創(chuàng)業(yè)板及三板上市培訓(xùn)相關(guān)資料

18.05.2020,1,附件：創(chuàng)業(yè)板及三板上市相關(guān)資料,2,目錄,三板概述創(chuàng)業(yè)板概述中國(guó)創(chuàng)業(yè)板,18.05.2020,3,三板概述,2020/5/18,4,三板市場(chǎng)簡(jiǎn)介,三板的由來(lái)三板與主板的區(qū)別三板與產(chǎn)權(quán)交易所的區(qū)別三板上市的優(yōu)點(diǎn)三板上市后面臨的挑戰(zhàn),2020/5/18,5,三板上市條件,設(shè)立滿三年屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范協(xié)會(huì)要求的其他條件,2020/5/18,6,掛牌操作程序,聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，選擇主辦券商召開董事會(huì)、股東大會(huì)，申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查制作申辦材料協(xié)會(huì)備案確認(rèn)股份集中登記披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書,2020/5/18,7,三板上市公司一覽表,18.05.2020,8,創(chuàng)業(yè)板概述,2020/5/18,9,概念,創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場(chǎng)，即第二股票交易市場(chǎng)，是指主板之外的專為暫時(shí)無(wú)法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的有效補(bǔ)給，在資本市場(chǎng)中占據(jù)著重要的位置。在中國(guó)發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風(fēng)險(xiǎn)資本營(yíng)造一個(gè)正常的退出機(jī)制。同時(shí)，這也是我國(guó)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的重要手段。,2020/5/18,10,特點(diǎn),上市公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小，業(yè)績(jī)也不突出。低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作。各國(guó)政府對(duì)二板市場(chǎng)的監(jiān)管非常嚴(yán)格。其核心就是“信息披露”。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)要比主板市場(chǎng)高得多。當(dāng)然，回報(bào)可能也會(huì)大得多。,2020/5/18,11,創(chuàng)業(yè)板發(fā)展歷史,第一階段：20世紀(jì)70年代到90年代中期第二階段：90年代中期到現(xiàn)在,2020/5/18,12,創(chuàng)業(yè)板的分類,按與主板市場(chǎng)的關(guān)系劃分，全球的二板市場(chǎng)大致可分為兩類模式。一類是“獨(dú)立型”。完全獨(dú)立于主板之外，具有自己鮮明的角色定位。世界上最成功的二板市場(chǎng)美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)（Nasdaq）即屬此類。另一類是“附屬型”。附屬于主板市場(chǎng)，旨在為主板培養(yǎng)上市公司。二板的上市公司發(fā)展成熟后可升級(jí)到主板市場(chǎng)。換言之，就是充當(dāng)主板市場(chǎng)的“第二梯隊(duì)”。新加坡的Sesdaq即屬此類。,2020/5/18,13,創(chuàng)業(yè)板與主板的區(qū)別,不設(shè)立最低盈利的規(guī)定，以免高成長(zhǎng)的公司因盈利低而不能掛牌提高對(duì)公眾最低持股量的要求，以保證公司有充裕的資金周轉(zhuǎn)設(shè)定主要股東的最低持股量及出售股份的限制，如兩年內(nèi)不得出售名下的股份等，以使公司管理層在發(fā)展業(yè)務(wù)方面保持對(duì)股東的承諾。創(chuàng)業(yè)板使用公告板作為交易途徑，不論公司在何地注冊(cè)成立，只要符合要求即可獲準(zhǔn)上市,2020/5/18,14,世界三大創(chuàng)業(yè)板上市條件比較,18.05.2020,15,中國(guó)創(chuàng)業(yè)板,2020/5/18,16,發(fā)展歷史,17,發(fā)行上市條件（征求意見(jiàn)稿）-股票發(fā)行條件,主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢且不存在重大權(quán)屬糾紛或重大不確定性。發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。最近兩年發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總收入比例不得低于50%。最近兩年內(nèi)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)未發(fā)生重大變化。最近一年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更。,18,發(fā)行上市條件（征求意見(jiàn)稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),規(guī)范運(yùn)作最近三年內(nèi)發(fā)行人遵守國(guó)家法律、行政法規(guī)和規(guī)章。發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程發(fā)行人依法納稅。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，資產(chǎn)完整，人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立。控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不應(yīng)從事與發(fā)行人相同或者相近的業(yè)務(wù)。,19,發(fā)行上市條件（征求意見(jiàn)稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)不低于人民幣一千萬(wàn)元;最近一期末凈資產(chǎn)不少于人民幣兩千萬(wàn)元；最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之三十；發(fā)行后股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元。最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣三千萬(wàn)元，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度比上一會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)不低于百分之三十；最近一期末凈資產(chǎn)不少于一千五百萬(wàn)元；最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之五十；發(fā)行后股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元。,20,發(fā)行上市條件（征求意見(jiàn)稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),公司治理發(fā)行人依法建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，確保相關(guān)內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全、合理、有效，能夠確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。,21,發(fā)行上市條件（征求意見(jiàn)稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),成長(zhǎng)與創(chuàng)新發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性和較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。發(fā)行人具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，具有持續(xù)盈利能力。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)確?，F(xiàn)金流量能夠滿足公司正常運(yùn)營(yíng)需要，發(fā)行前一年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審閱的表明公司未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)現(xiàn)金流量能夠滿足正常運(yùn)營(yíng)的報(bào)告。,22,發(fā)行上市條件（征求意見(jiàn)稿）-股票發(fā)行條件-續(xù),募集資金使用發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品或者新業(yè)務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。,23,發(fā)行上市條件（征求意見(jiàn)稿）-股票上市條件,公司股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行。公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元。公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上。公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上。公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。證券交易所要求的其他條件。,2020/5/18,24,十類企業(yè)不能在創(chuàng)業(yè)板上市,2020/5/18,25,掛牌操作程序,聘請(qǐng)中介