虛擬股權激勵方案

1、虛擬股權激勵方案虛擬股權激勵是在不用大幅度增加薪資福利的情況下，對公司核心員工的 最佳激勵方式。虛擬股權激勵主要有以下幾個特點：第一，股權形式的虛擬化。虛擬股權不同于一般意義上的企業(yè)股權。公司 為了很好地激勵核心員工，在公司內(nèi)部無償?shù)嘏砂l(fā)一定數(shù)量的虛擬股份給公司核心員工，其持有者可以按照虛擬股權的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤的分配。第二，股東權益的不完整性。虛擬股權的持有者只能享受到分紅收益權， 即按照持有虛擬股權的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤分配的權利，而不能享受普通股股東的權益（如表決權、分配權等），所以虛擬股權的持有者會更多地關注企業(yè)經(jīng)營狀況及企業(yè)利潤的情況。第三，與購買實有股權或股票不

2、同，虛擬股權由公司無償贈送或以獎勵的 方式發(fā)放給特定員工，不需員工出資。作為股權激勵的一種方式，虛擬股權激勵既可以看作是物質(zhì)激勵，也可以 看作是精神激勵。虛擬股權激勵作為物質(zhì)激勵的一面，體現(xiàn)在享有一定股權的員工可以獲得 相應的剩余索取權，他們會以分紅的形式按比例享受公司稅后利潤的分配。虛擬股權激勵作為精神激勵的一面，體現(xiàn)在持股的員工因為享有特定公司“產(chǎn)權”，以一種“股東”的身份去工作，從而會減少道德風險和逆向選擇 的 可能性。同時，因為虛擬股權的激勵對象僅限于公司核心員工，所以持股員工可以感覺到企業(yè)對其自身價值的充分肯定，產(chǎn)生巨大的榮譽感。對于那些經(jīng)營業(yè)績不錯，但是短期內(nèi)又無法拿出大筆資金來激

3、勵核心員工 的企業(yè)，不妨可以嘗試一下虛擬股權激勵制度，會收到意想不到的良好效果。在無須大幅度增加薪資福利的情況下，作為對公司核心員工的最佳激勵方 式，虛擬股權激勵，作為長期激勵的方案，已被越來越多的企業(yè)所采用。咨詢顧問在給企業(yè)設計長期激勵方案時，虛擬股權激勵方案也通常成為首選。虛擬股權激勵方案設計步驟如下：步驟一：確定股權激勵的對象及其資格條件企業(yè)首先要明確，激勵對象是針對全體員工，還是只對部分核心員工。為 了保證虛擬股權在精神激勵方面的效果，此激勵手段比較適宜只針對核心員工。這可以讓公司所有員工明確意識到，只有公司的優(yōu)秀人才，才能享受到虛擬股 權。它代表了一種“特權”。如果其他員工想獲得這種

4、“特權”，就必須努 力 工作，取得高績效，努力讓自己成為核心員工。虛擬股權激勵的對象范圍及資格條件可以界定為：1. 高級管理人員：具有一年（含）以上本公司工作服務年限，擔任高級管 理職務（總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理等）或有高級職稱的核心管理層（ 如 營銷總監(jiān)、財務總監(jiān)等）；2. 中層管理人員：具有二年（含）以上本公司工作服務年限，擔任中層管 理職務（如高級監(jiān)理、人力資源經(jīng)理等）的人員；3. 骨干員工：具有三年（含）以上本公司工作服務年限，并獲得兩次以上 “公司優(yōu)秀員工”稱號的員工，或者擁有獨特專業(yè)技能、處于關鍵技術崗位 的 骨干員工（如高級企劃、培訓師等）。步驟二：確定虛擬股權激勵對象的當期

5、股權持有數(shù)量 確定虛擬股權持有數(shù)量時，一般可以把持有股權分為職位股、績效股和工 齡股等，根據(jù)公司具體情況劃分等級和數(shù)額。換句話說，根據(jù)虛擬股權激勵 對 象所處的職位、工齡長短以及績效情況，來確定其當年應持有的虛擬股權數(shù) 量。第一，確定職位股這是指公司根據(jù)虛擬股權激勵對象在公司內(nèi)所處不同職位而設定的不同股 權數(shù)量。一般來說，在同一個層次的激勵對象，其職位股權可有所不同，但 波 動應控制在一個較小范圍內(nèi)?？擅磕昴瓿?，對于上述三類虛擬股權激勵對象，先根據(jù)其所處職位確定他 們的職位股基數(shù)。第二，確定績效股。這是指公司根據(jù)股權享有者的實際個人工作績效表現(xiàn)情況，決定到年底是 否追加和追加多少的績效虛擬股權

6、。每年年初，公司可預先確定三種股權享有者的年度考核績效指標；每年年 末，根據(jù)績效實際完成情況，按比例分別確定最終增加的股權數(shù)量（增加股 權 數(shù)量二本人職位股基數(shù)X績效完成程度X 50%。另外，公司應規(guī)定一個享有績 效虛擬股權的最低績效完成比例限制。例如，當年績效完成情況低于90%的人員，取消其享有當年績效股的資格。第三，確定工齡股可以依據(jù)員工在本公司工作服務年限，自勞動合同簽訂后員工到崗之日起至每年年末，按照每年 100 股的標準增加股權數(shù)量。第四，計算股權數(shù)額。將上述三類股權累加，為該股權享有者的當年股權數(shù)額。需要補充說明的是，遇到特殊情況，如對公司有特別重大貢獻者，其具體 虛擬股權數(shù)量的確

7、定可由公司人力資源部門上報，交由公司最高管理層或公 司 薪酬考核委員會決定。步驟三：確定股權持有者的股權數(shù)量變動原則由于職位和績效等因素的變動，使得持有人的股權數(shù)量會發(fā)生改變。職位 變動時，職位股的虛擬股權基數(shù)隨之調(diào)整；隨著員工工齡的增加，其工齡股 也 會逐漸增加。對于員工離職的情況，非正常 離職（包括辭職、辭退、解約等） 者虛擬股權自動消失；正常離職者可以將股權按照一定比例折算為現(xiàn)金發(fā)放給本人，也可按照實際剩余時間，到年終分配時參與分 紅兌現(xiàn)，并按比例折算具 體分紅數(shù)額。如果股權享有者在工作過程中出現(xiàn)降級、待崗處分等處罰時，公司有權減少、取消其分紅收益權即虛擬股權的享有權。步驟四：確定虛擬股

8、權的性質(zhì)轉(zhuǎn)化原則根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展狀況和股權享有者的崗位變動情況，公司必然會面臨虛 擬股權的性質(zhì)轉(zhuǎn)化問題。原則上講，虛擬股權持有者可以出資購買自己手中 的 虛擬股權，從而把虛擬股權轉(zhuǎn)換為公司實有股權。在轉(zhuǎn)讓時，公司對于購股 價 格可以給予一定的優(yōu)惠。在公司虛擬股權的性質(zhì)轉(zhuǎn)化時，可以原則規(guī)定，經(jīng)虛擬股權享有者申請， 可以出資購買個人持有的不低于 50%的股權，將其轉(zhuǎn)換為 實有股權，公司對于 購股價格給予不高于實有股權每股凈資產(chǎn)現(xiàn)值的 9 折優(yōu)惠。另外，一些特殊情況下，也可經(jīng)公司領導層協(xié)商之后，將員工持有的虛擬 股權轉(zhuǎn)換為干股（即公司的設立人或者股東依照協(xié)議無償贈予非股東的第三 人 的股份），從而讓

9、股權享有者獲得更大的股東權利，既可以享受到類似于虛 擬 股權的分紅權，而且還可以享有表決權和股權的離職折現(xiàn)權。步驟五：確定虛擬股權的分紅辦法和分紅數(shù)額首先在公司內(nèi)部建立分紅基金，根據(jù)當年經(jīng)營目標實際完成情況，對照分 紅基金的提取計劃，落實實際提取比例和基金規(guī)模，并確定當年分紅的基金 規(guī) 模的波動范圍。如果分紅基金在利潤中的提取比例，是以前一年的獎金在公司凈利潤中所 占比例為參照制訂的，為了體現(xiàn)虛擬股權的激勵性，可以把分紅基金提取比 例 的調(diào)整系數(shù)定為11.5。假如在實行虛擬股權激勵制度的上一年度，公司凈利潤為 1 1 4萬元，上年 年終獎金總額為 6.58 萬元，則首次分紅基金提取比例基準=（

10、首次股權享有者上年年終獎金總額寧上一年公司凈利潤）X（ 11.5 ）=（6.58 - 114）X（ 1 1.5 ） =5.8%X （1 1.5 ）則最高線：5.8%X 1.5 = 8.7%中間線：5.8%X 1.3 = 7.5%最低線：5.8%X 1.0 = 5.8%而首次分紅基金二虛擬股權激勵制度的當年公司目標利潤（例如200萬元）X首次分紅基金提取比例，分別對應如下：最高線：200X 8.7%= 17.4萬元中間線：200X 7.5%= 15萬元最低線： 200X5.8%=11.6 萬元另外，在實際操作中，公司本著調(diào)劑豐歉、平衡收入的原則，還可以在企 業(yè)內(nèi)部實行當期分紅和延期分紅相結(jié)合的基

11、金分配原則，這樣可以有效地減 少 經(jīng)營的波動性對分紅基金數(shù)額變動所帶來的影響。假設公司當年分紅基金數(shù)額為 15 萬元， 其將當年分紅基金的 85用于當 年分紅兌現(xiàn)；當年分紅基金的 15結(jié)轉(zhuǎn)下年，累加到下年提取的分紅基金；以 后每年都按照這個比例滾動分紅基金。步驟六：確定虛擬股權的每股現(xiàn)金價值按照以下公式計算出虛擬股權每股現(xiàn)金價值：虛擬股權每股現(xiàn)金價值=當年實際參與分配的分紅基金規(guī)模寧實際參與分 紅的虛擬股權總數(shù)。首先，應確定參與分紅的股權總數(shù)，即加總所有股權享有者當年實際參與 分紅的股權數(shù)量，得出參與分紅的股權總數(shù)。然后，按照上述公式，計算出 每 股現(xiàn)金價值。實行虛擬股權激勵制度的第一年，假定

12、其當年實際分紅基金數(shù)額為 12.75 萬元，而當年實際參與分紅的虛擬股權總數(shù)為115800 股，所以根據(jù)公式，其當年虛擬股權每股現(xiàn)金價值二127500元十115800股=1.10元/股。步驟七：確定每個虛擬股權持有者的具體分紅辦法和當年分紅 現(xiàn)金數(shù)額將每股現(xiàn)金價值乘以股權享有者持有的股權數(shù)量，就可以得到每一個股權 享有者當年的分紅現(xiàn)金數(shù)額。若某員工持有的股權總數(shù)為 5800股，則其當年可拿到的虛擬股權分紅數(shù)額=1.10 元/股X 5800股=6380元。員工應按照“當年分紅兌現(xiàn)：結(jié)轉(zhuǎn)下年二 90 %: 10% ”的比例結(jié)構滾動分 配分紅現(xiàn)金。即當年發(fā)放分紅現(xiàn)金的 90%部分，剩下的 10%部分計入個人分紅賬 戶，然后結(jié)轉(zhuǎn)到虛擬股權享有者下年的分紅所得中。步驟八：在公司內(nèi)