)于特定Xo的Yo包含在這個(gè)區(qū)間(T1,T2)的概率為1-。用式子表示為:P(T12.EVA?在價(jià)值評(píng)估方面的用途有（）。對(duì)企業(yè)基本面進(jìn)行定量分析評(píng)估企業(yè)業(yè)績(jī)水平的分析工具可以作為企業(yè)財(cái)務(wù)決策的工具可以加強(qiáng)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)A、B、C、D、答案：A解析：對(duì)于證券分析人員和投資者來(lái)說(shuō)，EVA?是對(duì)企業(yè)基本面進(jìn)

2、行定量分析、評(píng)估業(yè)績(jī)水平和企業(yè)價(jià)值的最佳理論依據(jù)和分析工具之一。3.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，國(guó)家必須通過(guò)中央銀行來(lái)控制和管理貨幣流通，使貨幣流通符合客觀的流通規(guī)律，保證信用貨幣的正常流通，所以，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中把信用貨幣稱為（）。A、準(zhǔn)貨幣B、第三代貨幣C、電子貨幣D、管理貨幣答案：D解析：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中把信用貨幣稱為“管理貨幣”，國(guó)家可以通過(guò)中央銀行來(lái)控制和管理信用貨幣流通，把貨幣政策作為實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的重要手段。電子貨幣是信用貨幣的發(fā)展趨勢(shì)。4.以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。C、每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來(lái)因素影響的能力越強(qiáng)D、市盈率與市凈率相比，前者通常用于考

3、察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注A、AB、BC、CD、D答案：D解析：市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。5.總需求曲線向下方傾斜的原因是（）。A、隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們將增加消費(fèi)B、隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富增加，他們將增加消費(fèi)C、隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們將增加消費(fèi)D、隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富上升，他們將減少消費(fèi)答案：B解析：當(dāng)價(jià)格水平上升時(shí)，人們手中名義資產(chǎn)的數(shù)量不會(huì)改變，但以貨幣

4、購(gòu)買(mǎi)力衡量的實(shí)際資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)減少。因此，人們?cè)谑杖氩蛔兊那闆r下就會(huì)減少對(duì)商品的需求量而增加名義資產(chǎn)數(shù)量以維持實(shí)際資產(chǎn)數(shù)額不變，其結(jié)果是價(jià)格水平上升時(shí)，人們所愿意購(gòu)買(mǎi)的商品總量減少，即減少消費(fèi)。價(jià)格水平下降時(shí)，人們所愿意購(gòu)買(mǎi)的商品總量增加，即增加消費(fèi)。6.關(guān)于多元線性回歸模型的說(shuō)法，正確的是（）。A、如果模型的R2很接近1，可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較好B、如果模型的R2很接近0，可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較好C、R2的取值范圍為R21D、調(diào)整后的砰測(cè)度多元線性回歸模型的解釋能力沒(méi)有R2好答案：A解析：R2表示總離差平方和中線性回歸解釋的部分所占的比例，其取值范圍為：0R21，R2越接近于1，線性回歸模型的

5、解釋力越強(qiáng)。當(dāng)利用R2來(lái)度量不同多元線性回歸模型的擬合優(yōu)度時(shí)，存在一個(gè)嚴(yán)重的缺點(diǎn)：R2的值隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個(gè)無(wú)關(guān)緊要的解釋變量，也會(huì)使得R2變大。為了克服這個(gè)缺點(diǎn)，一般采用調(diào)整后的R2來(lái)測(cè)度多元線性回歸模型的解釋能力。7.行業(yè)生命周期可分為（）。幼稚期成長(zhǎng)期成熟期衰退期A、B、C、D、答案：A解析：行業(yè)的生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所經(jīng)歷的時(shí)間。行業(yè)的生命發(fā)展周期主要包括四個(gè)發(fā)展階段：幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。8.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，那么，（）。A、該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元B、當(dāng)該公司普通股

6、股票市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利C、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利D、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2500元答案：B解析：A項(xiàng)，轉(zhuǎn)換平價(jià)=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)換比例=100050=20（元）。C項(xiàng)，當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值大于實(shí)施轉(zhuǎn)股后所持有的標(biāo)的股票資產(chǎn)的市價(jià)總值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利。D項(xiàng)，當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)換比例=30X50=1500（元）。9.充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)

7、備資產(chǎn)的貨幣須具備的條件不包括（）。A、貨幣含金量高且?guī)胖捣€(wěn)定B、在國(guó)際貨幣體系中占有重要地位C、能自由兌換其他儲(chǔ)備資產(chǎn)D、各國(guó)能獲得該貨幣，并對(duì)其購(gòu)買(mǎi)力的穩(wěn)定性具有信心答案：A解析：外匯儲(chǔ)備是指一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的外國(guó)可兌換貨幣，包括銀行存款和有價(jià)證券。充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的貨幣必然具備三個(gè)條件：在國(guó)際貨幣體系中占有重要地位；能自由兌換其他儲(chǔ)備資產(chǎn)；各國(guó)能獲得該貨幣，并對(duì)其購(gòu)買(mǎi)力的穩(wěn)定性具有信心。10.有關(guān)零增長(zhǎng)模型，下列說(shuō)法正確的是（）。A、零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用受到相當(dāng)?shù)南拗?，假定?duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的B、零增長(zhǎng)模型決定普通股票的價(jià)值是不適用的C、在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型

8、相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的D、零增長(zhǎng)模型在任何股票的定價(jià)中都有用答案：C解析：零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用似乎受到相當(dāng)?shù)南拗疲吘辜俣▽?duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股息是不合理的，但在特定的情況下，對(duì)于決定普通股票的價(jià)值仍然是有用的。在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，這種模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的。11.金融期貨是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所通過(guò)（）的方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。A、公開(kāi)競(jìng)價(jià)B、買(mǎi)方向賣方支付一定費(fèi)用C、集合競(jìng)價(jià)D、協(xié)商價(jià)格答案：A12.衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。A、CPIB、核心CPIC、PPID、通貨膨脹率答案：B解析：一般將剔除了食品和能源消費(fèi)價(jià)

9、格之后的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)作為核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CoreCPI),并被認(rèn)為是衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)。13.若年利率為8%，現(xiàn)在應(yīng)一次存入銀行（）萬(wàn)元，才能在3年后一次取出30萬(wàn)元。A、20.72B、22.04C、23.81D、24.19答案：C解析：已知終值為30萬(wàn)元，利率為8%，期限為3年，現(xiàn)值14.資產(chǎn)負(fù)債表由資產(chǎn)、負(fù)債以及權(quán)益三部分組成，負(fù)債部分各項(xiàng)目的排列一般以（）為序。A、債務(wù)額的大小B、流動(dòng)性的高低C、債息的高低D、債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小答案：B解析：從資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目排列順序可以看出：資產(chǎn)類項(xiàng)目和負(fù)債類項(xiàng)目均按流動(dòng)性從強(qiáng)到弱排列。15.下列金融衍生工具屬于貨幣衍生工具的是（）。A、股票期貨

10、B、股票價(jià)格期權(quán)C、遠(yuǎn)期外匯合約D、利率互換答案：C解析：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。AB兩項(xiàng)屬于股票衍生工具；D項(xiàng)屬于利率衍生工具。16.在正向市場(chǎng)中買(mǎi)近賣遠(yuǎn)的牛市套利交易最突出的特點(diǎn)是（）。A、投機(jī)者的損失無(wú)限而獲利的潛力有限B、投機(jī)者的損失有限而獲利的潛力也有限C、投機(jī)者的損失有限而獲利的潛力巨大D、投機(jī)者的損失無(wú)限而獲利的潛力也是無(wú)限的答案：C解析：在正向市場(chǎng)上，牛市套利的損失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大。因?yàn)樵谡蚴袌?chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。由

11、于在正向市場(chǎng)上價(jià)差變大的幅度要受到持倉(cāng)費(fèi)水平的制約，因?yàn)閮r(jià)差如果過(guò)大超過(guò)了持倉(cāng)費(fèi)，就會(huì)產(chǎn)生套利行為，會(huì)限制價(jià)差擴(kuò)大的幅度。而價(jià)差縮小的幅度則不受限制。17.以下構(gòu)成跨期套利的是（）。A、買(mǎi)入A交易所5月銅期貨合約，同時(shí)賣出A交易所7月銅期貨合約B、買(mǎi)入A交易所5月銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入B交易所5月銅期貨合約C、買(mǎi)入A交易所5月銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A交易所7月銅期貨合約D、買(mǎi)入A交易所5月銅期貨合約，同時(shí)賣出B交易所5月銅期貨合約答案：A解析：跨期套利是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買(mǎi)入或賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。18.下列關(guān)于三角形形態(tài)的

12、表述，正確的有（）。I在上升趨勢(shì)中出現(xiàn)上升三角形，股價(jià)的突破方向般是向上的三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形式III三角形形態(tài)般沒(méi)有測(cè)算股價(jià)漲跌幅度的功能IV下降三角形形態(tài)是看跌的形態(tài)A、I、III、IVB、I、II、IIIC、I、II、IVD、II、III、IV答案：A解析：三角形整理形態(tài)主要分為三種：對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。19.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的使用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具屬于（）。A、貨幣衍生工具B、利率衍生工具C、信用衍生工具D、股權(quán)

13、類產(chǎn)品的衍生工具答案：C解析：A項(xiàng)，貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具；B項(xiàng)，利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具；D項(xiàng)，股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具。20.股權(quán)資本成本的計(jì)算包括（）。I長(zhǎng)期債券留用利潤(rùn)III普通股IV優(yōu)先股A、II、III、IVB、I、II、IIIC、I、II、IVD、I、II答案：A解析：本題考核的是股權(quán)資本的概念及內(nèi)容，它包括普通股、優(yōu)先股和留用利潤(rùn)。21.下列不屬于財(cái)政政策手段的是（）A、轉(zhuǎn)移支付B、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)C、國(guó)家預(yù)算支出D、國(guó)債發(fā)行答案：B解析：財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債

14、、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。B項(xiàng)屬于貨幣政策手段。22.金融期權(quán)時(shí)間價(jià)值也稱外在價(jià)值，是指（）的那部分價(jià)值。A、期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值B、期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格低于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格C、期權(quán)內(nèi)在價(jià)值超過(guò)該期權(quán)協(xié)定價(jià)格D、期權(quán)內(nèi)在價(jià)值超過(guò)該期權(quán)時(shí)間價(jià)值答案：A解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，又稱外在價(jià)值，是指期權(quán)合約的購(gòu)買(mǎi)者為購(gòu)買(mǎi)期權(quán)而支付的權(quán)利金超過(guò)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。23.下列整理形態(tài)中，（）具有較強(qiáng)的上升意識(shí)。A、對(duì)稱三角形B、上升三角形C、下降三角形D、矩形答案：B解析：上升三角形比起對(duì)稱三角形來(lái)，有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，多方比空方更為積極。24.在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變?cè)鲩L(zhǎng)

15、模型中的“可變”是指（）。A、股票的投資回報(bào)率是可變的B、股票的內(nèi)部收益率是可變的C、股息的增長(zhǎng)率是變化的D、股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的答案：C解析：零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都對(duì)股息的增長(zhǎng)率進(jìn)行了一定的假設(shè)。事實(shí)上，股息的增長(zhǎng)率是變化不定的，可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中放松了股息增長(zhǎng)率不變的假設(shè)，即認(rèn)為股息增長(zhǎng)率是變化的。25.某企業(yè)有一張帶息票據(jù)（單利計(jì)息），面額為12000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為()元。A、60B、120C、80D、480答案：C解析：該票據(jù)到期利息為：120004%60/36080(元)。26.除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外

16、，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為（）A、奇異型期權(quán)B、現(xiàn)貨期權(quán)C、期貨期權(quán)D、看跌期權(quán)答案：A解析：金融期權(quán)是指合約買(mǎi)方向賣方支付一定費(fèi)用，在約定日期內(nèi)(或約定日期)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買(mǎi)賣某種金融工具的權(quán)利的契約。除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。27.某投資者購(gòu)買(mǎi)了10000元的投資理財(cái)產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%,按年支付利息。假定不計(jì)復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的本息和為（）元A、10600.00B、11200.00C、11910.16D、11236.00答案：B解析：

17、單利計(jì)算公式為:I=p*r*n。其中，I表示利息額，p表示本金，r表示利率，n表示時(shí)間。則該理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的本息和為:FV=10000+10000*6%*2=11200（元）28.在股權(quán)交易中，期權(quán)的買(mǎi)方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用是（）。A、交易費(fèi)B、市場(chǎng)價(jià)格C、期權(quán)的價(jià)格D、時(shí)間價(jià)值答案：C解析：在股權(quán)交易中，期權(quán)的買(mǎi)方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用是期權(quán)的價(jià)格，即期權(quán)費(fèi)。29.某投資者購(gòu)買(mǎi)了10000元的投資理財(cái)產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%，按年支付利息。假定不計(jì)復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的本息和為（）元A、1060

18、0.00B、11200.00C、11910.16D、11236.00答案：B解析：?jiǎn)卫?jì)算公式為:=p*r*n。其中，表示利息額，p表示本金.r表示利率，n表示時(shí)間。則該理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的本息和為:FV=10000+10000*6%*2=11200(元)。30.已知變量X和Y的協(xié)方差為-40,X的方差為320,Y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為（）。A、0.5B、-0.5C、0.01D、-0.01答案：B解析：隨機(jī)變量X和Y的相關(guān)系數(shù)為:31.某4年期債券，面值為1000元，息票利率為5%?，F(xiàn)以950元的發(fā)行價(jià)向全社會(huì)公開(kāi)發(fā)行，2年后債券發(fā)行人以1050元的價(jià)格贖回。若首次贖回日為付息日后的第一個(gè)交易

19、日，則其贖回收益率為（）。A、7.61%B、9.68%C、10.03%D、10.25%答案：D解析：根據(jù)贖回收益率的計(jì)算公式:用試錯(cuò)法求得:到期收益率y=10.25%。32.在無(wú)套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價(jià)值。A、國(guó)債期貨空頭B、國(guó)債期貨多頭C、現(xiàn)券多頭D、現(xiàn)券空頭答案：A解析：由于最便宜可交割券可能會(huì)變化，同時(shí)受到流動(dòng)性的影響，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空頭可以選擇用何種券進(jìn)行交割，在無(wú)套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了國(guó)債期貨空頭選擇權(quán)的價(jià)值。33.證券的絕對(duì)估計(jì)值法包括（）。I市盈率法現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型IV市值回報(bào)增長(zhǎng)比法A、

20、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III答案：D解析：絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。主要包括：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型、調(diào)整現(xiàn)值模型、資本現(xiàn)金流模型、權(quán)益現(xiàn)金流模型。34.金融市場(chǎng)個(gè)體投資者出現(xiàn)的心理和行為偏差主要有（）。處置效應(yīng)羊群行為過(guò)度交易行為本土偏差A(yù)、I、B、I、C、D、I、答案：D解析：除I、四項(xiàng)外，金融市場(chǎng)個(gè)體投資者出現(xiàn)的心理和行為偏差還包括有限注意力驅(qū)動(dòng)的交易和惡性增資等偏差。35.市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為，如果預(yù)期未來(lái)即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)（）的變化趨勢(shì)。A、先上升，后下降B、不變C、下降D、上升

21、答案：D解析：如果預(yù)期未來(lái)即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)上升的變化趨勢(shì)。36.通過(guò)取得某行業(yè)歷年的銷售額或營(yíng)業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，進(jìn)而與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析方法是（）。A、行業(yè)未來(lái)利潤(rùn)率預(yù)測(cè)法B、行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)法C、行業(yè)橫向比較法D、行業(yè)縱向比較法答案：C解析：B項(xiàng)行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)法是指，利用行業(yè)歷年的增長(zhǎng)率計(jì)算歷史的平均增長(zhǎng)率和標(biāo)準(zhǔn)差，預(yù)計(jì)未來(lái)增長(zhǎng)率;D項(xiàng)縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤(rùn)、企業(yè)規(guī)模等，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。37.市場(chǎng)供給力量與需求力量相互抵消時(shí)所達(dá)到的價(jià)格水平稱為（）。

22、A、平均價(jià)格B、理論價(jià)格C、平準(zhǔn)價(jià)格D、均衡價(jià)格答案：D解析：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，市場(chǎng)價(jià)格是在需求和供給相互影響、共同作用下形成的。均衡價(jià)格就是市場(chǎng)供給力量和需求力量相互抵消時(shí)所達(dá)到的價(jià)格水平。38.正態(tài)分布等統(tǒng)計(jì)分布不具有下列哪項(xiàng)特征（）。A、離散性B、對(duì)稱性C、集中性D、均勻變動(dòng)性答案：A解析：正態(tài)分布等統(tǒng)計(jì)分布具有集中性、對(duì)稱性、均勻變動(dòng)性的特征。39.產(chǎn)量X（臺(tái)）與單位產(chǎn)品成本Y（元臺(tái)）之間的回歸方程為y=356-1.5x，這說(shuō)明（）。A、產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少356元B、產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元C、產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加356元D、產(chǎn)量每

23、增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元答案：D解析：由題干中給出的回歸方程可知，當(dāng)產(chǎn)量X（臺(tái)）增加1時(shí)，單位產(chǎn)品成本Y（元臺(tái)）平均減少1.5元。40.“三元悖論”中的“三元”是指（）。自由的資本流動(dòng)固定的匯率獨(dú)立的匯率政策獨(dú)立的貨幣政策A、B、C、D、答案：D解析：“三元悖論”是指自由的資本流動(dòng)、固定的匯率和獨(dú)立的貨幣政策是不可能同時(shí)達(dá)到的，一個(gè)國(guó)家只能達(dá)到其中兩個(gè)目標(biāo)。41.稅收政策屬于（）。A、財(cái)政政策B、會(huì)計(jì)政策C、貨幣政策D、收入政策答案：A解析：財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。42.下列各項(xiàng)中，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是（）。I稅

24、收待遇II真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率III預(yù)期通貨膨脹率IV風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)A、II、III、IVB、I、II、IIIC、I、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：債券的貼現(xiàn)率是投資者對(duì)該債券要求的最低回報(bào)率，又稱必要回報(bào)率。其計(jì)算公式為：債券必要回報(bào)率=真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+預(yù)期通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。43.下列不屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)C、這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入D、對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力答案：C解析：C項(xiàng)，“初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入”屬于寡頭壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)。44.某投機(jī)者3月份時(shí)

25、預(yù)測(cè)股市行情將下跌，于是買(mǎi)入1份5月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨看跌期權(quán)合約，合約指數(shù)為755.00點(diǎn)。期權(quán)權(quán)利金為3點(diǎn)(標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約以點(diǎn)數(shù)計(jì)算，每點(diǎn)代表250美元)。到5月份時(shí)，5月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨價(jià)格下跌到750.00點(diǎn)，該投機(jī)者在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨合約以行使期權(quán)，則該投機(jī)者的最終盈虧狀況是（）美元。A、盈利1250B、虧損1250C、盈利500D、虧損625答案：C解析：買(mǎi)入看跌期權(quán)，價(jià)格下跌會(huì)盈利。投機(jī)者執(zhí)行5月份期權(quán)獲得收益為：(7557503)250=500（美元）45.己知變量X和Y的協(xié)方差為-40,X的方差為320,Y的方差為20

26、，其相關(guān)系數(shù)為（）。A、0.5B、-0.5C、0.01D、-0.01答案：B解析：隨機(jī)變量X和Y的相關(guān)系數(shù)為:46.需求價(jià)格點(diǎn)彈性適用于（）。A、價(jià)格和需求量變動(dòng)較大的場(chǎng)合B、價(jià)格和需求量變動(dòng)較小的場(chǎng)合C、價(jià)格和供給量變動(dòng)較大的場(chǎng)合D、價(jià)格和供給量變動(dòng)較小的場(chǎng)合答案：B解析：需求價(jià)格點(diǎn)彈性是指需求曲線上某一點(diǎn)上的彈性，它等于需求量的無(wú)窮小的相對(duì)變化對(duì)價(jià)格的一個(gè)無(wú)窮小的相對(duì)變化的比。需求價(jià)格點(diǎn)彈性表明的只是一點(diǎn)上的彈性，因此只適用于價(jià)格和需求量變動(dòng)較小的場(chǎng)合。47.拱形利率曲線，表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限（）。A、相關(guān)度低B、呈反向關(guān)系C、不相關(guān)D、呈正向關(guān)系答案：D解析：拱形收益率曲線

27、表示，期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。48.2011年3月1日，中國(guó)人民銀行發(fā)行1年期中央銀行票據(jù)，每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為3.2%。2011年8月31日，年貼現(xiàn)率不變，則其理論價(jià)格為（）元。A、96.90B、97.53C、98.29D、98.44答案：D解析：該中央銀行票據(jù)的理論價(jià)格為：P100/（13.2%）0.598.44（元）。49.在匯率制度中，管理浮動(dòng)的本質(zhì)特征是（）。A、各國(guó)維持本幣對(duì)美元的法定平價(jià)B、官方或明或暗地干預(yù)外匯市場(chǎng)C、匯率變動(dòng)受黃金輸送點(diǎn)約束D、若干國(guó)家的貨幣彼此建立固定聯(lián)系答案：B解析：管理浮動(dòng)是指官

28、方或明或暗地干預(yù)外匯市場(chǎng)，使市場(chǎng)匯率在經(jīng)過(guò)操縱的外匯供求關(guān)系作用下相對(duì)平穩(wěn)波動(dòng)的匯率制度。50.在（）中，遠(yuǎn)期利率不再只是對(duì)未來(lái)即期利率的無(wú)偏估計(jì)，它還包含了流動(dòng)性溢價(jià)。A、市場(chǎng)預(yù)期理論B、市場(chǎng)分割理論C、無(wú)偏預(yù)期理論D、流動(dòng)性偏好理論答案：D解析：利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為遠(yuǎn)期利率是對(duì)未來(lái)即期利率的無(wú)偏估計(jì)，而流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券并不是短期債券的理想替代物，投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)就會(huì)要求將與較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償，導(dǎo)致流動(dòng)性溢價(jià)的存在。51.某投資者認(rèn)為未來(lái)的市場(chǎng)利率水平將會(huì)下降，于是以97300價(jià)格買(mǎi)入30手3月份到期的歐洲美元期貨合約（CME的3個(gè)月期歐洲美元期貨合

29、約面值為1000000美元）。一周之后，該期貨合約價(jià)格漲到97800，投資者以此價(jià)格平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，則此投資者的盈虧狀況是（）。A、盈利37500美元B、虧損37500美元C、盈利62500美元D、虧損62500美元答案：A解析：1個(gè)基點(diǎn)是指數(shù)的1%，即001，代表的合約價(jià)值為1000000001%312=25（美元）。因此該投資者盈利30（97800-97300）10025=37500（美元）。52.若通過(guò)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會(huì)帶來(lái)的后果是（）。回歸參數(shù)估計(jì)量非有效變量的顯著性檢驗(yàn)失效模型的預(yù)測(cè)功能失效解釋變量之間不獨(dú)立A、I、B、I、C、I、D、答案：A

30、解析：在多元線性回歸模型中，如果存在多重共線性，將會(huì)給回歸方程的應(yīng)用帶來(lái)嚴(yán)重的后果，具體包括：多重共線性使得參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定，并對(duì)于樣本非常敏感；使得參數(shù)估計(jì)值的方差增大；由于參數(shù)估值的方差增加，導(dǎo)致對(duì)于參數(shù)進(jìn)行顯著性t檢驗(yàn)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)接受零假設(shè)的可能性增加，可能會(huì)出現(xiàn)舍去對(duì)因變量有顯著影響的變量，導(dǎo)致模型錯(cuò)誤；由于參數(shù)估計(jì)值的方差增大，做預(yù)測(cè)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)的置信區(qū)間過(guò)大，降低預(yù)測(cè)精度。53.以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。A、市盈率B、市凈率C、經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比D、股價(jià)/銷售額比率答案：C解析：C項(xiàng)，經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比指標(biāo)，簡(jiǎn)稱EV/E

31、BIDA，適用于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購(gòu)型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。54.下列關(guān)于系數(shù)說(shuō)法正確的是（）。A、系數(shù)的值越大，其承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小B、系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)C、系數(shù)的值在01之間D、系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量答案：B解析：系數(shù)衡量的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，值越大，證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大；當(dāng)證券與市場(chǎng)負(fù)相關(guān)時(shí)，系數(shù)為負(fù)數(shù)。55.下列說(shuō)法正確的有（）I陰線K線表明收盤(pán)價(jià)小于開(kāi)盤(pán)價(jià)當(dāng)最高價(jià)等于收盤(pán)價(jià)時(shí)，K線沒(méi)有上影線陽(yáng)線K線表明收盤(pán)價(jià)大于開(kāi)盤(pán)價(jià)IV當(dāng)最高價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，畫(huà)不出K線A、I、II、IVB、I、III、IVC、I、II、IIID、II、III、IV答

32、案：C解析：當(dāng)最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)4個(gè)價(jià)格相等時(shí)，則會(huì)出現(xiàn)一字型K線。56.有形資產(chǎn)凈值是指（）。A、資產(chǎn)總額減去無(wú)形資產(chǎn)凈值后的凈值B、股東權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)凈值后的凈值C、資產(chǎn)總額減去無(wú)形資產(chǎn)后的凈值D、股東權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)后的凈值答案：B解析：有形資產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。57.在計(jì)算利息額時(shí)，按一定期限，將所生利息加入本金再計(jì)算利息的計(jì)息方法是（）。A、單利計(jì)息B、存款計(jì)息C、復(fù)利計(jì)息D、貸款計(jì)息答案：C解析：復(fù)利計(jì)息是指在計(jì)算利息額時(shí)，要按一定期限（如一年），將所生利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算的計(jì)息方法，俗稱利滾利。58

33、.2月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)(A)，執(zhí)行價(jià)格為300美分/蒲式耳，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為360美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)(B)，執(zhí)行價(jià)格為350美分/蒲式耳，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳。關(guān)于A,B兩期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，以下描述正確的是（）。A、A的時(shí)間價(jià)值等于B的時(shí)間價(jià)值B、A的時(shí)間價(jià)值小于B的時(shí)間價(jià)值C、條件不足，無(wú)法確定D、A的時(shí)間價(jià)值大于B的時(shí)間價(jià)值答案：A解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，即權(quán)利金中超出內(nèi)涵價(jià)值的部分。題中A，B兩份看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值均為0，因而其時(shí)間價(jià)值分別等于其權(quán)利金

34、的價(jià)值，即A期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=B期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=30美分/蒲式耳。59.統(tǒng)計(jì)套利的主要內(nèi)容有配對(duì)交易、股指對(duì)沖、融券對(duì)沖和（）。A、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖B、期權(quán)對(duì)沖C、外匯對(duì)沖D、期貨對(duì)沖答案：C解析：統(tǒng)計(jì)套利的主要內(nèi)容有配對(duì)交易、股指對(duì)沖、融券對(duì)沖和外匯對(duì)沖。60.指數(shù)化投資策略是（）的代表。A、戰(zhàn)術(shù)性投資策略B、戰(zhàn)略性投資策略C、被動(dòng)型投資策略D、主動(dòng)型投資策略答案：C解析：通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表。61.某公司的流動(dòng)比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。A、保持不變B、無(wú)法判斷C、變小D、變大答案：D解析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映

35、短期償債能力。該公司用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債減少相同的金額，由于該公司的流動(dòng)比率為1.91，所以，流動(dòng)比率會(huì)變大。62.其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金分散程度提高時(shí)，基金的特雷諾指數(shù)通常將（）。A、變大B、不變C、無(wú)法判斷D、變小答案：C解析：特雷諾比率(Tp)來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。用公式表示為：特雷諾指數(shù)的問(wèn)題是無(wú)法衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)分散程度。值并不會(huì)因?yàn)榻M合中所包含的證券數(shù)量的增加而降低，因此當(dāng)基金分散程度提高時(shí)，特雷諾指數(shù)可能并不會(huì)變大。63.根據(jù)上市公司行業(yè)分類指引，我國(guó)證券市場(chǎng)上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由（）來(lái)具體執(zhí)行。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)B、會(huì)計(jì)師事務(wù)

36、所C、上市公司自己確認(rèn)，報(bào)交易所備案D、證券交易所答案：D解析：證券交易所負(fù)責(zé)分類上市公司行業(yè)分類指引的具體執(zhí)行，包括負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果。未經(jīng)交易所同意，上市公司不得擅自改變公司類屬。64.基于p-value的假設(shè)檢驗(yàn):如果p-value低(低于顯著水平，通常為（），如果虛假設(shè)為真的情況下很難觀測(cè)到(樣本這樣的)數(shù)據(jù)，因此拒絕H0。A、5%B、7%C、8%D、10%答案：A解析：基于p-value的假設(shè)檢驗(yàn):p-value=P(observedormoreextremeouteHOtrue)使用測(cè)試統(tǒng)計(jì)計(jì)算p-value，虛假設(shè)為真

37、的情況下當(dāng)前數(shù)據(jù)集傾向備擇假設(shè)的概率。如果p-value低(于顯著水平，通常為5%)，如果虛假設(shè)為真的情況下很難觀測(cè)到(樣本這樣的)數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。65.以縱軸代表價(jià)格、橫軸代表產(chǎn)量繪制某種農(nóng)產(chǎn)品的需求曲線和供給曲線，假設(shè)其他條件不變，當(dāng)生產(chǎn)成本上升時(shí)，在坐標(biāo)圖上就表現(xiàn)為這種農(nóng)產(chǎn)品的（）。A、需求曲線將向左移動(dòng)B、供給曲線將向左移動(dòng)C、需求曲線將向右移動(dòng)D、供給曲線將向右移動(dòng)答案：B解析：如下國(guó)所示的均衡價(jià)格模型中，縱軸表示價(jià)格，橫軸表示需求量和供給量。需求曲線D與供給曲線S相交于E點(diǎn)。在其他條件不變時(shí)，如果生產(chǎn)成本上升，利潤(rùn)下降，供給就會(huì)減少，供給曲線S向左移動(dòng)到S。66.關(guān)于債券報(bào)價(jià)，

38、下列說(shuō)法正確的有（）。全價(jià)報(bào)價(jià)即買(mǎi)賣雙方實(shí)際支付價(jià)格凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)是買(mǎi)賣雙方不需要按實(shí)際支付價(jià)格支付我國(guó)交易所附息債券計(jì)息規(guī)定全年按365天計(jì)算我國(guó)目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券閏年2月29日不計(jì)利息A、B、C、D、答案：A解析：項(xiàng)，凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度；缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格。項(xiàng)，我國(guó)目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累計(jì)利息，閏年2月29日也計(jì)利息。67.與突破趨勢(shì)線不同，對(duì)通道線的突破并不是趨勢(shì)反向的開(kāi)始，而是趨勢(shì)（）的開(kāi)始。A、同向B、轉(zhuǎn)向C、加速D、減速答案：C解析：通道線的作用：（一）對(duì)通道線的突破并不是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)

39、的開(kāi)始，而是趨勢(shì)加速的開(kāi)始。（二）趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的警報(bào)。68.其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金分散程度提高時(shí)，基金的特雷諾指數(shù)通常將（）。A、變大B、不變C、無(wú)法判斷D、變小答案：C解析：特雷諾比率（Tp）來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。用公式表示為：Tp（pf）/p。其中，代表系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其并不會(huì)因?yàn)榻M合中所包含的證券數(shù)量的增加而降低，因此當(dāng)基金分散程度提高時(shí)，特雷諾指數(shù)可能并不會(huì)變大。69.國(guó)債期貨套期保值策略中，（）的存在保證了市場(chǎng)價(jià)格的合理性和期現(xiàn)價(jià)格的趨同，提高了套期保值的效果。A、投機(jī)行為B、大量投資者C、避險(xiǎn)交易D、基差套利交易答案：D解析：從其他的市場(chǎng)參與者行為來(lái)看，投機(jī)

40、行為為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對(duì)手方，增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性，而基差套利交易的存在則保證了市場(chǎng)價(jià)格的合理性和期現(xiàn)價(jià)格的趨同，提高了套期保值的效果。70.在外匯標(biāo)價(jià)中，中間匯率是指（）。A、即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的中間數(shù)B、銀行買(mǎi)入?yún)R率與賣出匯率的平均數(shù)C、外匯市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的中間數(shù)D、一定時(shí)期內(nèi)匯率的中位數(shù)答案：B解析：銀行買(mǎi)入?yún)R率是銀行從同業(yè)或客戶買(mǎi)入外匯時(shí)所使用的匯率。賣出匯率是銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)使用的匯率。中間匯率是買(mǎi)入?yún)R率和賣出匯率的平均數(shù)。71.以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)預(yù)期理論的觀點(diǎn)?（）A、利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期B、如果預(yù)期未來(lái)即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈

41、下降趨勢(shì)C、投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物D、市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分答案：C解析：市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為長(zhǎng)期債券是一組短期債券的理想替代物；而投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物是流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)。72.下列指標(biāo)中反映公司短期償債能力最強(qiáng)的是（）。A、公司流動(dòng)比率大于1B、公司酸性測(cè)試比例大于2C、公司速動(dòng)比率大于1D、公司流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債之比大于1答案：B解析：在反映短期償債能力的指標(biāo)中，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債；速動(dòng)比率=酸性測(cè)試比例=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）流動(dòng)負(fù)債。所以，當(dāng)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都大于1時(shí)，

42、速動(dòng)比率所顯示的流動(dòng)性較好；當(dāng)酸性測(cè)試比例為2、速動(dòng)比率為1時(shí)，前者所顯示的短期償債能力要強(qiáng)。73.（）是反映公司本期（年度或中期）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益各組成部分變動(dòng)情況的報(bào)表。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、利潤(rùn)表C、現(xiàn)金流量表D、所有者權(quán)益變動(dòng)表答案：D74.根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，如果在未來(lái)10年中預(yù)期利率水平上升的年份有5年，預(yù)期利率水平下降的年份也是5年，則利率期限結(jié)構(gòu)上升與期限結(jié)構(gòu)下降情況的關(guān)系是（）。A、利率期限結(jié)構(gòu)上升的情況多于下降的情況B、利率期限結(jié)構(gòu)上升的情況少于下降的情況C、利率期限結(jié)構(gòu)上升的情況等于下降的情況D、無(wú)法判斷答案：A解析：根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，在預(yù)期利率水平上升和下降的時(shí)期大體

43、相當(dāng)?shù)臈l件下，期限結(jié)構(gòu)上升的情況要多于期限結(jié)構(gòu)下降的情況。75.下列說(shuō)法不正確的是（）。A、當(dāng)國(guó)際收支發(fā)生順差時(shí)，流入國(guó)內(nèi)的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲(chǔ)備就會(huì)增加;當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)，外匯儲(chǔ)備減少B、當(dāng)外匯流入國(guó)內(nèi)的時(shí)候，擁有外匯的企業(yè)或其他單位可能會(huì)把它兌換成本幣，比如用來(lái)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)原材料等，這樣就形成了對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求。因而，擴(kuò)大外匯儲(chǔ)備會(huì)相應(yīng)增加國(guó)內(nèi)需求C、一個(gè)國(guó)家除了儲(chǔ)備外匯外，還有一部分非儲(chǔ)備外匯，即通過(guò)國(guó)際貨幣市場(chǎng)單純進(jìn)行貨幣交易而增加或減少的外匯。它和儲(chǔ)備外匯都是通過(guò)國(guó)際收支賬戶實(shí)現(xiàn)的D、很多時(shí)候，人們可能需要進(jìn)行貨幣兌換，當(dāng)一個(gè)國(guó)家在國(guó)際市場(chǎng)賣出持有的外匯時(shí)，外匯流向國(guó)外，本幣

44、流向國(guó)內(nèi)，當(dāng)買(mǎi)進(jìn)外匯時(shí)，本幣流出，外幣流入。所以非儲(chǔ)備外匯減少就意味著國(guó)內(nèi)需求增加，非儲(chǔ)備外匯增加就意味著國(guó)內(nèi)需求減少答案：C解析：非儲(chǔ)備外匯不是通過(guò)國(guó)際收支賬戶實(shí)現(xiàn)的。76.關(guān)于圓弧形態(tài)，下列各項(xiàng)中表述正確的是（）。A、圓弧形態(tài)又被稱為圓形形態(tài)B、圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，今后反轉(zhuǎn)的力度可能就越強(qiáng)C、圓弧形態(tài)形成過(guò)程中，成交量的變化沒(méi)有規(guī)律D、圓弧形態(tài)是一種持續(xù)整理形態(tài)答案：A解析：B項(xiàng)，圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)；C項(xiàng)，在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少；D項(xiàng)，圓弧形態(tài)是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的一種。77.某些農(nóng)產(chǎn)品如小麥、玉米等的市場(chǎng)屬于近似的（）

45、。A、完全壟斷市場(chǎng)B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)C、完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)D、寡頭壟斷市場(chǎng)答案：C解析：完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特征包括：市場(chǎng)上有很多生產(chǎn)者與消費(fèi)者；企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的；資源可以自由流動(dòng)并且企業(yè)可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)；買(mǎi)賣雙方對(duì)市場(chǎng)信息都有充分地了解。在現(xiàn)實(shí)生活中，很難找到完全符合這些特征的市場(chǎng)，某些農(nóng)產(chǎn)品如小麥、玉米等的市場(chǎng)屬于近似的例子。78.關(guān)于K線組合，下列表述正確的是（）。A、最后一根K線的位置越低，越有利于多方B、最后一根K線的位置越高，越有利于空方C、越是靠后的K線越重要D、越是靠前的K線越重要答案：C解析：無(wú)論K線的組合多復(fù)雜，考慮問(wèn)題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來(lái)

46、判斷多空雙方的實(shí)力大小。因此，越是靠后的K線越重要。79.多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因？（）A、自變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)B、從總體中取樣受到限制C、自變量之間具有某種類型的近似線性關(guān)系D、模型中自變量過(guò)多答案：D解析：如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近似的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問(wèn)題。產(chǎn)生多重共線性的原因包括：經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)；模型中包含有滯后變量；從總體中取樣受到限制等。80.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著（）。I短期償債能力增強(qiáng)收賬費(fèi)用減少收賬迅速，賬齡較短IV銷售成本降低A、II、III、IVB、I、II、IVC、I、IIID、

47、I、III、IV答案：C解析：及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅能增強(qiáng)公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。81.2011年5月8日，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國(guó)債，上次付息日為2011年2月28日。如凈價(jià)報(bào)價(jià)為102.09元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的實(shí)際支付價(jià)格為（）元。A、103.46B、103.71C、103.95D、103.99答案：C解析：根據(jù)公式，累計(jì)天數(shù)（算頭不算尾）31天（3月）30天（4月）7天（5月）68（天），累計(jì)利息10010%68/3651.86（元）。則：實(shí)際支付價(jià)格102.091.86103.95（元）。82.其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金分散程度提高

48、時(shí)，基金的特雷諾指數(shù)通常將（）。A、變大B、不變C、無(wú)法判斷D、變小答案：C解析：特雷諾比率（Tp）來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。用公式表示為，特雷諾指數(shù)的問(wèn)題是無(wú)法衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)分散程度。值并不會(huì)因?yàn)榻M合中所包含的證券數(shù)量的增加而降低，因此當(dāng)基金分散程度提高時(shí)，特雷諾指數(shù)可能并不會(huì)變大。83.以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的有（）。如果預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，可賣出看跌期權(quán)賣出看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨可獲得更高的收益如果現(xiàn)貨持倉(cāng)者擔(dān)心價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸A、B、C、D、答案：B解析：項(xiàng)，只有在市場(chǎng)符合預(yù)期時(shí)

49、，看跌期權(quán)賣方才能獲益，且最大收益為權(quán)利金；項(xiàng)，如果現(xiàn)貨持倉(cāng)者擔(dān)心價(jià)格下跌，應(yīng)買(mǎi)入看跌期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。84.下列關(guān)于t檢驗(yàn)的說(shuō)法正確的是（）。t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)0樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越小t值變小，回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)1A、B、C、D、答案：D解析：進(jìn)行t檢驗(yàn)時(shí)需注意下面三點(diǎn)：t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)1，如果X和Y的關(guān)系相反，回歸系數(shù)1和t將是負(fù)數(shù)。在檢驗(yàn)回歸系數(shù)1的顯著性時(shí)，t的正負(fù)并不重要，關(guān)注t的絕對(duì)值。t值表達(dá)式為其中s項(xiàng)會(huì)確保t值隨著偏差平方和的增加而減小。樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越小。由于t值變小，所以回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低。85.與到期

50、收益率相比，持有期收益率的區(qū)別在于（）。A、期末通常采取一次還本付息的償還方式B、期末通常采取分期付息、到期還本的償還方式C、最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣出價(jià)格D、最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額答案：C解析：持有期收益率是指買(mǎi)入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益率，它與到期收益率的區(qū)別僅僅在于末筆現(xiàn)金流是賣出價(jià)格而非債券到期償還金額。86.在“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的計(jì)算公式中，“營(yíng)業(yè)收入”數(shù)據(jù)來(lái)自（）。A、利潤(rùn)表B、資產(chǎn)負(fù)債表C、現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表D、現(xiàn)金流量表答案：A解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款。公式

51、中的營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)來(lái)自利潤(rùn)表；平均應(yīng)收賬款是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額，是資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款期初數(shù)與期末數(shù)及對(duì)應(yīng)壞賬準(zhǔn)備的平均數(shù)。87.以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的說(shuō)法，正確的有（）I當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)III交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)IV交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、IV答案：D解析：滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)

52、平均價(jià)。滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。88.平穩(wěn)時(shí)間序列的（）統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化。I數(shù)值均值方差協(xié)方差A(yù)、I、B、I、C、I、D、答案：D解析：平穩(wěn)時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，反之，為非平穩(wěn)時(shí)間序列。89.需求價(jià)格點(diǎn)彈性適用于（）。A、價(jià)格和需求量變動(dòng)較大的場(chǎng)合B、價(jià)格和需求量變動(dòng)較小的場(chǎng)合C、價(jià)格和供給量變動(dòng)較大的場(chǎng)合D、價(jià)格和供給量變動(dòng)較小的場(chǎng)合答案：B解析：需求價(jià)格點(diǎn)彈性是指需求曲線上某一點(diǎn)上的彈性，它等于需求量的無(wú)窮小的相對(duì)變化與價(jià)格的一個(gè)無(wú)窮小的相對(duì)變

53、化的比。需求價(jià)格點(diǎn)彈性表明的只是一點(diǎn)上的彈性，因此只適用于價(jià)格和需求量變動(dòng)較小的場(chǎng)合。90.根據(jù)組合投資理論，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E（r）和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E（r）為縱坐標(biāo)、為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為（）。A、壓力線B、證券市場(chǎng)線C、支持線D、資本市場(chǎng)線答案：B解析：無(wú)論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E（r）為縱坐標(biāo)、為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場(chǎng)線。91.資本市場(chǎng)線在以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的平面上，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種

54、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。下列各項(xiàng)中屬于資本市場(chǎng)線方程中的參數(shù)的是（）市場(chǎng)組合的期望收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的協(xié)方差A(yù)、B、C、D、答案：A解析：資本市場(chǎng)線的方程為：其中，E（rp）為有效組合P的期望收益率，p為有效組合P的標(biāo)準(zhǔn)差，E（rm）為市場(chǎng)組合M的期望收益率，M為市場(chǎng)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差，rf無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券收益率。92.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為7000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為2000000元，公司當(dāng)年的流動(dòng)負(fù)債為8000000元，長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，那么公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為()。A、0.5B、0625C、078D、1.75答案：B解析：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債。將題中數(shù)據(jù)代人得：該公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率5000000/80000000.625。93.側(cè)重對(duì)超過(guò)安全性和流動(dòng)性需要的外匯儲(chǔ)備部分進(jìn)行高盈利性的投資的外匯儲(chǔ)備管理模式是