燃料電池行業(yè)分析報(bào)告

1、摘 要簡(jiǎn)單地說(shuō)，燃料電池是一種將存在于燃料與氧化劑中的化學(xué)能直接轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電裝置。燃料和空氣分別送進(jìn)燃料電池，電就被奇妙地生產(chǎn)出來(lái)。它從外表上看有正負(fù)極和電解質(zhì)等，像一個(gè)蓄電池，但實(shí)質(zhì)上它不能“儲(chǔ)電”而是一個(gè)“發(fā)電廠”。它是一種電池，但不需用昂貴的金屬而只用便宜的燃料來(lái)進(jìn)行化學(xué)反應(yīng)。這些燃料的化學(xué)能也通過(guò)一個(gè)步驟就變?yōu)殡娔?，比通常通過(guò)兩步方式的能量損失少得多。于是，可以為人類(lèi)提供的電量就大大地增加了。按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，燃料電池行業(yè)是電氣機(jī)械及器材制造業(yè)（代碼：39）下面的電池制造行業(yè)（代碼：3940）的子行業(yè)之一。一、國(guó)內(nèi)外燃料電池研發(fā)熱潮發(fā)達(dá)國(guó)家都將大型燃料電池的開(kāi)發(fā)作為重點(diǎn)研究項(xiàng)目

2、，企業(yè)界也紛紛斥以巨資，從事燃料電池技術(shù)的研究與開(kāi)發(fā)，現(xiàn)在已取得了許多重要成果，使得燃料電池即將取代傳統(tǒng)發(fā)電機(jī)及內(nèi)燃機(jī)而廣泛應(yīng)用于發(fā)電及汽車(chē)上。如今，在北美、日本和歐洲，燃料電池發(fā)電正以急起直追的勢(shì)頭快步進(jìn)入工業(yè)化規(guī)模應(yīng)用的階段，將成為21世紀(jì)繼火電、水電、核電后的第四代發(fā)電方式。我國(guó)對(duì)燃料電池的研究較發(fā)達(dá)國(guó)家起步較晚，曾在70年代前后因航天工業(yè)的需要掀起了第一次研發(fā)熱潮，后因國(guó)家戰(zhàn)略調(diào)整而基本停止研究。而近二十年可以說(shuō)是我國(guó)燃料電池的大發(fā)展時(shí)期，不僅pemfc基本達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，sofc、dafc和mcfc也取得了許多重大突破。二、燃料電池行業(yè)發(fā)展前景廣闊全球燃料電池市場(chǎng)到2011年將達(dá)到

3、350億美元，2013年將達(dá)380億美元。靜止式燃料電池市場(chǎng)將從2008年20億美元增大到2013年100億美元，便攜式燃料電池市場(chǎng)2013年將達(dá)250億美元，汽車(chē)燃料電池市場(chǎng)將從2008年6億美元增大到2013年100億美元。三、發(fā)展環(huán)境持續(xù)改善2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)v型反彈，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值335353億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)8.7%，增速比上年回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35477億元，增長(zhǎng)4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值156958億元，增長(zhǎng)9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918億元，增長(zhǎng)8.9%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2005年以來(lái)我國(guó)年度gdp及其增長(zhǎng)四、我國(guó)燃料電池汽

4、車(chē)尚處在產(chǎn)業(yè)化起步階段盡管在“十五”計(jì)劃啟動(dòng)的863電動(dòng)車(chē)項(xiàng)目中，燃料電池就成為中國(guó)未來(lái)新能源車(chē)“三縱”整車(chē)方案里重要的一環(huán)，但從產(chǎn)業(yè)化的角度考量，中國(guó)的燃料電池車(chē)還處在產(chǎn)業(yè)化剛剛起步的階段。與國(guó)外相關(guān)技術(shù)的研發(fā)不同，作為一種更接近“實(shí)驗(yàn)室”的技術(shù)，燃料電池汽車(chē)的研發(fā)，在中國(guó)仍然以科研所和大學(xué)為主，如制造中國(guó)第一輛燃料電池車(chē)的清華大學(xué)，以及在此領(lǐng)域頗具實(shí)力的中科院大連物理化學(xué)研究所、同濟(jì)大學(xué)燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)研究所等。不過(guò)也有越來(lái)越多的汽車(chē)企業(yè)正在與國(guó)內(nèi)一些科研機(jī)構(gòu)和大學(xué)成立合作機(jī)構(gòu)，將企業(yè)的資金、市場(chǎng)需求與這些研究機(jī)構(gòu)的科研能力結(jié)合，為燃料電池的產(chǎn)業(yè)化起到推動(dòng)作用。五、我國(guó)主要汽車(chē)廠商紛紛推出自

5、己品牌的燃料電池汽車(chē)在國(guó)家政策和行業(yè)技術(shù)發(fā)展的共同推動(dòng)下，上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)和東風(fēng)汽車(chē)等主要汽車(chē)公司紛紛與燃料電池制造商合作推出自己品牌的燃料電池轎車(chē)和燃料電池客車(chē)，有力地推動(dòng)了我國(guó)燃料電池汽車(chē)的進(jìn)步，技術(shù)水平與國(guó)際汽車(chē)巨頭也相差不遠(yuǎn)，其中以上汽集團(tuán)出力最多，其控股的上燃動(dòng)力是我國(guó)燃料電池的龍頭企業(yè)。上汽集團(tuán)上海牌燃料電池轎車(chē)主要技術(shù)參數(shù)參數(shù)整車(chē)整備質(zhì)量（kg）1966最高車(chē)速（km/h）1500-100km/h加速時(shí)間（s）15最大爬坡度20%燃料消耗率（kg/100km）1.2氫燃料儲(chǔ)量（kg）4.2續(xù)駛里程（km）300燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)（kw）55動(dòng)力蓄電池（ah）8，鋰離子驅(qū)動(dòng)電機(jī)（kw

6、）90，永磁同步數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)整理六、制約我國(guó)燃料電池行業(yè)發(fā)展的主要因素高昂的成本和氫站等配套基礎(chǔ)設(shè)施的缺乏是制約燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平低的主要因素，前者是最重要的因素，而技術(shù)則是決定行業(yè)產(chǎn)品成本過(guò)高的根本因素。目前我國(guó)燃料電池客車(chē)售價(jià)約在300萬(wàn)元左右，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)汽車(chē)，這是由燃料電池的高昂成本決定的，如果燃料電池技術(shù)進(jìn)步能夠使其成本降低到合理水平，燃料電池的產(chǎn)業(yè)化水平才會(huì)有質(zhì)的飛躍。如果燃料電池產(chǎn)品成本能夠降下來(lái)、產(chǎn)業(yè)化水平得到提高，其配套設(shè)施的建設(shè)也不成問(wèn)題，但這需要時(shí)間。七、全球主要國(guó)家紛紛大力發(fā)展燃料電池2009年來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，汽車(chē)需求減少，各國(guó)汽車(chē)行業(yè)都經(jīng)受了嚴(yán)峻的考驗(yàn)

7、，燃料電池汽車(chē)的發(fā)展速度也受到威脅。在這種情況下，全球燃料電車(chē)汽車(chē)相關(guān)政策的變化特點(diǎn)是，相關(guān)國(guó)家出臺(tái)鼓勵(lì)燃料電車(chē)汽車(chē)等新能源汽車(chē)的技術(shù)研發(fā)和購(gòu)買(mǎi)政策。通用、豐田和奔馳等全球汽車(chē)巨頭紛紛推出最新款燃料電池汽車(chē)，積極推進(jìn)燃料電池汽車(chē)的研發(fā)和示范，不僅在技術(shù)上略高于我國(guó)，而且在產(chǎn)業(yè)化水平上也處于領(lǐng)先地位。八、行業(yè)龍頭企業(yè)逐步形成我國(guó)燃料電池行業(yè)企業(yè)主要分布在燃料電池研究機(jī)構(gòu)集中的地區(qū)以及上海、北京等具備燃料電池產(chǎn)業(yè)化初步應(yīng)用條件的發(fā)達(dá)城市，主要包括：新源動(dòng)力股份有限公司、北京飛馳綠能電源技術(shù)有限責(zé)任公司、北京世紀(jì)富原燃料電池有限公司、上海燃料電池汽車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)有限公司、上海神力科技有限公司和武漢理工新

8、能源有限公司等。九、行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)仍然存在2010年，燃料電池行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。燃料電池行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有：國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)化水平低、需求不足的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)生產(chǎn)成本增加的風(fēng)險(xiǎn)；受到國(guó)際燃料電池產(chǎn)品沖擊的風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)化前景不明朗的風(fēng)險(xiǎn)等。從整體上看，燃料電池行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是中級(jí)，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，可選擇性介入。燃料電池行業(yè)整體是屬于維持類(lèi)行業(yè)，綜合評(píng)分位于維持類(lèi)行業(yè)的上限分?jǐn)?shù)，并有選擇性的支持類(lèi)行業(yè)，主要原因是：燃料電池行業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的新興高科技行業(yè)，產(chǎn)業(yè)化水平非常低，總體上尚處于研發(fā)和小規(guī)模示范階段，行業(yè)處于生命周期的初創(chuàng)階段，未來(lái)的發(fā)展前景還需要觀察行業(yè)技

9、術(shù)發(fā)展?fàn)顩r。目前，燃料電池行業(yè)的發(fā)展即將進(jìn)入新的階段，這一階段存在較多的機(jī)遇，也面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，而這也是燃料電池提高產(chǎn)業(yè)化水平的機(jī)遇期。通過(guò)支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的項(xiàng)目和企業(yè)，將會(huì)有良好的回報(bào)。燃料電池行業(yè)各項(xiàng)評(píng)級(jí)因素判斷結(jié)果行業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)行業(yè)現(xiàn)狀權(quán)重評(píng)分生命周期初創(chuàng)階段15%0.96供需狀況、總量預(yù)期產(chǎn)業(yè)化水平較低，需求一般15%0.94國(guó)家政策支持程度較大15%0.96產(chǎn)品替代可能性一般12.5%0.95行業(yè)壁壘較高12.5%0.97與經(jīng)濟(jì)周期同步性經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響主要表現(xiàn)在發(fā)展速度放緩上15%0.94廠商議價(jià)能力及成本控制能力一般15%0.93綜合評(píng)分0.95十、2010年燃料電池行業(yè)信

10、貸建議2010年，燃料電池行業(yè)的信貸總體原則是：關(guān)注有政府、大型車(chē)企以及研發(fā)能力雄厚的科研研所背景的或與它們有良好合作關(guān)系的燃料電池龍頭企業(yè)的信貸需求，支持國(guó)家發(fā)布的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃等政策中扶持的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目，選擇具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的高附加值產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，優(yōu)先支持在行業(yè)內(nèi)具有率先產(chǎn)業(yè)化前景的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)，謹(jǐn)慎對(duì)待技術(shù)落后企業(yè)的信貸項(xiàng)目，選擇性參與龍頭企業(yè)的兼并重組項(xiàng)目。目 錄第一章 燃料電池行業(yè)基本情況1第一節(jié) 燃料電池的定義及分類(lèi)1第二節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程1一、國(guó)外燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程1二、國(guó)內(nèi)燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程3第三節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展前景

11、5第二章 2009年燃料電池行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析6第一節(jié) 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析6一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行6二、金融運(yùn)行及財(cái)政和貨幣政策13第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)政策環(huán)境分析15一、重點(diǎn)政策匯總15二、重點(diǎn)政策及重大事件分析15三、政策未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)18第三節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析19一、各種燃料電池的主要原理和特點(diǎn)19二、行業(yè)技術(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)24第四節(jié) 燃料電池應(yīng)用分析26一、燃料電池發(fā)電26二、燃料電池汽車(chē)30三、便攜式燃料電池34第三章 2009年燃料電池行業(yè)發(fā)展情況分析38第一節(jié) 2009年行業(yè)發(fā)展基本情況38一、我國(guó)燃料電池主要研發(fā)機(jī)構(gòu)38二、我國(guó)燃料電池電動(dòng)汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)

12、體系40三、我國(guó)燃料電池汽車(chē)產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀44四、我國(guó)燃料電池汽車(chē)生產(chǎn)最新進(jìn)展47五、我國(guó)燃料電池汽車(chē)商業(yè)化的制約因素49第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)投融資情況分析51一、行業(yè)資金渠道分析51二、行業(yè)投資特點(diǎn)分析52第三節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)發(fā)展主要特點(diǎn)53一、技術(shù)是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素53二、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚不完善53三、燃料電池汽車(chē)尚處于產(chǎn)業(yè)化起步階段53四、政策支持是行業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?3五、主要汽車(chē)生產(chǎn)商不斷推出燃料電池汽車(chē)53六、燃料電池汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的制約因素54第四節(jié) 燃料電池行業(yè)投資潛力分析54一、我國(guó)目前的技術(shù)情況54二、未來(lái)技術(shù)突破點(diǎn)59三、投資潛力分析60第四章 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分

13、析62第一節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)集中度情況分析及預(yù)測(cè)62第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析63一、進(jìn)入壁壘分析63二、退出壁壘分析63第三節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析64一、“波特五力”模型分析64二、行業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)總結(jié)65第四節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)生命周期分析65第五章 全球發(fā)展?fàn)顩r67第一節(jié) 全球燃料電池相關(guān)政策分析67一、北美政策分析67二、歐盟政策分析68三、亞洲政策分析70第二節(jié) 主要國(guó)家發(fā)展情況72一、美國(guó)燃料電池汽車(chē)發(fā)展情況72二、歐盟燃料電池汽車(chē)發(fā)展情況72三、日本燃料電池汽車(chē)發(fā)展情況72四、韓國(guó)燃料電池汽車(chē)發(fā)展情況74第三節(jié) 主要企業(yè)燃料電池

14、汽車(chē)發(fā)展情況77一、通用汽車(chē)77二、豐田汽車(chē)79三、奔馳汽車(chē)81第六章 2009年燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析84第一節(jié) 燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹84第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析84第三節(jié) 上游行業(yè)對(duì)燃料電池行業(yè)的影響分析85第四節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析86一、汽車(chē)行業(yè)發(fā)展情況分析86二、新能源客車(chē)發(fā)展情況分析89第五節(jié) 下游行業(yè)對(duì)燃料電池行業(yè)的影響分析93第七章 企業(yè)發(fā)展情況94第一節(jié) 新源動(dòng)力股份有限公司發(fā)展情況分析94一、企業(yè)簡(jiǎn)介94二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)94三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)95第二節(jié) 北京飛馳綠能發(fā)展情況分析97一、企業(yè)簡(jiǎn)介97二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)97三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)98第三節(jié)

15、北京世紀(jì)富原發(fā)展情況分析100一、企業(yè)簡(jiǎn)介100二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)100三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)101第四節(jié) 上燃動(dòng)力發(fā)展情況分析102一、企業(yè)簡(jiǎn)介102二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)102三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)103第五節(jié) 上海神力科技發(fā)展情況分析104一、企業(yè)簡(jiǎn)介104二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)104三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)105第六節(jié) 武漢理工新能源發(fā)展情況分析107一、企業(yè)簡(jiǎn)介107二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)107三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)107第八章 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析109第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)110第二節(jié) 政策風(fēng)險(xiǎn)111第三節(jié) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)112第四節(jié) 供求風(fēng)險(xiǎn)112第五節(jié) 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)113第六節(jié) 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)113第七節(jié) 兼并重組風(fēng)險(xiǎn)113第九章 信貸機(jī)會(huì)分析1

16、15第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則115第二節(jié) 鼓勵(lì)類(lèi)信貸政策建議115一、具體技術(shù)和項(xiàng)目115二、企業(yè)類(lèi)型116三、地區(qū)分類(lèi)117第三節(jié) 允許類(lèi)信貸政策建議118一、部分不具備一定的科研實(shí)力的地區(qū)謹(jǐn)慎信貸118二、定價(jià)能力較弱以及成本控制能力不強(qiáng)的企業(yè)要謹(jǐn)慎信貸118三、對(duì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不夠雄厚的地區(qū)的企業(yè)要謹(jǐn)慎信貸118四、產(chǎn)業(yè)化前景渺茫的產(chǎn)品要謹(jǐn)慎信貸118第四節(jié) 限制類(lèi)信貸政策建議119一、具體項(xiàng)目119二、企業(yè)的類(lèi)型119附 表表1燃料電池分類(lèi)1表2富士電機(jī)公司生產(chǎn)的現(xiàn)場(chǎng)用pafc燃料電池的運(yùn)行情況2表3美國(guó)新一代運(yùn)輸用汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)值5表42009年三大需求對(duì)gdp增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)7表52009年燃料電

17、池行業(yè)相關(guān)政策匯總15表6不同燃料電池類(lèi)型主要特征對(duì)比23表7燃料電池發(fā)電與常規(guī)火力發(fā)電比較27表8燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu)官方及非盈利機(jī)構(gòu)38表9燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu)研究所38表10燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu)高等院校39表11燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu)企業(yè)40表12上海牌燃料電池轎車(chē)主要技術(shù)參數(shù)47表13上汽集團(tuán)燃料電池公交客車(chē)主要技術(shù)參數(shù)48表14東風(fēng)汽車(chē)“楚天一號(hào)”主要技術(shù)參數(shù)49表15韓國(guó)氫能研發(fā)中心的研發(fā)計(jì)劃75表16韓國(guó)不同應(yīng)用領(lǐng)域燃料電池?cái)M達(dá)到的性能指標(biāo)75表17通用volt汽車(chē)主要參數(shù)77表182008年12月-2009年12月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量86表192009年4季度汽車(chē)價(jià)格走勢(shì)87表20新源動(dòng)力分類(lèi)產(chǎn)品列表94

18、表21新源動(dòng)力主要燃料電池系統(tǒng)性能參數(shù)95表22新源動(dòng)力燃料電池汽車(chē)研發(fā)產(chǎn)品95表23新源動(dòng)力swot分析表95表24飛馳綠能分類(lèi)產(chǎn)品列表97表25飛馳綠能swot分析表98表26北京世紀(jì)富原氫空燃料電池各型號(hào)參數(shù)100表27北京世紀(jì)富原手機(jī)燃料電池各型號(hào)參數(shù)100表28世紀(jì)富原swot分析表101表29上燃動(dòng)力分類(lèi)產(chǎn)品列表102表30上燃動(dòng)力swot分析表103表31神力科技分類(lèi)產(chǎn)品104表32神力科技燃料電池車(chē)主要產(chǎn)品運(yùn)行情況104表33神力科技swot分析表105表34武漢理工新能源swot分析表107表35燃料電池行業(yè)各項(xiàng)評(píng)級(jí)因素判斷結(jié)果109表36燃料電池行業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析110附

19、 圖圖12005年以來(lái)我國(guó)年度gdp及其增長(zhǎng)6圖22006年以來(lái)我國(guó)gdp季度增長(zhǎng)情況7圖32007年以來(lái)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速情況8圖42003年以來(lái)分產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速情況8圖52006年以來(lái)工業(yè)增加值增速情況9圖62008年以來(lái)工業(yè)增加值增速與pmi對(duì)比情況10圖72007年以來(lái)國(guó)內(nèi)名義消費(fèi)增速情況10圖82003年以來(lái)國(guó)內(nèi)居民收入情況11圖92005-2009貨物進(jìn)出口總額11圖10我國(guó)進(jìn)出口月度增速情況12圖112006年以來(lái)我國(guó)cpi、ppi走勢(shì)情況13圖12月度信貸投放規(guī)模13圖13afc的組成和反應(yīng)循環(huán)圖19圖14磷酸型燃料電池基本組成和反應(yīng)原理21圖15燃料電池應(yīng)用范

20、圍26圖16燃料電池發(fā)電系統(tǒng)組成示意圖27圖17燃料電池汽車(chē)構(gòu)造示意圖30圖18富士通采用dfmc作燃料電池的筆記本電腦35圖19日立的pda和使用的燃料電池35圖202010年世界燃料電池市場(chǎng)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)37圖21燃料電池成本構(gòu)成50圖22大連化物所dmfc筆記本電源58圖23行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)64圖24產(chǎn)業(yè)生命周期66圖25日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省“新一代車(chē)用電池未來(lái)規(guī)劃”圖73圖26通用第五代燃料電池系統(tǒng)與第四代系統(tǒng)對(duì)比78圖27豐田fchv-adv汽車(chē)造型79圖28豐田fchv-adv汽車(chē)結(jié)構(gòu)示意圖80圖29燃料電池車(chē)“b-cell”車(chē)內(nèi)馬達(dá)及燃料電池組82圖30車(chē)內(nèi)配備2個(gè)貯氫罐，不僅提高了充氫壓力，而

21、且增大了容量82圖31燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈84圖322008年12月-2009年12月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)走勢(shì)圖87圖33飛馳綠能制氫加氫站98圖34清華大學(xué)燃料電池大巴車(chē)在氫站加氫98第一章 燃料電池行業(yè)基本情況第一節(jié) 燃料電池的定義及分類(lèi)簡(jiǎn)單地說(shuō)，燃料電池是一種將存在于燃料與氧化劑中的化學(xué)能直接轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電裝置。燃料和空氣分別送進(jìn)燃料電池，電就被奇妙地生產(chǎn)出來(lái)。它從外表上看有正負(fù)極和電解質(zhì)等，像一個(gè)蓄電池，但實(shí)質(zhì)上它不能“儲(chǔ)電”而是一個(gè)“發(fā)電廠”。它是一種電池，但不需用昂貴的金屬而只用便宜的燃料來(lái)進(jìn)行化學(xué)反應(yīng)。這些燃料的化學(xué)能也通過(guò)一個(gè)步驟就變?yōu)殡娔?，比通常通過(guò)兩步方式的能量損失少得多。于是，可以為

22、人類(lèi)提供的電量就大大地增加了。按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，燃料電池行業(yè)是電氣機(jī)械及器材制造業(yè)（代碼：39）下面的電池制造行業(yè)（代碼：3940）的子行業(yè)之一。表1 燃料電池分類(lèi)分類(lèi)方法分類(lèi)按運(yùn)行機(jī)理分酸性燃料電池，堿性燃料電池按電解質(zhì)種類(lèi)不同堿性燃料電池（afc）、磷酸型燃料電池（pafc）、熔融碳酸鹽燃料電池（mcfc）、固體氧化物燃料電池（sofc）及質(zhì)子交換膜燃料電池（pemfc）等按燃料類(lèi)型分氫氣、甲醇、甲烷、乙烷、甲苯、丁烯、丁烷等有機(jī)燃料，汽油、柴油和天然氣等氣體燃料，有機(jī)燃料和氣體燃料必須經(jīng)過(guò)重整器“重整”為氫氣后，才能成為燃料電池的燃料。按燃料電池工作溫度分有低溫型，溫度低于200；中

23、溫型，溫度為200750；高溫型，溫度高于750數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)整理第二節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程一、國(guó)外燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程發(fā)達(dá)國(guó)家都將大型燃料電池的開(kāi)發(fā)作為重點(diǎn)研究項(xiàng)目，企業(yè)界也紛紛斥以巨資，從事燃料電池技術(shù)的研究與開(kāi)發(fā)，現(xiàn)在已取得了許多重要成果，使得燃料電池即將取代傳統(tǒng)發(fā)電機(jī)及內(nèi)燃機(jī)而廣泛應(yīng)用于發(fā)電及汽車(chē)上。值得注意的是這種重要的新型發(fā)電方式可以大大降低空氣污染及解決電力供應(yīng)、電網(wǎng)調(diào)峰問(wèn)題，2mw、4.5mw、11mw成套燃料電池發(fā)電設(shè)備已進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)，各等級(jí)的燃料電池發(fā)電廠相繼在一些發(fā)達(dá)國(guó)家建成。燃料電池的發(fā)展創(chuàng)新將如百年前內(nèi)燃機(jī)技術(shù)突破取代人力造成工業(yè)革命，也像電腦的發(fā)明普及取代人

24、力的運(yùn)算繪圖及文書(shū)處理的電腦革命，又如網(wǎng)絡(luò)通訊的發(fā)展改變了人們生活習(xí)慣的信息革命。燃料電池的高效率、無(wú)污染、建設(shè)周期短、易維護(hù)以及低成本的潛能將引爆21世紀(jì)新能源與環(huán)保的綠色革命。如今，在北美、日本和歐洲，燃料電池發(fā)電正以急起直追的勢(shì)頭快步進(jìn)入工業(yè)化規(guī)模應(yīng)用的階段，將成為21世紀(jì)繼火電、水電、核電后的第四代發(fā)電方式。燃料電池技術(shù)在國(guó)外的迅猛發(fā)展必須引起我們的足夠重視，現(xiàn)在它已是能源、電力行業(yè)不得不正視的課題。受1973年世界性石油危機(jī)以及美國(guó)pafc研發(fā)的影響，日本決定開(kāi)發(fā)各種類(lèi)型的燃料電池，pafc作為大型節(jié)能發(fā)電技術(shù)由新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)（nedo）進(jìn)行開(kāi)發(fā)。自1981年起，進(jìn)行了100

25、0kw現(xiàn)場(chǎng)型pafc發(fā)電裝置的研究和開(kāi)發(fā)。1986年又開(kāi)展了200kw現(xiàn)場(chǎng)性發(fā)電裝置的開(kāi)發(fā)，以適用于邊遠(yuǎn)地區(qū)或商業(yè)用的pafc發(fā)電裝置。富士電機(jī)公司是目前日本最大的pafc電池堆供應(yīng)商。截至1992年，該公司已向國(guó)內(nèi)外供應(yīng)了17套pafc示范裝置，富士電機(jī)在1997年3月完成了分散型5mw設(shè)備的運(yùn)行研究。作為現(xiàn)場(chǎng)用設(shè)備已有50kw、100kw及500kw總計(jì)88種設(shè)備投入使用。下表所示為富士電機(jī)公司已交貨的發(fā)電裝置運(yùn)行情況，到1998年止有的已超過(guò)了目標(biāo)壽命4萬(wàn)小時(shí)。表2 富士電機(jī)公司生產(chǎn)的現(xiàn)場(chǎng)用pafc燃料電池的運(yùn)行情況容量臺(tái)數(shù)累計(jì)運(yùn)行時(shí)間最長(zhǎng)累計(jì)最長(zhǎng)連續(xù)1萬(wàn)h2萬(wàn)h3萬(wàn)h50kw66101

26、841133655709854154100kw192740513560769261143500kw343437169104214300在美國(guó)，plugpower公司是最大的質(zhì)子交換膜燃料電池開(kāi)發(fā)公司，他們的目標(biāo)是開(kāi)發(fā)、制造適合于居民和汽車(chē)用經(jīng)濟(jì)型燃料電池系統(tǒng)。1997年，plugpower模塊第一個(gè)成功地將汽油轉(zhuǎn)變?yōu)殡娏?。最近，plugpower公司開(kāi)發(fā)出它的專(zhuān)利產(chǎn)品plugpower7000居民家用分散型電源系統(tǒng)。商業(yè)產(chǎn)品在2001年初推出。家用燃料電池的推出將使核電站、燃?xì)獍l(fā)電站面臨挑戰(zhàn)，為了推廣這種產(chǎn)品，1999年2月，plugpower公司和gemicrogen成立了合資公司，產(chǎn)品改稱(chēng)

27、gehomegen7000，由gemicrogen公司負(fù)責(zé)全球推廣。此產(chǎn)品將提供7kw的持續(xù)電力。ge/plug公司宣稱(chēng)其2001年初售價(jià)為$1500/kw。他們預(yù)計(jì)5年后，大量生產(chǎn)的燃料電池售價(jià)將降至$500/kw。假設(shè)有20萬(wàn)戶家庭各安裝一個(gè)7kw的家用燃料電池發(fā)電裝置，其總和將接近一個(gè)核電機(jī)組的容量，這種分散型發(fā)電系統(tǒng)可用于尖峰用電的供給，又因分散式系統(tǒng)設(shè)計(jì)增加了電力的穩(wěn)定性，即使少數(shù)出現(xiàn)了故障，但整個(gè)發(fā)電系統(tǒng)依然能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。50年代初，熔融碳酸鹽燃料電池（mcfc）由于其可以作為大規(guī)模民用發(fā)電裝置的前景而引起了世界范圍的重視。在這之后，mcfc發(fā)展的非?？欤陔姵夭牧稀⒐に?、結(jié)構(gòu)等方

28、面都得到了很大的改進(jìn)，但電池的工作壽命并不理想。到了80年代，它已被作為第二代燃料電池，而成為近期實(shí)現(xiàn)兆瓦級(jí)商品化燃料電池電站的主要研究目標(biāo)，研制速度日益加快?，F(xiàn)在mcfc的主要研制者集中在美國(guó)、日本和西歐等國(guó)家。被稱(chēng)為第三代燃料電池的sofc正在積極的研制和開(kāi)發(fā)中，它是正在興起的新型發(fā)電方式之一。美國(guó)是世界上最早研究sofc的國(guó)家，而美國(guó)的西屋電氣公司所起的作用尤為重要，現(xiàn)已成為在sofc研究方面最有權(quán)威的機(jī)構(gòu)。早在1962年，西屋電氣公司就以甲烷為燃料，在sofc試驗(yàn)裝置上獲得電流，并指出烴類(lèi)燃料在sofc內(nèi)必須完成燃料的催化轉(zhuǎn)化與電化學(xué)反應(yīng)兩個(gè)基礎(chǔ)過(guò)程，為sofc的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。此后1

29、0年間，該公司與ocr機(jī)構(gòu)協(xié)作，連接400個(gè)小圓筒型zro2-cao電解質(zhì)，試制100w電池，但此形式不便供大規(guī)模發(fā)電裝置應(yīng)用。80年代后，為了開(kāi)辟新能源，緩解石油資源緊缺而帶來(lái)的能源危機(jī)，sofc研究得到蓬勃發(fā)展。西屋電氣公司將電化學(xué)氣相沉積技術(shù)應(yīng)用于sofc的電解質(zhì)及電極薄膜制備過(guò)程，使電解質(zhì)層厚度減至微米級(jí)，電池性能得到明顯提高，從而揭開(kāi)了sofc的研究嶄新的一頁(yè)。80年代中后期，它開(kāi)始向研究大功率sofc電池堆發(fā)展。1986年，400w管式sofc電池組在田納西州運(yùn)行成功。1987年，又在日本東京、大阪煤氣公司各安裝了3kw級(jí)列管式sofc發(fā)電機(jī)組，成功地進(jìn)行連續(xù)運(yùn)行試驗(yàn)長(zhǎng)達(dá)5000h

30、，標(biāo)志著sofc研究從實(shí)驗(yàn)研究向商業(yè)發(fā)展。進(jìn)入90年代doe機(jī)構(gòu)繼續(xù)投資給西屋電氣公司6400余萬(wàn)美元，旨在開(kāi)發(fā)出高轉(zhuǎn)化率、2mw級(jí)的sofc發(fā)電機(jī)組。1992年兩臺(tái)25kw管型sofc分別在日本大阪、美國(guó)南加州進(jìn)行了幾千小時(shí)實(shí)驗(yàn)運(yùn)行。從1995年起，西屋電氣公司采用空氣電極作支撐管，取代了原先cao穩(wěn)定的zro2支撐管，簡(jiǎn)化了sofc的結(jié)構(gòu)，使電池的功率密度提高了近3倍。該公司為荷蘭utilies公司建造100kw管式sofc系統(tǒng)，能量總利用率達(dá)到75%，已經(jīng)正式投入使用。目前，siemenswestinghouse宣布有兩座250kwsofc示范電廠很快將在挪威和加拿大的多倫多附近建成。二

31、、國(guó)內(nèi)燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程我國(guó)對(duì)燃料電池的研究較發(fā)達(dá)國(guó)家起步較晚，曾在70年代前后因航天工業(yè)的需要掀起了第一次研發(fā)熱潮，后因國(guó)家戰(zhàn)略調(diào)整而基本停止研究。而近二十年可以說(shuō)是我國(guó)燃料電池的大發(fā)展時(shí)期，不僅pemfc基本達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，sofc、dafc和mcfc也取得了許多重大突破?！捌呶濉逼陂g，中國(guó)科學(xué)院長(zhǎng)春應(yīng)用化學(xué)研究所1990年承擔(dān)了中科院pemfc研究任務(wù)，1993年開(kāi)始進(jìn)行直接甲醇質(zhì)子交換膜燃料電池（dmdc）的研究。電力工業(yè)部哈爾濱電站成套設(shè)備研究所于1991年研制出由7個(gè)單電池組成的mcfc原理性電池?！鞍宋濉逼陂g，中科院大連化學(xué)物理所、上海硅酸鹽研究所、化工冶金研究所及清華大學(xué)等

32、國(guó)內(nèi)十幾個(gè)單位進(jìn)行了與sofc有關(guān)的研究?！熬盼濉逼陂g，國(guó)家科技部與中科院將燃料電池技術(shù)列入當(dāng)期科技攻關(guān)計(jì)劃，投資規(guī)模逾1億元，開(kāi)始進(jìn)入燃料電池研究的第二個(gè)高潮時(shí)期。在這個(gè)時(shí)期，質(zhì)子交換膜燃料電池被列為重點(diǎn)，以大連化學(xué)物理研究所為牽頭單位，在中國(guó)全面開(kāi)展了質(zhì)子交換膜燃料電池的電池材料與電池系統(tǒng)的研究，并組裝了多臺(tái)百瓦、1kw-2kw、5kw和25kw電池組與電池系統(tǒng)。5kw電池組包括內(nèi)增濕部分其重量比功率為100w/kg，體積比功率為300w/l。“十五”期間，我國(guó)“863”計(jì)劃曾撥款8.8億元用于支持混合電動(dòng)車(chē)和燃料電池汽車(chē)的研發(fā)；主要承擔(dān)單位包括大連化學(xué)物理研究所、同濟(jì)大學(xué)、清華大學(xué)和上海

33、神力科技公司、上海燃料電池汽車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)有限公司、北京世紀(jì)富源燃料電池有限公司、北京飛馳綠能技術(shù)有限公司以及大連新源動(dòng)力有限公司等。與此同時(shí)，“973”計(jì)劃撥款約3000萬(wàn)元用于儲(chǔ)氫技術(shù)、質(zhì)子交換膜和催化劑的研發(fā)；主要承擔(dān)單位包括清華大學(xué)核能與新能源技術(shù)研究院，浙江大學(xué)、上海交通大學(xué)、香港大學(xué)等。也正是在這個(gè)時(shí)期，中國(guó)已與全球環(huán)境基金/聯(lián)合國(guó)發(fā)展計(jì)劃署成立了燃料電池合作項(xiàng)目，共同提供約1.98萬(wàn)美元的資金支持中國(guó)燃料電池項(xiàng)目開(kāi)發(fā)?！笆晃濉逼陂g，我國(guó)“863”計(jì)劃、“973”計(jì)劃和科技支撐計(jì)劃等重大科技項(xiàng)目對(duì)制氫、儲(chǔ)氫和加氫技術(shù)、燃料電池及其部件和原材料技術(shù)的研發(fā)繼續(xù)給予經(jīng)費(fèi)支持。其中，燃料電池

34、技術(shù)的主要研究?jī)?nèi)容包括：質(zhì)子交換膜燃料電池低鉑載量膜電極技術(shù)；質(zhì)子交換膜燃料電池水平衡氣體擴(kuò)散層技術(shù)；陰極支撐型中溫固體氧化物燃料電池技術(shù)；熔融碳酸鹽燃料電池關(guān)鍵技術(shù)；其他新型燃料電池技術(shù)。截至目前，我國(guó)在燃料電池關(guān)鍵材料、關(guān)鍵技術(shù)方面已經(jīng)取得了許多突破性進(jìn)展，不僅開(kāi)發(fā)出了60kw、75kw等多種規(guī)格的質(zhì)子交換膜燃料電池組，而且開(kāi)發(fā)出了電動(dòng)轎車(chē)用凈輸出40kw、城市客車(chē)用凈輸出100kw燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)，使中國(guó)的燃料電池技術(shù)跨入世界先進(jìn)國(guó)家行列。近二十年來(lái)，我國(guó)燃料電池領(lǐng)域的探索基本涵蓋了所有技術(shù)類(lèi)型，但從研究投入、成果和參與單位的數(shù)量上來(lái)看，主要以pemfc和sofc為主，dafc和mcfc為

35、輔，而對(duì)afc和pafc的研究較少。分類(lèi)型來(lái)看，我國(guó)在afc和pafc的研究方面主要局限于催化劑材料的制備和性能分析，尚沒(méi)有開(kāi)展系統(tǒng)集成方面研究工作。我國(guó)從90年代初才開(kāi)始mcfc的研究工作，目前已具備了研制數(shù)十kw級(jí)熔融碳酸鹽燃料電池發(fā)電系統(tǒng)的能力。我國(guó)從事研發(fā)的單位主要由中國(guó)科學(xué)院大連化物所、上海交通大學(xué)和北京科技大學(xué)等。在“八五”、“九五”期間我國(guó)已有十幾個(gè)單位進(jìn)行了sofc相關(guān)技術(shù)的研究，如大連化物所、中科院上海硅酸鹽研究生、中國(guó)科技大學(xué)等。在材料和部件、工藝方面都取得了較大進(jìn)展。目前我國(guó)已具備了研制數(shù)kw級(jí)固體氧化燃料電池發(fā)電系統(tǒng)的能力。我國(guó)質(zhì)子交換膜燃料電池自行車(chē)已研制成功，現(xiàn)已開(kāi)

36、發(fā)出200w電動(dòng)自行車(chē)用燃料電池系統(tǒng)。百瓦級(jí)移動(dòng)動(dòng)力源和5kw移動(dòng)通訊基站動(dòng)力源也已開(kāi)發(fā)成功。千瓦級(jí)電池系統(tǒng)作為動(dòng)力源，已成功地進(jìn)行了應(yīng)用試驗(yàn)。由6臺(tái)5kw電池組構(gòu)成的30kw電池系統(tǒng)已成功地用作中國(guó)首臺(tái)燃料電池輕型客車(chē)動(dòng)力源，裝車(chē)電池最大輸出功率達(dá)46kw。我國(guó)目前正在進(jìn)行大功率質(zhì)子交換膜燃料電池組的開(kāi)發(fā)和燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)集成的研究。第三節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展前景燃料電池發(fā)電裝置每發(fā)電1000kwh排出的污染物小于1盎司，而常規(guī)燃燒裝置為25磅。2005年全球擁有50萬(wàn)個(gè)固定的（靜止式）燃料電池裝置，到2010年，將有250萬(wàn)戶家庭使用燃料電池，同時(shí)全球擁有60萬(wàn)臺(tái)燃料電池汽車(chē)，占世界汽車(chē)生

37、產(chǎn)量的1%。2005年，從事燃料電池開(kāi)發(fā)的公司總投資額已超過(guò)10億美元。預(yù)計(jì)到2010年左右，燃料電池在價(jià)格上將具備與內(nèi)燃機(jī)競(jìng)爭(zhēng)的能力。屆時(shí)，美國(guó)市場(chǎng)上以燃料電池為動(dòng)力的機(jī)動(dòng)車(chē)將占美國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)4%的份額，日本和西歐燃料電池汽車(chē)將分別占市場(chǎng)份額的4.5%和3.7%。到2020年，燃料電池汽車(chē)將占世界汽車(chē)市場(chǎng)的25%。表3 美國(guó)新一代運(yùn)輸用汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)值單位：百萬(wàn)美元1998年2000年2002年2007年2002-2007年年均增長(zhǎng)率(%）燃料電池汽車(chē)0.551.102.2547.684.1混合型汽車(chē)2.50198.9719.002293.026.1全電動(dòng)汽車(chē)1984.002264.02707.7

38、03627.06.0合計(jì)1987.052464.03428.955967.611.7燃料電池汽車(chē)市場(chǎng)雖然還不大，美國(guó)2002年為225萬(wàn)美元，但5年內(nèi)，年均增長(zhǎng)率為84%，2007年達(dá)到4760萬(wàn)美元。大多數(shù)汽車(chē)制造商都看好質(zhì)子交換膜(pem）燃料電池汽車(chē)技術(shù)。車(chē)載燃料電池組件市場(chǎng)現(xiàn)為1.2億美元，但今后5年內(nèi)，預(yù)計(jì)年均增長(zhǎng)率為91%。據(jù)估計(jì)，全球燃料電池市場(chǎng)到2011年將達(dá)到350億美元，2013年將達(dá)380億美元。靜止式燃料電池市場(chǎng)將從2008年20億美元增大到2013年100億美元，便攜式燃料電池市場(chǎng)2013年將達(dá)250億美元，汽車(chē)燃料電池市場(chǎng)將從2008年6億美元增大到2013年100

39、億美元。第二章 2009年燃料電池行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體回升向好2009年全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值335353億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)8.7%，增速比上年回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，一季度增長(zhǎng)6.2%，二季度增長(zhǎng)7.9%，三季度增長(zhǎng)9.1%，四季度增長(zhǎng)10.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35477億元，增長(zhǎng)4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值156958億元，增長(zhǎng)9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918億元，增長(zhǎng)8.9%。第一產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為10.6%，比上年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為46.8%，下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；

40、第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為42.6%，上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。從圖3看，經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)明顯的“v型”，在國(guó)家大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策下，2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)v型反彈。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖1 2005年以來(lái)我國(guó)年度gdp及其增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖2 2006年以來(lái)我國(guó)gdp季度增長(zhǎng)情況同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力也逐步趨向平衡：由政府財(cái)政刺激政策主導(dǎo)的投資增長(zhǎng)在下半年開(kāi)始逐步向房地產(chǎn)投資和私人部門(mén)投資需求過(guò)渡；出口在4季度也出現(xiàn)了明顯的恢復(fù)；全年的消費(fèi)增長(zhǎng)則穩(wěn)定在較高水平。其中，從12月的數(shù)據(jù)看，“三駕馬車(chē)”驅(qū)動(dòng)力也趨于平衡：當(dāng)月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)增速回落至24.1%，而出口和社會(huì)消費(fèi)品零售增速則分別回升至17.7%和

41、17.5%?？紤]到世界經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底反彈，2010年初在出口穩(wěn)步復(fù)蘇帶動(dòng)下，外需對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將會(huì)由負(fù)轉(zhuǎn)正，內(nèi)外需對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)會(huì)更加平衡；而投資方面，房地產(chǎn)投資增速有望繼續(xù)走高，政府投資比例會(huì)有所下降，政府投資和民間投資也將會(huì)更加平衡。因此，預(yù)計(jì)2010年“三駕馬車(chē)”對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)和貢獻(xiàn)將更趨平衡，也更具備可持續(xù)性。但在經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇的背景下，通貨膨脹和資產(chǎn)價(jià)格泡沫風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題依然嚴(yán)峻，同時(shí)，貨幣、財(cái)政政策調(diào)整、退出可能性增大，這是2010年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。表4 2009年三大需求對(duì)gdp增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)2009年最終消費(fèi)對(duì)gdp的貢獻(xiàn)率（%）52.5最終消費(fèi)對(duì)gdp的拉動(dòng)（百分點(diǎn)）4.6

42、資本形成對(duì)gdp的貢獻(xiàn)率（%）92.3資本形成對(duì)gdp的拉動(dòng)（百分點(diǎn)）8.0凈出口對(duì)gdp的貢獻(xiàn)率（%）-44.8凈出口對(duì)gdp的拉動(dòng)（百分點(diǎn)）-3.9生產(chǎn)法gdp不變價(jià)增長(zhǎng)速度（%）8.7數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（二）固定資產(chǎn)投資持續(xù)增長(zhǎng)，年末顯著放緩2009年，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資194139億元，增長(zhǎng)30.5%，加快4.4個(gè)百分點(diǎn)，比1-11月的32.1%顯著放緩，而12月單月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速已經(jīng)回落至24.1%，由于政策重點(diǎn)指向了調(diào)結(jié)構(gòu)，固定資產(chǎn)投資開(kāi)始放緩。同時(shí)，由于政策調(diào)控預(yù)期和年末的信貸收緊，房地產(chǎn)投資增速在四季度也有所回落。圖3 2007年以來(lái)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速情況分產(chǎn)業(yè)來(lái)看

43、，第一產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)49.9%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)26.8%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)33.0%，第一產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)明顯高于第二和第三產(chǎn)業(yè)。從全年來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速下降幅度比較大，但在2010年1季度這種情況會(huì)隨著政府對(duì)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)體制的建設(shè)和農(nóng)業(yè)投入力度的加大而有所改觀；第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速開(kāi)始呈現(xiàn)出回升態(tài)勢(shì)，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)和企業(yè)盈利能力的提高，投資意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，今年會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)；第三產(chǎn)業(yè)在三季度前呈現(xiàn)出較快增長(zhǎng)，而在四季度有所回落，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速有望保持在較高水平。圖4 2003年以來(lái)分產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速情況伴隨著2009年工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)的好轉(zhuǎn)和企業(yè)家信心

44、的提高，企業(yè)投資意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，并且積極財(cái)政政策進(jìn)一步延續(xù)，因此我們認(rèn)為2010年投資仍將保持較快增長(zhǎng)，但由于政策逐步回歸正常以及2009年基數(shù)效應(yīng)，投資增速較09年會(huì)略有回落，投資結(jié)構(gòu)上也隨政策著力點(diǎn)的變化而有所調(diào)整。（三）工業(yè)生產(chǎn)逐漸加快2009年，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)11%，增速比上年回落1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，規(guī)模以上工業(yè)增加值一季度增長(zhǎng)5.1%，二季度增長(zhǎng)9.1%，三季度增長(zhǎng)12.4%，四季度增長(zhǎng)18%。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增長(zhǎng)11.5%，輕工業(yè)增長(zhǎng)9.7%。分地區(qū)看，東、中、西部地區(qū)分別增長(zhǎng)9.7%、12.1%和15.5%。圖5 2006年以來(lái)工業(yè)增加值增速情況規(guī)模以上工業(yè)增

45、加值年內(nèi)呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，11月、12月單月增速分別達(dá)19.2%和18.5%，已經(jīng)處于歷史較高水平。這與pmi處于56.6的景氣高點(diǎn)相符合，也預(yù)示著2010年一季度工業(yè)增速仍將在去年低基數(shù)的基礎(chǔ)上保持高位。四季度重工業(yè)增速超過(guò)20%，進(jìn)一步拉大與輕工業(yè)增速的差距，我們認(rèn)為這一方面由于去年同期重工業(yè)受危機(jī)影響較大，基數(shù)較低；另一方面則受到進(jìn)口、出口在四季度大幅回暖和消費(fèi)持續(xù)旺盛的帶動(dòng)。綜合全年來(lái)看，前三季度是投資和消費(fèi)帶動(dòng)工業(yè)走出低迷，四季度則是出口和消費(fèi)拉動(dòng)工業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。圖6 2008年以來(lái)工業(yè)增加值增速與pmi對(duì)比情況（四）消費(fèi)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)2009年全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額125343億元，

46、比上年增長(zhǎng)15.5%；扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)16.9%，比2008年加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，受到汽車(chē)補(bǔ)貼等促消費(fèi)政策和房地產(chǎn)市場(chǎng)火爆銷(xiāo)售的影響，汽車(chē)、家具、建材消費(fèi)最為強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)達(dá)32.3%，35.5%，26.6%，遠(yuǎn)超平均水平，表明消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)提速。圖7 2007年以來(lái)國(guó)內(nèi)名義消費(fèi)增速情況2009年，居民收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，有利于消費(fèi)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。全年城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入18858元，其中城鎮(zhèn)居民人均可支配收入17175元，比上年增長(zhǎng)8.8%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)9.8%。農(nóng)村居民人均純收入5153元，比上年增長(zhǎng)8.2%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)8.5%。圖8 2003年以來(lái)國(guó)內(nèi)居民收入

47、情況鑒于2010年進(jìn)一步推進(jìn)的消費(fèi)刺激政策和進(jìn)一步深化的分配制度改革，可以預(yù)期，旺盛的消費(fèi)仍將在2010年延續(xù)和提升，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)貢獻(xiàn)增加。（五）進(jìn)出口總額全年下降，自11月份由降轉(zhuǎn)升2009年我國(guó)對(duì)外貿(mào)易累計(jì)進(jìn)出口總值為22072.7億美元，比2008年（下同）下降13.9%，略高于2007年的貿(mào)易總值。其中出口12016.7億美元，下降16%；進(jìn)口10056億美元，下降11.2%。全年貿(mào)易順差1960.7億美元，減少34.2%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖9 2005-2009貨物進(jìn)出口總額11月份進(jìn)出口總額同比漲幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月增長(zhǎng)9.8%，12月份外貿(mào)進(jìn)出口呈現(xiàn)恢復(fù)性強(qiáng)勁反彈，進(jìn)出口總值

48、2430.2億美元，同比增長(zhǎng)32.7%，環(huán)比增長(zhǎng)16.7%；其中出口1307.3億美元，為歷史上月度出口值的第四高位，同比增長(zhǎng)17.7%，環(huán)比增長(zhǎng)15%；進(jìn)口1122.9億美元，創(chuàng)造了月度進(jìn)口值的歷史新高，同比增長(zhǎng)55.9%，環(huán)比增長(zhǎng)18.8%。當(dāng)月貿(mào)易順差184.4億美元，同比減少52.8%。圖10 我國(guó)進(jìn)出口月度增速情況12月份中國(guó)出口增速遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，反映境外市場(chǎng)正在快速回升，也反映了中國(guó)的主要出口伙伴美國(guó)和歐盟等經(jīng)濟(jì)體也正在經(jīng)歷快速的回升，印證了此前美國(guó)失業(yè)率的小幅回落可能將會(huì)是一個(gè)趨勢(shì)性回落。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的這種變化將會(huì)增加物價(jià)上升的壓力，由此各國(guó)政策退出的時(shí)點(diǎn)可能會(huì)提前。但美國(guó)等經(jīng)濟(jì)體失

49、業(yè)率仍處于高位，隨著中國(guó)出口增速的快速回升，貿(mào)易摩擦將進(jìn)一步加劇，這也會(huì)對(duì)中國(guó)出口形成抑制。與出口的變化相似，中國(guó)進(jìn)口增速也遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，顯示中國(guó)國(guó)內(nèi)需求持續(xù)強(qiáng)勁，我們認(rèn)為2009年中國(guó)擴(kuò)張性的政策效果仍將延續(xù)，隨著出口的轉(zhuǎn)好，擴(kuò)內(nèi)需的政策需求將有所減弱，國(guó)內(nèi)政策收縮力度將有所增強(qiáng)。（六）居民消費(fèi)價(jià)格和生產(chǎn)價(jià)格全年下降，年底出現(xiàn)上升2009年居民消費(fèi)價(jià)格比上年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，農(nóng)村下降0.3%。分類(lèi)別看，八大類(lèi)商品價(jià)格四漲四落：煙酒及用品上漲1.5%，醫(yī)療保健和個(gè)人用品上漲1.2%，食品上漲0.7%，家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)上漲0.2%；居住下降3.6%，交通和通信下降2.4

50、%，衣著下降2.0%，娛樂(lè)教育文化用品及服務(wù)下降0.7%。居民消費(fèi)價(jià)格11月份同比漲幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月上漲0.6%，12月份上漲1.9%。全年工業(yè)品出廠價(jià)格下降5.4%，12月份由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月上漲1.7%。全年原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降7.9%；商品零售價(jià)格下降1.2%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖11 2006年以來(lái)我國(guó)cpi、ppi走勢(shì)情況二、金融運(yùn)行及財(cái)政和貨幣政策（一）金融運(yùn)行貨幣供應(yīng)方面，2009年12月末廣義貨幣（m2）余額60.6萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)27.7%，增幅同比加快9.9個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣（m1）22.0萬(wàn)億元，增長(zhǎng)32.4%，加快23.3個(gè)百分點(diǎn)；市場(chǎng)貨幣流通量（m0）38

51、246億元，增長(zhǎng)11.8%，回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。信貸方面，2009年金融機(jī)構(gòu)本外幣新增貸款9.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)96%。其中，中長(zhǎng)期貸款累計(jì)新增7.1萬(wàn)億元，約占全年新增貸款的76%。從新增貸款的流向看，排名前三位的是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)及工業(yè)行業(yè)。2009年基礎(chǔ)設(shè)施主要行業(yè)本外幣中長(zhǎng)期貸款累計(jì)新增2.5萬(wàn)億元；而房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款累計(jì)新增5764億元，個(gè)人消費(fèi)性住房貸款累計(jì)新增1.4萬(wàn)億元，這兩項(xiàng)貸款占比超過(guò)全年金融機(jī)構(gòu)本外幣新增貸款的21%；另外，工業(yè)中長(zhǎng)期貸款新增1萬(wàn)億元。圖12 月度信貸投放規(guī)模人民幣匯率方面，2009年我國(guó)的人民幣匯率政策是：繼續(xù)完善人民幣匯率形成機(jī)制改革，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)

52、供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。由于人民幣匯率的變動(dòng)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的多方面將產(chǎn)生不同的影響，其變動(dòng)也受到多種因素的制約，所以人民幣匯率政策以保持穩(wěn)定為主。2009年10月以來(lái)，外界對(duì)于人民幣升值壓力顯著加大，不僅來(lái)自于發(fā)達(dá)國(guó)家，也來(lái)自于國(guó)際組織和發(fā)展中國(guó)家。發(fā)展中國(guó)家的呼吁無(wú)疑加大了人民幣升值壓力，以海外人民幣ndf市場(chǎng)為例，目前蘊(yùn)含的人民幣未來(lái)12個(gè)月升值預(yù)期已上升至3.5%。預(yù)計(jì)明年1季度中國(guó)出口同比增長(zhǎng)明顯復(fù)蘇之際，人民幣將恢復(fù)升值。（二）未來(lái)政策趨于收緊從目前財(cái)政政策出臺(tái)的形勢(shì)看，政策開(kāi)始有節(jié)奏收緊。消費(fèi)方面，12月9日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)的

53、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議基本為明年的消費(fèi)政策定調(diào)，除將二手房出售營(yíng)業(yè)稅征免時(shí)限由2年恢復(fù)到5年、1.6升以下小排量乘用車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅減征率提高至7.5%之外，其他優(yōu)惠政策一律延續(xù)。但房地產(chǎn)領(lǐng)域是個(gè)例外，針對(duì)高房?jī)r(jià)，中央連續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)針對(duì)規(guī)范土地出讓和抑制投機(jī)性購(gòu)房的政策，并提高了存款準(zhǔn)備金，這有效的遏制了投資性和投機(jī)性需求，但房地產(chǎn)政策依然未觸及地方土地財(cái)政，在開(kāi)發(fā)商沒(méi)有降價(jià)動(dòng)力，房?jī)r(jià)居高不下、樓市泡沫顯現(xiàn)的情況下，政策會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)向引起高房?jī)r(jià)的這一根本，值得期待。從投資看，前11月固定資產(chǎn)投資一直保持30%以上的增速，但12月，固定資產(chǎn)投資回落至24.1%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，比5月的高點(diǎn)回落14.6個(gè)

54、百分點(diǎn)。這同政府控制信貸、規(guī)范地方政府融資行為、抑制房?jī)r(jià)的行為密不可分。在4萬(wàn)億的投資計(jì)劃中，2010年新增中央投資計(jì)劃安排5885億元，但在2009年經(jīng)濟(jì)v型反彈后，這一計(jì)劃能否得到落實(shí)也存在很大的不確定性。從貨幣政策看，央行提早加息的可能性在加大。最近政策收縮的力度和時(shí)間部分的超出預(yù)期，顯然政府在宏觀調(diào)控方面正在表現(xiàn)出更多的前瞻性；而且物價(jià)的上漲也有所加快。從通脹的變化和政府調(diào)控表現(xiàn)出的前瞻性來(lái)看，央行提早加息的可能性正在上升；雖然從防范熱錢(qián)的角度出發(fā)，央行不應(yīng)當(dāng)在美聯(lián)儲(chǔ)加息之前加息。第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)政策環(huán)境分析一、重點(diǎn)政策匯總2009年來(lái)，國(guó)家頒布的與燃料電池行業(yè)相關(guān)的政策

55、中，最主要的就是促進(jìn)燃料電車(chē)汽車(chē)等新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，擴(kuò)大新能源汽車(chē)的需求，對(duì)相關(guān)產(chǎn)品提供補(bǔ)貼。表5 2009年燃料電池行業(yè)相關(guān)政策匯總時(shí)間政策名稱(chēng)政策思路2009.01財(cái)政部、科技部公布節(jié)能與新能源汽車(chē)示范推廣財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法新能源汽車(chē)示范推廣2009.03國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃支持大中城市示范推廣燃料電池汽車(chē)等新能源汽車(chē)2009.03北京新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式開(kāi)始運(yùn)行整合國(guó)內(nèi)新能源領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)資源2009.06工業(yè)和信息化部發(fā)布新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則新能源汽車(chē)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)控2009.08鼓勵(lì)進(jìn)口技術(shù)和產(chǎn)品目錄(2009年版)擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備及元器件和重要資源性產(chǎn)品、原材料進(jìn)口2009.12關(guān)于促進(jìn)上海新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策規(guī)定促進(jìn)燃料汽車(chē)等新能源汽車(chē)發(fā)展的地方政策2009.12國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定2010年將節(jié)能與新能源汽車(chē)示范推廣試點(diǎn)城市由13個(gè)擴(kuò)大到20個(gè)新能源汽車(chē)示范推廣試點(diǎn)擴(kuò)大數(shù)據(jù)來(lái)源：相關(guān)部委、世經(jīng)未來(lái)整理二、重點(diǎn)政策及重大事件分析（一）財(cái)政部、科技部公布節(jié)能與新能源汽車(chē)示范推廣財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法2009年1月23日