籌碼理論解析股票做莊

1、籌碼理論解析股票做莊 輪行情主要由三個階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和 派發(fā)階段。 吸籌階段的主要任務是在低位大量買進股票。吸籌是否 充分，莊家持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義: 其一，持倉量決定了其利潤量，籌碼越多，利潤實現(xiàn)量 越大; 其二，持倉量決定了其控盤程度，吸籌籌碼越多，市場 籌碼越少，莊家對股票的控制能力越強。 同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使跟風客出 局和上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，莊家才能在低位吸 籌承接。其實，莊家吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程， 在這個過程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分 完成了籌碼換手，吸籌階段才會結(jié)束，發(fā)動上攻行情的條件 才趨

2、于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。 拉升階段的主要任務就是使股價脫離莊家吸籌成本區(qū)， 打開利潤空間。在此過程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同 時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍舊按兵不動的鎖定在 吸籌區(qū)域，等待拉高獲利賣出。在拉升過程中，部分股民紛 紛追漲，同時部分股民獲利吐出。 對于坐莊技巧較好的莊家， 如有大勢配合，莊家只需要點上一把火，拉升工作主要是由 股民自行完成的，其間，莊家主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié) 奏。在拉升階段，成交異常活躍，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價位的 成本分布大小不一。 派發(fā)階段的主要任務是賣出持倉籌碼，實現(xiàn)坐莊利潤。 股價經(jīng)過拉升脫離成本區(qū)達到莊家的盈利區(qū)域，莊家高

3、位出 貨的可能性不斷的增大。隨著高位換手的充分，拉升前的低 位籌碼被上移至高位。而當?shù)臀换I碼搬家工作完成之時，莊 家出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情也隨之降臨。在一輪 行情的流程中要充分重視兩個概念：低位充分換手和高位充 分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標志；高位充分換 手是派發(fā)階段完成的標志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條 件。所謂充分換手就是在一定的價格區(qū)域成交高度密集，使 分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區(qū)域。 總之，任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由 低位換手到高位換手。這種成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤實現(xiàn) 的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部 歷史。

4、 如何有效的測定現(xiàn)階段持倉成本的分布狀況，是進行成 本分析的關(guān)鍵所在。這里我們特別講解一種獨特點指標：移 動籌碼分布。該指標通過對股票成交換手的動態(tài)分析和研 究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過程并形象的標明股票不同時 間段不同價位持倉籌碼的分布量和變化情況。 可以選擇任意交易日作為測試成本分布的基準點，形象 直觀的透視出相對于這個測試點股票的籌碼分布狀況。此 外，通過不斷的移動改變測試基準點，動態(tài)的透視出各價位 持倉量的增減變化，從而全面的透視成本轉(zhuǎn)換的全過程。移 動籌碼分布的獨特之處在于強大的透視性，它可以形象而直 觀的顯示股票的成本結(jié)構(gòu)，并將每一個階段的持倉成本分布 變化毫無保留的展示在我們的面

5、前。 籌碼理論的原理 市場操作從理論上說必然會留下蹤跡，誰什么價位買進 了、以后是否賣出了，應該是的據(jù)可查的；把這些蹤跡合計 起來，就會得到某只股票的股票價格分價位詳圖。有了這個 詳圖，就能明白目前市場中所有籌碼的價格構(gòu)成，這是籌碼 理論的基礎(chǔ)。 籌碼理論的精典用處有三。 是誰的籌碼不拋。在籌碼價位較高，沒有明顯出貨跡 象時，試想一只股票下跌了 30% 以上，而從沒有放量，高端 和低端籌碼都不動，這是不正常的，散戶重在散，下跌到 定程度一定會有很多人止損和出局，而持續(xù)盤跌不放量，只 能說明其中有主力被套了，因為主力一般無法止損出局，那 樣成本太高了。這種股最適用于擒莊操作。 二是誰的籌碼不賣。

6、在籌碼價位較低時，一只股票上漲 了 20% 以上，而從不放量， 底端密集籌碼不動也是不正常的， 散戶一般很少有人經(jīng)得起如此引誘而一致不出貨，這只能說 明其中有主力在運做， 而多數(shù)主力沒有 30% 以上的利潤是不 會離場的，因為那樣除去費用純利就太低了。這種股最適用 于坐轎操作。 三是機會和風險提示。有些股票雖然高位無量，但其拉 升時出現(xiàn)了放量或長時間盤整，使籌碼出現(xiàn)了高位集中，這 些股一般是主力離場了，后市風險會較大。有些股低位放量 或長時間盤整，出現(xiàn)籌碼低位密集，一般是有主力進行收集 造成的，操作起來機會比較大。 股價走勢循環(huán)周期的四個階段： A 階段：無窮成本均線由向下到走平；俗稱筑底階段

7、； B 階段：無窮成本均線由走平到向上；俗稱拉升階段， 可稱為上升階段； C 階段：無窮成本均線由向上到走平；俗稱作頭（頂 ）階 段； D 階段：無窮成本均線由走平到向下；俗稱派發(fā)階段， 可稱作下降階段； 對應籌碼分布的特征： A 階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。 B 階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。 C 階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。 D 階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。 股市里的終極真理：供給大于需求價格下跌，需求 大于供給價格上漲。 而供求又最終對應于資金和籌碼。至于其它什么基 本面、消息、信心、技術(shù)等等，都只是間接地影響或反映股 市的這一本質(zhì)。股價運動的本質(zhì)等于成交量

8、背后的籌碼運動 狀態(tài)。 籌碼 供求力量的兩方：資金和籌碼 籌碼論其實是一種還原：將所有的影響股市里供求 的因素，全部還原成籌碼，以及籌碼背后所反映的力量、利 益、爭奪、控制集中、分散、轉(zhuǎn)移、等等。所以我認為股市 研究的核心應該是市場成本 ! 在熊市中現(xiàn)金為主，而在牛市 中籌碼的為王， 股票獲利無非是將手中的現(xiàn)金在低位轉(zhuǎn)化成 股票，再將股票在高位兌換為現(xiàn)金的過程，這是從另一角度 上看，就是籌碼的運動，主流資金就是籌碼的搬運工，而籌 碼的成本就是關(guān)鍵，成本分析將成為技術(shù)分析 中非常重要的 個分支。 主要功能與目的 判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化。 2 .判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位。 3 .

9、通過分析市場的變化，制定相應的操作策略。 籌碼是股票博弈的核心，在牛市中籌碼為王就是這 個道理，誰掌握更多的籌碼誰就將在未來的博弈中爭取到主 動權(quán)，談到籌碼應從以下幾方面進行研究 、籌碼的成本 這是籌碼的核心問題，市場中主流資金或絕大部分 的籌碼的成本對股票的走勢起決定性作用，這里引入成本均 線的概念，主要是反映市場的平均持籌成本的成本均線。 平均移動線與成本均線的區(qū)別。成本均線在計算中 考慮了成交量的作用，并用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法解決了在計算時間 內(nèi)短線客反復買賣的問題，可以真實的反應最后的持股人的 成本。 5 日、 13 日、 34 日成本均線分別代表 5 日、 13 日、 34 日的市場平均建倉

10、成本。如某日 13 日成本均線為 10.2 元，表示 13 日以來買入該只股票的人平均成本為 10.2 元。 無限長的成本均線則表示市場上所有的股票的平均建倉成 本。 無窮成本平均線是最重要的成本均線。是市場牛熊 的重要分水嶺，就象價值曲線一樣，股票價格始終圍繞起上 一波動， 這里又引出另一個概念， 無窮成本均線的乘離率， 也叫盈虧指標。 該指標反映投資者平均持色的盈虧， 5.13 日盈虧對 短線操作有重大意義，而引物尤其是無窮 BIAS 才對中長期 判斷有決定性作用，這個指標在投資方案和思路中占有重要 的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？為什 么有的股票跌連跌 7.8 個跌停仍不

11、超跌？盈虧指標較好地解 決了這些問題。 、籌碼分布的形態(tài)：密集與分散 籌碼分布的運動：集中與發(fā)散 成交密集的區(qū)域，形成籌碼峰，兩峰之間的區(qū)域則 形成谷，這是籌碼分布的視覺形態(tài)，籌碼的運動伴隨籌碼的 集中與發(fā)散。必然伴隨著籌碼密集而形成峰。密集分為高位 密集和低位密集。 任何一輪行情都將經(jīng)歷由低位換手到高位換手，再 由高位換手到低位換手，籌碼的運動過程是實現(xiàn)利潤的過 程。 （當然也是割肉虧損的過程 ） 低位充分換手是完成吸籌階段的標志，高位充分換 手是派發(fā)階段完成的標志。 成本密集是下一個階段行情的準備過程，成本發(fā)散 是行情的展開過程。 三、集中度 表明主要籌碼堆積的主要區(qū)域的幅度，數(shù)值越大表

12、示籌碼集中的幅度越大， 籌碼就越分散， 需要特別提醒的是， 這個集中的意思，不等同于莊家控盤，與龍虎榜數(shù)據(jù)完全不 是一個意思。 就目前而言，無法將其編成方案，只能通過一只 只股票的觀察進行總結(jié)，得出的以下結(jié)果。 1。籌碼集中度高的股票 （10 以下 ）的爆發(fā)力強 ，上 漲或下跌的幅度比較大。 2籌碼集中度低的股票 （尤其是 20 以上 ）的上漲力 度明顯減弱。 3 籌碼的集中過程是下一階段行情的準備過程， 而發(fā)散過程是行情的展開過程。 需要強調(diào)： 1不是只有集中，股票才會上漲。 2達到集中，上漲的幅度增大。 3 不集中的股票，也會上漲。 四、活躍籌碼 籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況

13、， 是我們做成本分析時很有效的工具。我們仔細觀察籌碼分布 的變化情況時，發(fā)現(xiàn)在股價附近的籌碼是最不穩(wěn)定的，也是 最容易參與交易的，因為在股價附近的股票持有者，最經(jīng)受 不住誘惑，盈利的想趕快把浮動盈利換成實際盈利；被套的 想趁著虧損得還少趕快賣掉，利用資金買另外的股票，把虧 損趕快掙回來。而遠離股價，在下方的籌碼，由于有了一定 的利潤，持股信心會增強；在上方的籌碼，由于被套太深而 不愿割肉，所以在股價附近的籌碼是最活躍的，而在股價上 ，遠離股價的籌碼是不太活躍的。 活躍籌碼就是反映股價附近的籌碼占所有流通籌 碼的百分比。它的取值范圍是從 0 到 100 ，數(shù)值越大表示股 價附近的活躍籌碼越多，數(shù)值越小表示股價附近的活躍籌碼 越少。 活躍籌碼的多少還可用來描述籌碼的密集程度，如 今天的活躍籌碼的值是 50 ，則表示在股價附近的籌碼呈密集 狀態(tài)。如今天的活躍籌碼的值是 10 ，則表示在股價附近的籌 碼很少，大多數(shù)籌碼都在遠離股價的地方，獲利很多，或者 虧損很多。 活躍籌碼的數(shù)值很小時是很值得注意的一種情況。 比如， 只股票經(jīng)過漫長的下跌后， 活躍籌碼的值很