財務(wù)預(yù)測、財務(wù)預(yù)算與比率分析

1、學(xué)習(xí)目的： 了解：財務(wù)預(yù)測的概念、作用和程序，財務(wù)預(yù)算 的概念及特征，財務(wù)比率分析的作用 理解：財務(wù)預(yù)算的編制方法，財務(wù)比率分析的基 礎(chǔ)與方法 掌握：資金需求量預(yù)測、利潤預(yù)測的方法，現(xiàn)金 預(yù)算的編制，財務(wù)比率分析的內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn) 轉(zhuǎn)利潤預(yù)測 ABC公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)： 2007%2008 流動負(fù)債：流動負(fù)債： 2007%2008 現(xiàn)金現(xiàn)金 10 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 40 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 85 應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 10 存貨存貨 100 應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付費(fèi)用 25 合計(jì)合計(jì) 195 合計(jì)合計(jì) 75 應(yīng)付債券應(yīng)付債券 72 股本股本 150 凈固定資產(chǎn)凈固定資產(chǎn) 150 留存收益留存

2、收益 48 資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì) 345 權(quán)益合計(jì)權(quán)益合計(jì) 345 注：該公司注：該公司2022年的銷售收入為年的銷售收入為500萬，萬，2022年預(yù)計(jì)的銷售收入為年預(yù)計(jì)的銷售收入為750萬，假設(shè)固定萬，假設(shè)固定 資產(chǎn)未充分利用。資產(chǎn)未充分利用。2022年銷售凈利率年銷售凈利率8%，其中：，其中：66.67%的凈利用于發(fā)放股利的凈利用于發(fā)放股利 ? ? ? ? ? 10/500 85/500 需根據(jù)條件 進(jìn)行判斷 ABC公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)： 2007%2008 流動負(fù)債：流動負(fù)債： 2007%2008 現(xiàn)金現(xiàn)金 102 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 408 應(yīng)收賬

3、款應(yīng)收賬款 8517 應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 10N 存貨存貨 10020 應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付費(fèi)用 255 合計(jì)合計(jì) 19539 合計(jì)合計(jì) 7513 應(yīng)付債券應(yīng)付債券 72N 股本股本 150N 凈固定資產(chǎn)凈固定資產(chǎn) 150N 留存收益留存收益 48N 資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì) 34539 權(quán)益合計(jì)權(quán)益合計(jì) 34513 ? ? ? ? ? 2%750 ABC公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)： 2007%2008 流動負(fù)債：流動負(fù)債： 2007%2008 現(xiàn)金現(xiàn)金 10215 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 40860 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 8517128 應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 10N 10 存貨存貨 1

4、0020150 應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付費(fèi)用 25538 合計(jì)合計(jì) 19539293 合計(jì)合計(jì) 7513108 應(yīng)付債券應(yīng)付債券 72N 72 股本股本 150N 150 凈固定資產(chǎn)凈固定資產(chǎn) 150N150 留存收益留存收益 48N 68 資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì) 34539443 權(quán)益合計(jì)權(quán)益合計(jì) 34513398 外部融資額外部融資額=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)預(yù)計(jì)總資產(chǎn)-預(yù)計(jì)總負(fù)債預(yù)計(jì)總負(fù)債-預(yù)計(jì)預(yù)計(jì) 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 =443-180-218 =45 預(yù)計(jì)資產(chǎn)（或負(fù)債）預(yù)計(jì)銷預(yù)計(jì)資產(chǎn)（或負(fù)債）預(yù)計(jì)銷 售額售額各項(xiàng)目銷售百分比各項(xiàng)目銷售百分比 留存收益增加額預(yù)計(jì)銷售額留存收益增加額預(yù)計(jì)銷售額 銷售凈利率（銷售凈利率（

5、1 1股利支付率）股利支付率） 外部融資需求預(yù)計(jì)總資產(chǎn)外部融資需求預(yù)計(jì)總資產(chǎn) 預(yù)計(jì)總負(fù)債預(yù)計(jì)所有者權(quán)益預(yù)計(jì)總負(fù)債預(yù)計(jì)所有者權(quán)益 外部融資需求外部融資需求= =（基期資產(chǎn)（基期資產(chǎn)+ +本期資產(chǎn)增本期資產(chǎn)增 加額）加額）-( -( 基期負(fù)債基期負(fù)債+ +本期負(fù)債增加額）本期負(fù)債增加額）- - ( ( 基期所有者權(quán)益基期所有者權(quán)益+ +本期所有者權(quán)益增加本期所有者權(quán)益增加 額）額）= =資產(chǎn)增加資產(chǎn)增加- -負(fù)債增加負(fù)債增加- -所有者權(quán)益增所有者權(quán)益增 加加 返回 +優(yōu)點(diǎn)：能為企業(yè)提供短期預(yù)計(jì)的財務(wù)報表優(yōu)點(diǎn)：能為企業(yè)提供短期預(yù)計(jì)的財務(wù)報表 以適應(yīng)進(jìn)行外部融資的需要。以適應(yīng)進(jìn)行外部融資的需要。 +

6、缺點(diǎn)：它是缺點(diǎn)：它是以預(yù)測年度敏感項(xiàng)目與銷售收以預(yù)測年度敏感項(xiàng)目與銷售收 入的比例及非敏感項(xiàng)目與基年保持不變?nèi)氲谋壤胺敲舾许?xiàng)目與基年保持不變?yōu)闉?前提的，如果有關(guān)比例發(fā)生了變化，那么前提的，如果有關(guān)比例發(fā)生了變化，那么 據(jù)以進(jìn)行預(yù)測就會對企業(yè)產(chǎn)生不利的影響。據(jù)以進(jìn)行預(yù)測就會對企業(yè)產(chǎn)生不利的影響。 返回 在進(jìn)行資金習(xí)性分析的基 礎(chǔ)上,將企業(yè)的總資金劃 分為變動資金和不變資金 兩部分,根據(jù)資金與產(chǎn)銷 量的數(shù)量關(guān)系來建立數(shù)學(xué) 模型,再根據(jù)歷史資料預(yù) 測資金需要量的方法. 資金習(xí)性預(yù) 測法的關(guān)鍵 Y=a+bx 其中：y：資金需要量 a：不變資金 b：變動資金 x：產(chǎn)銷量 資金習(xí)性法 的公式 舉例：某

7、公司歷史年度產(chǎn)銷量和資金變化情舉例：某公司歷史年度產(chǎn)銷量和資金變化情 況如下表，況如下表，2022年預(yù)計(jì)銷售量年預(yù)計(jì)銷售量800萬件，試計(jì)萬件，試計(jì) 算算2022年的資金需求量。年的資金需求量。 年度年度銷售量銷售量x（萬件）（萬件）資金平均占用量資金平均占用量 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 400 320 360 380 420 500 600 160 150 160 180 200 240 260 返回 基本損益 方程式 邊際貢獻(xiàn) 式方程 安全邊際 式方程 目標(biāo)利 潤的預(yù) 測 敏感度計(jì) 算 敏感度排 列規(guī)律 利潤的 敏感性 分析目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤=（單

8、價（單價-單位變動成本）單位變動成本）銷售量銷售量 p=Q(P-vc)-F 目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤=單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)銷售量銷售量-固定成本總額固定成本總額 目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤=安全邊際（銷售額）安全邊際（銷售額）邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率 舉例：某公司生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價舉例：某公司生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價1000元，單位變動元，單位變動 成本成本700元，本月預(yù)計(jì)銷售元，本月預(yù)計(jì)銷售100件，每月固定成本件，每月固定成本 10000元，計(jì)算本月的利潤？元，計(jì)算本月的利潤？ （1）p=100(1000-700)-10000=20000 （2）單位邊際貢獻(xiàn)）單位邊際貢獻(xiàn)=1000-700=300 p=3001

9、00-10000=20000 （3）保本點(diǎn)銷售量）保本點(diǎn)銷售量=10000/（1000-700）=33.33 安全邊際（銷售量）安全邊際（銷售量）=100-33.33=66.67 p=66.67100030%=20001 轉(zhuǎn)4.2 定義及特點(diǎn)定義及特點(diǎn) 編制方式編制方式 優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn) 彈性預(yù)算 定義及特點(diǎn)定義及特點(diǎn) 編制程序編制程序 優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn) 零基預(yù)算 定義及特點(diǎn)定義及特點(diǎn) 編制程序編制程序 優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn) 滾動預(yù)算 根據(jù)本量利之間有規(guī)律的數(shù)量變化根據(jù)本量利之間有規(guī)律的數(shù)量變化,按照按照 預(yù)算期內(nèi)可預(yù)見的一系列業(yè)務(wù)量水平分預(yù)算期內(nèi)可預(yù)見的一系列業(yè)務(wù)量水平分 別確定相應(yīng)的數(shù)據(jù)別確定相應(yīng)的數(shù)據(jù),

10、使編制的預(yù)算能夠適使編制的預(yù)算能夠適 應(yīng)多種情況的預(yù)算方法應(yīng)多種情況的預(yù)算方法. 多水平法多水平法 公式法公式法 以以“零零”為基礎(chǔ)編制為基礎(chǔ)編制 計(jì)劃和預(yù)算的方法計(jì)劃和預(yù)算的方法 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn):提高資金的使用效益提高資金的使用效益;調(diào)動各方調(diào)動各方 面降低費(fèi)用的積極性面降低費(fèi)用的積極性 缺點(diǎn)缺點(diǎn):工作量大工作量大 在編制預(yù)算時在編制預(yù)算時, ,先按照一個會計(jì)先按照一個會計(jì) 年度來編制年度來編制, ,但隨著預(yù)算的執(zhí)行但隨著預(yù)算的執(zhí)行 不斷延伸不斷延伸, ,補(bǔ)充預(yù)算補(bǔ)充預(yù)算, ,逐期向后滾逐期向后滾 動動, ,使預(yù)算永遠(yuǎn)保持為一個會計(jì)使預(yù)算永遠(yuǎn)保持為一個會計(jì) 年度的預(yù)算編制方法年度的預(yù)算編制方法 優(yōu)

11、點(diǎn)優(yōu)點(diǎn):有利于保證預(yù)算的連續(xù)性有利于保證預(yù)算的連續(xù)性;采用滾采用滾 動預(yù)算動預(yù)算,由于預(yù)算不斷調(diào)整由于預(yù)算不斷調(diào)整,更接近實(shí)際更接近實(shí)際, 所以有益于發(fā)揮預(yù)算的控制作用所以有益于發(fā)揮預(yù)算的控制作用 缺點(diǎn)缺點(diǎn):預(yù)算工作量大預(yù)算工作量大 現(xiàn)金預(yù)算 預(yù)計(jì)財務(wù)報表 轉(zhuǎn)4.3 銷售預(yù)銷售預(yù) 算算 生產(chǎn)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算 直接材料直接材料 預(yù)算預(yù)算 直接人工直接人工 預(yù)算預(yù)算 制造費(fèi)用制造費(fèi)用 預(yù)算預(yù)算 期末存貨期末存貨 預(yù)算預(yù)算 銷售與管銷售與管 理費(fèi)用預(yù)理費(fèi)用預(yù) 算算 資本支出資本支出 預(yù)算預(yù)算 現(xiàn)金預(yù)現(xiàn)金預(yù) 算算 一二三四合計(jì) 預(yù)計(jì)銷售量8007009008003200 單位售價8080808080 銷售

12、收入 預(yù)計(jì)現(xiàn) 金收入 上年應(yīng)收款95009500 一季銷(64000) 二季銷(56000) 三季銷(72000) 四季銷(64000) 現(xiàn)金收入合計(jì) 一二三四合計(jì) 預(yù)計(jì)銷售量8007009008003200 單位售價8080808080 銷售收入64000560007200064000256000 預(yù)計(jì)現(xiàn) 金收入 上年應(yīng)收款95009500 一季銷(64000)448001920064000 二季銷(56000)392001680056000 三季銷(72000)504002160072000 四季銷(64000)4480044800 現(xiàn)金收入合計(jì)5430058400672006640024

13、6300 返回 +依據(jù)： 銷售預(yù)算 +計(jì)算公式： 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末存貨 量-預(yù)計(jì)期初存貨量 +編制生產(chǎn)預(yù)算的關(guān)鍵： 正確地確定各季度預(yù)計(jì)期末存貨量。 一二三四合計(jì) 預(yù)計(jì)銷售量8007009008003200 預(yù)計(jì)期末存貨 70100 預(yù)計(jì)期初存貨 80 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 來自銷售預(yù)算 一二三四合計(jì) 預(yù)計(jì)銷售量8007009008003200 預(yù)計(jì)期末存貨 709080100100 預(yù)計(jì)期初存貨 8070908080 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量7907208908203220 返回 +以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ) +計(jì)算公式： 預(yù)計(jì)采購量=生產(chǎn)上預(yù)計(jì)需用量+預(yù)計(jì)期末 存貨-預(yù)計(jì)期初存貨 一二三四合計(jì) 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量7

14、907208908203220 單位產(chǎn)品用料量3333 總需用量 加：期末存貨 減：期初存貨237 預(yù)計(jì)材料采購量 單價2222 預(yù)計(jì)采購成本 來自生產(chǎn)預(yù)算 一二三四合計(jì) 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量7907208908203220 單位產(chǎn)品用料量3333 總需用量23702160267024609660 加：期末存貨216267246250 減：期初存貨237216267246 預(yù)計(jì)材料采購量23492211264924649673 單價2222 預(yù)計(jì)采購成本469844225298492819346 一二三四合計(jì) 期初應(yīng)付賬款2200 一季度購料款（4698） 二季度購料款（4422） 三季度購料款（529

15、8） 四季度購料款（4928） 現(xiàn)金支出合計(jì) 50%當(dāng)即支付， 50%下季支付 一二三四合計(jì) 期初應(yīng)付賬款22002200 一季度購料款（4698）2349 23494698 二季度購料款（4422）2211 22114422 三季度購料款（5298）264926495298 四季度購料款（4928）24642464 現(xiàn)金支出合計(jì)4549 4560 4860511319082 期末還有多少尚 未支付的款項(xiàng) 返回 +以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)進(jìn)行編制的，是一種既 反映預(yù)算期內(nèi)人工工時消耗水平，又規(guī)劃 人工成本開支的業(yè)務(wù)預(yù)算。 +計(jì)算公式： 直接人工成本=預(yù)算產(chǎn)量單位產(chǎn)品直接人 工的定額工時每小時直接人工成

16、本 一二三四合計(jì) 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量7907208908203220 單位產(chǎn)品直接人工定 額工時 5555 總工時 工資率5555 人工成本合計(jì) 來自生產(chǎn)預(yù)算 一二三四合計(jì) 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量7907208908203220 單位產(chǎn)品直接 人工定額工時 5555 總工時395036004450410016100 工資率5555 人工成本合計(jì) 1975018000 22250 20500 80500 全部為現(xiàn)金流出 返回 固定性制造費(fèi)用固定性制造費(fèi)用金額金額變動性制造費(fèi)用變動性制造費(fèi)用金額金額 1、管理人員工資 2、保險費(fèi) 3、設(shè)備租金 4、折舊 合計(jì) 其中：付現(xiàn)費(fèi)用 7800 2000 1200 13000

17、24000 11000 1、間接材料 2、水電費(fèi) 3、維修費(fèi) 合計(jì) 直接人工總工時 預(yù)算分配率 22000 2200 8000 32200 16100 2 項(xiàng)目第一季 度 第二季 度 第三季 度 第四季 度 合計(jì) 變動性制造費(fèi)用 790072008900820032200 付現(xiàn)的固定性制造費(fèi)用 275027502750275011000 現(xiàn)金支出合計(jì) 106509950116501095043200 返回 期末存貨單位成本合計(jì) 直接材料 產(chǎn)成品 250公斤 100件 2 41 500 4100 單位變動成本計(jì)算如下： 直接材料 2元/公斤3公斤=6元 直接人工 5元/小時5小時=25元 變動性

18、制造費(fèi)用 2元/小時5小時=10元 合計(jì) 41元 來自材料預(yù)算 來自生產(chǎn)預(yù)算 返回 銷售費(fèi)用項(xiàng)目銷售費(fèi)用項(xiàng)目全年預(yù)算全年預(yù)算管理費(fèi)用項(xiàng)目管理費(fèi)用項(xiàng)目全年預(yù)算全年預(yù)算 1、銷售人員工資、銷售人員工資 2、銷售機(jī)構(gòu)辦公費(fèi)、銷售機(jī)構(gòu)辦公費(fèi) 3、廣告費(fèi)、廣告費(fèi) 4、銷貨運(yùn)雜費(fèi)、銷貨運(yùn)雜費(fèi) 5、推銷傭金、推銷傭金 合計(jì)合計(jì) 4000 2000 4400 2800 4000 17200 1、行政人員工資、行政人員工資 2、差旅費(fèi)、差旅費(fèi) 3、行政辦公費(fèi)、行政辦公費(fèi) 4、審計(jì)費(fèi)、審計(jì)費(fèi) 5、折舊費(fèi)、折舊費(fèi) 6、合計(jì)、合計(jì) 20000 5400 11200 2800 1475 40875 銷售與管理費(fèi)用全年合

19、計(jì)銷售與管理費(fèi)用全年合計(jì) (17200+40875) 季度季度第一季度第一季度第二季第二季 度度 第三季度第三季度第四季第四季 度度 全年合計(jì)全年合計(jì) 現(xiàn)金支出現(xiàn)金支出 1595012750147501315056600 返回 包括： 現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足、資 金的籌集和與運(yùn)用。 包括材料、人工， 各項(xiàng)費(fèi)用等 主要是銷貨收入 一二三四合計(jì) a期初現(xiàn)金余額 +銷貨現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金 10000 支出：直接材料 直接人工 制造費(fèi)用 銷售管理費(fèi)用 購買設(shè)備 預(yù)交所得稅 支出合計(jì) b現(xiàn)金多余或不足 資金的籌集和運(yùn)用 c向銀行借款 d償還銀行借款 利息 期末現(xiàn)金余額 來自資產(chǎn)負(fù)債 表期

20、初數(shù) 最低5000元 利隨本清 500元的倍數(shù) 一二三四合計(jì) 期初現(xiàn)金余額 加： 銷貨現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金 10000 54300 64300 12401 58400 70801 5241 67200 72441 12681 66400 79081 10000 246300 286623 減：直接材料 直接人工 制造費(fèi)用 銷售管理費(fèi)用 購買設(shè)備（資本支出） 預(yù)交所得稅 支出合計(jì) 4549 19750 10650 15950 - 1000 51899 4560 18000 9950 12750 24300 1000 70560 4860 22250 11650 14750 - 1000 545

21、10 5113 20500 10950 13150 - 1000 50713 19082 80500 43200 56600 24300 4000 227682 現(xiàn)金多余或不足12401（241）179312836858941 資金的籌集和運(yùn)用 向銀行借款 償還銀行借款 利息 期末現(xiàn)金余額 - - - 12401 5000 5241 (5000) (250(250） 1268128368 5000 （5000） （250） 28368 返回 +預(yù)計(jì)財務(wù)報表又稱為企業(yè)的預(yù)計(jì)財務(wù)報表又稱為企業(yè)的“總預(yù)算總預(yù)算”， 包括包括: 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 利用本期期初資產(chǎn)負(fù)利用本期期初資產(chǎn)負(fù) 債表

22、，根據(jù)銷售、生債表，根據(jù)銷售、生 產(chǎn)、資本等預(yù)算的有產(chǎn)、資本等預(yù)算的有 關(guān)數(shù)據(jù)加以調(diào)整編制關(guān)數(shù)據(jù)加以調(diào)整編制 預(yù)計(jì)損益表預(yù)計(jì)損益表 與實(shí)際的損益表的與實(shí)際的損益表的內(nèi)內(nèi) 容、格式容、格式相同，但數(shù)相同，但數(shù) 據(jù)是據(jù)是預(yù)期預(yù)期的的 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表 返回 資產(chǎn)資產(chǎn)20072008 (預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)) 負(fù)債與所有負(fù)債與所有 者權(quán)益者權(quán)益 20072008 (預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)) 現(xiàn)金現(xiàn)金 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 材料材料 產(chǎn)成品產(chǎn)成品 流動資產(chǎn)合計(jì)流動資產(chǎn)合計(jì) 土地土地 房屋及設(shè)備房屋及設(shè)備 累計(jì)折舊累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)合計(jì) 10000 9500 474 3280 23254 50000 1000

23、00 60000 90000 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 應(yīng)付稅金應(yīng)付稅金 流動負(fù)債合流動負(fù)債合 計(jì)計(jì) 普通股普通股 保留盈余保留盈余 股東權(quán)益合股東權(quán)益合 計(jì)計(jì) 2200 4000 6200 70000 37054 107054 資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)113254負(fù)債與股東負(fù)債與股東 權(quán)益合計(jì)權(quán)益合計(jì) 113254 資產(chǎn)資產(chǎn)20072008 (預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)) 負(fù)債與所有者負(fù)債與所有者 權(quán)益權(quán)益 20072008 (預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)) 現(xiàn)金現(xiàn)金 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 材料材料 產(chǎn)成品產(chǎn)成品 流動資產(chǎn)合計(jì)流動資產(chǎn)合計(jì) 土地土地 房屋及設(shè)備房屋及設(shè)備 累計(jì)折舊累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)合計(jì) 10000 9500 474 32

24、80 23254 50000 100000 60000 90000 28368 19200 500 4100 52168 50000 124300 74475 99825 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 應(yīng)付稅金應(yīng)付稅金 流動負(fù)債合計(jì)流動負(fù)債合計(jì) 普通股普通股 保留盈余保留盈余 股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì) 2200 4000 6200 70000 37054 107054 2464 4000 6464 70000 75529 145529 資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)113254151993負(fù)債與股東權(quán)負(fù)債與股東權(quán) 益合計(jì)益合計(jì) 113254151993 返回 銷售收入（3200件，80元）256000 減：產(chǎn)品銷售成本

25、（41元/件）131200 固定制造費(fèi)用24000 銷售管理費(fèi)用58075 利息費(fèi)用250213525 利潤總額42475 減：所得稅（估計(jì)）4000 凈利潤38475 返回 概念及作用概念及作用 比較標(biāo)準(zhǔn)比較標(biāo)準(zhǔn) 財務(wù)比率概財務(wù)比率概 述述 四大報表四大報表 報表附注報表附注 財務(wù)比率分析財務(wù)比率分析 的基礎(chǔ)的基礎(chǔ) 財務(wù)比率的類財務(wù)比率的類 別別 趨勢分析法趨勢分析法 財務(wù)比率分析財務(wù)比率分析 的基本方法的基本方法 償債能力償債能力 資產(chǎn)管理比率（營運(yùn)能力）資產(chǎn)管理比率（營運(yùn)能力） 盈利能力盈利能力 上市公司財務(wù)比率上市公司財務(wù)比率 杜邦分析法杜邦分析法 財務(wù)比率分析的財務(wù)比率分析的 內(nèi)容內(nèi)

26、容 通過將兩個有關(guān)的會計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)相除通過將兩個有關(guān)的會計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)相除, 從而得出各種財務(wù)比率從而得出各種財務(wù)比率,用以揭示同一用以揭示同一 張財務(wù)報表中不同項(xiàng)目之間或不同財務(wù)張財務(wù)報表中不同項(xiàng)目之間或不同財務(wù) 報表的有關(guān)項(xiàng)目之間所存在的內(nèi)在聯(lián)系報表的有關(guān)項(xiàng)目之間所存在的內(nèi)在聯(lián)系 的一種分析方法的一種分析方法 公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量 表、所有者權(quán)益變動表表、所有者權(quán)益變動表 以文字和數(shù)字形式對基本財務(wù)報表的內(nèi)容以及其以文字和數(shù)字形式對基本財務(wù)報表的內(nèi)容以及其 它有助于理解財務(wù)報表的有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行必要的說它有助于理解財務(wù)報表的

27、有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行必要的說 明明 短期償債能力 營運(yùn)比率、流動比率、速動比 率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率 長期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益 成數(shù)、長期資本負(fù)債率、利息 保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障 倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比 轉(zhuǎn)（二） +公式公式： 流動比率流動資產(chǎn)流動比率流動資產(chǎn)/ /流動負(fù)債流動負(fù)債 +一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期 償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的利益越有保障償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的利益越有保障。 是否越高 越好？ 返回 +公式公式1 1： 速動比率（流動資產(chǎn)存貨）速動比率（流動資產(chǎn)存貨）/ /流動負(fù)債流動負(fù)債 +公式公式2 2： 速動資產(chǎn)流動資

28、產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用 預(yù)付帳款無法收回的壞賬待處理損失預(yù)付帳款無法收回的壞賬待處理損失 返回 +公式公式： 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 +一般地，該比率越小，表明企業(yè)的長期一般地，該比率越小，表明企業(yè)的長期 償債能力越強(qiáng)。償債能力越強(qiáng)。 該比率越小 越好嗎？ 返回 公式：公式： 產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/股東權(quán)益股東權(quán)益 權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/股東權(quán)益股東權(quán)益 返回 +公式：公式： 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤息稅前利潤/利息費(fèi)用利息費(fèi)用 =（凈利潤（凈利潤+利息費(fèi)用利息費(fèi)用+所得所得 稅費(fèi)用）稅費(fèi)用）/利息費(fèi)用利息費(fèi)

29、用 返回 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 企業(yè)賒銷收入凈額企業(yè)賒銷收入凈額/ /平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)365/365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 u存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入/ /平均存貨平均存貨 u平均存貨（期初存貨期末存貨）平均存貨（期初存貨期末存貨）2 2 u存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)365365存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 平均存貨平均存貨365/365/銷售收入銷售收入 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 銷售收入銷售收入/ /平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)

30、周轉(zhuǎn)天數(shù) 平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額365/365/銷售收入銷售收入 p總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入銷售收入/ /平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) p總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/=365/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 練習(xí) 轉(zhuǎn)（三） 1、某公司存貨和銷售的部分資料為：銷售收入年末、某公司存貨和銷售的部分資料為：銷售收入年末 為為315000元；應(yīng)收賬款年末為元；應(yīng)收賬款年末為18000元，年初為元，年初為 16000元；存貨年末為元；存貨年末為48000元，年初為元，年初為39000元；元； 銷售成本年末為銷售成本年末為225000元。要求：元。要求： （1）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和

31、天數(shù)；）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)； （2）計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)）計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)； 答案答案: : （1 1）次數(shù)：）次數(shù)：18.5318.53；天數(shù)：；天數(shù)：19.4319.43 （2 2）次數(shù)：）次數(shù)：5.175.17；天數(shù)：；天數(shù)：69.6369.63 （3 3）89.0689.06 返回 銷售利潤率銷售利潤率 =（凈利潤（凈利潤銷售收入）銷售收入）100%100% 資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)利潤率 =（凈利潤（凈利潤平均資產(chǎn)）平均資產(chǎn)）100%100% 權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率 =凈利潤凈利潤/ /股東權(quán)益股東權(quán)益100%100% 每股收益每股收益市盈率市盈率市凈率市凈率 每股股利、股利支每

32、股股利、股利支 付率與留存收益率、付率與留存收益率、 股票獲利率股票獲利率 股利保障倍數(shù)與現(xiàn)股利保障倍數(shù)與現(xiàn) 金股利保障倍數(shù)金股利保障倍數(shù) 練習(xí)練習(xí) 轉(zhuǎn)（五） 公式公式： 每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利）每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利）普通股平普通股平 均股數(shù)均股數(shù) 式中：普通股平均股數(shù)年初股數(shù)新增股數(shù)式中：普通股平均股數(shù)年初股數(shù)新增股數(shù)新新 增股數(shù)時間（月）增股數(shù)時間（月）1212 返回 公式公式： 市盈率每股市價市盈率每股市價/每股收益每股收益 市盈率反映了投資人對每元凈利潤所愿支市盈率反映了投資人對每元凈利潤所愿支 付的價格。付的價格。 市盈率還能 說明什么？ 返回 公式：公式： 市凈率每股市價市凈率每股市價每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn) 其中：其中： 每股凈資產(chǎn)年末股東權(quán)益每股凈資產(chǎn)年末股東權(quán)益年末普通股數(shù)年末普通股數(shù) 返回 每股股利用于分配普通股的現(xiàn)金股利總額每股股利用于分配普通股的現(xiàn)金股利總額年末發(fā)行年末發(fā)行 在外的普通股股數(shù)在外的普通股股數(shù) （現(xiàn)金股利總額優(yōu)先股股利）（現(xiàn)金股利總額優(yōu)先股股利）年末發(fā)行在外的年末發(fā)行在外的