《證券交易》知識(shí)點(diǎn)(帶顏色,2012年).doc

第一章 概述本章概述 第一章為概念性知識(shí)，這部分知識(shí)在考試中占分值大概在10分左右，很多題目可以根據(jù)證券基礎(chǔ)中的學(xué)習(xí)的內(nèi)容以及常識(shí)進(jìn)行判斷，知識(shí)點(diǎn)相對(duì)簡(jiǎn)單。這部分內(nèi)容主要要求大家理解加記憶。具體學(xué)習(xí)方法分為兩步：第一步，在精講視頻階段認(rèn)真學(xué)習(xí)并理解相關(guān)基礎(chǔ)概念，并進(jìn)行記憶；第二步，利用時(shí)間做該章的典型試題，深化記憶。 考試題型：?jiǎn)芜x、多選、判斷 第一節(jié)證券交易的概念和基本要素 一、證券及證券交易的概念及原則（理解考點(diǎn)） （一）證券交易的概念及特征 概念：已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)（理解） 注意區(qū)分證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系（對(duì)象、規(guī)模、前提、促進(jìn)） 特征表現(xiàn)在證券的流動(dòng)性，收益性和風(fēng)險(xiǎn)性 (二)我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程（重大歷史事件的時(shí)間） 深滬兩大交易所成立的時(shí)間、股權(quán)分置改革的啟動(dòng)時(shí)間 （三）證券交易的原則 遵循“公平、公開(kāi)、公正”三公原則。（三公的含義注意理解） 例題： 1、證券交易的特征主要表現(xiàn)為- A流動(dòng)性、安全性和收益性 B流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性 C流動(dòng)性、安全性和風(fēng)險(xiǎn)性 D收益性、安全性和風(fēng)險(xiǎn)性 答案：B 多智網(wǎng)校試題解析：證券交易表現(xiàn)出流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性 二、證券交易的基本要素種類（重點(diǎn)） （一）證券交易的種類 1、股票交易 股票交易的概念：以股票為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng) 股票交易的方式：上市交易、柜臺(tái)交易（理解） 2、債券交易 根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。 3、基金交易 從基金的基本類型看，一般可以分為封閉式與開(kāi)放式兩種。 （難點(diǎn)）注意區(qū)分兩類基金交易： 封閉式基金：可以申請(qǐng)上市、上市后可在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài) 開(kāi)放式基金： 非上市，基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺(tái)，進(jìn)行申購(gòu)和贖回； 上市，除了申購(gòu)和贖回外，也可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。 開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回價(jià)格：基金資產(chǎn)凈值再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的。 基金創(chuàng)新品種： 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，可上市交易，并同時(shí)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。 4、金融衍生工具交易 金融衍生工具交易包括權(quán)證交易（概念、類型）、金融期貨交易（概念、類型）、金融期權(quán)交易（概念、類型）、可轉(zhuǎn)換債券交易（概念、類型、特性）等。 重點(diǎn)：期貨期權(quán)的區(qū)別 難點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券的特性（債權(quán)和期權(quán)：持有期間可獲息，持有至期滿可收回本金；可在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期間內(nèi)轉(zhuǎn)換為股票，可選擇在證券交易市場(chǎng)上將其拋售來(lái)實(shí)現(xiàn)收益。） 例題、金融期貨交易是指以（）為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 A金融產(chǎn)品 B金融期貨 C金融衍生工具 D金融期貨合約 答案：D多智網(wǎng)校試題解析：金融期貨交易是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng) （二）證券交易方式（現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易） 1、現(xiàn)貨交易(了解) 2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易（區(qū)分兩者）。 3、回購(gòu)交易(短期融資行為)。 4、信用交易（理解） 例題、證券回購(gòu)的實(shí)質(zhì)是（） A信用貸款 B抵押拆借資金 C發(fā)行債券融資 D杠桿融資 答案：B多智網(wǎng)校試題解析：證券回購(gòu)是一種抵押拆借資金行為，以證券作為抵押擔(dān)保品。 （三）證券投資者 自然人投資者，法人投資者 個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者（政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等）。 證券投資者買(mǎi)賣(mài)證券限制條件（重點(diǎn)）。證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。 境外投資者的投資范圍限制（難點(diǎn)）。 一般境外投資者:B股 合格境外機(jī)構(gòu)投資者:可在批準(zhǔn)的額度內(nèi)投資在交易所上市的除B股以外的股票、國(guó)債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、權(quán)證、封閉式基金、開(kāi)放式基金，可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購(gòu)。 合格境外機(jī)構(gòu)投資者的條件（重點(diǎn)）：符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局規(guī)定的條件，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并取得外匯管理局額度批準(zhǔn)的境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。 合格境外機(jī)構(gòu)投資者的投資行為（重點(diǎn)）：應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。 （四）證券公司 1、設(shè)立證券公司的條件（考點(diǎn)重點(diǎn)） 證券法規(guī)定： （1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程； （2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元； （3）有符合本法規(guī)定的注冊(cè)資本； （4）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格； （5）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度； （6）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施 （7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 2、證券公司業(yè)務(wù)及注冊(cè)資本要求（重點(diǎn)） （1）證券經(jīng)紀(jì) （2）證券投資咨詢 （3）與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn) 證券公司經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元。（難點(diǎn)） （4）證券承銷與保薦 （5）證券自營(yíng) （6）證券資產(chǎn)管理 （7）其他證券業(yè)務(wù) 證券公司經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本額最低限額為人民幣1億元； 經(jīng)營(yíng)其中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。 證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。（難點(diǎn)） （五）證券交易場(chǎng)所（其作用理解即可） 1、含義（理解） 證券交易場(chǎng)所是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。 2、作用（理解） 3、類型（證券交易所和其他交易場(chǎng)所） （1）證券交易所 證券交易所是有組織的市場(chǎng)，又稱場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，是指在一定的場(chǎng)所、一定的時(shí)間、按一定的規(guī)則、集中買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行證券而形成的市場(chǎng)。（理解） 其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定（難點(diǎn)）。 證券交易所職能（重點(diǎn)難點(diǎn)） 證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：（重點(diǎn)難點(diǎn)）A以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)； B新聞出版業(yè)； C發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料； D為他人提供擔(dān)保； E未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 組織形式(會(huì)員制和公司制)。 (2)其他交易場(chǎng)所。是指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，又稱場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在證券交易市場(chǎng)發(fā)展的早期，店頭市場(chǎng)(又稱“柜臺(tái)市場(chǎng)”)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要形式。 例題： 1、我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所均實(shí)行（） A會(huì)員制 B公司制 C契約制 D合同制 答案：B多智網(wǎng)校試題解析：我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所均會(huì)員制 2、目前我國(guó)公開(kāi)發(fā)行的股票均在證券交易所中交易。（錯(cuò)）多智網(wǎng)校試題解析：不是均在，有些股票在場(chǎng)外進(jìn)行交易。只有上市股票在交易所交易。（六）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 1、含義：提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。 2、設(shè)立須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 3、職能（重點(diǎn)難點(diǎn)） (1)證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立。 (2)證券的存管和過(guò)戶。 (3)證券持有人名冊(cè)登記。 (4)證券交易所上市證券交易的清算和交收。 (5)受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益。 (6)辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。 (7)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 4、證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金（重點(diǎn)難點(diǎn)） 作用于因技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。 來(lái)源：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。證券交易機(jī)制例題：我國(guó)證券登記結(jié)算公司具體負(fù)責(zé)()。 A證券賬戶的設(shè)立B結(jié)算賬戶的設(shè)立 C記名證券的存管和過(guò)戶D上市證券交易的清算和交收 答案：ABCD多智網(wǎng)校試題解析：證券登記結(jié)算公司具體負(fù)責(zé)證券賬戶的設(shè)立，結(jié)算賬戶的設(shè)立，記名證券的存管和過(guò)戶，上市證券交易的清算和交收 三、證券交易機(jī)制 (一)定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)（從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分）注意區(qū)分兩者特點(diǎn)：(難點(diǎn)) 定期：價(jià)格的穩(wěn)定性、指令執(zhí)行和結(jié)算的成本較低 連續(xù)：交易的即時(shí)性、更多的市場(chǎng)價(jià)格信息 （二）指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)（交易價(jià)格的決定特點(diǎn)） 注意區(qū)分兩者特點(diǎn)： 指令：價(jià)格由買(mǎi)、賣(mài)方的力量直接決定；買(mǎi)賣(mài)對(duì)手是其他投資者。 報(bào)價(jià)：價(jià)格的形成由做市商決定；以做市商為對(duì)手與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。 例題： 1、下列說(shuō)法有誤的是（）。 A連續(xù)交易系統(tǒng)為投資者提供交易的及時(shí)性 B連續(xù)交易系統(tǒng)使得指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低 C定期交易系統(tǒng)可在交易過(guò)程中提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息 D定期交易系統(tǒng)中可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性 答案：BC多智網(wǎng)校試題解析：定期：價(jià)格的穩(wěn)定性、指令執(zhí)行和結(jié)算的成本較低 連續(xù)：交易的即時(shí)性、更多的市場(chǎng)價(jià)格信息 2、下列關(guān)于指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的說(shuō)法正確的是（）。 A報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)下成交價(jià)由做市商決定 B報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)下投資者交易對(duì)手是其他投資者 C指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)下成交價(jià)由買(mǎi)賣(mài)雙方力量直接決定 D指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)下投資者都以做市商作為交易對(duì)手 答案：AC多智網(wǎng)校試題解析：指令：價(jià)格由買(mǎi)、賣(mài)方的力量直接決定；買(mǎi)賣(mài)對(duì)手是其他投資者。 報(bào)價(jià)：價(jià)格的形成由做市商決定；以做市商為對(duì)手與其他投資者不發(fā) （三）證券交易機(jī)制目標(biāo)（重點(diǎn)） 流動(dòng)性（以合理的價(jià)格迅速成交） 穩(wěn)定性（證券價(jià)格的波動(dòng)程度） 有效性（高效率：運(yùn)行效率及信息效率；低成本：直接成本及間接成本）。（注意理解三性的內(nèi)涵）第二節(jié) 證券交易所的會(huì)員和席位和交易單元一、會(huì)員制度（普通會(huì)員和特別會(huì)員） (一)會(huì)員資格 入會(huì)的條件（經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)）（理解） (二)會(huì)員的權(quán)利與義務(wù) 1會(huì)員的權(quán)利。 （重點(diǎn)） 參會(huì)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)、提議權(quán)和表決權(quán)、參加交易，享受服務(wù)、監(jiān)督、轉(zhuǎn)讓交易席位。 2會(huì)員的義務(wù)。（重點(diǎn)、多選題） 派遣合格代表入場(chǎng)(深圳證券交易所無(wú)此項(xiàng)規(guī)定)。注意 (三)會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批（理解） 證券交易所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意接納為會(huì)員的決定 (四)日常管理（理解） 會(huì)員代表l名 會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人l一4名 定期報(bào)告義務(wù)（重點(diǎn)難點(diǎn)）：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表，每年4月30日前報(bào)送上年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和證券交易所要求的年度報(bào)告材料，每年4月30目前報(bào)送上年度會(huì)員交易系統(tǒng)運(yùn)行情況報(bào)告 例題:關(guān)于證券交易所的會(huì)員，說(shuō)法正確的是（）。 A只能是證券公司 B包括有資金實(shí)力的個(gè)人 C包括其它金融機(jī)構(gòu) D無(wú)嚴(yán)格限制 答案：C多智網(wǎng)校試題解析：證券交易所的會(huì)員包括其它金融機(jī)構(gòu)，如資產(chǎn)管理公司、基金公司等 (五)監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分 1監(jiān)督檢查。 現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)的方式（理解） 問(wèn)題會(huì)員采取的措施（重點(diǎn)） (1)口頭警示。 (2)書(shū)面警示。 (3)要求整改。 (4)約見(jiàn)談話。 (5)專項(xiàng)調(diào)查。 (6)暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。 (7)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。 2紀(jì)律處分。（注意和以上的問(wèn)題會(huì)員采取的措施相區(qū)分，考試時(shí)很容易混淆） 會(huì)員違規(guī)： (1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)。 (2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)。 (3)暫?；蛘呦拗平灰?。 (4)取消交易權(quán)限。 (5)取消會(huì)員資格。 3、4、5項(xiàng)收到處分通知之日起5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所予以公告 高管違規(guī)：（注意和以上的會(huì)員違規(guī)紀(jì)律處分相區(qū)分，考試時(shí)很容易混淆） (1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)； (2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)。 (六)特別會(huì)員的管理（重點(diǎn)難點(diǎn)） 1、條件： 境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)駐華代表處：依法設(shè)立且滿l年；承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，接受證券交易所監(jiān)管；其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有從事國(guó)際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，且有良好的信譽(yù)和業(yè)績(jī)；代表處及其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最近l年無(wú)因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形 2、權(quán)利：列席會(huì)員大會(huì)、提出相關(guān)建議、接受服務(wù)（多項(xiàng)選擇題）。 3、義務(wù)：（理解） 特別會(huì)員可以申請(qǐng)終止會(huì)籍。（注意）第二章 證券交易程序本章概述 第二章為程序性知識(shí)，這部分知識(shí)在考試中占分值大概在5分左右。這部分內(nèi)容主要要求大家理解加記憶。具體學(xué)習(xí)方法分為兩步：第一步，在精講視頻階段認(rèn)真學(xué)習(xí)并理解相關(guān)基礎(chǔ)概念，并進(jìn)行記憶；第二步，利用時(shí)間做該章的典型試題，深化記憶。 考試題型：?jiǎn)芜x、多選、判斷 第一節(jié)證券交易程序概述 一、開(kāi)戶 1、證券賬戶（記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)情況）重點(diǎn) 向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立。 自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)戶（代理機(jī)構(gòu)）受理； 證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)開(kāi)戶（中國(guó)結(jié)算公司）受理。 2、資金賬戶（記載和反映投資者買(mǎi)賣(mài)證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額）。 在商業(yè)銀行有簽約存款賬戶，同時(shí)在證券公司開(kāi)立資金臺(tái)賬。 例題：目前我國(guó)投資者的資金賬戶一般是在()那里開(kāi)立。 A經(jīng)紀(jì)商B銀行 C第三方D上市公司 答案：A多智網(wǎng)校試題解析：資金帳戶在經(jīng)紀(jì)商開(kāi)立 二、委托（下達(dá)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券的指令） 1、類型（重點(diǎn)） （數(shù)量）整數(shù)委托和零數(shù)委托；（方向）買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托；（價(jià)格限制）市價(jià)委托和限價(jià)委托；（時(shí)效限制）當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托、開(kāi)市委托和收市委托等。 2、申報(bào)（報(bào)盤(pán)）理解 對(duì)投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查。審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合。 3、報(bào)價(jià)方式 口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià) 例題：根據(jù)委托的時(shí)效限制，委托指令可分為（）。 A當(dāng)日委托B整數(shù)委托 C開(kāi)市委托D收市委托 答案：ACD多智網(wǎng)校試題解析：整數(shù)委托是按數(shù)量劃分。 三、成交 訂單匹配原則(重點(diǎn))：價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則（我國(guó)）、按比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則。 例題：在訂單匹配原則方面，證券市場(chǎng)的優(yōu)先原則有（）。 A價(jià)格優(yōu)先B時(shí)間優(yōu)先 C按比例分配D做市商優(yōu)先 答案：ABCD多智網(wǎng)校試題解析：訂單匹配原則有：價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則。 四、結(jié)算 1、清算：資金清算和證券清算（理解） 2、交收：證券由賣(mài)方向買(mǎi)方轉(zhuǎn)移和對(duì)應(yīng)的資金由買(mǎi)方向賣(mài)方轉(zhuǎn)移（理解） 注意：記名證券，完成了清算和交收，還有一個(gè)登記過(guò)戶的環(huán)節(jié)證券交易過(guò)程才告結(jié)束。第二節(jié) 證券帳戶和證券托管一、證券賬戶管理：開(kāi)立證券賬戶是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。 (一)證券賬戶的種類（重點(diǎn)） 1、人民幣普通股票賬戶。A股賬戶 開(kāi)立人：允許買(mǎi)賣(mài)A股的境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。 分類：自然人證券賬戶、一般機(jī)構(gòu)證券賬戶、證券公司自營(yíng)證券賬戶和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。 用途：買(mǎi)賣(mài)人民幣普通股票，也可用于買(mǎi)賣(mài)債券、上市基金、權(quán)證等各類證券。 2、人民幣特種股票賬戶。B股賬戶 境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。 3、證券投資基金賬戶。 深圳市場(chǎng)還可用于買(mǎi)賣(mài)上市的國(guó)債 上海市場(chǎng)還可用于買(mǎi)賣(mài)上市的國(guó)債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。 例題下列不具有B股賬戶開(kāi)立資格的人員有()。 A境內(nèi)自然人 B境內(nèi)法人 C定居國(guó)外的中國(guó)公民 D臺(tái)灣地區(qū)的自然人 答案：B多智網(wǎng)校試題解析：B股賬戶開(kāi)立資格的人員為境內(nèi)居民個(gè)人外，還包括外國(guó)法人、自然人和其他組織，中國(guó)香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū)的法人、自然人和其他組織，定居在國(guó)外的中國(guó)公民及符合有關(guān)規(guī)定的境內(nèi)上市外資股其他投資者 (二)開(kāi)立證券賬戶的基本原則（理解，簡(jiǎn)單考點(diǎn)） 1合法性。 2真實(shí)性。 (三)證券賬戶開(kāi)立流程和規(guī)定（了解程序即可，注意一些細(xì)節(jié)考點(diǎn)） 上海證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，當(dāng)日即可用于交易。 (四)證券賬戶管理的其他內(nèi)容 掛失與補(bǔ)辦、證券賬戶查詢 二、證券托管與存管 (一)證券托管、存管的概念）（注意兩個(gè)概念別混淆） 托管：投資者證券公司 存管：證券公司中央證券存管機(jī)構(gòu) (二)我國(guó)目前的證券托管制度（重點(diǎn)考點(diǎn)） 1上海：托管制度和指定交易制度聯(lián)系（如不辦理指定交易，上海證券交易所交易系統(tǒng)將自動(dòng)拒絕其證券賬戶的交易申報(bào)指令），未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國(guó)結(jié)算上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取 2深圳：自動(dòng)托管，隨處通買(mǎi)，哪買(mǎi)哪賣(mài)，轉(zhuǎn)托不限 投資者辦理證券轉(zhuǎn)托管的具體程序了解即可第三節(jié) 委托買(mǎi)賣(mài)一、委托形式（理解） 1柜臺(tái)委托 2非柜臺(tái)委托：電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托(即互聯(lián)網(wǎng)委托)委托指令與委托形式（重點(diǎn)） 二、委托內(nèi)容 （一）基本要素： 證券賬號(hào) 日期 品種 買(mǎi)賣(mài)方向 數(shù)量：整數(shù)委托（l個(gè)交易單位或其整數(shù)倍）和零數(shù)委托（不足1個(gè)交易單位）我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。 價(jià)格： 證券交易所可以調(diào)整各類證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量和申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位。 時(shí)間 有效期 簽名 （二）滬深交易所買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量的規(guī)定 證券交易所競(jìng)價(jià)交易的證券買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量（難點(diǎn)） 證劵交易所競(jìng)價(jià)交易的單筆申報(bào)最大數(shù)量（難點(diǎn)） 以上兩項(xiàng)數(shù)據(jù)請(qǐng)參照教材33頁(yè)學(xué)習(xí)記憶。 （三）滬深交易所買(mǎi)賣(mài)證券申報(bào)價(jià)格的規(guī)定 1、市價(jià)委托和限價(jià)委托（兩種價(jià)格委托方式的優(yōu)缺點(diǎn)比較） （1）（難點(diǎn)）上交所接受的市價(jià)申報(bào)：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)；上海證券交易所規(guī)定的其他方式。 （2）（難點(diǎn)）深圳接受市價(jià)申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)；本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)；最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；全額成交或撤銷申報(bào)；（注意兩市所接受的市價(jià)申報(bào)類型不應(yīng)混淆） 2、（重點(diǎn)）計(jì)價(jià)單位。股票為每股價(jià)格，基金為每份基金價(jià)格，權(quán)證為每份權(quán)證價(jià)格，債券為每百元面值債券的價(jià)格，債券質(zhì)押式回購(gòu)為每百元資金到期年收益，債券買(mǎi)斷式回購(gòu)為每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。 3、（難點(diǎn)：注意上海和深圳的比較）申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位： 上海：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0Ol元人民幣。基金、權(quán)證交易為0001元人民幣，B股交易為0001美元，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易為0005元人民深圳：A股、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為001元人民幣，基金交易為0001元人民幣，B股交易為001港元。 4、債券交易價(jià)格的組成：全價(jià)交易(含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交)和凈價(jià)交易（以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交） 應(yīng)計(jì)利息額=債券面值票面利率365(天)已計(jì)息天數(shù) （難點(diǎn)）債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)算利息，到期日當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的每百元應(yīng)計(jì)利息額是包括交易日當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。例題某國(guó)債面值為100元，票面利率為5，起息日是2009年8月5日，交易日是2009年12月18日。交易日掛牌顯示的應(yīng)計(jì)利息額為()元。 A124 B186 C224 D286 答案：B多智網(wǎng)校試題解析：交易日掛牌顯示的應(yīng)計(jì)利息包括交易日當(dāng)天計(jì)息應(yīng)計(jì)利息額=1005365X136=186(元) 三、委托受理、執(zhí)行與撤銷 (一)委托受理 1、驗(yàn)證與審單 合法性（投資主體）和同一性（委托人、證件與委托單）審查 合法性及一致性（委托單） 2、驗(yàn)證資金及證券 （二）委托執(zhí)行 1、申報(bào)原則（證券營(yíng)業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所交易撮合主機(jī)） 證券營(yíng)業(yè)部接受客戶委托后應(yīng)按“時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則 （注意不要和交易所訂單匹配的價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則相混淆） 2、申報(bào)方式（理解，注意兩種不同申報(bào)方式的比較） 有形席位申報(bào) 無(wú)形席位申報(bào)第三節(jié) 委托買(mǎi)賣(mài)例題無(wú)形席位申報(bào)方式的申報(bào)程序有()。 A委托指令前置終端處理機(jī)和通信網(wǎng)絡(luò)交易所主機(jī) B委托指令終端機(jī)交易所主機(jī) C委托指令電話通知場(chǎng)內(nèi)員終端機(jī)交易所主機(jī) D委托指令交易所主機(jī) 答案：AB多智網(wǎng)校試題解析：無(wú)形席位申報(bào)方式：客戶的委托指令經(jīng)證券營(yíng)業(yè)部電腦審查確認(rèn)后，由前置終端處理機(jī)和通信網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)傳送至證券交易所交易系統(tǒng)電腦主機(jī)；或是由證券營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員在進(jìn)行委托審查后，將委托指令直接通過(guò)終端機(jī)輸人證券交易所交易系統(tǒng)電腦主機(jī)，無(wú)需場(chǎng)內(nèi)交易員再行輸入 3、申報(bào)時(shí)間重點(diǎn)難點(diǎn)：注意兩大交易所規(guī)則的區(qū)分 上海：接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：159：25、9：3011：30、13：0015：00。每個(gè)交易日9：209：25的開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。 深圳：接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：1511：30、13：0015：00。每個(gè)交易日9：209：25、14：5715：00。深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)。每個(gè)交易日9：259：30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。 交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。 （三）委托撤銷（理解） 1、撤單的條件：委托未成交之前 2、撤單的程序第四節(jié) 競(jìng)價(jià)與成交一、竟價(jià)原則（理解） 價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先 例題下列關(guān)于時(shí)間優(yōu)先原則的說(shuō)法中，正確的是()。 A同一時(shí)點(diǎn)申報(bào)，按價(jià)格大小順序決定優(yōu)先順序 B同價(jià)位申報(bào)，按申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序 C無(wú)論價(jià)位是否相同，均按申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序 D無(wú)論申報(bào)方式如何，均以證券經(jīng)紀(jì)商接到書(shū)面憑證的順序決定申報(bào)時(shí)序 答案：B多智網(wǎng)校試題解析：時(shí)間優(yōu)先原則為同價(jià)位申報(bào)，按申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序。 二、競(jìng)價(jià)方式 集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式（注意兩大交易所集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間安排不同）考點(diǎn) 重點(diǎn)：集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)格確定原則 連續(xù)競(jìng)價(jià)成交價(jià)格確定原則 例：某股票即時(shí)揭示的賣(mài)出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量分別為l560元和l000股、l550元和800股、l535元和l00股，即時(shí)揭示的買(mǎi)人申報(bào)價(jià)格和數(shù)量分別為l525元和500股、l520元和l000股、l515元和800股。若此時(shí)該股票有一筆買(mǎi)人申報(bào)進(jìn)入交易系統(tǒng)，價(jià)格為l550元，數(shù)量為600股，則應(yīng)以1535元成交100股、l550元成交500股。 例題有甲、乙、丙、丁投資者四人，均申報(bào)賣(mài)出X股票，申報(bào)價(jià)格和申報(bào)時(shí)間分別為：甲的賣(mài)出價(jià)1070元，時(shí)間13：35；乙的賣(mài)出價(jià)1040元，時(shí)間13：40；丙的賣(mài)出價(jià)1075元，時(shí)間13：25；丁的賣(mài)出價(jià)1040元，時(shí)間13：38。那么這四位投資者交易的優(yōu)先順序?yàn)?)。 A甲乙丙丁 B乙甲丁丙 C丁乙甲丙 D丁乙丙甲 答案：C多智網(wǎng)校試題解析：價(jià)格優(yōu)先，高買(mǎi)價(jià)優(yōu)先，低賣(mài)價(jià)優(yōu)先；時(shí)間優(yōu)先，同價(jià)位申報(bào)，按申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序 例題在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，每一筆買(mǎi)賣(mài)委托輸入電腦自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理。以下處理中不正確的是()。 A能成交者予以成交 B不能成交者等待機(jī)會(huì)成交 C部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待 D當(dāng)日未成交者自動(dòng)進(jìn)入次日集合競(jìng)價(jià) 答案：ABC多智網(wǎng)校試題解析：連續(xù)競(jìng)價(jià)階段能成交予以成交，未成交部分繼續(xù)等待成交。 三、有效申報(bào)價(jià)格范圍 難點(diǎn)：首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的條件和情形 不實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報(bào)價(jià)格范圍（注意上交所深交所的區(qū)別，同一交易所連續(xù)競(jìng)價(jià)階段和集合競(jìng)價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格范圍不同） 注意：深交所無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，超過(guò)有效競(jìng)價(jià)范圍的申報(bào)不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià)，可暫存于交易主機(jī)；當(dāng)成交價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競(jìng)價(jià)。 例題價(jià)格振幅的計(jì)算公式為()。 A單只股票漲跌幅對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅 B(當(dāng)日最高價(jià)當(dāng)日最低價(jià))當(dāng)日最低價(jià)100 C當(dāng)日成交股數(shù)流通股數(shù)100 D單只股票漲跌點(diǎn)數(shù)中小企業(yè)板塊指數(shù)漲跌點(diǎn)數(shù) 答案：B多智網(wǎng)校試題解析：價(jià)格振幅=(當(dāng)日最高價(jià)當(dāng)日最低價(jià))當(dāng)日最低價(jià)100 四、競(jìng)價(jià)結(jié)果（理解） 競(jìng)價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。 五、交易費(fèi)用（重點(diǎn)難點(diǎn)） (一)傭金 證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。 (二)過(guò)戶費(fèi)（注意兩大交易所費(fèi)用不同、不同品種費(fèi)用不同） 買(mǎi)賣(mài)雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入，由證券公司在同投資者清算收時(shí)代為扣收。 (三)印花稅 例：某投資者在上海證券交易所以每股l2元的價(jià)格買(mǎi)人股票(A股)10000股，那么，該投資者最低需要以什么價(jià)格全部賣(mài)出該股票才能保本(傭金按2計(jì)收，印花稅、過(guò)戶費(fèi)按規(guī)定計(jì)收，不收委托手續(xù)費(fèi))。 設(shè)賣(mài)出價(jià)格為每股P元。 則：賣(mài)出收入=10000P一10000P(0002+0001)一100000001 =(9970PlO)(元) 買(mǎi)入支出=1000012+1000012x0002+100000001 =120250(元) 保本即為：賣(mài)出收入一買(mǎi)入支出0 那么：9970P一101202500 則：P120622 即：該投資者要最低以每股l207元的價(jià)格全部賣(mài)出該股票才能保本。 相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)請(qǐng)參照教材進(jìn)行記憶，很容易混淆，記憶難度較大 第五節(jié)交易結(jié)算 該節(jié)屬于程序性、操作性知識(shí)點(diǎn)，實(shí)際工作中大家已經(jīng)非常熟悉相關(guān)規(guī)則及流程，在考試中也很少涉及，大家可以參照教材理解即可。第三章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管本章概述：本章在歷年考試中占分比值大致為10分，主要是細(xì)節(jié)性考點(diǎn)較多，因此記憶難度較大，要注意要點(diǎn)。 第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng) 、特別交易規(guī)定 （一）大宗交易（重點(diǎn)難點(diǎn)） 1、上海證券交易所大宗交易（重點(diǎn)難點(diǎn)） 注意大宗交易中上交所認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、申報(bào)，數(shù)字較多，記憶難度大 (1)A股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。 (2)B股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元。 (3)基金大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。 (4)國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元人民幣。 (5)其他債券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于l000手，或者交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣。 例題：根據(jù)上海證券交易所交易規(guī)則的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)符合()條件的，可以采用大宗交易方式。(1分) AA股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元 BB股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣 C基金大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元 D國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元 【答案】CD多智網(wǎng)校試題解析：A項(xiàng)中A股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣；B項(xiàng)中B股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元美元。第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)2、深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)（新知識(shí)點(diǎn)，必考） 可通過(guò)協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行的交易（重點(diǎn)，多選題） (1)權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、8股、基金等。 (2)債券大宗交易，包括國(guó)債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)等。 (3)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(簡(jiǎn)稱“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。 (4)交易所規(guī)定的其他交易。 采用大宗交易方式的條件：數(shù)字較多，記憶難度大（重點(diǎn)難點(diǎn)） (1)A股單筆交易數(shù)量不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。 (2)B股單筆交易數(shù)量不低于5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣。 (3)基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。 (4)債券單筆現(xiàn)貨交易數(shù)量不低于5000張(以100元人民幣面額為1張)或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣。 (5)債券單筆質(zhì)押式回購(gòu)交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣l00元面額為1張)或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣。 (6)多只A股合計(jì)單向買(mǎi)入或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬(wàn)股。 (7)多只基金合計(jì)單向買(mǎi)人或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬(wàn)份。 (8)多只債券合計(jì)單向買(mǎi)入或賣(mài)出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于15萬(wàn)張。 接受申報(bào)的時(shí)間（考點(diǎn)）每個(gè)交易日9：3011：30、13：0015：30 接受申報(bào)的類型（重點(diǎn)注意區(qū)分意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊申報(bào)、成交申報(bào)等） 確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定（考點(diǎn)） 申報(bào)價(jià)格的規(guī)定（重點(diǎn)難點(diǎn)） (1)權(quán)益類證券大宗交易中，該證券有價(jià)格漲跌幅限制的，由買(mǎi)賣(mài)雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定；該證券無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30或當(dāng)日已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。 (2)債券大宗交易價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30或當(dāng)日已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。 (3)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方自行協(xié)議確定。 3、信息披露：注意權(quán)益類、債券大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃披露的報(bào)價(jià)信息和成交信息，容易混淆（難點(diǎn)） 例題：無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易的成交價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30或()確定。 A當(dāng)日已成交的平均價(jià) B當(dāng)日最高和最低成交價(jià)格之間 C當(dāng)日最高成交價(jià) D當(dāng)日最低成交價(jià) 【答案】B多智網(wǎng)校試題解析：有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定；無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。 （二）回轉(zhuǎn)交易 證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣(mài)出。過(guò)去，我國(guó)B股曾經(jīng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易制度。而根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。（考點(diǎn)） (三)股票交易的特別處理（風(fēng)險(xiǎn)揭示） 股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理*ST和其他特別處理ST。注意區(qū)別兩類特別處理的條件（多選題） 例題關(guān)于股票交易特別處理，下列說(shuō)法正確的是()。 A股票實(shí)施特別處理后，漲跌幅限制均為10 B股票實(shí)施特別處理后，漲跌幅限制均為5 C股票實(shí)施特別處理后，漲幅限制為5，跌幅限制為10 D股票實(shí)施特別處理后，漲幅限制為10，跌幅限制為5 【答案】B多智網(wǎng)校試題解析：目前股票(含A、B股)、基金類證券的漲跌幅限制為10，實(shí)施特別處理的股票，即*ST股票的漲跌幅為5。 (四)中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定（難點(diǎn)） 2006年11月制定了中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。 退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、恢復(fù)上市及終止上市的情形。（注意以上四種處理的條件區(qū)分，數(shù)字記憶難度較大，容易混淆，多以多選題出現(xiàn)） 二、特殊交易事項(xiàng) （一）開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)（重點(diǎn)，多以單選、判斷題） 證券交易所證券交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。 證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)竟價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)后，未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。 在收盤(pán)價(jià)的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。（難點(diǎn)） 上海證券交易所證券交易的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。 深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤(pán)價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，也以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。 (二)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌 1、停牌（考點(diǎn)，多選題） 異常波動(dòng) 上海證券交易所規(guī)定，直至相關(guān)當(dāng)事人作出公告當(dāng)日的上午10：30予以復(fù)牌，并可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，調(diào)整停牌證券的復(fù)牌時(shí)間。 深圳證券交易所則規(guī)定，直至有披露義務(wù)的當(dāng)事人作出公告的當(dāng)日10：30。復(fù)牌。若公告日為非交易日的，在公告后首個(gè)交易日開(kāi)市時(shí)復(fù)牌。 涉嫌違法違規(guī)交易（特別停牌）上海 特別停牌及復(fù)牌的時(shí)間和方式由上海證券交易所決定。 交易規(guī)則所規(guī)定的異常交易行為深圳 上市公司披露定期報(bào)告、臨時(shí)公告的例行停牌時(shí)間，自上午開(kāi)市起停牌1個(gè)交易小時(shí)，10：30恢復(fù)交易。 停牌及申報(bào)的處理 證券開(kāi)市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日詼證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。 例題：關(guān)于開(kāi)市期間停牌的申報(bào)問(wèn)題，下列說(shuō)法正確的有()。(1分) A開(kāi)市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易 B停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào) C復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià) D上海證券交易所規(guī)定，不揭示集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量 【答案】ABC多智網(wǎng)校試題解析：上海證券交易所規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)期間不揭示虛擬開(kāi)盤(pán)參考價(jià)格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量；深圳證券交易所規(guī)定，不揭示集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量。 （三）除權(quán)與除息（難點(diǎn)，計(jì)算題） 如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。 除權(quán)(息)價(jià)的計(jì)算公式為： 除權(quán)(息)價(jià)=(前收盤(pán)價(jià)現(xiàn)金紅利)+配(新)股價(jià)格x流通股份變動(dòng)比例(1+流通股份變動(dòng)比例) 例：某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利150元，同時(shí)按10配5的比 例向現(xiàn)有股東配股，配股價(jià)格為640元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤(pán)價(jià)為ll05元，則除權(quán)(息)報(bào)價(jià)應(yīng)為940元。多智網(wǎng)校試題解析：除權(quán)(息)價(jià)=(11.050.15)+6.4x0.5(1+0.5)=9.4 標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整： 新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格x(標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)) 新行權(quán)比例=原行權(quán)比例x(除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)/標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)) 標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整： 新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格x(標(biāo)的證券除息日參考價(jià)除息前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)) （四）交易異常情況的處理（考點(diǎn)） 發(fā)生異常情況，如因不可抗力、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的其他情況而導(dǎo)致部分或全部交易不能進(jìn)行的，證券交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。證券交易所交易主機(jī)在技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，在恢復(fù)交易時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。 三、固足收益證券綜合電子平臺(tái) 含義：（理解）固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。 (一)交易商 兩類：交易商和一級(jí)交易商的資格，及對(duì)固定收益證券做市時(shí)的規(guī)定注意區(qū)分（重點(diǎn)，選擇題） (二)固定收益證券交易 1、交易時(shí)間為9：3011：30、13：0014：00。 2、申報(bào)方式：（重點(diǎn)、注意細(xì)節(jié)考點(diǎn)） 交易商為證券公司：賬戶應(yīng)為上海市場(chǎng)A股自營(yíng)證券賬戶，申報(bào)賣(mài)出的數(shù)量，不得超過(guò)賬戶內(nèi)可交易余額。 一級(jí)交易商，可在交易所規(guī)定的額度內(nèi)申報(bào)賣(mài)出固定收益證券。 交易商當(dāng)日買(mǎi)入的固定收益證券，當(dāng)日可以賣(mài)出。 當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券，下一交易日可以賣(mài)出。 凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0001元，申報(bào)數(shù)量單位為手(1手為l000元面值)。 交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為l0。漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格(110) 報(bào)價(jià)方式： 報(bào)價(jià)交易（匿名）：每筆買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)應(yīng)標(biāo)明采用確定報(bào)價(jià)或待定報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報(bào)價(jià)按每5000手逐一進(jìn)行成交。 詢價(jià)交易(實(shí)名)：詢價(jià)方每次可以向5家被詢價(jià)方詢價(jià)，被詢價(jià)方接受詢價(jià)時(shí)提出的報(bào)價(jià)采用確定報(bào)價(jià)。詢價(jià)方對(duì)被詢價(jià)方提出的報(bào)價(jià)，于詢價(jià)發(fā)出后20分鐘內(nèi)予