山西大同煤業(yè)財務(wù)報表分析.doc

山西大同煤業(yè)財務(wù)報表分析 中期財報分析 一、公司所處行業(yè)發(fā)展趨勢和市場競爭格局全球經(jīng)濟在逐漸復(fù)蘇，我國通過一系列宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整措施，著力轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，國家“十二五”規(guī)劃中明確提出，要以科學(xué)發(fā)展觀為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式為主線，鼓勵煤電聯(lián)營和資源綜合利用，支持煤炭企業(yè)向煤化工和新興產(chǎn)業(yè)延伸。特別是在全國范圍內(nèi)推進煤礦企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，為我們制定“十二五”發(fā)展規(guī)劃指明了方向。省委省政府要實施轉(zhuǎn)型發(fā)展、跨越發(fā)展，提出“五年再造一個新山西”的宏偉目標，大力推進“雙千億”工程，為我們?nèi)鎸嵤┮悦簽榛⒍嘣⑴e戰(zhàn)略，融入更多領(lǐng)域，參與更高層次競爭，帶來了難得的機遇。國家批準我省為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗區(qū)，允許“先行先試”，在土地、財政等方面給予優(yōu)惠政策，將大大拓展企業(yè)的發(fā)展空間。我們也必須清醒地認識面臨的復(fù)雜形勢：國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢仍復(fù)雜多變，未來經(jīng)濟走勢存在諸多不確定因素，山西省政府主導(dǎo)的煤炭資源整合，大大提升了煤炭產(chǎn)業(yè)的集中度和規(guī)模，未來幾年內(nèi)隨整合煤礦的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，煤炭產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)的凸顯，煤炭產(chǎn)能將大幅提升，進一步加劇煤炭市場競爭。國家加大了對電煤價格的宏觀調(diào)控，資源稅將由從量計征改為從價計征，加大了經(jīng)營成本，給我們提升效益帶來壓力。同時國家節(jié)能減排政策的大力推進以及轉(zhuǎn)型發(fā)展的政策導(dǎo)向，新能源新技術(shù)的推廣運用，以及煤炭開采條件的復(fù)雜化程度加大，安全管理難度加劇，壓力始終伴隨著煤炭行業(yè)的發(fā)展。二、公司基本情況1、公司簡介大同煤業(yè)股份有限公司是根據(jù)山西省人民政府晉政函 2001194 號關(guān)于同意設(shè)立大同煤業(yè)股份有限公司的批復(fù)以及山西省財政廳晉財企 200168 號關(guān)于大同煤業(yè)股份有限公司國有股權(quán)管理有關(guān)問題的批復(fù)，由大同煤礦集團有限責(zé)任公司(以下簡稱“集團公司”)為主發(fā)起人，聯(lián)合中國中煤能源集團公司( 原名中國煤炭工業(yè)進出口集團公司)、秦皇島港務(wù)集團有限公司(原名秦皇島港務(wù)局)、中國華能集團公司、上海寶鋼國際經(jīng)濟貿(mào)易有限公司(原名寶鋼集團國際經(jīng)濟貿(mào)易總公司)、大同同鐵實業(yè)發(fā)展集團有限責(zé)任公司(原名大同鐵路多元經(jīng)營開發(fā)中心)、煤炭科學(xué)研究總院、大同市地方煤炭集團有限責(zé)任公司等其他七家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，于2001 年7 月25 日注冊成立，并取得山西省工商行政管理局頒發(fā)的140000 1009425 號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。 本公司法定代表人為吳永平。 本公司依據(jù)2002 年11 月8 日一屆六次董事會、2002 年12 月8 日2002 年二次臨時股東大會決議及山西省人民政府晉政函2002213 號文批復(fù)，本公司按組建時的原始投資額的50%減資，股本和資本公積分別減少50%，調(diào)整后原股東持股比例不變。 本公司于2002 年12 月30 日辦理了工商注冊變更登記，變更后的注冊資本為556,850 千元。 經(jīng)證監(jiān)發(fā)行字200618 號文件關(guān)于核準大同煤業(yè)股份有限公司公開發(fā)行股票的通知核準，本公司于2006 年6 月7 日至2006 年6 月19 日，向符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者和合格境外機構(gòu)投資者(QFII)配售5600 萬股、網(wǎng)上配售發(fā)行22,400 萬股方式，發(fā)行人民幣普通股股票28,000 萬股，每股面值1 元，每股發(fā)行價格6.76 元。 本公司股票于2006 年6 月23 日在上海交易所掛牌交易，本次股票發(fā)行后的注冊資本變更為836,850千元。 本公司主要業(yè)務(wù)范圍為：煤炭采掘、加工、銷售(僅限有許可證的下屬機構(gòu)從事此三項)；機械制造、修理；高嶺巖加工、銷售；工業(yè)設(shè)備維修；儀器儀表修理；建筑工程施工；鐵路工程施工；鐵路運輸及本公司鐵路線維護(上述需取得經(jīng)營許可的，依許可證經(jīng)營)。2、公司發(fā)展計劃2011 年是十二五的開局之年，是公司落實十二五規(guī)劃，以科學(xué)發(fā)展觀，落實省委省政府提出的“轉(zhuǎn)型發(fā)展，跨越發(fā)展”，實現(xiàn)“高起點上在跨越，創(chuàng)造同煤新歷史”，“建設(shè)百年同煤”關(guān)鍵的一年。我們一定要緊緊圍繞全年的各項經(jīng)營指標和任務(wù)，堅定信心，扎實作，為實施跨越發(fā)展奠定基礎(chǔ)。1)、堅持重建擴源，提升核心競爭能力2）、突出隱患治理，提升安全保障能力3）、強化經(jīng)營管理，提升整體創(chuàng)效能力4)、依靠科技進步，提升自主創(chuàng)新能力5)、不斷深化改革，提升自我完善能力6)、發(fā)揮品牌優(yōu)勢，提升資本運營能力3、2011年公司經(jīng)營計劃2011 年全年預(yù)計煤炭產(chǎn)量為2725 萬噸，預(yù)計煤炭銷量為2098 萬噸，預(yù)計全年實現(xiàn)營業(yè)收入為98.5 億元。4、資金需求及使用計劃根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃，未來幾年公司將通過資本市場融資、引入戰(zhàn)略投資者、銀行貸款等多種方式，解決公司發(fā)展的資金需求。三、資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表項目分析1、貨幣資金a、貨幣資金占總資產(chǎn)比重39.8%，貨幣資金持有規(guī)模偏大。b、貨幣資金期末比年初增長了18.65%，增幅較大，企業(yè)收回應(yīng)收賬款，收到預(yù)收款。2、應(yīng)收賬款a、本公司將單項金額超過500萬元的應(yīng)收款項視為重大應(yīng)收款項，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額，計提壞賬準備。b、除單項金額重大的應(yīng)收賬款，本公司按組合計提應(yīng)收賬款的壞賬準備，分為賬齡組合和無風(fēng)險組合（本公司將經(jīng)營狀況良好，且期后回款良好的關(guān)聯(lián)方欠款劃分為無風(fēng)險組合）。無風(fēng)險組合不計提壞賬準備。c、本期回現(xiàn)較好，應(yīng)收賬款較年初下降38.08%。3、存貨a、公司存貨由原材料、庫存商品、在途物資和低值易耗品構(gòu)成。b、原材料以及庫存商品計提存貨跌價準備，期末計提數(shù)與期初相比不變。4、長期股權(quán)投資a、本公司長期股權(quán)投資按成本法核算。、長期股權(quán)投資成本為196,725,000元，在被投資單位持股比例為6.45%，沒有計提減值準備。 5、固定資產(chǎn)a、本期固定資產(chǎn)賬面原值增加95,961,187.66 元，其中機器設(shè)備占79,616,308.94元。本期由在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)原價為：94,774,929.48元，即本期增加固定資產(chǎn)主要由在建工程轉(zhuǎn)入。b、本期累計折舊增加幅度大于固定資產(chǎn)賬面原值增加幅度，故導(dǎo)致固定資產(chǎn)賬面凈值減少。6、無形資產(chǎn)a、無形資產(chǎn)的計價方法：本集團的主要無形資產(chǎn)是土地使用權(quán)和采礦權(quán)等。購入的無形資產(chǎn)，按實際支付的價款和相關(guān)的其他支出作為實際成本。b、本期無形資產(chǎn)較上期下降33.45%，原因是出售子公司召富公司所致。7、短期借款a、短期借款屬于籌資環(huán)節(jié)流動負債，需要支付利息費用。b、本期短期借款減少，導(dǎo)致利潤表中財務(wù)費用下降，增加營業(yè)利潤。8、其他非流動負債a、本期其他非流動負債比上期上漲36.64%，原因是子公司塔山公司收到山西省財政廳節(jié)能專項資金等。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析A、 資產(chǎn)負債表橫向結(jié)構(gòu)分析 表1、資產(chǎn)負債表橫向結(jié)構(gòu)表 單位：元 幣種：人民幣 資產(chǎn)負債表橫向結(jié)構(gòu)分析項目年初余額期末余額增減金額增減百分比流動資產(chǎn)：貨幣資金5,919,507,784.537,023,656,280.561,104,148,496.03 18.65%結(jié)算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)32,841,930.5343,139,213.4210,297,282.89 31.35%應(yīng)收賬款777,294,889.53481,303,083.50-295,991,806.03 -38.08%預(yù)付款項231,532,509.48540,629,698.87309,097,189.39 133.50%應(yīng)收保費應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同準備金應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款248,610,085.38332,291,621.9283,681,536.54 33.66%買入返售金融資產(chǎn)存貨291,329,715.43356,122,017.0964,792,301.66 22.24%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計7,501,116,914.888,777,141,915.361,276,025,000.48 17.01%非流動資產(chǎn)：發(fā)放委托貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款348,777,000.00348,777,000.00 長期股權(quán)投資177,375,000.00196,725,000.0019,350,000.00 10.91%投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)4,723,190,134.214,541,121,649.09-182,068,485.12 -3.85%在建工程468,492,740.75297,980,198.96-170,512,541.79 -36.40%工程物資98,040,637.93431,014,157.43332,973,519.50 339.63%固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)3,194,609,743.802,126,074,856.78-1,068,534,887.02 -33.45%開發(fā)支出商譽長期待攤費用10,394,173.7612,704,079.282,309,905.52 22.22%遞延所得稅資產(chǎn)66,434,397.6066,434,397.600.00%其他非流動資產(chǎn)727,406,730.00847,406,730.00120,000,000.00 16.50%非流動資產(chǎn)合計9,465,943,558.058,868,238,069.14-597,705,488.91 -6.31%資產(chǎn)總計16,967,060,472.9317,645,379,984.50678,319,511.57 4.00%流動負債：短期借款397,550,000.00347,550,000.00-50,000,000.00 -12.58%向中央銀行借款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款1,225,087,689.501,030,706,563.80-194,381,125.70 -15.87%預(yù)收款項425,064,780.51497,970,212.2672,905,431.75 17.15%賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費及傭金應(yīng)付職工薪酬167,161,088.05209,847,985.3542,686,897.30 25.54%應(yīng)交稅費556,857,347.91442,858,535.50-113,998,812.41 -20.47%應(yīng)付利息應(yīng)付股利167,278,387.46515,407,987.46348,129,600.00 208.11%其他應(yīng)付款600,860,043.95601,272,220.66412,176.71 0.07%應(yīng)付分保賬款保險合同準備金代理買賣證券款代理承銷證券款一年內(nèi)到期的非流動負債56,000,000.0056,000,000.000.00 0.00%其他流動負債1,980,901.803,692,220.301,711,318.50 86.39%流動負債合計3,597,840,239.183,705,305,725.33107,465,486.15 2.99%非流動負債：長期借款765,000,000.00765,000,000.000.00 0.00%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款預(yù)計負債遞延所得稅負債其他非流動負債40,938,587.9755,938,587.9715,000,000.00 36.64%非流動負債合計805,938,587.97820,938,587.9715,000,000.00 1.86%負債合計4,403,778,827.154,526,244,313.30122,465,486.15 2.78%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實收資本（或股本）1,673,700,000.001,673,700,000.000.00 0.00%資本公積1,839,971,778.171,839,971,778.170.00 0.00%減：庫存股專項儲備2,211,689,770.642,477,830,828.39266,141,057.75 12.03%盈余公積756,257,649.54756,257,649.540.00 0.00%一般風(fēng)險準備未分配利潤2,861,562,825.453,167,081,996.19305,519,170.74 10.68%外幣報表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計9,343,182,023.809,914,842,252.29571,660,228.49 6.12%少數(shù)股東權(quán)益3,220,099,621.983,204,293,418.91-15,806,203.07 -0.49%所有者權(quán)益合計12,563,281,645.7813,119,135,671.20555,854,025.42 4.42%負債和所有者權(quán)益總計16,967,060,472.9317,645,379,984.50678,319,511.57 4.00%結(jié)論：1、預(yù)付款項，工程物資較快增長，但應(yīng)收賬款，在建工程和無形資產(chǎn)的下降，使總資產(chǎn)變化不大。2、短期借款、應(yīng)付賬款和應(yīng)繳稅費下降而應(yīng)付股利、其他非流動負債增加使得未分配利潤增加。B、資產(chǎn)負債表縱向結(jié)構(gòu)分析 表2、資產(chǎn)負債表縱向結(jié)構(gòu)表 單位：元 幣種：人民幣資產(chǎn)負債表縱向結(jié)構(gòu)分析項目年初余額期末余額年初占比期末占比流動資產(chǎn)：貨幣資金5,919,507,784.537,023,656,280.5634.89%39.80%結(jié)算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)32,841,930.5343,139,213.420.19%0.24%應(yīng)收賬款777,294,889.53481,303,083.504.58%2.73%預(yù)付款項231,532,509.48540,629,698.871.36%3.06%應(yīng)收保費應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同準備金應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款248,610,085.38332,291,621.921.47%1.88%買入返售金融資產(chǎn)存貨291,329,715.43356,122,017.091.72%2.02%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計7,501,116,914.888,777,141,915.3644.21%49.74%非流動資產(chǎn)：發(fā)放委托貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款348,777,000.001.98%長期股權(quán)投資177,375,000.00196,725,000.001.05%1.11%投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)4,723,190,134.214,541,121,649.0927.84%25.74%在建工程468,492,740.75297,980,198.962.76%1.69%工程物資98,040,637.93431,014,157.430.58%2.44%固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)3,194,609,743.802,126,074,856.7818.83%12.05%開發(fā)支出商譽長期待攤費用10,394,173.7612,704,079.280.06%0.07%遞延所得稅資產(chǎn)66,434,397.6066,434,397.600.39%0.38%其他非流動資產(chǎn)727,406,730.00847,406,730.004.29%4.80%非流動資產(chǎn)合計9,465,943,558.058,868,238,069.1455.79%50.26%資產(chǎn)總計16,967,060,472.9317,645,379,984.50100.00%100.00%流動負債：短期借款397,550,000.00347,550,000.002.34%1.97%向中央銀行借款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款1,225,087,689.501,030,706,563.807.22%5.84%預(yù)收款項425,064,780.51497,970,212.262.51%2.82%賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費及傭金應(yīng)付職工薪酬167,161,088.05209,847,985.350.99%1.19%應(yīng)交稅費556,857,347.91442,858,535.503.28%2.51%應(yīng)付利息應(yīng)付股利167,278,387.46515,407,987.460.99%2.92%其他應(yīng)付款600,860,043.95601,272,220.663.54%3.41%應(yīng)付分保賬款保險合同準備金代理買賣證券款代理承銷證券款一年內(nèi)到期的非流動負債56,000,000.0056,000,000.000.33%0.32%其他流動負債1,980,901.803,692,220.300.01%0.02%流動負債合計3,597,840,239.183,705,305,725.3321.20%21.00%非流動負債：長期借款765,000,000.00765,000,000.004.51%4.34%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款預(yù)計負債遞延所得稅負債其他非流動負債40,938,587.9755,938,587.970.24%0.32%非流動負債合計805,938,587.97820,938,587.974.75%4.65%負債合計4,403,778,827.154,526,244,313.3025.95%25.65%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實收資本（或股本）1,673,700,000.001,673,700,000.009.86%9.49%資本公積1,839,971,778.171,839,971,778.1710.84%10.43%減：庫存股專項儲備2,211,689,770.642,477,830,828.3913.04%14.04%盈余公積756,257,649.54756,257,649.544.46%4.29%一般風(fēng)險準備未分配利潤2,861,562,825.453,167,081,996.1916.87%17.95%外幣報表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計9,343,182,023.809,914,842,252.2955.07%56.19%少數(shù)股東權(quán)益3,220,099,621.983,204,293,418.9118.98%18.16%所有者權(quán)益合計12,563,281,645.7813,119,135,671.2074.05%74.35%負債和所有者權(quán)益總計16,967,060,472.9317,645,379,984.50100.00%100.00%結(jié)論：1、貨幣資金占總資產(chǎn)的比重較大，增長幅度較大，其次是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)變動較大。2、少數(shù)股東權(quán)益所占比重較大，其次是未分配利潤、專項儲備。C、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 表3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表 單位：元 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項目年初余額比例期末余額比例流動資產(chǎn)合計7,501,116,914.8844.21%8,777,141,915.3649.74%非流動資產(chǎn)合計9,465,943,558.0555.79%8,868,238,069.1450.26%資產(chǎn)總計16,967,060,472.93100.00%17,645,379,984.50100.00%結(jié)論：1、從表3我們可以看到，公司流動資產(chǎn)合計占資產(chǎn)總計的比例為49.74%，非流動資產(chǎn)總計占資產(chǎn)總計的比例為50.26%，公司流動資產(chǎn)比重同非流動資產(chǎn)比重幾乎相等。 2、流動資產(chǎn)的比重由44.21%上升到49.74%，非流動資產(chǎn)的比重由55.79%下降到50.26%，說明企業(yè)的抗風(fēng)險能力和變現(xiàn)能力提高了，企業(yè)創(chuàng)造利潤和發(fā)展機會也增強了，加速資金周轉(zhuǎn)的潛力較大。D、負債與權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 表4、資本結(jié)構(gòu)表 單位：元資本結(jié)構(gòu)表項目年初余額比例期末余額比例流動負債合計3,597,840,239.1821.20%3,705,305,725.3321.00%非流動負債合計805,938,587.974.75%820,938,587.974.65%負債合計4,403,778,827.1525.95%4,526,244,313.3025.65%所有者權(quán)益合計12,563,281,645.7874.05%13,119,135,671.2074.35%負債和所有者權(quán)益總計16,967,060,472.93100.00%17,645,379,984.50100.00%結(jié)論：1、從表4中我們可以看出公司流動負債占資本總計的21.00%，長期負債占資本總計的4.65%，所有者權(quán)益占資本總計的74.35%。由此我們得出，公司的債務(wù)資本比例為25.65%，權(quán)益資本比例為74.35%，公司負債資本較低，權(quán)益資本較高。低負債資本、高權(quán)益資本可以降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，減少企業(yè)發(fā)生債務(wù)危機的比率，但是會增加企業(yè)資本成本，不能有效發(fā)揮債務(wù)資本的財務(wù)杠桿效益。2、流動負債占總負債的比重為81.86%，說明企業(yè)對短期資金的依耐性很強，從而企業(yè)償債的壓力也就加大。3、企業(yè)年初期末的各項比重幾乎未變，說明企業(yè)籌資方式穩(wěn)定。四、利潤表分析利潤表項目分析1、 營業(yè)收入a、營業(yè)收入中主營業(yè)務(wù)收入本期發(fā)生額為5,726,590,209.45，其他業(yè)務(wù)收入為116,136,428.57，主營業(yè)務(wù)收入占大部分。b、公司上半年煤炭產(chǎn)銷量下降，營業(yè)收入上升主要來自煤炭價格的上漲和銷售結(jié)構(gòu)改善。2、營業(yè)成本a、2011年上半年營業(yè)成本較去年增加19.22%，主要是因為母公司礦藏開采難度的增加,開采成本隨之上升。b、 營業(yè)成本上升，會導(dǎo)致利潤下降。3、銷售費用a、本公司銷售費用構(gòu)成中運輸、倉儲、港雜費占九成以上，其次是職工薪酬占比較大。b、本期煤炭銷量完成1138.75 萬噸，與上年同期1152.21 萬噸比較降低13.46 萬噸，與此同時，銷售費用下降3.97%，銷售費用與銷售量成同方向變動關(guān)系。4、管理費用a、本公司管理費用有職工薪酬、修理費、無形資產(chǎn)攤銷、辦公費等組成。b、本期管理費用下降3.01%，是修理費、無形資產(chǎn)攤銷等多種項目綜合下降作用的結(jié)果。5、財務(wù)費用a、本期財務(wù)費用下降35.23%，下降幅度很大。b、財務(wù)費用下降原因是本期歸還大量短期借款，應(yīng)付賬款，利息支出減少，同時利息收入增加，使得財務(wù)費用下降。6、投資收益a、本期投資收益增幅為1265.61%，增幅異常。b、長期股權(quán)投資大幅增加的原因：梵王寺井田無論從煤質(zhì)還是從生產(chǎn)規(guī)模及資源儲量均要優(yōu)于內(nèi)蒙召富、華富兩礦，按照投資效益最大化、上大放小的原則，公司在2011年3月決議決定退出內(nèi)蒙古準格爾旗召富煤炭公司和華富煤炭公司，同時決定與集團共同開發(fā)寧武煤田南礦區(qū)梵王寺井田, 公司持股比例為51%。7、利潤總額a、利潤總額是由營業(yè)利潤和非營業(yè)利潤構(gòu)成。b、本期利潤總額較上期增加了17.11%，原因是收入增加，期間費用下降，使得營業(yè)利潤上升。 利潤表結(jié)構(gòu)分析A、 利潤表橫向結(jié)構(gòu)分析 表5、利潤表橫向結(jié)構(gòu) 單位：元 幣種：人民幣利潤表橫向結(jié)構(gòu)分析項目上期金額本期金額增減金額增減百分比一、營業(yè)總收入5,164,354,489.935,842,726,638.02678,372,148.09 13.14%其中：營業(yè)收入5,164,354,489.935,842,726,638.02678,372,148.09 13.14%利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入二、營業(yè)總成本3,819,172,036.234,283,012,610.76463,840,574.53 12.15%其中：營業(yè)成本2,645,971,632.143,154,396,870.20508,425,238.06 19.22%利息支出手續(xù)費及傭金支出退保金賠付支出凈額提取保險合同準備金凈額保單紅利支出分保費用營業(yè)稅金及附加117,114,314.95126,889,171.349,774,856.39 8.35%銷售費用577,402,167.21554,476,315.90-22,925,851.31 -3.97%管理費用425,810,790.84413,005,425.90-12,805,364.94 -3.01%財務(wù)費用52,873,131.0934,247,641.12-18,625,489.97 -35.23%資產(chǎn)減值損失-2,813.70-2,813.70 加：公允價值變動收益（損失以“”號填列）投資收益（損失以“”號填列）2,073,018.1028,309,443.9026,236,425.80 1265.61%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益匯兌收益（損失以“”號填列）三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）1,347,255,471.801,588,023,471.16240,767,999.36 17.87%加：營業(yè)外收入1,371,950.28-1,371,950.28 -100.00%減：營業(yè)外支出12,798,802.0523,621,322.6610,822,520.61 84.56%其中：非流動資產(chǎn)處置損失四、利潤總額（虧損總額以“”號填列）1,335,828,620.031,564,402,148.50228,573,528.47 17.11%減：所得稅費用334,361,630.70386,838,883.9452,477,253.24 15.69%五、凈利潤（凈虧損以“”號填列）1,001,466,989.331,177,563,264.56176,096,275.23 17.58%歸屬于母公司所有者的凈利潤631,666,145.28653,648,770.7421,982,625.46 3.48%少數(shù)股東損益369,800,844.05523,914,493.82154,113,649.77 41.67%六、每股收益：（一）基本每股收益0.3750.390.02 4.00%（二）稀釋每股收益0.3750.390.02 4.00%七、其他綜合收益八、綜合收益總額歸屬于母公司所有者的綜合收益總額歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額結(jié)論：1、投資收益增長幅度為1265.61%，增幅非常大。 2、營業(yè)收入 58.43 億元，與上年同期51.64 億元比較增加6.79 億元，同比增長13.14%，營業(yè)成本 31.54 億元，與上年同期26.46 億元比較增加5.08 億元，同比增長19.22%，收入增幅小于成本增幅，故煤炭業(yè)務(wù)毛利率下滑。 3、2011年上半年公司銷售費用、管理費用、財務(wù)費用分別同比下降3.97%、3.01%、35.23%;期間費用率為17.14%,同比下降了3.3個百分點,但仍高于行業(yè)內(nèi)平均水平，費用控制能力仍有待提高。 4、公司少數(shù)股東權(quán)益上半年同比增加41.67%,主要是公司控股51%的塔山礦利潤大幅提升。5、凈利潤 11.78 億元，與上年同期10.01 億元比較增加1.77 億元；其中：歸屬于母公司股東的凈利潤6.54 億元，與上年同期6.32 億元比較增加0.22 億元,同比增長3.48%。B、 利潤表縱向結(jié)構(gòu)分析 表6、利潤表縱向結(jié)構(gòu) 單位：元 幣種：人民幣利潤表縱向結(jié)構(gòu)分析項目上期金額本期金額上期結(jié)構(gòu)百分比本期結(jié)構(gòu)百分比一、營業(yè)總收入5,164,354,489.935,842,726,638.02100%100%其中：營業(yè)收入5,164,354,489.935,842,726,638.02100%100%利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入二、營業(yè)總成本3,819,172,036.234,283,012,610.7673.95%73.31%其中：營業(yè)成本2,645,971,632.143,154,396,870.2051.24%53.99%利息支出手續(xù)費及傭金支出退保金賠付支出凈額提取保險合同準備金凈額保單紅利支出分保費用營業(yè)稅金及附加117,114,314.95126,889,171.342.27%2.17%銷售費用577,402,167.21554,476,315.9011.18%9.49%管理費用425,810,790.84413,005,425.908.25%7.07%財務(wù)費用52,873,131.0934,247,641.121.02%0.59%資產(chǎn)減值損失-2,813.70-0.00005%加：公允價值變動收益（損失以“”號填列）投資收益（損失以“”號填列）2,073,018.1028,309,443.900.04%0.48%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益匯兌收益（損失以“”號填列）三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）1,347,255,471.801,588,023,471.1626.09%27.18%加：營業(yè)外收入1,371,950.280.03%減：營業(yè)外支出12,798,802.0523,621,322.660.25%0.40%其中：非流動資產(chǎn)處置損失四、利潤總額（虧損總額以“”號填列）1,335,828,620.031,564,402,148.5025.87%26.78%減：所得稅費用334,361,630.70386,838,883.946.47%6.62%五、凈利潤（凈虧損以“”號填列）1,001,466,989.331,177,563,264.5619.39%20.15%歸屬于母公司所有者的凈利潤631,666,145.28653,648,770.7412.23%11.19%少數(shù)股東損益369,800,844.05523,914,493.827.16%8.97%六、每股收益：（一）基本每股收益0.3750.39（二）稀釋每股收益0.3750.39七、其他綜合收益八、綜合收益總額歸屬于母公司所有者的綜合收益總額歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額結(jié)論：1、營業(yè)總成本占營業(yè)總收入的73.31%，其中營業(yè)成本占總收入的53.99%，其次是銷售費用和管理費用，分別是9.49%和7.07%。2、利潤總額占總收入的26.78%，利潤率較高，說明企業(yè)盈利能力較強。盈利水平較高。五、現(xiàn)金流量表分析由現(xiàn)金流量表可看出，企業(yè)現(xiàn)金充沛，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入達到70億元，使得現(xiàn)金收購燕子山礦可能性很大，燕子山礦的注入對公司增厚幅度在10%左右，是集團資產(chǎn)注入的第一礦,可以說象征意義大于實質(zhì)影響?，F(xiàn)金流量表項目變動分析 單位：元 幣種：人民幣現(xiàn)金利潤表分析項目上期金額本期金額變動比例原因收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金204,687,316.7063,617,347.49-68.92%主要是本期收回集團公司往來款減少支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金875,799,487.931,217,235,869.8038.99%本期工資增長支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金72,296,042.1241,500,012.06-42.60%本期減少了港口周轉(zhuǎn)金款收回投資收到的現(xiàn)金248,564,650.00471,657,366.2789.75%收回召富華富二子公司的股權(quán)款購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金815,221,155.271,092,128,013.2733.97%子公司基建期預(yù)付的工程款及設(shè)備款投資支付的現(xiàn)金383,305,800.00139,350,000.00-63.65%上年付子公司購置股權(quán)價款償還債務(wù)支付的現(xiàn)金290,550,000.0050,000,000.00-82.79%本期沒有歸還長期借款分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金350,539,190.64631,226,819.2880.07%子公司塔山礦分配股利現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析A、 流入、流出結(jié)構(gòu)分析 表7、現(xiàn)金流量表流入流出結(jié)構(gòu) 單位：元 幣種：人民幣現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析項目本期金額流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入7,013,160,588.9791.31%銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金6,949,543,241.48收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金63,617,347.49現(xiàn)金流出4,663,964,626.6670.92%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,524,107,826.77支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金3,893.76支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,217,235,869.80支付的各項稅費1,881,117,024.27支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金41,500,012.06現(xiàn)金凈流量 2,349,195,962.31二、投資活動 現(xiàn)金流入471,657,366.276.14%收回投資收到的現(xiàn)金471,657,366.27現(xiàn)金流出1,231,478,013.2718.72%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1,092,128,013.27投資支付的現(xiàn)金139,350,000.00現(xiàn)金凈流量