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第一章公司財(cái)務(wù)總論一、判斷題1在個(gè)人獨(dú)資企業(yè)中,獨(dú)資人承擔(dān)有限責(zé)任。()2合伙企業(yè)本身不是法人,不交納企業(yè)所得稅()3公司是以營(yíng)利為目的的從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的組織。()4股東財(cái)富最大化是用公司股票的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)衡量的。()5在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)是成反比的,即報(bào)酬越高,風(fēng)險(xiǎn)越小。()6因?yàn)槠髽I(yè)的價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比,與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比,因此企業(yè)的價(jià)值只有在報(bào)酬最大風(fēng)險(xiǎn)最小時(shí)才能達(dá)到最大。()二、單項(xiàng)選擇題1獨(dú)資企業(yè)要交納(C)A企業(yè)所得稅B、資源占用稅C、個(gè)人所得稅D、以上三種都要交納2股份有限公司的最大缺點(diǎn)是(D)A容易產(chǎn)生內(nèi)部人控制B、信息被披露C、責(zé)任不明確D、收益重復(fù)納稅3我國(guó)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是(D)A總價(jià)值最大化B、利潤(rùn)最大化C、股東財(cái)富最大化D、企業(yè)價(jià)值最大化4企業(yè)同債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是(D)A經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)關(guān)系B、債權(quán)債務(wù)關(guān)系C、投資與受資關(guān)系D、債務(wù)債權(quán)關(guān)系5影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)基本因素是(C)A時(shí)間和利潤(rùn)B、利潤(rùn)和成本C、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬D、風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率三、多項(xiàng)選擇題1與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比,股份有限公司具有以下優(yōu)點(diǎn)(ABCD)A責(zé)任有限B、續(xù)存性C、可轉(zhuǎn)讓性D、易于籌資2公司的基本目標(biāo)可以概括為(ACD)A生存B、穩(wěn)定C、發(fā)展D、獲利3企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括(ABCD)A企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)B、企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)B企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)D、企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)4根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性,可以把財(cái)務(wù)目標(biāo)分成(BCD)A主導(dǎo)目標(biāo)B、整體目標(biāo)C、分部目標(biāo)D、具體目標(biāo)5下列(ABCD)說(shuō)法是正確的。A企業(yè)的總價(jià)值V與預(yù)期的報(bào)酬成正比B企業(yè)的總價(jià)值V與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比C在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí),報(bào)酬越高,企業(yè)總價(jià)值越大D在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬達(dá)到最佳平衡時(shí),企業(yè)總價(jià)值越大第二章貨幣的時(shí)間價(jià)值一、判斷題1貨幣時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式通常是用貨幣的時(shí)間價(jià)值率。()2實(shí)際上貨幣的時(shí)間價(jià)值率與利率是相同的。()3單利現(xiàn)值的計(jì)算就是確定未來(lái)終值的現(xiàn)在價(jià)值。()4普通年金終值是指每期期末有等額的收付款項(xiàng)的年金。()5永續(xù)年金沒(méi)有終值。()6貨幣的時(shí)間價(jià)值是由時(shí)間創(chuàng)造的,因此,所有的貨幣都有時(shí)間價(jià)值。()7復(fù)利的終值與現(xiàn)值成正比,與計(jì)息期數(shù)和利率成反比。()8若I0,N1,則PVIF一定小于1。()9若I0,N1,則復(fù)利的終值系數(shù)一定小于1。()二、單項(xiàng)選擇題1A公司于2002年3月10日銷(xiāo)售鋼材一批,收到商業(yè)承兌匯票一張,票面金額為60000元,票面利率為4,期限為90天(2002年6月10日到期),則該票據(jù)到期值為(A)A60600(元)B62400(元)C60799(元)D61200(元)2復(fù)利終值的計(jì)算公式是(B)AFP1IBFP1ICFP1IDFP1INNN13普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式是(C)APF(1I)NBPF(1I)NCPADPAIN1IN4是(A)IN1A普通年金的終值系數(shù)B普通年金的現(xiàn)值系數(shù)BC先付年金的終值系數(shù)D先付年金的現(xiàn)值系數(shù)5復(fù)利的計(jì)息次數(shù)增加,其現(xiàn)值(C)A不變B增大C減小D呈正向變化6A方案在三年中每年年初付款100元,B方案在三年中每年年末付款100元,若利率為10,則二者在第三年年末時(shí)的終值相差(A)A331B313C1331D13317下列項(xiàng)目中的(B)被稱(chēng)為普通年金。A先付年金B(yǎng)后付年金C延期年金D永續(xù)年金8如果將1000元存入銀行,利率為8,計(jì)算這1000元五年后的價(jià)值應(yīng)該用(B)A復(fù)利的現(xiàn)值系數(shù)B復(fù)利的終值系數(shù)C年金的現(xiàn)值系數(shù)D年金的終值系數(shù)三、多選題1按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分,年金可以分為(ABCD)A先付年金B(yǎng)普通年金C遞延年金D永續(xù)年金2按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸為(ACD)A企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。B股利分配過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。D籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。3對(duì)于資金的時(shí)間價(jià)值來(lái)說(shuō),下列(ABCD)中的表述是正確的。A資金的時(shí)間價(jià)值不可能由時(shí)間創(chuàng)造,只能由勞動(dòng)創(chuàng)造。B只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值,即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的。C時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤(rùn)率或平均報(bào)酬率。D時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)的真實(shí)增值額。4下列收付形式中,屬于年金收付的是(ABCD)A分期償還貸款B發(fā)放養(yǎng)老金C支付租金D提取折舊直線(xiàn)法5下列說(shuō)法中正確的是(BD)A一年中計(jì)息次數(shù)越多,其現(xiàn)值就越大B一年中計(jì)息次數(shù)越多,其現(xiàn)值越小B一年中計(jì)息次數(shù)越多,其終值就越小D一年中計(jì)息次數(shù)越多,其終值就越大六、計(jì)算題1某企業(yè)有一張帶息票據(jù),票面金額為12000元,票面利率4,出票日期6月15日,8月14日到期(共60天)。由于企業(yè)急需資金,于6月27日到銀行辦理貼現(xiàn),銀行的貼現(xiàn)率為6,貼現(xiàn)期為48天。問(wèn)(1)該票據(jù)的到期值是多少(2)企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金額是多少(1)票據(jù)到期值PIPPIT12000120004(60360)120008012080(元)(2)企業(yè)收到銀行的貼現(xiàn)金額F(1IT)1208016(48/360)1198336(元)2、某企業(yè)8年后進(jìn)行技術(shù)改造,需要資金200萬(wàn)元,當(dāng)銀行存款利率為4時(shí),企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為多少PF(1I)N200(14)82000730714614(萬(wàn)元)企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為14614萬(wàn)元。3假定你每年年末在存入銀行2000元,共存20年,年利率為5。在第20年末你可獲得多少資金此題是計(jì)算普通年金的終值,可用普通年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。FAF/A,20,520003306666132(元)4假定在題4中,你是每年年初存入銀行2000元,其它條件不變,20年末你可獲得多少資金此題是計(jì)算先付年金的終值,可用先付年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。FA(F/A,I,N1)12000(F/A,8,201)1查“年金終值系數(shù)表”得(F/A,8,201)35719F2000(357191)69438(元)5某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)大型設(shè)備,該設(shè)備如果一次性付款,則需在購(gòu)買(mǎi)時(shí)付款80萬(wàn)元;若從購(gòu)買(mǎi)時(shí)分3年付款,則每年需付30萬(wàn)元。在銀行利率8的情況下,哪種付款方式對(duì)企業(yè)更有利三年先付年金的現(xiàn)值為3000001(18)281300000(178331)834990(元)購(gòu)買(mǎi)時(shí)付款800000,對(duì)企業(yè)更有利。6某公司于年初向銀行借款20萬(wàn)元,計(jì)劃年末開(kāi)始還款,每年還款一次,分3年償還,銀行借款利率6。計(jì)算每年還款額為多少用普通年金的計(jì)算公式計(jì)算PAP/A,I,N200000AP/A,6,3A200000/267374822(元)7在你出生時(shí),你的父母在你的每一個(gè)生日為你存款2000元,作為你的大學(xué)教育費(fèi)用。該項(xiàng)存款年利率為6。在你考上大學(xué)(正好是你20歲生日)時(shí),你去銀行打算取出全部存款,結(jié)果發(fā)現(xiàn)在你4歲、12歲時(shí)生日時(shí)沒(méi)有存款。問(wèn)你一共可以取出多少存款假如該項(xiàng)存款沒(méi)有間斷,你可以取出多少存款一共可以取出的存款為2000(F/A,6,20)(16)16(16)82000367862540415938653036(元)假設(shè)沒(méi)有間斷可以取款數(shù)為2000(F/A,6,20)20003678673572(元)8某企業(yè)現(xiàn)有一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)購(gòu)入價(jià)為10萬(wàn)元,8年后售出可獲得20萬(wàn)元。問(wèn)該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)收益率是多少不動(dòng)產(chǎn)收益率為(20/10)1/81090519第三章投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率一、單項(xiàng)選擇題1在財(cái)務(wù)管理中,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用(D)計(jì)量。A時(shí)間價(jià)值B風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)2一般來(lái)講,風(fēng)險(xiǎn)越高,相應(yīng)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率(A)A越高越低越接近零越不理想3甲公司是一家投資咨詢(xún)公司,假設(shè)該公司組織10名證券分析師對(duì)乙公司的股票價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè),其中4位分析師預(yù)測(cè)這只股票每股收益為070元,6位預(yù)測(cè)為060元。計(jì)算該股票的每股收益期望值(B)A065B064C066D0634(C)能正確評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)程度的大小,但無(wú)法將風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析。A風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差5在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中一般把(D)作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。A定期存款報(bào)酬率投資報(bào)酬率預(yù)期報(bào)酬率短期國(guó)庫(kù)券報(bào)酬率6如果一個(gè)投資項(xiàng)目被確認(rèn)為可行,那么,必須滿(mǎn)足(B)A必要報(bào)酬率高于預(yù)期報(bào)酬率預(yù)期報(bào)酬率高于必要報(bào)酬率期報(bào)酬率等于必要報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率高于預(yù)期報(bào)酬率7協(xié)方差的正負(fù)顯示了兩個(gè)投資項(xiàng)目之間(C)A取舍關(guān)系投資風(fēng)險(xiǎn)的大小報(bào)酬率變動(dòng)的方向風(fēng)險(xiǎn)分散的程度8資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心思想是將(D)引入到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)中來(lái)。A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率C投資組合D市場(chǎng)組合9(C)表示該股票的報(bào)酬率與市場(chǎng)平均報(bào)酬率呈相同比例的變化,其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致。A11CC3075萬(wàn)美元時(shí),應(yīng)采用B方案10、某公司今年年初有一投資項(xiàng)目,需資金4000萬(wàn)元,通過(guò)以下方式籌資發(fā)行債券600萬(wàn)元,成本為12;長(zhǎng)期借款800萬(wàn)元,成本11;普通股1700萬(wàn)元,成本為16;保留盈余900萬(wàn)元,成本為155。試計(jì)算加權(quán)平均資本成本。若該投資項(xiàng)目的投資收益預(yù)計(jì)為640萬(wàn)元,問(wèn)該籌資方案是否可行答案KW600/400012800/4000111700/400016900/40001551429投資收益預(yù)期回報(bào)率640/400016RA1429故該籌資方案可行??偨Y(jié)本章由于計(jì)算公式較多,特列表如下,進(jìn)行總結(jié)(1)資本成本計(jì)算公式長(zhǎng)期借款成本KLRD(1T)1KBIL(1T)/(1F)2KBRB(1T)長(zhǎng)期債券成本其中RB由下式?jīng)Q定NTNBTBRPIP10優(yōu)先股成本KPDP/P0普通股成本1KCD1/P0G2KCRF(RMRF)I加權(quán)平均資本成本KWWLKLWBKBWCKCWPKPEPSB方案A方案090120015753075EBIT2杠桿度計(jì)算公式EBIT銷(xiāo)售收入總成本PQ(VQF)(PV)QFEBIT(PV)QEPS(1T)(EBITT)/NEPS(1T)EBIT/N其中N為流通股數(shù)量。FVPQSEBIDOL/ITITF/IEBSLC/第八章公司股利政策作業(yè)一、判斷題1、公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)是指公司在特定時(shí)間發(fā)出的以某一高出股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的水平,回購(gòu)既定數(shù)量股票的要約。()2、股票回購(gòu)是帶有調(diào)整資本結(jié)構(gòu)或股利政策目的一種投資行為。()3、公司的利潤(rùn)總額由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支凈額組成。()4、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是由主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本后的結(jié)果。()5、盈余管理等同于財(cái)務(wù)上所說(shuō)的公司利潤(rùn)管理或公司利潤(rùn)分配管理。()6、“一鳥(niǎo)在手論”的結(jié)論主要有兩點(diǎn)第一、股票價(jià)格與股利支付率成正比;第二、權(quán)益資本成本與股利支付率成正比。()7、剩余股利理論認(rèn)為,如果公司投資機(jī)會(huì)的預(yù)期報(bào)酬率高于投資者要求的必要報(bào)酬率,則不應(yīng)分配現(xiàn)金股利,而將盈余用于投資,以謀取更多的盈利。()8、MM模型認(rèn)為,在任何條件下,現(xiàn)金股利的支付水平與股票的價(jià)格無(wú)關(guān)。()9、股票進(jìn)行除息處理一般是在股權(quán)登記日進(jìn)行。()10、公司采用送紅股分紅,除權(quán)后,股價(jià)高于除權(quán)指導(dǎo)價(jià)時(shí)叫做填權(quán),股價(jià)低于除權(quán)指導(dǎo)價(jià)時(shí)叫做貼權(quán)。()二、單項(xiàng)選擇題1、當(dāng)累計(jì)的法定盈余公積金達(dá)到注冊(cè)資本的(B)時(shí),可不再提取。A、25B、50C、10D、352、法定盈余公積金可用于彌補(bǔ)虧損,或者轉(zhuǎn)增資本金。但轉(zhuǎn)增資本金時(shí),公司的法定盈余公積金一般不得低于注冊(cè)資本的(A)。A、25B、50C、10D、353、如果發(fā)放的股票股利低于原發(fā)行在外普通股的(D),就稱(chēng)為小比例股票股利。反之,則稱(chēng)為大比例股票股利。A、8B、15C、10D、204、下面哪種理論不屬于傳統(tǒng)的股利理論(B)。A、一鳥(niǎo)在手B、剩余股利政策C、MM股利無(wú)關(guān)論D、稅差理論5、盈余管理的主體是(A)。A、公司管理當(dāng)局B、公認(rèn)會(huì)計(jì)原則C、會(huì)計(jì)估計(jì)D、會(huì)計(jì)方法6、剩余股利政策的理論依據(jù)是(B)。A、信號(hào)理論B、MM理論C、稅差理論D、“一鳥(niǎo)在手”理論7、固定股利支付率政策的理論依據(jù)是(C)。A、稅差理論B、信號(hào)理論C、“一鳥(niǎo)在手”理論D、MM理論8、某股票擬進(jìn)行現(xiàn)金分紅,方案為每10股派息25元,個(gè)人所得稅率為20,該股票股權(quán)登記日的收盤(pán)價(jià)為10元,則該股票的除權(quán)價(jià)應(yīng)該是(B)。A、750元B、975元C、980元D、780元9、某股票擬進(jìn)行股票分紅,方案為每10股送5股,個(gè)人所得稅率為20,該股票股權(quán)登記日的收盤(pán)價(jià)為9元,則該股票的除權(quán)價(jià)應(yīng)該是(A)。A、6元B、5元C、7元D、643元10、如果企業(yè)繳納33的所得稅,公積金和公益金各提取10,在沒(méi)有納稅調(diào)整和彌補(bǔ)虧損的情況下,股東真正可自由支配的部分占利潤(rùn)總額的(B)。A、47B、536C、50D、以上答案都不對(duì)三、多項(xiàng)選擇題1、公司利潤(rùn)分配應(yīng)遵循的原則是(ABCD)。A、依法分配原則B、長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與短期利益結(jié)合原則C、兼顧相關(guān)者利益原則D、投資與收益對(duì)稱(chēng)原則2、在我國(guó),當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損時(shí),為維護(hù)企業(yè)形象,可以用盈余公積發(fā)放不超過(guò)面值(C)的現(xiàn)金股利,發(fā)放后法定公積金不得低于注冊(cè)資本的(A)。A、25B、15C、6D、353、股利政策主要?dú)w納為如下基本類(lèi)型,即(ABCD)。A、剩余股利政策B、固定股利支付率政策C、固定股利或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策D、低正常股利加額外股利政策4、公司股利政策的形成受許多因素的影響,主要有(ABCD)。A、公司因素B、法律因素C、股東因素D、契約因素E、宏觀經(jīng)濟(jì)因素5、常用的股票回購(gòu)方式有(ABCD)。A、現(xiàn)金要約回購(gòu)B、公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)C、協(xié)議回購(gòu)D、可轉(zhuǎn)讓出售權(quán)6、盈余管理的客體主要是(BCD)。A、公司管理當(dāng)局B、公認(rèn)會(huì)計(jì)原則C、會(huì)計(jì)估計(jì)D、會(huì)計(jì)方法7、激勵(lì)因素主要有管理激勵(lì)、政治成本激勵(lì)或其它激勵(lì)。管理激勵(lì)包括(AB)。A、工薪和分紅的誘惑B、被解雇和晉升的壓力C、院外游說(shuō)D、資方與勞方討價(jià)還價(jià)的工具8、盈余管理的手段很多,常見(jiàn)的有(ABCD)。A、利用關(guān)聯(lián)方交易B、虛假確認(rèn)收入和費(fèi)用C、利用非經(jīng)常性損益D、變更會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)9、股利支付形式即股利分配形式,一般有(ABD)。A、現(xiàn)金股利B、股票股利C、資產(chǎn)股利D、財(cái)產(chǎn)股利10、轉(zhuǎn)增股本的資金來(lái)源主要有ACD。A、法定盈余公積金B(yǎng)、未分配利潤(rùn)C(jī)、任意盈余公積金D、資本公積金第九章公司營(yíng)運(yùn)資本管理作業(yè)一、判斷題1、積極型資本組合策略的特點(diǎn)是只有一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用流動(dòng)負(fù)債來(lái)融通,而另一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)、恒久性流動(dòng)資產(chǎn)及全部長(zhǎng)期資產(chǎn)都用長(zhǎng)期資本來(lái)融通。()2、激進(jìn)型資本組合策略,也稱(chēng)冒險(xiǎn)型(或進(jìn)取型)資本組合策略,是以短期負(fù)債來(lái)融通部分恒久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。()3、流動(dòng)資產(chǎn)一般要大于波動(dòng)性資產(chǎn)。()4、固定資產(chǎn)一般要大于恒久性資產(chǎn)。()5、證券轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系是在現(xiàn)金需要量既定的前提下,現(xiàn)金持有量越少,進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多,相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大。()6、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是由于通貨膨脹而使投資者收到本息的購(gòu)買(mǎi)力上升的風(fēng)險(xiǎn)。()7、如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債,則與此相對(duì)應(yīng)的差額要以長(zhǎng)期負(fù)債或股東權(quán)益的一定份額為其資本來(lái)源。()8、市場(chǎng)利率的波動(dòng)對(duì)于固定利率有價(jià)證券的價(jià)格有很大影響,通常期限越短的有價(jià)證券受的影響越大,其利率風(fēng)險(xiǎn)也就越高。()9、由利率期限結(jié)構(gòu)理論可知,一個(gè)公司負(fù)債的到期日越長(zhǎng),其籌資成本就越高。()10、依據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱(chēng)原則”,一項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越小,其預(yù)期報(bào)酬也就越低。()二、單項(xiàng)選擇題1、公司持有一定數(shù)量的現(xiàn)金不包括下列哪個(gè)動(dòng)機(jī)(B)。A、交易的動(dòng)機(jī)B、盈利的動(dòng)機(jī)C、投機(jī)的動(dòng)機(jī)D、補(bǔ)償性余額的動(dòng)機(jī)2、某股份有限公司預(yù)計(jì)計(jì)劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為120天,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為70天,預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金1400萬(wàn)元,則最佳現(xiàn)金持有量是(A)。A、50556萬(wàn)元B、500萬(wàn)元C、130萬(wàn)元D、250萬(wàn)元3、某股份有限公司預(yù)計(jì)計(jì)劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為120天,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為70天,則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是(B)。A、270天B、130天C、120天D、150天4、某公司供貨商提供的信用條款為“2/30,N/90”,則年籌款成本率是(C)。A、1550B、10C、1220D、18305、某公司供貨方提供的信用條款為“2/10,N/40”,但公司決定放棄現(xiàn)金折扣并延期至交易后第45天付款,問(wèn)公司放棄現(xiàn)金折扣的成本為A。A、2099B、2520C、3666D、306、在存貨日常管理中達(dá)到最佳采購(gòu)批量時(shí)(D)。A、持有成本低于定價(jià)成本B、訂購(gòu)成本低于持有成本C、訂購(gòu)成本最低D、持有成本加上訂購(gòu)成本最低7、如果一個(gè)公司年銷(xiāo)售16萬(wàn)件某產(chǎn)品,每年訂購(gòu)4次數(shù)量相同的存貨,那么該公司的平均存貨量為(C)。A、40000件B、80000件C、20000件D、60000件8、下面哪種形式不是商業(yè)信用籌資的形式(C)A、應(yīng)付票據(jù)B、應(yīng)付賬款C、商業(yè)本票D、預(yù)收賬款9、存貨控制的基本方法主要有(D)。A、穩(wěn)健的資產(chǎn)組合策略B、激進(jìn)的資產(chǎn)組合策略。C、中庸的資產(chǎn)組合策略D、經(jīng)濟(jì)批量控制法10、存貨ABC分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)最基本的是(A)。A、金額標(biāo)準(zhǔn)B、品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)C、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)D、產(chǎn)地標(biāo)準(zhǔn)三、多項(xiàng)選擇題1、依據(jù)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量的變動(dòng),我們可將企業(yè)的資產(chǎn)組合或流動(dòng)資產(chǎn)組合策略分為三大類(lèi)型,即(ABC)。A、穩(wěn)健的資產(chǎn)組合策略B、激進(jìn)的資產(chǎn)組合策略。C、中庸的資產(chǎn)組合策略D、短期的資本組合策略2、影響公司資產(chǎn)組合的有關(guān)因素有(ABCD)。A、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬B、經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小C、行業(yè)因素D、利率變化3、短期的有價(jià)證券,包括(BCD)。A、股票B、大額可轉(zhuǎn)讓存款單C、銀行承兌匯票D、國(guó)庫(kù)券(一年以下)4、公司持有一定數(shù)量的現(xiàn)金,主要基于下列動(dòng)機(jī)(ABCD)。A、交易的動(dòng)機(jī)B、預(yù)防的動(dòng)機(jī)C、投機(jī)的動(dòng)機(jī)D、補(bǔ)償性余額的動(dòng)機(jī)5、公司持有現(xiàn)金的成本一般包括三種成本,即(ABD)。A、轉(zhuǎn)換成本B、持有成本C、利息成本D、短缺成本6、企業(yè)持有有價(jià)證券的目的主要是(BCD)。A、進(jìn)行長(zhǎng)期投資B、賺取投資收益C、保持資產(chǎn)的流動(dòng)性D、使企業(yè)的資本收益最大化7、安全性的內(nèi)容包括(ABCD)。A、違約風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D、可售性風(fēng)險(xiǎn)8、公司增加賒銷(xiāo)要付出的代價(jià)一般包括(ABC)。A、管理成本B、應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本C、壞賬成本D、違約成本9、存貨成本主要包括(BCD)三部分。A、管理成本B、短缺成本C、取得成本D、儲(chǔ)存成本10、按流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn),分成(CD)。A、應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債B、應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債C、自然性流動(dòng)負(fù)債D、人為性流動(dòng)負(fù)債四、計(jì)算題1、某公司每年購(gòu)買(mǎi)原材料300萬(wàn)元,賣(mài)方提供的信用條款為“2/10,N/30”,公司總是在折扣期內(nèi)付款,設(shè)一年有360天,問(wèn)商業(yè)信用的成本是多少若公司將其付款期延長(zhǎng)到40天,放棄現(xiàn)金折扣的成本又為多少答案商業(yè)信用的成本2/(12)360/(3010)3673放棄現(xiàn)金折扣的成本2/(12)360/(4010)24492、某公司預(yù)計(jì)年耗用A材料6000千克,單位采購(gòu)成本為15元,單位儲(chǔ)存成本9元,平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為30元,假設(shè)該材料不會(huì)缺貨,試計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量;經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本;經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金;年度最佳進(jìn)貨成本。答案根據(jù)題意可知S6000千克,P15元,K9元,E30元A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量由公式得,KESQ2200(千克)9603經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本(TC)1800(元)93062經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金(W)QP/220015/21500(元)年度最佳進(jìn)貨成本(N)S/Q6000/20030(次)上述計(jì)算表明,當(dāng)進(jìn)貨批量為200千克時(shí),進(jìn)貨費(fèi)用與儲(chǔ)存成本總額最低。3、某公司向某企業(yè)銷(xiāo)售一批價(jià)值為5000元的材料,開(kāi)出的信用條件是“3/10,N/60”,市場(chǎng)利率為12。試問(wèn)企業(yè)若享受這一現(xiàn)金折扣,可少支付多少貨款若企業(yè)放棄這一信用條件是否劃算答案企業(yè)若享受這一現(xiàn)金折扣,可少支付貨款50003150元放棄現(xiàn)金折扣的成本3/(13)360/(6010)222712故若企業(yè)放棄這一信用條件不劃算。4、某企業(yè)預(yù)計(jì)每周現(xiàn)金收入為90萬(wàn)元,每周現(xiàn)金支出為100萬(wàn)元,每次將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的費(fèi)用為250元,有價(jià)證券的利率為14,求最佳現(xiàn)金余額和每年交易次數(shù)。如果該企業(yè)規(guī)模增加一倍,則最佳現(xiàn)金余額又是多少答案一年中現(xiàn)金需求總額T(10090)52520萬(wàn)元?jiǎng)t每年交易次數(shù)T/C52000001362273817次如果企業(yè)規(guī)模增加一倍,即T110400000元,則可見(jiàn)當(dāng)現(xiàn)金需求總量增一倍,而最佳現(xiàn)金余額只增加約40,說(shuō)明現(xiàn)金余額的儲(chǔ)備具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性,大企業(yè)在這一點(diǎn)上優(yōu)于小企業(yè)。5、A公司目前3000萬(wàn)元的銷(xiāo)售額是以“N/30”的信用條件銷(xiāo)售的,平均收賬期為48天。為了加速收賬,公司決19275140251C1362714520C定向在10天內(nèi)付款的客戶(hù)提供2的現(xiàn)金折扣,預(yù)計(jì)有50的客戶(hù)將接受該項(xiàng)折扣,使平均收賬期降至30天。公司在應(yīng)收賬款上期望的稅前收益率(即機(jī)會(huì)成本)為16,問(wèn)A公司現(xiàn)金折扣的成本為多少由于應(yīng)收賬款的減少而增加大資金所帶來(lái)的稅前收益是多少A公司是否應(yīng)提供該項(xiàng)折扣答案現(xiàn)金折扣的成本為30,000,000052300,000元30,000,000/3654830,000,000/365301,479,452元又1,479,45216236,712元故236,712300,00063,288元即A公司現(xiàn)金折扣成本為300,000元,收益為236,712元,損失63,288元,不應(yīng)提供該項(xiàng)折扣。第十章公司財(cái)務(wù)分析一、判斷題1、營(yíng)運(yùn)能力不僅決定著公司的償債能力與獲利能力,而且是整個(gè)財(cái)務(wù)分析工作的核心點(diǎn)所在。()2、股權(quán)資本所占比重越大,即產(chǎn)權(quán)比率越低,償還債務(wù)的資本保障越小,債權(quán)人遭受風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性就越大。()3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了公司整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力,一般來(lái)說(shuō),周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)減少,表明其周轉(zhuǎn)速度越快,營(yíng)運(yùn)能力也就越大。()4、從理論上講,只要流動(dòng)比率等于1,公司便具有短期債務(wù)的償還能力。()5、從長(zhǎng)期來(lái)看,已獲利息倍數(shù)比值越高,公司長(zhǎng)期償債能力一般也就越弱。()6、從長(zhǎng)期償債能力角度來(lái)看,資產(chǎn)負(fù)債率越低,債務(wù)償還的穩(wěn)定性、安全性越大。()7、在一定時(shí)期內(nèi),流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,表明其實(shí)現(xiàn)的周轉(zhuǎn)額越多,對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)的貢獻(xiàn)程度越大。()8、在銷(xiāo)售額既定的條件下,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,流動(dòng)資產(chǎn)的占用額就越多。()9、一般來(lái)講,存貨周轉(zhuǎn)率越高,表明其變現(xiàn)速度越快,周轉(zhuǎn)額越快占用水平越低,成本費(fèi)用越節(jié)約。()10、現(xiàn)金比率是評(píng)價(jià)公司短期償債能力強(qiáng)弱最可信的指標(biāo),其主要作用在于評(píng)價(jià)公司最壞情況下的短期償債能力?,F(xiàn)金比率越低,公司短期償債能力越強(qiáng),反之則越低。()二、多項(xiàng)選擇題1、財(cái)務(wù)分析主體是(ABCD)。A、股東B、政府C、債權(quán)人D、公司的決策管理者2、財(cái)務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)大致可以(AC)。A、內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)B、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)C、外部標(biāo)準(zhǔn)D、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)3、財(cái)務(wù)分析方法主要有(ABCD)。A、比較分析法B、比率分析法C、因素分析法D、平衡分析法4、下列指標(biāo)當(dāng)中屬于營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)的有(ABCD)。A、人力資源勞動(dòng)效率B、人力資源有效規(guī)模C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5、下列指標(biāo)當(dāng)中屬于短期償債能力分析指標(biāo)的有(AB)。A、流動(dòng)比率B、現(xiàn)金比率C、已獲利息倍數(shù)D、資產(chǎn)負(fù)債率6、下列指標(biāo)當(dāng)中屬于長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)的有(CD)。A、流動(dòng)比率B、現(xiàn)金比率C、已獲利息倍數(shù)D、資產(chǎn)負(fù)債率7、進(jìn)行因素分析最常用的方法有兩種,即(BC)。A、比率分析法B、連環(huán)代替法C、差額計(jì)算法D、比較分析法8、獲利能力的分析指標(biāo)主要有(ABCD)指標(biāo)。A、股權(quán)資本凈利率B、銷(xiāo)售利潤(rùn)率C、資本保值增值率D、資產(chǎn)利潤(rùn)率9、所有者權(quán)益包括(

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