2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》強(qiáng)化訓(xùn)練試卷D卷 附解析.doc

2019年期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析強(qiáng)化訓(xùn)練試卷D卷 附解析考試須知：1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。 3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評(píng)分。姓名：_考號(hào)：_ 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元2、某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（ ）A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)3、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥4、世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是（ ）A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所5、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國目前官方正式對(duì)外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo)，由（ ）負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會(huì)保障部B、中國國家統(tǒng)計(jì)局C、勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局D、管理機(jī)構(gòu)6、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）A、風(fēng)險(xiǎn)較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低7、需求的價(jià)格彈性公式為（ ）A、需求量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的百分比B、價(jià)格變動(dòng)的百分比/需求量變動(dòng)的百分比C、需求量變動(dòng)值/價(jià)格變動(dòng)值D、價(jià)格變動(dòng)值/需求量變動(dòng)值8、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價(jià)格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時(shí)該建筑企業(yè)屬于（ ）情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭9、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的（ ）A、經(jīng)常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏10、期貨交易品種經(jīng)歷了（ ）的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權(quán)D、外匯期貨商品期貨11、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對(duì)沖基金D、商品投資基金和社?；?2、宋體2013年中國GDP總量位居全球第（ ）位，人均GDP位居第（ ）位。A、3；26B、6；46C、2；86D、4；5613、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620014、宋體（ ）是指通過定量方法對(duì)信息進(jìn)行整理、加工和分析，并利用分析結(jié)果進(jìn)行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易15、我國對(duì)某一受災(zāi)國進(jìn)行了無償援助和捐贈(zèng)，在我國的國際收支平衡表中，這筆款項(xiàng)應(yīng)計(jì)入（ ）A、平衡項(xiàng)目B、經(jīng)常項(xiàng)目C、資本項(xiàng)目D、貨幣項(xiàng)目16、下列不屬于金融期貨的是（ ）A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨17、（ ）是指由于交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險(xiǎn)。A、交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)B、交易所的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)C、交易所的操作風(fēng)險(xiǎn)D、交易者的操作風(fēng)險(xiǎn)18、宋體美國商品期貨交易委員會(huì)（C、FTC、）持倉報(bào)告的最核心內(nèi)容是（）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報(bào)告持倉D、長(zhǎng)格式持倉19、宋體利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)B、反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)C、二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素D、底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離20、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少21、良楚公司購入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元22、為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國證監(jiān)會(huì)組建分類監(jiān)管評(píng)審委員會(huì)對(duì)期貨公司進(jìn)行分類評(píng)審，評(píng)審委員會(huì)由中國證監(jiān)會(huì)期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ）A、分類評(píng)價(jià)申訴機(jī)制B、分類評(píng)價(jià)“一票降級(jí)”制度C、分類結(jié)果的披露和使用D、分類評(píng)審的集體決策制度23、宋體（ ）是指由于交易對(duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。A、_作風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)24、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權(quán)B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)25、宋體某大型糧油儲(chǔ)備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫。為防止出庫銷售過程中，價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套保。若5一9月，當(dāng)價(jià)格達(dá)到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價(jià)位是2030一2080元/噸，預(yù)計(jì)均價(jià)2050元/噸。其中，9月合約建倉70%，11月合約建倉30%。通過期貨市場(chǎng)對(duì)沖完成套期保值，按期貨公司手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，攤薄到每噸玉米成本增加（ ）（按5%的銀行存貸款利率計(jì)算）A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸26、取得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（ ）批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、證券交易所27、（ ）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格28、宋體在國際收支統(tǒng)計(jì)中，貨物進(jìn)出口按照（ ）計(jì)算價(jià)值。A、到岸價(jià)格B、離岸價(jià)格C、進(jìn)口用到岸價(jià)格，出口用離岸價(jià)格D、出口用到岸價(jià)格，進(jìn)口用離岸價(jià)格29、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格30、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨31、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為（ ）A、法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)D、公開市場(chǎng)操作32、宋體美國期貨市場(chǎng)由（ ）進(jìn)行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）B、全國期貨協(xié)會(huì)（NFA）C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì)D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì)33、公司保留消費(fèi)品的庫存主要是因?yàn)槠洌?）A、具有消費(fèi)價(jià)值B、具有投資價(jià)值C、同時(shí)具有消費(fèi)價(jià)格和投資價(jià)值D、不具有消費(fèi)價(jià)值和投資價(jià)格期貨從業(yè)考試時(shí)間表34、實(shí)證檢驗(yàn)表明，我國目前的期貨市場(chǎng)（ ）A、已達(dá)到弱有效，但未達(dá)到半強(qiáng)型有效B、還沒有達(dá)到弱有效C、以達(dá)到半強(qiáng)型有效D、已達(dá)到強(qiáng)型有效35、下列貨幣供應(yīng)量按流動(dòng)性大小排序?yàn)椋?）A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M036、預(yù)期（ ）時(shí),投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A、標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)B、標(biāo)的物價(jià)市場(chǎng)處于能市且波幅收窄C、標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)D、標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市且波幅收窄37、假設(shè)摩托車市場(chǎng)處于均衡，此時(shí)摩托車頭盔價(jià)格上升，在新的均衡中，摩托車的（ ）A、均衡價(jià)格上升，均衡數(shù)量下降B、均衡價(jià)格上升，均衡數(shù)量上升C、均衡價(jià)格下降，均衡數(shù)量下降D、均衡價(jià)格下降，均衡數(shù)量上升38、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（ ）A、成正比B、成反比C、成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D、沒有關(guān)系39、宋體（ ），鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，同時(shí)引入期貨交易機(jī)制，標(biāo)準(zhǔn)著新中國商品期貨市場(chǎng)的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月40、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指（ ）的百分比值。A、期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量B、期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量C、當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存D、當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存41、若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的C、PI為（ ）%。A、130B、146C、184D、19542、當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格的，以上（ ）交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A、1B、2C、3D、443、目前，我國上海期貨交易所采用（ ）交割方式，鄭州商品交易所采用（ ）交割方式。A、集中，滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合B、集中，集中C、滾動(dòng)，集中D、滾動(dòng)，滾動(dòng)交割筆集中交割相結(jié)合44、宋體期貨交易和交割的時(shí)間順序是（ ）A、同步進(jìn)行B、通常交易在前，交割在后C、通常交割在前，交易在后D、無先后順序45、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息，發(fā)行時(shí)也沒有折價(jià)，并設(shè)有參與率條款，使得投資者的收益率等于（ ）A、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以競(jìng)價(jià)率D、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以競(jìng)價(jià)率46、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊(cè)資本為（ ）億元人民幣。A、1B、5C、10D、10047、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（ ）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時(shí)間D、價(jià)格48、宋體影響升貼水定價(jià)的主要因素之一是（ ）A、利息B、儲(chǔ)存費(fèi)用C、經(jīng)營成本D、運(yùn)費(fèi)49、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ）A、低B、高C、相等D、不確定50、宋體期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的（ ）A、T+0交易B、保證金機(jī)制C、賣空機(jī)制D、高敏感性51、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級(jí)C、最小變動(dòng)價(jià)位D、交易手續(xù)費(fèi)52、下列說法中，正確的是（ ）A、社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入B、社會(huì)消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C、社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題D、社會(huì)消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊(duì)的副食品53、（ ）是期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A、合理的投資方式B、健全的組織機(jī)構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理54、宋體互換協(xié)議可以用來對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行（ ），也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險(xiǎn)管理B、風(fēng)險(xiǎn)把控C、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)D、計(jì)劃管理55、2007年，我國由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價(jià)格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認(rèn)為（ ）A、存在成本推動(dòng)型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹56、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)股票組合的到期收益為（ ）元。A、9B、14C、-5D、057、在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平（小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格），則他應(yīng)該（ ）A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約58、宋體3月初,我國某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠（ ）7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手59、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號(hào)3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（ ）元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288060、公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于（ ）元。A、60B、70C、80D、9061、關(guān)于外匯儲(chǔ)備的變化說法正確的是（ ）A、國際收支順差，外匯儲(chǔ)備減少B、國際收支逆差，外匯儲(chǔ)備增加C、國際收支順差，外匯儲(chǔ)備增加D、以上說法都不對(duì)62、關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同B、期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格C、期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系63、宋體以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法，錯(cuò)誤的是（ ）A、期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價(jià)與其平倉價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差64、如果消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價(jià)格在未來時(shí)問會(huì)上升，那么他會(huì)（ ）A、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)B、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來消費(fèi)C、增加該商品的當(dāng)前消費(fèi)，增加該商品的未來消費(fèi)D、減少該商品的當(dāng)前消費(fèi)，減少該商品的未來消費(fèi)65、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲(chǔ)備存款與社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎(chǔ)貨幣66、促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對(duì)國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制D、對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅67、大豆提油套利的做法是（ ）A、購買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約68、道氏理論的目標(biāo)是判定市場(chǎng)主要趨勢(shì)的變化，所考慮的是趨勢(shì)的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)69、宋體（ ），國務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實(shí)施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年70、宋體Euro-BOBL債券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨71、（ ）是投機(jī)者用來限制損失、滾動(dòng)利潤方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價(jià)指令72、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格變化給期權(quán)價(jià)格帶來的影響，一個(gè)單位的看漲期權(quán)多頭就需要（ ）單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對(duì)沖。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）73、強(qiáng)行減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉贏利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉比例自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)行減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由（ ）承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會(huì)員及其投資者D、非期貨公司會(huì)員74、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定75、（ ）表明在近N日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。A、市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B、市場(chǎng)資金集中度C、現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D、期貨價(jià)格變動(dòng)率76、宋體對(duì)于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時(shí)，互換合約價(jià)值（ ）A、等于零B、大于零C、小于零D、不確定77、期貨交易采用（ ）的集中交易方式。A、集合競(jìng)價(jià)B、雙向競(jìng)價(jià)C、公開招標(biāo)D、連續(xù)競(jìng)價(jià)78、以下不是遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格推導(dǎo)假設(shè)條件的是（ ）A、無交易費(fèi)用B、市場(chǎng)參與者能夠以相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計(jì)算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率79、國際儲(chǔ)備屬于國際收支項(xiàng)目中的（ ）A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、貿(mào)易項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目80、國際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體關(guān)于量化策略思想的來源，以下說法正確的有（ ）A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件，以形成交易信號(hào)B、采用邏輯推理方式來實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略D、機(jī)器學(xué)習(xí)在市場(chǎng)上較為主流2、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（ ）A、金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度B、交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者或者非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算C、結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員D、全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)3、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證4、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4單位Delta=-0.5的看跌期權(quán)，期權(quán)的標(biāo)的相同。若預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，以下說法正確的是（ ）A、該組合的Delta=2B、該組合的Delta=1C、再購入4單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)可對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D、賣空2單位標(biāo)的資產(chǎn)可對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)5、依據(jù)馬爾基爾（MA1KIE1）債券定價(jià)原理，對(duì)于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。A、到期期限越長(zhǎng)B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低6、隨著（ ）增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格都將上漲。A、到期期限B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C、無風(fēng)險(xiǎn)利率D、波動(dòng)率7、宋體建立虛擬庫存的好處有（ ）A、完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)B、積極應(yīng)對(duì)低庫存下的原材料價(jià)格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉容D、減少資金占用8、有分析報(bào)告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）A、貨幣供應(yīng)量B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價(jià)格指數(shù)9、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場(chǎng)與其他市場(chǎng)上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場(chǎng)價(jià)格短期走勢(shì)的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場(chǎng)，技術(shù)分析更為重要B、分析價(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì)需對(duì)主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場(chǎng)上的持倉量是經(jīng)常變動(dòng)的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場(chǎng)中的強(qiáng)度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對(duì)較大10、下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（ ）A、這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來說是不可抗拒的B、系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)C、可通過投資組合策略加以控制D、是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的11、根據(jù)ICIA的國際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準(zhǔn)則，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）A、投資及建議的適宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投資者教育的有效性12、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（ ）A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D、兩國間匯率變動(dòng)13、期貨合約通過對(duì)細(xì)節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價(jià)格的（ ）A、針對(duì)性B、波動(dòng)性C、唯一性D、特定性14、針對(duì)個(gè)人對(duì)黃金的消費(fèi)需求，當(dāng)（ ）時(shí)，需求量增加。A、黃金價(jià)格上升B、黃金價(jià)格下降C、消費(fèi)者收入減少D、消費(fèi)者收入增加15、客戶從事期貨交易所面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）A、流動(dòng)性差，期貨交易難以迅速、及時(shí)、方便地成交B、客戶在準(zhǔn)備或進(jìn)行期貨交割時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)C、保證金不足，交易者面臨被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)D、期貨公司選擇不當(dāng)帶來不便16、在平倉階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是（ ）A、掌握限制損失和滾動(dòng)利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運(yùn)用止損指令D、制訂交易的計(jì)劃17、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（ ）A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D、兩國間匯率變動(dòng)18、宋體數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的最大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國家對(duì)貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說的M1包括（ ）A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資19、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、牛市瘋狂時(shí)，是市場(chǎng)暴跌的先兆B、市場(chǎng)情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢(shì)上判斷錯(cuò)誤D、大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡20、宋體通常構(gòu)建期貨連續(xù)圖的方式包括（ ）A、現(xiàn)貨日連續(xù)B、主力合約連續(xù)C、固定換月連續(xù)D、價(jià)格指數(shù)21、在期貨投機(jī)交易市場(chǎng)上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤量，必須做到（ ）A、分散資金投入方向B、持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金，以備不時(shí)之需D、滿倉交易22、宋體股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強(qiáng)了金融市場(chǎng)的安全性B、預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場(chǎng)23、下列關(guān)于成交量的說法，正確的是（ ）A、成交量是指一段時(shí)間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時(shí)、1日、1周1個(gè)月和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B、每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約成交量的統(tǒng)計(jì)通常只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)C、在中國內(nèi)地，不同期貨交易所對(duì)合約成交量的統(tǒng)計(jì)有所差異，中國金融期貨交易所采取單邊計(jì)算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計(jì)算D、成交量水平可以反映市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)烈程度。成交量越大，則反映出市場(chǎng)的強(qiáng)烈程度越高24、雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（ ）A、有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)B、有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)C、向下突破頸線D、向上突破頸線25、在我國，（ ）只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所26、在面對(duì)（ ）形態(tài)時(shí)，不用等到突破后再開始行動(dòng)。A、V形B、雙重頂（底）C、三重頂（底）D、矩形27、近年來，一些國內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ）A、控制期貨交易的資金規(guī)模B、制定套期保值的交易策略C、為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D、對(duì)期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)28、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、牛市瘋狂時(shí)，是市場(chǎng)暴跌的先兆B、市場(chǎng)情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢(shì)上判斷錯(cuò)誤D、大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡29、投資者為了規(guī)避代理風(fēng)險(xiǎn)，在選擇期貨公司時(shí)應(yīng)考慮（ ）A、期貨公司的經(jīng)營狀況B、期貨公司的資信C、期貨公司交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性D、期貨公司的規(guī)模30、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個(gè)變量必須是（ ）A、一個(gè)是隨機(jī)變量，一個(gè)是確定變量B、均為隨機(jī)變量C、對(duì)等關(guān)系的變量D、不對(duì)等關(guān)系的變量31、宋體白噪聲過程需滿足的條件有（ ）A、均值為0B、方差為不變的常數(shù)C、序列不存在相關(guān)性D、隨機(jī)變量是連續(xù)型32、對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）A、訓(xùn)誡B、批評(píng)C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格33、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（ ）A、債券價(jià)格上升B、債券價(jià)格下跌C、市場(chǎng)利率上升D、市場(chǎng)利率下跌34、期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（ ）A、執(zhí)行價(jià)格B、權(quán)利金C、到期時(shí)間D、期權(quán)的價(jià)格35、為了抑制住房?jī)r(jià)格過快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房?jī)r(jià)B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房?jī)r(jià)C、對(duì)新建住房?jī)r(jià)格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房?jī)r(jià)D、部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房?jī)r(jià)36、按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為（ ）A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)C、歐式期權(quán)D、美式期權(quán)37、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對(duì)使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將（ ）A、改變不同能源的制成品的相對(duì)價(jià)格B、促進(jìn)新能源對(duì)傳統(tǒng)化石能源的替代C、更有利于發(fā)展中國家D、促進(jìn)能源的節(jié)約使用38、在下列國家中，（ ）有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國D、南非39、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場(chǎng)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國際化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的需求40、宋體1973年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ ）引進(jìn)概率統(tǒng)計(jì)上隨機(jī)變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價(jià)公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。A、對(duì)B、錯(cuò)2、（ ）在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會(huì)越好。A、對(duì)B、錯(cuò)3、（ ）既定規(guī)模的金融衍生品的建倉或平倉所需的時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低。A、對(duì)B、錯(cuò)4、（ ）在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進(jìn)攻型證券，以獲得超過市場(chǎng)平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有中立型證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。A、對(duì)B、錯(cuò)5、（ ）采用“期貨價(jià)格+升貼水”的基差定價(jià)方式是國際大宗商品定價(jià)的主流模式。國際豆類等谷物貿(mào)易都往往通過此交易模型進(jìn)行操作。A、對(duì)B、錯(cuò)6、（ ）期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時(shí)的贖回價(jià)值低于初始投資，極端情況下還可能致使贖回價(jià)值為零。A、對(duì)B、錯(cuò)7、（ ）套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場(chǎng)上的交易保值。A、對(duì)B、錯(cuò)8、（ ）完成量化模型測(cè)試需要兩個(gè)過程：一個(gè)是樣本內(nèi)測(cè)試，另一個(gè)是樣本外測(cè)試。所謂樣本內(nèi)測(cè)試是指在實(shí)際交易中進(jìn)行的動(dòng)態(tài)測(cè)試，而樣本外測(cè)試是指采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行的靜態(tài)測(cè)試。A、對(duì)B、錯(cuò)9、（ ）相關(guān)系數(shù)分為總體相關(guān)系數(shù)和樣本相關(guān)系數(shù)，若相關(guān)系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計(jì)算出來的，成為總體相關(guān)系數(shù)，根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算出來點(diǎn)，成為樣本相關(guān)系數(shù)，簡(jiǎn)稱相關(guān)系數(shù)。A、對(duì)B、錯(cuò)10、（ ）在K線理論中，如果開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。A、對(duì)B、錯(cuò)11、（ ）持倉分析是從資金面的角度看市場(chǎng)動(dòng)向，對(duì)長(zhǎng)期作用明顯，對(duì)于短期走勢(shì)還需結(jié)合基本分析等其他方法。A、對(duì)B、錯(cuò)12、（ ）如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉數(shù)量，說明該合約多單掌握在散戶手中，空單則大多分布在主力手中；反之，亦然。A、對(duì)B、錯(cuò)13、（ ）央行貨幣互換的運(yùn)作機(jī)制是央行通過