2020年高級會計師考試《會計實務》案例題十七含答案

1、2020年高級會計師考試會計實務案例題十七含答案【案例分析】甲公司系一家網(wǎng)絡科技類上市公司，為大宗煤炭現(xiàn) 貨交易提供線上一一線下電子商務平臺服務。2019年初，甲公司召 開董事會，討論通過了公司未來五年規(guī)劃，提出要通過并購實現(xiàn)規(guī)模 擴張與效益增長。為落實董事會要求，甲公司管理層研究擬定了“一 攬子并購方案，要點如下：(1)并購對象的選擇。大宗煤炭現(xiàn)貨交易的價值鏈流程：上游煤炭生產(chǎn)商將貨物賣給煤 炭中間交易商，煤炭中間交易商再將貨物賣給下游發(fā)電廠等需求客戶, 中間服務商為上游煤炭生產(chǎn)商、中間交易商和下游需求客戶提供相關(guān) 服務(比如，融資服務、倉儲物流服務、交易平臺和大數(shù)據(jù)分析服務 等)。甲公司作

2、為該價值鏈流程中的中間服務商，僅提供交易平臺和 大數(shù)據(jù)分析服務。為拓展服務鏈條，擴大業(yè)務規(guī)模、提高盈利水平， 甲公司基于公司商業(yè)模式、戰(zhàn)略成本管理及企業(yè)間價值鏈分析，擬收 購倉儲物流商F公司。并購對價的確定。甲公司對F公司的盡職調(diào)查顯示：F公司近年來盈利能力連續(xù)下 滑，預計2019年可實現(xiàn)凈利潤為11500萬元(含預計可獲得的一次性 政府補貼1500萬元);可比企業(yè)預計市盈率為20倍。雙方初步確定并 購交易對價為22億元。(3)并購后的整合。一旦并購業(yè)務完成，甲公司將積極籌劃并購完成后的整合工作, 尤其是財務整合。假定不考慮其他因素。要求：1根據(jù)資料(1),指出甲公司所在的大宗煤炭現(xiàn)貨交易價值

3、鏈的具 體類型，并說明該類型價值鏈對相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。2.根據(jù)資料(2),運用“可比企業(yè)分析法計算F公司的價值，并說 明如何選擇可比企業(yè)。3.根據(jù)資料(3),指岀甲公司并購后財務整合的主要內(nèi)容?！緟⒖即鸢讣胺治觥?. 企業(yè)間價值鏈具體類型：縱向價值鏈。影響：從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度看，縱向一體化有助于節(jié)約企業(yè)間交易成 功，提高產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出效率。2. F 公司價值=(11500-1500)x20=200000(萬元)可比企業(yè)選擇： 所選擇的可比企業(yè)應在營運上和財務上與被評估企業(yè)具有相 似的特征； 當在實務中難以尋找到符合條件的可比企業(yè)時，則可以采取 變通的方法，即選岀一組參照企業(yè)，其中一部分企業(yè)在財務上與被評 估企業(yè)相似，另一部分企業(yè)在營運上與被評估企業(yè)具有可比性。3. 并購后財務整合的主要內(nèi)容：財務管理目標的整合;會計人員及組織機構(gòu)的整合;會計 政策及