咨詢工程師考試備考輔導(dǎo)注冊咨詢師《項(xiàng)目決策分析》講義第六章

注冊咨詢師 項(xiàng)目決策分析 講義 第 六章 第六章 項(xiàng)目的融資 教習(xí)全書 P94 第一節(jié) 項(xiàng)目的投融資模式選擇 一 項(xiàng)目的融資組織形式 了解 一 新設(shè)法人融資 1 概念 2 信用基礎(chǔ) 3 擔(dān)保責(zé)任 4 項(xiàng)目融資的實(shí)施程序項(xiàng)目融資的實(shí)施分為七個(gè)階段 二 既有法人融資 公司融資 1 概念 2 信用基礎(chǔ) 3 擔(dān)保責(zé)任 完全追索權(quán) 的融資方式 4 既有法人融資投資于項(xiàng)目的形式 建立單一項(xiàng)目子公司 非子公司式投資 由多家公司 以契約式合作結(jié)構(gòu)投資 5 公司融資下的資金 1 公司以自有資金投資形成項(xiàng)目的資本金 2 以公司為借款人獲得長期及短期負(fù)債融資 三 兩種融資方式基本特點(diǎn)的比較 二 投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 了解 1 概念 2 與投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)的概念 1 權(quán)益投資 2 項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu) 3 投資人向項(xiàng)目投入資本金的方式 三種 注冊資金 資本公積金 企業(yè)留存利潤 3 現(xiàn)代主要的權(quán)益投資方式 三種 4 投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的選擇應(yīng)考慮兩個(gè)重要的方面 1 服從項(xiàng)目實(shí)施目標(biāo) 2 項(xiàng)目投資人的選擇 三 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資的特殊方式 了解 新的投資機(jī)制 特許經(jīng)營 1 概念 2 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目特許經(jīng)營的典型方式 1 BOT Build Operate Transfer 2 PPP Public Private Partnership 3 TOT Transfer Operate Transfer 第二節(jié) 資本金融資 一 項(xiàng)目資本金制度 熟悉 一 資本金制度的實(shí)施范圍 二 具體規(guī)定 1 項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例 2 外商投資項(xiàng)目的資本金的最低比例 例題 1 按照現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)要求 投資總額在 的外商投資企業(yè) 其注冊資金占投資總額的 比例不得低于 70 真題 A 300 萬美元以下 B 300 00 萬美元 C 00 3000 萬美元 D 3000 萬美元以上 答案 A 啟示 9 復(fù)習(xí)時(shí)注意重要的表格 3 特殊行業(yè)的外商投資企業(yè)注冊資金最低要求 二 項(xiàng)目資本金的渠道及籌措方式 1 項(xiàng)目資本金的特點(diǎn) 2 項(xiàng)目資本金的出資方式 現(xiàn)金 實(shí)物 工業(yè)產(chǎn)權(quán) 非專利技術(shù) 土地使用權(quán) 資源開采 權(quán) 注意 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不能超過項(xiàng)目資本金總額的 20 經(jīng) 過特別批準(zhǔn) 部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到 35 以上 3 項(xiàng)目資本金的渠道和籌措方式 1 股東直接投資 2 股票融資的特點(diǎn) 五點(diǎn) 3 政府投資的方式 三 公司融資項(xiàng)目資本金 自有資金 熟悉 投資項(xiàng)目的自有資金的 四個(gè) 四 項(xiàng)目融資項(xiàng)目資本金 熟悉 1 注冊資金 2 準(zhǔn)資本金 包括以下三種形式 1 優(yōu)先股 2 可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn) 三點(diǎn) 在項(xiàng)目評價(jià)中 可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金 3 股東借款 第三節(jié) 負(fù)債融資 一 負(fù)債融資的含義 債務(wù)資金的特點(diǎn) 三點(diǎn) 二 負(fù)債融資的幾種及融資特點(diǎn) 熟悉 一 商業(yè)銀行貸款 1 商業(yè)銀行貸款的分類 2 獲得商業(yè)銀行項(xiàng)目融資貸款需要向銀行提供的資料 3 項(xiàng)目投資使用中長期貸款銀行進(jìn)行獨(dú)立的項(xiàng)目評估的內(nèi)容 4 商業(yè)銀行貸款利率 二 政策性銀行貸款 1 國家開發(fā)銀行 2 進(jìn)出口銀行 3 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 三 出口信貸 出口信貸分為買方信貸與賣方信貸 1 買方信貸 2 賣方信貸 四 外國政府貸款 1 概念 2 特點(diǎn) 四點(diǎn) 例題 2 以下關(guān)于外國政府貸款表述錯(cuò)誤的是 真題 A 項(xiàng)目使用外國政府貸款需要得到我國政府的安排和支持 B 外國政府貸款不可以與出口信貸混合使用 C 外國政府貸款通常在利率上給予優(yōu)惠 D 外國政府貸款可以不由我國政府提供擔(dān)保 答案 B 啟示 錯(cuò)誤的答案有正確的表述變換得到 五 國際金融組織貸款 1 國際貨幣資金組織貸款 2 世界銀行貸款 3 亞洲開發(fā)銀行貸款 六 銀團(tuán)貸款 七 企業(yè)債券 1 概念 2 企業(yè)債券融資的特點(diǎn) 三點(diǎn) 3 發(fā)行債券的要求 四點(diǎn) 八 國際債券 九 可轉(zhuǎn)換債 十 融資租賃第四節(jié) 信用保證措施 了解 一 信用保證措施的作用 1 對于債務(wù)人來說 2 對于債權(quán)人來說 二 融資信用保證結(jié)構(gòu)評價(jià) 三 可能采取的融資信用保證方式 1 第三方保證 1 概念 2 分類 3 可提供第三方保證的擔(dān)保人 4 不能成為擔(dān)保人的是 2 財(cái)產(chǎn)抵押與質(zhì)押 1 抵押的概念 2 質(zhì)押的概念 3 項(xiàng)目融資中抵押或質(zhì)押的標(biāo)的物主要有 土地使用權(quán) 房地產(chǎn) 廠房 機(jī)器設(shè)備 運(yùn) 輸設(shè)備 公路收費(fèi)權(quán)等 有些項(xiàng)目的在建工程也可以抵押 4 財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要的附加費(fèi)用主要有 A 當(dāng)年投資所需借款額 B 年初累計(jì)借款額 C 當(dāng)年籌 資費(fèi)用 i 年利率 二 資金結(jié)構(gòu)分析 1 概念 2 資金結(jié)構(gòu)的合理性決定 主要是三方面 3 資金結(jié)構(gòu)的分析的內(nèi)容 1 資本金與債務(wù)融資比例 項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu) 2 資本金結(jié)構(gòu) 3 債務(wù)資金結(jié)構(gòu) 4 資金結(jié)構(gòu)要求 1 項(xiàng)目資本金與項(xiàng)目債務(wù)資金的比例應(yīng)符合的要求 2 確定項(xiàng)目資本金結(jié)構(gòu)應(yīng)符合的要求 三 融資風(fēng)險(xiǎn)分析 1 資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 2 利率風(fēng)險(xiǎn) 3 匯率風(fēng)險(xiǎn) 四 融資成本 一 資金成本 資金成本 資金占用成本 籌資費(fèi)用 資金占用成本包括 借款利息 債券利