基礎(chǔ)化工項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表

1、基礎(chǔ)化工項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、項(xiàng)目投資背景分析堅(jiān)持對(duì)內(nèi)開(kāi)放和對(duì)外開(kāi)放并舉，堅(jiān)持進(jìn)出口并重、引資和引技引智并重、引進(jìn)來(lái)和走出去并重。（一）主動(dòng)融入“一帶一路”拓寬外向通道。推動(dòng)與國(guó)家“一帶一路”陸海空大通道互聯(lián)互通，深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈、物流鏈和價(jià)值鏈。優(yōu)化外貿(mào)結(jié)構(gòu)。完善外貿(mào)布局，創(chuàng)新發(fā)展模式，促進(jìn)外貿(mào)向優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)、優(yōu)進(jìn)優(yōu)出轉(zhuǎn)變。優(yōu)化提升一般貿(mào)易，擴(kuò)大傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品和具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)產(chǎn)品出口。加快發(fā)展服務(wù)貿(mào)易，擴(kuò)大旅游、物流、軟件、外包、技術(shù)、文化、中醫(yī)藥等領(lǐng)域服務(wù)貿(mào)易。大力發(fā)展跨境電子商務(wù)、市場(chǎng)采購(gòu)和外貿(mào)綜合服務(wù)體等新型貿(mào)易業(yè)態(tài)。促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)，引導(dǎo)加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)由單純加工向設(shè)計(jì)、研發(fā)

2、、品牌、服務(wù)等內(nèi)容擴(kuò)展。支持成套設(shè)備、資源能源、關(guān)鍵技術(shù)以及重點(diǎn)消費(fèi)品進(jìn)口。大規(guī)?！白叱鋈ァ?。加強(qiáng)雙邊多邊政策對(duì)接，推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作，推動(dòng)特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)拓展海外市場(chǎng)。支持有實(shí)力、有條件企業(yè)在境外建立生產(chǎn)研發(fā)基地，承攬國(guó)際工程項(xiàng)目，跨國(guó)兼并收購(gòu)重點(diǎn)企業(yè)和項(xiàng)目。推動(dòng)企業(yè)在境外建設(shè)加工制造型、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)型、商貿(mào)物流型、資源利用型等經(jīng)貿(mào)合作園區(qū)。促進(jìn)沿線人文交流，推進(jìn)科技、教育、文化資源“走出去”。推動(dòng)與重點(diǎn)國(guó)家建立友好省州、友好城市等經(jīng)貿(mào)合作伙伴關(guān)系。高水平“引進(jìn)來(lái)”。提升引資、引智、引技水平，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素投向以先進(jìn)制造業(yè)為主導(dǎo)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域。有

3、計(jì)劃、有重點(diǎn)地爭(zhēng)取擴(kuò)大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模和使用范圍。鼓勵(lì)企業(yè)利用發(fā)行外債。2019上半年貿(mào)易摩擦加劇持續(xù)壓制下游需求，化工品價(jià)格高位回落。但由于2016-2017年化工高景氣帶來(lái)的產(chǎn)能擴(kuò)張，以及退城進(jìn)園后新建產(chǎn)能的落地較多在2018下半年-2019年，化工板塊量增價(jià)跌下，營(yíng)業(yè)收入在2019年上半年依然維持正增長(zhǎng)，但增速明顯回落。2019年上半年化工板塊（SW，除石油化工）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8955.74億元，扣新上市公司營(yíng)業(yè)收入同比增速為11.57%。這也是延續(xù)了2017年以后行業(yè)收入增速回落的趨勢(shì)，較2018年的19.28%及2017年的27.73%皆有明顯回落。受化工行業(yè)整體低迷影響，2019

4、年上半年化工板塊（SW，除石油化工）業(yè)績(jī)承壓，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)587.56億元，扣新上市公司歸母凈利潤(rùn)同比增速為-9.46%，較2018H1的35.61%及2018年的26.10%大幅回落。產(chǎn)能擴(kuò)張周期之下，新增產(chǎn)能逐步落地。2017-2018年，充沛的利潤(rùn)和現(xiàn)金流激發(fā)了化工企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)積極性，這部分新增產(chǎn)能在2019年迎來(lái)大規(guī)模投產(chǎn)。2019年1-7月，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額大幅增長(zhǎng)，累計(jì)同比增速高達(dá)9.4%，2019-2020年將是行業(yè)新增產(chǎn)能的投放大年，預(yù)計(jì)在中長(zhǎng)期對(duì)化工品價(jià)格形成壓制。大企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)、中小企業(yè)關(guān)停清退，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化。2019年上半年內(nèi)需不振，2019

5、年下半年預(yù)計(jì)基建投資提速、汽車銷量增長(zhǎng)，或助力內(nèi)需回暖。在經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，終端需求的乏力在下半年仍難以大幅改善?；ㄍ顿Y有望逐步好轉(zhuǎn)，但地產(chǎn)投資增速尚不確定。汽車銷量在政策刺激下有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格或?qū)⒆叱龅撞繀^(qū)間，為農(nóng)化板塊創(chuàng)造機(jī)遇?；ǚ矫?，2019年上半年投資增速較去年同期有所下滑，1-8月固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成額達(dá)到40.06萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.5%，增速較去年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。中美關(guān)系緩和，外需復(fù)蘇可期。此前中美兩國(guó)貿(mào)易摩擦，直接加劇了化工品出口的不確定性。由于中美摩擦的不確定性和關(guān)稅政策的不斷加碼，去年第三季度國(guó)內(nèi)化工品的“搶出口”跡象明顯，在一定程度上透支了海外需求。今

6、年以來(lái)，中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)，當(dāng)前美方對(duì)我國(guó)征收額外關(guān)稅清單幾乎涵蓋了所有對(duì)美出口商品。外需受中美摩擦沖擊劇烈，對(duì)國(guó)內(nèi)化工品出口產(chǎn)生不利影響。新一輪中美高級(jí)別磋商將于十月舉行，中美雙方關(guān)系緩和跡象明顯，有望盡快達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，屆時(shí)外需復(fù)蘇可期。原油價(jià)格止跌企穩(wěn)、煤炭?jī)r(jià)格高位盤(pán)整，成本端形成一定支撐。5月以來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑，布倫特原油從75美元/桶下跌至60美元/桶，累計(jì)下跌20%。今年1-8月布油均價(jià)為65美元/桶，較去年中樞價(jià)格71.5美元/桶下跌了9%。受9月份沙特被襲擊事件影響，原油被賦予地緣政治溢價(jià)，今年四季度原油價(jià)格或迎來(lái)震蕩上行。煤炭?jī)r(jià)格在3月份觸底反彈，短期預(yù)計(jì)仍維持相

7、對(duì)高位?；て穬r(jià)格漲跌不一，價(jià)格指數(shù)持續(xù)回落，化工品PPI止跌企穩(wěn)。受供給端新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)影響、出口需求下滑等因素影響，國(guó)內(nèi)化工品價(jià)格受到?jīng)_擊，化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)持續(xù)回落。PPI角度看，化學(xué)工業(yè)、化學(xué)原料與化學(xué)制品制造業(yè)、化學(xué)纖維制造業(yè)、橡膠和塑料制品制造業(yè)的PPI同比均高位回落，但環(huán)比均止跌企穩(wěn)。二、企業(yè)概況公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營(yíng)和品牌發(fā)展。公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會(huì)審議通過(guò)了董事會(huì)議事規(guī)則，董

8、事會(huì)議事規(guī)則對(duì)董事會(huì)的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會(huì)議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 三、項(xiàng)目基本情況牢固樹(shù)立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，發(fā)揮區(qū)域示范引領(lǐng)作用，加快產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域體制機(jī)制創(chuàng)新，促進(jìn)城市建設(shè)發(fā)展轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)一步提升。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資36952.50萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資30263.09萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.90%；建設(shè)期利息307.44萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.83%；流動(dòng)資金6381.97萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.27%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入68700.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用58374.11

9、萬(wàn)元，稅金及附加290.23萬(wàn)元，凈利潤(rùn)7526.75萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.91%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-134.81萬(wàn)元，全部投資回收期6.52年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)

10、期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資30263.09萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)25681.50萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為11517.29萬(wàn)元。建筑工程投資一覽表單位：、萬(wàn)元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程19062.7866719.738385.671.11#生產(chǎn)車間5718.

11、8320015.922515.701.22#生產(chǎn)車間4765.6916679.932096.421.33#生產(chǎn)車間4575.0716012.742012.561.44#生產(chǎn)車間4003.1814011.141760.992倉(cāng)儲(chǔ)工程9531.3914868.971421.892.11#倉(cāng)庫(kù)2859.424460.69426.572.22#倉(cāng)庫(kù)2382.853717.24355.472.33#倉(cāng)庫(kù)2287.533568.55341.252.44#倉(cāng)庫(kù)2001.593122.48298.603行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施1764.957306.891097.223.1行政辦公樓1147.224749.48

12、713.193.2宿舍及食堂617.732557.41384.034公共工程2629.354785.42422.73輔助用房等5綠化工程7349.71120.87綠化率12.97%6其他工程16450.4368.91場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)56667.0093681.0111517.292、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為13479.25萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備13

13、09435.472輔助生成設(shè)備151078.343研發(fā)設(shè)備171213.134檢測(cè)設(shè)備11808.753環(huán)保設(shè)備9673.963其它設(shè)備4269.58合計(jì)18513479.253、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為684.96萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為4004.04萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為577.55萬(wàn)元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款12548.41萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息307.44萬(wàn)元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等

14、所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為6381.97萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)32692.0737721.6240236.3950295.4950295.4950295.4950295.4950295.4950295.491.1應(yīng)收賬款14711.4316974.7318106.3822632.9722632.

15、9722632.9722632.9722632.9722632.971.2存貨11442.2213202.5614082.7417603.4217603.4217603.4217603.4217603.4217603.421.2.1原輔材料3432.673960.774224.825281.035281.035281.035281.035281.035281.031.2.2燃料動(dòng)力171.63198.04211.24264.05264.05264.05264.05264.05264.051.2.3在產(chǎn)品5263.426073.186478.068097.578097.578097.578097

16、.578097.578097.571.2.4產(chǎn)成品2574.502970.583168.623960.773960.773960.773960.773960.773960.771.3現(xiàn)金2615.373017.733218.914023.644023.644023.644023.644023.644023.641.4預(yù)付賬款3923.054526.604828.376035.466035.466035.466035.466035.466035.462流動(dòng)負(fù)債28543.7932935.1435130.8243913.5243913.5243913.5243913.5243913.5243913

17、.522.1應(yīng)付賬款10275.7711856.6512647.1015808.8715808.8715808.8715808.8715808.8715808.872.2預(yù)收賬款18268.0221078.4922483.7228104.6528104.6528104.6528104.6528104.6528104.653流動(dòng)資金4148.284786.485105.586381.976381.976381.976381.976381.976381.974流動(dòng)資金增加4148.28638.20319.101276.395鋪底流動(dòng)資金9807.6211316.4912070.9215088.65

18、15088.6515088.6515088.6515088.6515088.65八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資36952.50萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資30263.09萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.90%；建設(shè)期利息307.44萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.83%；流動(dòng)資金6381.97萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.27%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資36952.50萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款12548.41萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不

19、考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68700.00萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入44655.0051525.0054960.0068700.0068

20、700.0068700.0068700.0068700.0068700.002增值稅1464.971737.451873.692418.642418.642418.642418.642418.642418.642.1銷項(xiàng)稅5805.156698.257144.808931.008931.008931.008931.008931.008931.002.2進(jìn)項(xiàng)稅4340.184960.805271.116512.366512.366512.366512.366512.366512.363稅金及附加175.80208.49224.84290.23290.23290.23290.23290.23290

21、.233.1城市維護(hù)建設(shè)稅102.55121.62131.16169.30169.30169.30169.30169.30169.303.2教育費(fèi)附加43.9552.1256.2172.5672.5672.5672.5672.5672.563.3地方教育附加29.3034.7537.4748.3748.3748.3748.3748.3748.37（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=2418.64萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本

22、期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用58374.11萬(wàn)元，其中：可變成本51049.18萬(wàn)元，固定成本7324.93萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本56151.50萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原

23、材料、燃料費(fèi)31031.0835805.1038192.1047740.1347740.1347740.1347740.1347740.1347740.132工資及福利費(fèi)3309.053309.053309.053309.053309.053309.053309.053309.053309.053修理費(fèi)885.43885.43885.43885.43885.43885.43885.43885.43885.434其他費(fèi)用4216.894216.894216.894216.894216.894216.894216.894216.894216.894.1其他制造費(fèi)用375.79375.79375.7

24、9375.79375.79375.79375.79375.79375.794.2其他管理費(fèi)用292.32292.32292.32292.32292.32292.32292.32292.32292.324.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用3548.783548.783548.783548.783548.783548.783548.783548.783548.785經(jīng)營(yíng)成本39442.4544216.4746603.4756151.5056151.5056151.5056151.5056151.5056151.506折舊費(fèi)1557.831557.831557.831557.831557.831557.831557.

25、831557.831557.837攤銷費(fèi)49.9149.9149.9149.9149.9149.9149.9149.9149.918利息支出614.87614.87614.87614.87614.87614.87614.87614.87614.879總成本費(fèi)用41665.0646439.0848826.0858374.1158374.1158374.1158374.1158374.1158374.119.1其中：固定成本7324.937324.937324.937324.937324.937324.937324.937324.937324.939.2可變成本34340.1339114.1541

26、501.1551049.1851049.1851049.1851049.1851049.1851049.18（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加290.23萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=10035.66（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=10035.6625.00%=2508.91（

27、萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10035.66萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅2508.91萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=10035.66-2508.91=7526.75（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入44655.0051525.0054960.0068700.0068700.0068700.0068700.0068700.0068700.002稅金及附加175.80208.49224.84290.23290.23290.23290.23290.2329

28、0.233總成本費(fèi)用41665.0646439.0848826.0858374.1158374.1158374.1158374.1158374.1158374.114補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額2814.144877.435909.0810035.6610035.6610035.6610035.6610035.6610035.666彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額2814.144877.435909.0810035.6610035.6610035.6610035.6610035.6610035.668所得稅703.531219.361477.272508.912508.912508.912508.9125

29、08.912508.919凈利潤(rùn)2110.613658.074431.817526.757526.757526.757526.757526.757526.7510期初未分配利潤(rùn)0.001899.555001.868490.3014415.3519747.8924547.1728866.5332753.9511可供分配的利潤(rùn)2110.615557.629433.6716017.0521942.1027274.6432073.9236393.2840280.7012提取法定盈余公積金211.06555.76943.371601.712194.212727.463207.393639.334028.

30、0713可供投資者分配的利潤(rùn)1899.555001.868490.3014415.3519747.8924547.1728866.5332753.9536252.6314應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)1899.555001.868490.3014415.3519747.8924547.1728866.5332753.9536252.6319息稅前利潤(rùn)4132.546711.668001.2213159.4413159.4413159.4413159.4413159.4413159.4420息稅折舊攤銷前利潤(rùn)5740.288319.4096

31、08.9614767.1814767.1814767.1814767.1814767.1814767.18十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=13.91%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.91%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期

32、內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-134.81（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-134.81萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.52年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.52年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利

33、能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為21.40。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說(shuō)明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息