股票技術面分析

1、股票技術分析,前言,技術分析的基本假設就是市場包容和消化一切，K線作為技術分析的重要手段，是所有職業(yè)投資者必須掌握的。 技術分析的構成要素很多，但是主流理論是圍繞著K線分析來研究的。 主要包括K線組合、形態(tài)分析、技術指標、波浪理論等等,一、技術分析的三個基本假設,匯率反映一切，即經(jīng)濟、政治、心理預期等影響匯率的所有因素的變化都會真實而充分地反映在匯率上。 匯率是按照一定的趨勢和規(guī)律變化的。 歷史會重演,二、技術分析的三個基本原則,長期形態(tài)比短期形態(tài)更重要 如果在分析短期匯價走勢前對長期的走勢有一個透徹的認識，做到胸有成竹，那么投資者就可以俯瞰短期走勢，抓住主要矛盾，做出正確的分析判斷,位置比形

2、態(tài)更重要 “在高位最可能出現(xiàn)頭部，在低部最可能出現(xiàn)底部”是最樸素也是最有效的投資規(guī)律,市場方向比位置更重要 匯價的高低不重要，匯價的趨勢才是最重要的,一）K線的基本形態(tài)分析 線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時代的米市交易，經(jīng)過二百多年的演進，現(xiàn)已廣泛應用于證券市場的技術分析中，成為技術分析中的最基本的方法之一，從而形成了現(xiàn)在具有完整形式和分析理論的一種技術分析方法。 線根據(jù)計算單位的不同，一般分為：日線、周線、月線與分鐘線。它的形成取決于每一計算單位中的四個數(shù)據(jù)，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。當開盤價低于收盤價時，線為陽線（一般用紅色表示）；當開盤價高于收盤價時

3、，線為陰線；當開盤價等于收盤價時，線稱為十字星。當線為陽線時，最高價與收盤價之間的細線部分稱為上影線，最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線，開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。（見下圖,三、K線技術分析,1、大（全）陽線 開盤價與最低價相同，收盤價與最高價相同。沒有下線影線。表示市場內多方占據(jù)著絕對的主力，漲勢強烈，氣勢如虹,2、大陽下影線 收盤價與最高價相同，小段下影線。匯價稍作下探即被拉回，表示多方力量占優(yōu)，下檔買盤強勁。下影線的長度越長，表示多方力量越強,3、大陽上影線 高點，但上方賣出壓力沉重，匯價回落。此形態(tài)表示多方占優(yōu)，但上方價位賣壓很大，有反轉的意味，應引起警覺。上影線越長，表示

4、賣壓越大，反轉意味更大,4、小陽線 上下影線長度基本相同。此形態(tài)表示多空雙方爭奪激烈，多方仍占據(jù)一定優(yōu)勢，但空方的力量不可小視,5、上影陽線（頂部：射擊之星或流星形態(tài)）（底部：倒錘線形態(tài)） 上影線很長，至少是陽線實體長度的二到三倍。此形態(tài)表示多方仍處于優(yōu)勢，但已經(jīng)處于強弩之末，是強烈的反轉形態(tài)。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期匯價的頂部，反轉意義更強,6、下影陽線（頂部：上吊線形態(tài)）（底部：錘子線形態(tài)） 下影線很長，至少是陽線實體長度的二到三倍。此形態(tài)表示多方處于優(yōu)勢，并且有多方買盤不斷加入，推高匯價。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期匯價底部，是強烈的反轉信號，應引起注意,7、大（全）陰線 開盤價與最高價相同，收盤價與最

5、低價相同。沒有下線影線。表示市場內空方占據(jù)著絕對的主力，匯價持續(xù)走跌,8、大陰下影線 開盤價與最高價相同，小段下影線。匯價試圖創(chuàng)下低點，但下方買盤壓力沉重，匯價回升。此形態(tài)表示空方占優(yōu)，但下方價位買壓很大，有反轉的意味，應引起警覺。下影線越長，表示買壓越大，反轉意味更大,9、大陰上影線 收盤價與最低價相同，小段上影線。匯價稍作上揚即被拉回，表示空方力量占優(yōu)，上檔賣盤強勁。上影線的長度越長，表示空方力量越強,10、小陰線 上下影線長度基本相同。此形態(tài)表示多空雙方爭奪激烈，空方仍占據(jù)一定優(yōu)勢，但多方的力量不可小視,11、上影陰線（頂部：射擊之星或流星形態(tài)）（底部：倒錘線形態(tài)） 上影線很長，至少是陰

6、線實體長度的二到三倍。此形態(tài)表示空方處于優(yōu)勢，并且有空方買盤不斷加入，推低匯價。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期匯價頂部，是強烈的反轉信號，應引起注意,12、下影陰線（頂部：上吊線形態(tài)）（底部：錘子線形態(tài)） 下影線很長，至少是陰線實體長度的二到三倍。此形態(tài)表示空方仍處于優(yōu)勢，但已經(jīng)處于強弩之末，是強烈的反轉形態(tài)。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期匯價的底部，反轉意義更強,13、十字線 開盤、收盤價相同。多空勢均力敵。若此形態(tài)出現(xiàn)在頂部或底部，是強烈的反轉形態(tài)；出現(xiàn)在長期盤整時期，是強烈的突破信號,14、十字線 開盤、收盤價相同。多方力量占優(yōu)。應密切注意后期K線形態(tài)發(fā)展,15、十字線 開盤、收盤價相同?？辗搅α空純?yōu)。應密切注

7、意后期K線形態(tài)發(fā)展,16、T字線 開盤、收盤價相同。收盤價下方多方買盤積極，此價位多方有很強的支撐。底部出現(xiàn)此形態(tài)為強烈反轉信號,17、倒T字線 開盤、收盤價相同。收盤價上方空方賣盤積極，此價位空方有很強的支撐。頂部出現(xiàn)此形態(tài)為強烈反轉信號,18、一字線 開盤、收盤、最高、最低價相同。此形態(tài)極少出現(xiàn)，若出現(xiàn)就是暴漲或暴跌的前兆,二）組合K線形態(tài)分析,1）K線的小實體在交易區(qū)域上部。 （2）下影線長度應該比實體長度長得多，一般為2-3倍。 （3）沒有上影線，或者很短。 不同的是，錘子線出現(xiàn)在近期市價的底部，表示匯價有可能回升；而上吊線出現(xiàn)在近期市價的頂部，表示匯價有可能回落,1、錘子線和上吊線,

8、錘子線 上吊線,實例：如下圖所示，匯價在底部時錘子線的出現(xiàn)有效實現(xiàn)了反轉（圓圈內所示），而在頂部時則由二個上吊線引發(fā)了大幅下跌（方框內所示,2、倒錘線和射擊之星,1）小K線的實體部分在匯價位置的底部。 （2）上影線的長度通常是實體長度的2-3倍。 （3）下影線沒有，或者很短。 不同的是，倒錘線出現(xiàn)在近期市價的底部，表示匯價有可能回升；而射擊之星線出現(xiàn)在近期市價的頂部，表示匯價有可能回落。 嚴格意義上此二者形態(tài)反轉強度不如上吊線和錘子線大，此反轉形態(tài)的確立，必須結合第二天的K線及其他分析指標驗證,射擊之星 倒錘線,實例：如圖所示，底部倒錘線的出現(xiàn)，預示著匯價已到底，第二天大陽線的出現(xiàn)，驗證了反轉

9、的成立（圓圈內所示）；而頂部射擊之星的出現(xiàn)，雖有反轉的意義，但第二、三天的陽線則上說明此反轉形態(tài)不成立（方框內所示,3、烏云蓋頂形態(tài)和刺透（曙光初現(xiàn)）形態(tài),概述： （1）在此形態(tài)之前，市場應有清晰的上升或下降走勢。 （2）此形態(tài)由2根K線組成，第二支K線的實體必段穿過第一支K線實體的一半即50%，且顏色相反。 （3）穿入程度越深，反轉意味越濃,刺透（曙光初現(xiàn)） 烏云蓋頂,4、看漲吞沒和看跌吞沒形態(tài),概述： （1）在吞沒形態(tài)之前，市場應有清晰的上升或下降走勢。 （2）吞沒形態(tài)由2支蠟燭線組成，第二支的實體必須覆蓋第一支的實體，且兩者顏色相反,看漲吞沒 看跌吞沒,5、孕線形態(tài),概述： （1）在此形

10、態(tài)之前，市場應有清晰的上升或下降趨勢勢。 （2）孕線形態(tài)要求第一天的實體較長，第二天的實體較短，且顏色相反。 （3）孕線形態(tài)的反轉程度不如看漲吞沒、烏云蓋頂?shù)刃螒B(tài)強烈。它并不屬于主要的反轉形態(tài)，但其中的十字孕線不同，它是一種強烈的反轉信號，在市場頂部時效力更大。 （見下圖,孕線形態(tài) 十字孕線形態(tài),6、反擊線形態(tài),概述： （1）此形態(tài)也發(fā)生在上升趨勢或下降趨勢中。 （2）收市價并沒有推進到前一天的K線實體內部，而僅僅回升到前一天收市價的位置。 （3）此形態(tài)的反轉意義不如吞沒形態(tài)、烏云蓋頂?shù)刃螒B(tài)，它的出現(xiàn)意味著市場看法不統(tǒng)一，匯價發(fā)展有可能反轉，也有可能形成調整階段。 （4）此形勢形成后，應結合第

11、二天K線的開、收盤價以及其它的技術指示對走勢進行綜合判斷。 （見下圖,此形態(tài)出現(xiàn)的機率較小，且對匯價走勢的指導意義不大，做為一般了解就可以了,7、十字星形態(tài),概述： （1）十字星是一種特殊的K線形態(tài)，它表示著這一時間段內匯價開盤價與收盤價相同，形態(tài)上表示為一條直線。此形態(tài)的出現(xiàn)說明多空雙方爭奪激烈，互不相讓。 （2）上下影線的長度對形態(tài)也具有非常重要的指導意義，通常影線越長，表示多空雙方爭奪越激烈；行情一旦確認，匯價的趨勢發(fā)展時間也會越長。 （3）十字星通常有兩種作用：確認行情和確認反轉，兩種情況下分別稱之為“整固十字星”和“反轉十字星”。反轉十字星的規(guī)模比整固十字星大（即上下影線較長），多出

12、現(xiàn)在頂部或頂部。整固十字星形態(tài)較小，上下影線較短，多出現(xiàn)在趨勢中部,實例： 如圖所示，圓圈內所示的十字星大多上下影線較長，都出現(xiàn)在近期匯價的頂部，是反轉十字星。而方框內的十字星大多上下影線較小，多出現(xiàn)在匯價發(fā)展中部，是整固十字星,8、平頭頂形態(tài),定義：在匯價形成近期上漲或下跌的持續(xù)性行情中，底部出現(xiàn)兩根最低價相同的K線或頂部出現(xiàn)兩根最高價相同的K線，形成“平頭”形態(tài)，這應該引起投資者的警覺，是反轉的信號。 意義：如果前一天的低（高）點在第二天得到驗證，成功的經(jīng)受了市場的試探，那么這個低（高）點就可能構成重要的支撐（阻擋）線，也可以理解為市場正在構筑近期的底（頂）部，這種形態(tài)下極容易引發(fā)反轉行情

13、。 （見下圖,實例,9、早晨之星（啟明星,概述： （1）第一天必須是陰線，并且這根陰線處于下跌趨勢中。 （2）第二天是星型是陽線是陰線并不重要，重要的是實體部分必須與前一個陰線實體之間有窗口跳空。 （3）第二天的實體部分很小，匯價與在一個小幅范圍內波動，所圖所示形成一根紡軸線（象紡織廠中的紡線軸）。 （4）第三天必須是陽線，陽線實體必須推入到第一天陰線實體內部。若實體與第二天的實體也存在窗口跳空，則反轉意義更大,形態(tài)意義： 匯價被一根長陰線所加強的下降趨勢已經(jīng)被接連兩天的止損回升所遏制，多數(shù)投資者認為市場底部正在構筑，做多者逐步增加，推動匯價反轉回升,10、黃昏之星,概述： （1）第一天必須是

14、陽線，并且這根陽線處于上升趨勢中。 （2）第二天是星型線（即實體和上下影線都很小的K線），星型線本身是陰線還是陽線并不重要，重要的是實體與第一天的陽線實體之間存在窗口跳空。 （3）第二天的實體部分很小，匯價當天在很上范圍內波動。 （4）第三天必須是陰線，陰線實體必須推入到第二天星型線實體內部。若存在窗口跳空，則反轉的意義更大。 （見下圖,形態(tài)意義： 被一根長陽線所加強的上漲的趨勢已經(jīng)被接連兩天的調整所遏制，第二天的紡軸線顯示了趨勢的不確定性。第三天的陰線，收盤更低，顯著的趨勢反轉已經(jīng)發(fā)生,11、棄嬰形態(tài)(島形反轉,概述： （1）棄嬰形態(tài)是黃昏之星和早晨之星（啟明星）形態(tài)的一種特殊形態(tài)，它符合黃

15、昏之星和早晨之星（啟明星）的一切條件。 （2）它比前二者所轉意義更加強烈，此形態(tài)一旦出現(xiàn)，反轉的機率為99.99999999999999999999%！ （3）形態(tài)基本表述為中間為十字星，前后兩天的K線影線與十字星影線之間都形成了窗口跳空。從形態(tài)上看，它與前后的匯價連續(xù)發(fā)展格格不入，仿佛掉隊的士兵，被遺棄的嬰兒一樣，故此得名,棄 嬰 形 態(tài),12、三連陽見頂和三連陰見底,三連陽見頂概述： （1）在市場上升的頂部，第一天和第二天是長陽線實體。 （2）第三天開盤價位置接近于第二天的收盤價。 （3）第三天是紡軸線并極有可能是星線。 （4）若幾條陽線均帶上影線則反轉的意義更大。 三連陰見底與其正好相反

16、,形態(tài)意義（以三連陽為例，三連陰正相反）： 前兩天大陽線創(chuàng)出新高，第三天是紡軸線或是星形線，說明了趨勢上的不確定性，有阻止匯價上漲的可能。不斷加長的上影線及越來越小的陽線實體都表明了匯價上升趨勢變弱，有下跌反轉的可能,13、上升三法和下降三法,上升三法概述（下降三法相反）： （1）大陽線的形成代表了當前的趨勢。 （2）大陽線后被一組小實體的K線相跟隨，小K線可以是陰線也可以是陽線，包括星線和十字星。 （3）小K線沿現(xiàn)趨勢相反的方向或高或低的排列著，并保持在第一天大陽線的實體內。 （4）最后由一根大陽線確定了升勢，匯價維持向上發(fā)展。 形態(tài)意義：一組小實體的出現(xiàn)是對上升趨勢的一種修正，消化壓力，調

17、整完畢后繼續(xù)上行,實例,14、大陽前阻線和大陰前阻線,大陽前阻線（大陰前阻線相反）概述： 上升趨勢末頂端接連出現(xiàn)兩根陰線，而第三天則是一根大陽線將前面兩根陰線實體吞沒，但要注意：此大陽線的最高點未超過前期最高點！看似大漲的趨勢，但實際上已是回光反照，強駑之末,四、形態(tài)分析,一）支撐線和阻力線 1、支撐線和阻力線的定義 支撐線：是指一根在圖形上，由兩個相對的低點組成的水平線或者上升的直線。支撐線起著阻止價格繼續(xù)下跌的作用。 當價格下跌到支撐線附近時，多方開始嘗試輕倉買進，而空方則小心謹慎，時刻注意平倉保證盈利。價格在支撐線附近開始止跌上漲。 根據(jù)兩個支撐點的距離和時間，支撐線可以分為長期支撐線和

18、短期支撐線。長期支撐線的支撐作用要大于短期支撐線的支撐作用,阻力線：是指一根在圖形上，由兩個相對的高點組成的水平線或者上升的直線。阻力線起著阻止價格繼續(xù)上漲的作用。 當價格上漲到阻力線附近時，空方開始嘗試輕倉買進，而多方則注意平倉保證盈利。價格在阻力線附近開始止?jié)q下跌。 根據(jù)兩個阻力點的距離和時間，阻力線可以分為長期阻力線和短期阻力線。長期阻力線的阻力作用要大于短期阻力線的阻力作用,2、趨勢線的轉化原則,依據(jù)技術分析理論支撐線和阻力線是可以相互轉化的。 突破阻力線后阻力線就轉化為支撐線；同樣突破支撐線后支撐線就轉化為阻力線。 這符合物及必反的原則。同時也合乎人們的心理和實際的情況。人們在阻力線

19、附近普通做空，這雖然使得價格的上漲受到了一定的壓制，但是一旦阻力線被有限突破，那么意味著所有做空的投資者都判斷錯誤，大量的投資者只好止損或者翻多。這反而使作為臨界點或者說一個邊緣的阻力線轉化成了支撐線。原有的做空力量一下子就轉化成了做多的力量,實例： 如圖所示，A點引出的支撐線在C點被有效突破后，在E點轉化成為阻力線，有限地抑制住了匯價的上漲； B點引出的阻力線經(jīng)G點有效突破后，在H點轉化為支撐線，有效地抑制了匯價的下跌； D點引出的支撐線經(jīng)F點有效突破后，在G點上方構成了阻力線，有效地抑制了匯價的上漲,二）雙峰反轉,概述：雙峰反轉是指在匯價頂部或底部形成的兩個波峰，也就是雙重頂和雙重底，人們

20、常稱之為“M”型“W”型反轉。 雙峰反轉形態(tài)并不一定意味著匯價的反轉，也有可能在匯價回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲。這時匯價在支撐線和前面兩個高點之間的區(qū)域內運動，形成三重頂、三角形等多種形態(tài)，但這種可能性很小,兩個峰之間距離越遠，也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時間越長，則將來雙重頂反轉的潛力越大，反轉后的波動也就越劇烈。 雙峰形態(tài)突破后的漲（跌）幅是形態(tài)本身頸高的1-3倍,三）頭肩頂,1）這是一個長期性趨勢的轉向型態(tài)，通常會在牛市的盡頭出現(xiàn)。 （2）頭肩反轉形態(tài)一共出現(xiàn)三個峰，中間的峰部比另外兩個分部都高，所以叫做頭部。左右兩個峰值較低，稱之為肩部。 （3）當頭肩頂頸線擊破時，就是一個真

21、正的沽出訊號，雖然股價和最高點比較，已回落了相當?shù)姆?，但跌勢只是剛剛開始，未出貨的投資者繼續(xù)沽出。 （4）當頸線跌破后，我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預測股價會跌至哪一水平。這量度的方法是一一從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線，然后在完成右肩突破頸線的一點開始，向下量出同樣的長度，由此量出的價格就是該股將下跌的最小幅度,實例：藍色圓圈為賣出信號,四）頭肩底,1）頭肩頂和頭肩底的形狀差不多，主要的區(qū)別在于成交量面。 （2）當頭肩底頸線突破時，就是一個真正的買入訊號，雖然股價和最低點比較，已上升一段幅度，但升勢只是剛剛開始，尚示買入的投資者應該繼續(xù)追入。其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點畫一

22、條垂直線相交于頸線，然后在右肩突破頸線的一點開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價格就是該股將會上升的最小幅度。 另外，當頸線阻力突破時，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個錯誤的突破。不過，如果在突破后成交逐漸增加，型態(tài)也可確認。 （3）一般來說，頭肩底型態(tài)較為平坦，因此需要較長的時間來完成。 （4）在升破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回跌，但回不應低于線。如果回跌低于頸線，又或是股價在頸線水平回落，沒法突破頸線阻力，而且還跌低于頭部，這可能是一個失敗的頭肩底型態(tài)。 （5）頭肩底是極具預測威力的型態(tài)之一，一旦獲得確認，升幅大多會多于其最少升幅的,實例,五）圓形底,股價呈孤形上升。即雖不斷升高

23、。但每一個高點亦不了多少就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會有一個圓形狀。 （1）有時當圓形頭部形成后，股價并不馬上下跌，只反復向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，股價繼續(xù)朝著預期中的下跌趨勢發(fā)展。 （2）圓形反轉在股價的頂部和底部均會出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時表現(xiàn)為股價呈孤形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買入的力量仍畏縮不前，這時候股價雖是下跌，然而幅度緩慢和細小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，

24、價格隨著上升，最后買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉急之初追入。（見下圖,圓形底,六）V型反轉和延伸型V形反轉,1）下跌階段：通常型的左方跌勢十分陡峭，而且持續(xù)一段短時間。 （2）轉勢點：型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉勢點的時間僅三、兩個交易日，而且成交量在這低點時明顯增多。有時候轉勢點就在恐慌交易日中出現(xiàn),3）回升階段：接著股價從低點回升，成交量亦隨之而增加。 （4）股價在突破伸延型的徘徊區(qū)頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉伸延型的徘徊底

25、部時，則不必要成交量增加,形態(tài)意義： 由于市場中賣方的力量很大，令股價穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當這股沽售力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得股價出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復所有失地；因此在圖表上股價的運行，形成一個像字般的移動軌跡。倒轉型情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得股價節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來的一個因素扭轉了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉型的移動軌跡。通常這形態(tài)是由一些突如其來的因素簥一些消息靈通的投資者所不能預見的因素造成。 實例,七）擴大反轉型（喇叭型,股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點較上次為高，下跌的低點亦較上次的低

26、點為低。整個型態(tài)以狹窄的波動開始，然后和上下兩方擴大，如果我們把上下的高點和低點分別連接起來，就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀，這便是喇叭形。 成交量方面，喇叭型在整個型態(tài)形成的過程中，保持著高而且不規(guī)則的成交。喇叭型分為上升型和下降型，其含義一樣。 一個標準的喇叭型應該有三個高點，二個底點。這三個高點一個比一個高，中間的二個低點則一個較一個低；當股價從第三個高點回跌，其回落的低點較前一個低點為低時，可以假設型態(tài)的成立。和頭肩頂一樣，喇叭型屬于“五點轉向”型態(tài)，故此一個較平緩的喇叭型也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩式走勢,喇叭型是由投資者沖動和不理性的情緒造成的，因此它絕少在跌市的底部

27、出現(xiàn)，原因是股價經(jīng)過一段時間的下跌之后，投資意愿薄弱，因此它在低沉的市場氣氛中，不可能形成這型態(tài),八）對稱三角形,成交量在對稱三角形成的過程中不斷減少，正反映出好淡力量對后市猶疑不決的觀望態(tài)度，使得市場暫時沉寂。 一般情形之下，對稱三角形是屬于整理型態(tài)，即股價會繼續(xù)原來的趨勢移動。 對稱三角型的最少升幅量度方法是當股價往上突破時，從型態(tài)的第一個上升高點開始畫一條和底部平等的直線，我們可以預期股價至少會上升到這條線才會遇上阻力。至于股價上升的速度，將會以型態(tài)開始之前同樣的角度上升。因此我們從這量度方法估計到該股最少升幅的價格水平和所需要的完成時間,型態(tài)的最少跌幅，量度方法也是一樣。 對稱三角形形

28、態(tài)結束后，出現(xiàn)了一段調整行情，然后匯市然原方向下跌。 所圖所示，圓圈內為預測漲幅，方框內為買入點和賣出點,九）箱形整理,矩形是股價由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的型態(tài)。股價在其范圍之內出現(xiàn)上落。價格上升到某水平時遇上阻力，掉頭回落，但很快地便獲得支持而升，可是回升到上次同一高點時再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支持。這些短期高點和低點分別以直線連接起來，便可以繪出一條通道，這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是矩形型態(tài)。 矩形是整理形態(tài)，在升市和跌市中都可能出現(xiàn)，長而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現(xiàn)。突破上下了限后有買入和賣出的訊號，漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。

29、 一個高，低波幅較大的矩形，較一個狹窄而長的矩形型態(tài)更具威力,如圖所示，圓圈為預測漲幅，方框為買入點。 實例,十）旗型,旗形走勢的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場波動中出現(xiàn)，股價經(jīng)過一連串緊密的短期波動后，形成一個稍徽與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。旗形走勢又可分作上升旗形和下降旗形。 旗形是個整理形態(tài)。即型態(tài)完成后股價將繼續(xù)原來的趨勢方向移動，上升旗形將有向上突破，而下降旗形則是往下跌破,實例： 旗形有一個時間標準，即旗形整理時間一般在714日左右。突破旗形后，上漲的幅度一般都不會少于旗形之前緊鄰旗形的那波行情的空間,十一）島形,股市持續(xù)上升一

30、段時間后，有一日忽然呈現(xiàn)缺口性上升，接著股價位于高水平徘徊，很快價格又再缺口性下跌，兩邊的缺口大約在同一價格區(qū)域發(fā)生，使高水平爭持的區(qū)域在圖表上看來就像是一個島嶼的形狀，兩邊的缺口令這島嶼孤立獨聳于海洋之上。成交量在形成的島型期間十分巨大。股價在下跌時形成的島型形狀也是一樣。 （）在島型前出現(xiàn)的缺口為消耗性缺口，其后在反方 向移動中出現(xiàn)的缺口為突破性缺口。 （）這二個缺口順很短時間內先后出現(xiàn)，最短的時間可能只有一個交易日，亦可能長達數(shù)天至數(shù)個星期左右。 （）形成島型的二個缺口大多在同呈段價格范圍之內。 （）島型以消耗性缺口開始，突破性缺口結束，這情形是以缺口填補缺口，因此缺口已是被完全填補了,

31、形態(tài)意義：股價不斷的上升，使原來想買入的沒法在預期的價位追入，持續(xù)的升勢令他們終于忍不住不計價搶入，于是形成一個上升缺口?？墒枪蓛r卻沒有因為這樣的跳升而繼續(xù)向上，在高水平明顯呈現(xiàn)阻力，經(jīng)過一段短時間的爭持后，股價終于沒法在高位支持，而缺口性下跌。股價不斷地下跌，最后所形成的島型和升市時一樣。 島型經(jīng)常在長期或中期性趨勢的頂部或底部出現(xiàn)。當上升時，島型明顯形成后，這是一個沽出汛號；反之若下跌時出現(xiàn)這型態(tài)，就是一個買入訊號。 實例,十二）菱形,菱型的型態(tài)猶如鉆石，其頸線為字狀。成交量如同三角狀，漸次減少。菱型實際是喇叭型和對稱三角型的結合。左半部和喇叭型一樣，第二個上升點較前一個高，回落低點亦較前

32、一個為低，當?shù)谌位厣龝r，高點卻不能升越第二個高點水平，接著的下跌回落點卻又較上一個為高，股價的波動從不斷地向外擴散轉為向內收窄，右半部的變化類似于對稱三角型。 形態(tài)意義：當股價愈升愈高之際，投資者顯得沖動和失去理智，因此價格波動增大，成交亦大量增加，但很快地投資情緒漸漸冷靜下來，成交減少，股價波幅收窄，市場從高漲的投資意愿轉為觀望，投資者等待市場進一步變化再作決定。 （）菱型很少為底部反轉，通常它在中級下跌前的頂部或大量成交的頂點出現(xiàn)，是個轉向型態(tài),當菱型右下方支持跌破后，就是一個沽出訊號；但如果股價向上突破右方阻力時，而且成交量激增，那就是一個買入訊號。 （）其最小跌幅量度方法是從股價向下

33、跌破菱型右下線開始，量度出型態(tài)內最高點和最低點的垂直距離，這距離就是未來股價將會下跌的最少幅度。 實例,五、技術指標分析,一）技術指標簡介 技術指標的作用主要有兩點： 1、通過分析技術指標可以在走勢形態(tài)上沒有明顯反轉時，就提前發(fā)出反轉的信號。 2、在依據(jù)形態(tài)理論判斷走勢反轉或者持續(xù)時，技術指標可以起到印證的作用。 技術指標按原理不同可分為MA、MACD、RSI、KDJ等數(shù)十個指標，每一種指標都有其獨到的地方，但單就任何一種技術指標來說，其發(fā)出信號的準確性要遠低于與幾種技術指標配合使用的準確性。每一種指標由于在預測行情方面的特點不太一樣，預測周期不一樣等因素，準確程度也會有區(qū)別,技術指標的運用技

34、巧可以細分為7個要素,1、指標的背離：指標的走向與價格走向不一致，這時應多加注意。 2、指標的交叉：指標的快線與慢線發(fā)生相交，根據(jù)交叉的情況如“金叉”“死叉”來判斷未來價格的走向。 3、指標的高低：指標處于什么狀態(tài)，超買還是超賣？ 4、指標的形態(tài)：指標是否處于反轉形態(tài)？還是持續(xù)形態(tài)？ 5、指標的轉折：指標是否發(fā)生了轉向、調頭？這種情況有時是一個趨勢的結束和另一個趨勢的開始。 6、指標的鈍化：指標已失去了敏感度？主要發(fā)生在持續(xù)形態(tài)中。 7、指標的適用范圍：指標的定義和特性決定了它預測的時間周期和形態(tài)，中線預測指標不能用于短線分析，持續(xù)形態(tài)分析指標不能用于反轉形態(tài)等等,二）移動平均線MA,移動平均

35、線是當今運用最為廣泛的技術指標，它是對收盤價進行平均后生成的一條曲線。 MA是連續(xù)若干天的價格的算術平均，時間周期就是MA的參數(shù)。 參數(shù)的選擇上，短線操作宜用56小時、36小時、18小時為長線、中線、短線指標；中線操作上宜用6天、20天、60天為中線指標。 1、葛藍碧8項法則： MA使用方法的論述中，最具影響力和實用意義的是葛藍碧8項法則，內容敘述如下：（圖中數(shù)字與所8種情況一一對應,1）、移動平均線從下降開始走平，匯價從下向上穿過移動平均線時買入。 2）、匯價連續(xù)上升遠離移動平均線，突然下跌，但在移動平均線時再度上升，表示匯價受到移動平均線支支撐，可以買入,3）、匯價跌破移動平均線，經(jīng)過迅速

36、的下跌或者大幅下跌遠離移動平均線，造成時間與空間上的不對應，將使匯價上漲，可以買入。 4）、移動平均線上升，匯價也上升，同時兩者距離不遠，均線保持對匯價的助漲作用，可以買入,5）、均線上升趨勢變緩，并開始走平，匯價從上向下穿過移動平均線，顯示趨勢發(fā)生改變，應該賣出。 6）、匯價連續(xù)迅速地下跌，已經(jīng)離開移動平均線一段時間或空間之后，開始上升，但在上升到移動平均線附近再次下降，顯示反彈只是市場對快速下跌的修正，應該在均線附近賣出。 7）、匯價向上突破移動平均線，并連續(xù)迅速上漲，遠離移動平均線，由于時間和空間上的不對應，匯價必然下跌，應該賣出。 8）、移動平均線下降，匯價也向下，匯價與均線距離適當，

37、均線保持其助跌作用。 我們應該注意：使用移動平均線時一定要在行情有明顯波動時，即比較明確的上升及下降趨勢時才可以使用，在匯價盤整時使用移動平均線分析走勢，失誤率很高,2、雙（多）移動平均線,雙（多）移動平均線是指將兩條或是兩條以上的中短期移動平均線在一個圖形上共同使用。比如說短期采用6天的移動平均線，而中期的采用20天的移動平均線。 這時買賣的原則仍然可以使用葛氏法則，即短期均線上穿中期均線時形成金叉是買入時機；短期均線下穿中期均線時形成死叉是賣出時機,短期均線參數(shù)和長期均線參數(shù)的選擇： 短期均線參數(shù)的選擇原則： 1）、看哪條均線對最近的行情描繪更清楚，即哪條短期均線對匯價的助漲助跌性最強，就

38、選用哪條。 2）、取決于投資者的投資策略，穩(wěn)健的投資者喜歡將參數(shù)設的較大；而比較激進的投資者則將參數(shù)設的較小。 中期均線參數(shù)的選擇原則： 1）、中期移動平均線在多數(shù)時候，對行情應該有一個支撐或者壓力的作用。 2）、在滿足第一個條件的前提下，移動平均線要盡可能接近匯價本身。 滿足這兩個條件的移動平均線找到后，可以保證均線對匯價的走勢保持有效的支撐和壓力以及均線對走勢有足夠的敏感性。 通常情況下，我們可以采用： 36日短期均線 / 1520日中期均線 / 3060日長期均線,三）平滑異同移動平均線MACD,1、MACD定義 是根據(jù)移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優(yōu)點所發(fā)展出來的，它是利用二條不同

39、速度（一條變動的速率快短期的移動平均線，另一條較慢長期的移動平均線）的指數(shù)平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況（）作為研判行情的基礎，然后再求取其之日平滑移動平均線，即線。 快線值減去慢線值等于直柱值，即所圖所示的零軸上下方的紅黑豎線，直柱值的表示方法更加直觀，若是直柱值大于0，即MACD在零軸止方出現(xiàn)紅柱，這時快線位置比慢線高，說明短期趨勢已經(jīng)突破長期趨勢的壓力，市場氣氛偏多。若是直柱值小于0，MACD在零軸下方出現(xiàn)綠柱，說明市場氣氛偏空,2、金叉和死叉 當快線和慢線均在零軸上方時，可以認為市場上多方占據(jù)優(yōu)勢。 這時快線從下向上突破慢線是買入信號，稱為：“金叉”；如果快線從上向下跌穿過慢線是賣出信號，稱為“死叉”，則應該認為市場開始回落，投資者應該及時獲利了結。 當局快線和慢線均在零軸下方時，可以認為市場上空方占據(jù)優(yōu)勢。 這時快線從下向上突破慢線是買入信號，稱為：“金叉”；如果快線從上向下跌穿過慢線是賣出信號，稱為“死叉”，則應該認為市場開始回落，投資者應該及時獲利了結,注意：零軸上方出現(xiàn)的金叉比下方出現(xiàn)的金叉更具反轉意義，零 軸下方出現(xiàn)的金叉多數(shù)情況下是反彈