畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）-淺析利率市場(chǎng)化.doc

淺析利率市場(chǎng)化 西南科技大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院淺析利率市場(chǎng)化 摘要現(xiàn)階段，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，利率市場(chǎng)化作為商業(yè)銀行所面臨的巨大難題，特別是基于利率市場(chǎng)化前提之下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素，這將直接制約著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。基于此，本文通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，提出了利率市場(chǎng)化的理論概念，隨后通過(guò)對(duì)利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，總結(jié)出了應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素的具體策略，通過(guò)本文的研究，給商業(yè)銀行的發(fā)展和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)指明了道路，此課題將作為長(zhǎng)期研究的對(duì)象。關(guān)鍵詞利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Analysis on the marketization of interest rate- the impact of interest rate liberalization on Commercial Banks AbstractAt present, with the rapid growth of social economy, the interest rate market is a huge problem faced by the commercial banks, especially the market risk factors under the marketization of interest rate based on the premise, it will directly restrict the survival and development of commercial banks. Based on this, this paper based on the basic risk faced by commercial banks are summarized, put forward the theoretical concept of the marketization of interest rate, then the risk factors of commercial bank interest rate market analysis, summed up the specific strategies to deal with these risk factors, through this research, to the development of commercial banks and to avoid the risk of the way, this project will serve as a long-term research object. The keyword interest rate marketization; commercial bank; market risk.目 錄引 言5一、利率市場(chǎng)化意義及進(jìn)程回顧61、利率市場(chǎng)化意義62、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程回顧6二、利率市場(chǎng)化的前提條件71、完善市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系72、完善銀行存款保險(xiǎn)制度73、完善金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制7三、利率市場(chǎng)化給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)81、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)82、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)83、信用風(fēng)險(xiǎn)94、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)95、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)96、經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)10四、利率市場(chǎng)化給銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)101、商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈112、了銀行業(yè)的存貸利差，降低了傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)收入113、利率風(fēng)險(xiǎn)和利率管理的難度加大。12五、利率市場(chǎng)化給銀行帶來(lái)的機(jī)遇131、為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境132、有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)133、有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)14六、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊的建議141、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加快轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力，在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間尋找到一個(gè)最佳的平衡點(diǎn)142、持續(xù)創(chuàng)新，以客戶為中心研發(fā)適應(yīng)利率波動(dòng)的新產(chǎn)品利率市場(chǎng)化推動(dòng)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新153、完善管理體系16引 言商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，必須要遵守市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律和要求，否則，將會(huì)導(dǎo)致自身地位下降、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，當(dāng)然，也難以擴(kuò)展自身業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)最大的收益。二十一世紀(jì)的今天，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生著翻天覆地的變化，伴隨而來(lái)的便是利率市場(chǎng)化，這對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，將是一場(chǎng)硬仗，可以說(shuō)這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，而提高和強(qiáng)化利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)和規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，作為商業(yè)銀行當(dāng)前工作的重中之重。面對(duì)新型的利率市場(chǎng)化，政策和經(jīng)濟(jì)因素直接影響著商業(yè)銀行的向前發(fā)展，與此同時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)方面的政治、經(jīng)濟(jì)以及消費(fèi)者的投資方式都將關(guān)系到商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展，對(duì)其的影響程度日漸明顯。由于我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)入利率市場(chǎng)化下的時(shí)間不久，所以各方面的經(jīng)驗(yàn)、水平仍然不足，抵御和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力也不足，因此，面對(duì)新型的市場(chǎng)，必須要加大和強(qiáng)化抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。利率市場(chǎng)化的不斷深入，對(duì)于商業(yè)銀行而言，充滿挑戰(zhàn)與危機(jī)，如果沒(méi)有良好的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，那么，將面臨巨大的災(zāi)難。參照國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)與技巧，我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化條件下，必須要首先建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理水平機(jī)制，這也將是我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期面臨的難題之一。一、利率市場(chǎng)化意義及進(jìn)程回顧1、利率市場(chǎng)化意義利率是金融商品的價(jià)格，也是重要的貨幣政策工具。利率市場(chǎng)化是在中央銀行基準(zhǔn)利率的前提下，由貨幣需求與貨幣供給共同決定的，是一個(gè)國(guó)家金融體系乃至經(jīng)濟(jì)體系市場(chǎng)化發(fā)展程度體現(xiàn)的重要標(biāo)志，發(fā)達(dá)國(guó)家相繼完成了利率市場(chǎng)化改革，其改革的寶貴經(jīng)驗(yàn)給我們提供了重要的參考，同時(shí)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在實(shí)行了利率市場(chǎng)化之后發(fā)生的一系列金融風(fēng)險(xiǎn)事件，也給我們帶來(lái)了充分的警示：利率市場(chǎng)化是一把雙刃劍，在深化我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程的同時(shí)也給商業(yè)銀行帶來(lái)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式受到了沖擊，銀行凈利息收入占比逐漸下降，為了保持自身的競(jìng)爭(zhēng)力，在利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行應(yīng)采取積極的對(duì)策，迎合利率市場(chǎng)化契機(jī)，逐步完善自身的制度建設(shè)，建立合理的人才培養(yǎng)機(jī)制，以保證自身的盈利水平，為長(zhǎng)足發(fā)展注入新的活力。2、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化始于1996年，發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)歷了近20年，在這20年里，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生了翻天覆地的變化，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)一步深化和發(fā)展，取得了階段性的進(jìn)展。2013年7月20日，央行才宣布全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，這樣我國(guó)商業(yè)銀行就可以自主決定貸款利率，同事對(duì)銀行的定價(jià)能力提出了更高的要求。二、利率市場(chǎng)化的前提條件1、完善市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系首先要大力推進(jìn)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展,促進(jìn)整個(gè)利率市場(chǎng)化改革中的基準(zhǔn)性利率的形成。市場(chǎng)化的利率信號(hào)是在貨幣市場(chǎng)上形成的,發(fā)展貨幣市場(chǎng)有利于使這一信號(hào)能夠準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)資金的供求變化,形成可靠的基準(zhǔn)性利率,以此為導(dǎo)向,及時(shí)調(diào)整貸款利率,最終放開(kāi)存款利率,才能真正實(shí)行基準(zhǔn)利率引導(dǎo)下的市場(chǎng)利率體系。發(fā)展貨幣市場(chǎng),其重點(diǎn)應(yīng)是盡快完善同業(yè)拆借市場(chǎng)業(yè)務(wù)。在貨幣市場(chǎng)的各個(gè)子市場(chǎng)中拆借市場(chǎng)的利率最能及時(shí)體現(xiàn)資金供求變動(dòng)狀況,對(duì)整個(gè)貨幣市場(chǎng)的利率結(jié)構(gòu)具有導(dǎo)向性,因而發(fā)展拆借市場(chǎng)是利率市場(chǎng)化改革的突破口。2、完善銀行存款保險(xiǎn)制度要進(jìn)一步加大存款準(zhǔn)備金制度的改革力度,適時(shí)調(diào)整存款準(zhǔn)備金利率,促進(jìn)銀行參與市場(chǎng)交易的積極性,防止資金沉淀,刺激資金流向市場(chǎng),由此形成一個(gè)完善的利率市場(chǎng)化體系。3、完善金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制要進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)的建設(shè),規(guī)范證券市場(chǎng)的運(yùn)作,推動(dòng)我國(guó)國(guó)債一、二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展。利率市場(chǎng)化的一個(gè)有效環(huán)節(jié)是增加市場(chǎng)上交易品種,使社會(huì)金融資產(chǎn)多元化,并加強(qiáng)各個(gè)市場(chǎng)之間的聯(lián)系,以國(guó)債為基礎(chǔ)的回購(gòu)交易所形成的利率將是市場(chǎng)利率的主導(dǎo)性指標(biāo)之一。三、利率市場(chǎng)化給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)1、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)存款利率上限放開(kāi)后，銀行必將為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)不斷上調(diào)利率水平，這不但壓縮了銀行的利潤(rùn)來(lái)源，也使銀行的風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行系統(tǒng)也將面臨更嚴(yán)重的不確定性。一般來(lái)說(shuō)，銀行的負(fù)債是客戶的存款，而資產(chǎn)多半由商業(yè)貸款形成，銀行普遍存在用短期負(fù)債支持長(zhǎng)期資產(chǎn)的情況，資產(chǎn)和負(fù)債之間存在嚴(yán)重的不匹配情況。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，資金來(lái)源和運(yùn)用渠道單一，銀行短時(shí)間內(nèi)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的能力有限，同時(shí)又缺乏對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的保值工具和手段。因此，在利率波動(dòng)加大后，商業(yè)銀行將面臨巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)。2、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指利率波動(dòng)下,由于客戶行使存貸款選擇權(quán)而使銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行利率政策,客戶可根據(jù)意愿決定是否提前支取存款(償還貸款),當(dāng)利率上升時(shí),存款客戶可通過(guò)提前支取再投入的方式套取較高利率;當(dāng)利率下降時(shí),貸款客戶可以以該期低利率新貸款提前償還該期以前高利率貸款雖然有協(xié)議規(guī)定貸款不能隨意提前還款或收回,但在實(shí)際工作中,優(yōu)勢(shì)客戶還是常常在利率下調(diào)時(shí)要求提前還款再以較低利率再貸款尤其是近年來(lái)我國(guó)利率連續(xù)下調(diào),客戶提前還款更是屢見(jiàn)不鮮利率管制放開(kāi)后,利率波動(dòng)頻繁,無(wú)疑商業(yè)銀行將面臨著較大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)3、信用風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化后，在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，銀行采取的最直接的手段是提高利率，吸引客戶存款。如果缺少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，銀行為追求短期收益，在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時(shí)，勢(shì)必想方設(shè)法提高貸款利率，刺激冒險(xiǎn)者的貸款需求，擠出正常利率水平的合格貸款需求者，導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的逆向選擇，從而加大貸款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，使信貸市場(chǎng)貸款項(xiàng)目質(zhì)量的整體水平下降，并進(jìn)而增加未來(lái)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行處于嚴(yán)格的利率管制下，雖然資產(chǎn)質(zhì)量較差，但存款相對(duì)穩(wěn)定，支付能力一般不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。而利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)性上升，必然導(dǎo)致銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，資金流動(dòng)更加頻繁，存款穩(wěn)定性大幅度下降，在我國(guó)尚未建立起完備的存款保險(xiǎn)制度的情況下，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。5、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于商業(yè)銀行自身資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配導(dǎo)致的收益不確定性當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債,隨著利率上浮,銀行將增加收益?鴉反之,當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債,銀行收益將隨利率上浮而減少,隨著利率下調(diào)而增加這就意味著利率波動(dòng)使得利率風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)可能性,在利率波動(dòng)頻繁而又缺乏相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理的情況下,銀行就可能遭受嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)損失尤其是我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期處于資金剩余狀態(tài)?穴自然有“惜貸”的原因?雪,大部分存差資金都上存中央銀行或投資于國(guó)債,而一旦利率上升,銀行的國(guó)債投資將大幅貶值,由此可能給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)巨大損失6、經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)利率放開(kāi)后，利率手段可能成為銀行競(jìng)爭(zhēng)的直接手段。這就涉及是擴(kuò)大市場(chǎng)份額即擴(kuò)大規(guī)模，還是增加盈利的發(fā)展戰(zhàn)略問(wèn)題。在實(shí)際工作中，要想找到規(guī)模與盈利之間的平衡點(diǎn)，并不是一件容易的事情。因此，銀行之間特別是一些中小銀行，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額而出現(xiàn)一定的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)行為，甚至惡性競(jìng)爭(zhēng)恐怕是難以避免的。因此，商業(yè)銀行想要在短時(shí)期內(nèi)增強(qiáng)流動(dòng)性，提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，處理好盈利與規(guī)模之間的關(guān)系，適應(yīng)利率市場(chǎng)化的要求，必須在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面做出更大的努力。面對(duì)利率市場(chǎng)化的步步緊逼，我國(guó)商業(yè)銀行以利差為主的盈利模式必然要遭到空前的挑戰(zhàn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)目前我國(guó)商業(yè)銀行存貸利差收入占到其全部收入的77.3%，國(guó)有商業(yè)銀行中利差收入占比最低的建設(shè)銀行的這一數(shù)據(jù)也為67.09%，而西方實(shí)行利率市場(chǎng)化制度國(guó)家這一比例僅為50%左右，所以在利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型必將受到前所未有的沖擊，其嬴利模式要從目前主要依賴息差轉(zhuǎn)移到依賴中間業(yè)務(wù)收入之上。四、利率市場(chǎng)化給銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加深，加速了社會(huì)資本的自由流動(dòng)，使資本的使用價(jià)格更加市場(chǎng)化，有利的打擊了影子銀行，同事也對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)了利率風(fēng)險(xiǎn)，并組建打破了銀行主要以存貸利息差的盈利模式。1、商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的主營(yíng)收入和利潤(rùn)主要來(lái)自于存貸利差，存貸利差的變化對(duì)商業(yè)銀行的收入和利潤(rùn)有著直接和巨大的影響。在原有嚴(yán)格管制的固定存貸利率體制下，商業(yè)銀行可以穩(wěn)定的獲取巨大的管制利差，隨著央行對(duì)存貸利率浮動(dòng)幅度的放寬，商業(yè)銀行雖然具有了一定的存貸利率自主決策權(quán)，但在日趨激烈的市場(chǎng)營(yíng)銷爭(zhēng)奪中，降低貸款利率成為銀行爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶的一種非常重要的競(jìng)爭(zhēng)手段，而同時(shí)，越來(lái)越多的優(yōu)質(zhì)客戶與銀行在存款利率的討價(jià)能力不斷提高。存貸利差的逐步縮小，不可避免地影響了銀行的經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)水平。 隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)度的加快和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，單一依靠存貸利差的商業(yè)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)壓力將越來(lái)越大。各商業(yè)銀行如果不及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)等其他收入和利潤(rùn)渠道，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，則部分商業(yè)銀行很有可能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步被淘汰。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有一些國(guó)家在利率市場(chǎng)化后出現(xiàn)了銀行倒閉增加的情況。2、了銀行業(yè)的存貸利差，降低了傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)收入當(dāng)前中國(guó)商業(yè)銀行盈利模式主要依賴于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利差收入，近幾年銀行業(yè)凈息差穩(wěn)定在2.5%-2.8%，凈利息收入占比一直居高不下。2011年商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利息收入2.15萬(wàn)億元，占營(yíng)業(yè)收入的80.68%。2012年，盡管央行調(diào)整存貸款利息浮動(dòng)區(qū)間進(jìn)一步壓縮了利差收入，但商業(yè)銀行凈利息收入仍達(dá)2.57萬(wàn)億元，仍占營(yíng)業(yè)收入的80.04%。利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化后，存款利率的上漲和貸款利率的下降會(huì)縮小商業(yè)銀行利差收入，直接導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)收入減少，如果商業(yè)銀行短期內(nèi)不能有效降低經(jīng)營(yíng)成本，財(cái)務(wù)狀況將惡化，甚至?xí)霈F(xiàn)行業(yè)性利潤(rùn)下滑。3、利率風(fēng)險(xiǎn)和利率管理的難度加大。在管制利率體制 下，各商業(yè)銀行都按照央行規(guī)定的利率水平吸收存款，發(fā)放貸款，在存貸款方面不存在利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。然而，在利率市場(chǎng)化下，以及包括貨幣市場(chǎng)基金在內(nèi)的各種新的金融工具不斷涌現(xiàn)的環(huán)境下，存貸款利率不僅要跟隨信貸需求的變化而變化，而且還要隨貨幣市場(chǎng)利率的變化而波動(dòng)，不可預(yù)知的貨幣市場(chǎng)利率的隨機(jī)波動(dòng)就給商業(yè)銀行的資金來(lái)源和資金運(yùn)用帶來(lái)了相應(yīng)的利率風(fēng) 險(xiǎn)。近年來(lái)，同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券回購(gòu)市場(chǎng)利率的較大波動(dòng)已經(jīng)給一些金融機(jī)構(gòu)造成了一定損失，讓商業(yè)銀行切身體會(huì)到了利率風(fēng)險(xiǎn)的影響。 存貸款利率市場(chǎng)化后，由于收益與風(fēng)險(xiǎn)分布的不可預(yù)期波動(dòng)，會(huì)使資金在金融市場(chǎng)與商業(yè)銀行之間的流動(dòng)更具隨機(jī)性了，商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理更為困難，從而使商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感性發(fā)生不可預(yù)料變化的概率增大了。而且，利率市場(chǎng)化后客戶行為的變化使價(jià)格對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的杠桿作用趨于明顯，并迫切要求商業(yè)銀行在定價(jià)方式、定價(jià)程序、定價(jià)策略上作出調(diào)整。放開(kāi)利率后，商業(yè)銀行被賦予按照市場(chǎng)資金運(yùn)作定價(jià)的主動(dòng)權(quán)，這種定價(jià)權(quán)將覆蓋資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)等各類金融產(chǎn)品，這將加大商業(yè)銀行的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。五、利率市場(chǎng)化給銀行帶來(lái)的機(jī)遇1、為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境在利率管制的情況下，我國(guó)政府為銀行業(yè)構(gòu)造了能獲得超額壟斷利潤(rùn)的環(huán)境，在這種環(huán)境里，限制性的準(zhǔn)入和退出使得大銀行、小銀行，好銀行、壞銀行都能在競(jìng)爭(zhēng)中相安無(wú)事。由于缺乏價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的這一基本手段，銀行競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)只限于對(duì)存款規(guī)模的追求和對(duì)貸款質(zhì)量的把握，這種不完全的銀行競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致了銀行服務(wù)出現(xiàn)局部過(guò)剩。但是，加入世貿(mào)促使我國(guó)經(jīng)濟(jì)加速融入全球一體化進(jìn)程，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)將被迫直面國(guó)外銀行業(yè)的全面競(jìng)爭(zhēng)，利率市場(chǎng)化讓國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行擁有了全面競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格手段，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行之間的公平競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化為我國(guó)銀行業(yè)構(gòu)建了一個(gè)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，能夠及早成功實(shí)現(xiàn)管理轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的銀行，在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中將脫穎而出。2、有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)在利率市場(chǎng)化的環(huán)境里，控制利率風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行和工商企業(yè)普遍關(guān)注的問(wèn)題，這為以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)為主要目的的金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造的了條件。一方面，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價(jià)權(quán)加大，商業(yè)銀行獲得了前所未有的定價(jià)自主權(quán)，這在客觀上為商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新提供了可能性。另一方面，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)大大上升，面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，這在客觀上對(duì)商業(yè)銀行從事金融創(chuàng)新產(chǎn)生了強(qiáng)大的動(dòng)力和壓力。商業(yè)銀行只有通過(guò)持續(xù)有效的金融創(chuàng)新行為才能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，為資產(chǎn)提供增值、保值的機(jī)會(huì)。3、有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu) 化促使商業(yè)銀行自覺(jué)關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)，根據(jù)客戶與銀行所有業(yè)務(wù)往來(lái)可能帶來(lái)的盈利、客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、銀行提供貸款所需的資金成本、違約成本、管理費(fèi)用等因素綜合確定不同的利率水平，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。近年來(lái)，這在多數(shù)商業(yè)銀行的實(shí)際貸款行為中已得到較為廣泛的使用，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶，銀行往往給予較為優(yōu)惠的貸款利率，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大或非優(yōu)先支持的客戶，則對(duì)其貸款利率進(jìn)行上浮，增加回報(bào)率并補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。六、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊的建議1、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加快轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力，在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間尋找到一個(gè)最佳的平衡點(diǎn)商業(yè)銀行要適應(yīng)利差收入減少的趨勢(shì)就必須調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)的存貸利差收入是商業(yè)銀行金融中介職能產(chǎn)生的有風(fēng)險(xiǎn)收入；而提供金融服務(wù)獲得手續(xù)費(fèi)收入是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收入，即無(wú)本金損失的經(jīng)營(yíng)收入，這種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)收入是銀行分散主營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是國(guó)際大銀行的通行做法，也是適應(yīng)現(xiàn)代金融企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)律的必然選擇。非利差收入同銀行的優(yōu)秀程度和發(fā)展水平呈正相關(guān)關(guān)系，發(fā)展水平越高的銀行非利差收入占比越高，中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平已成為評(píng)價(jià)好銀行的十分重要的標(biāo)準(zhǔn)。中間業(yè)務(wù)的擴(kuò)張一般不增加銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，除擔(dān)保和信用衍生交易外，基本不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，用于覆蓋非預(yù)期損失的經(jīng)濟(jì)資本占用少，風(fēng)險(xiǎn)扣除低，嬴利能力強(qiáng)。相對(duì)于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)的覆蓋面廣，具有產(chǎn)品差異性大、價(jià)格敏感度低、復(fù)制難度高和增長(zhǎng)潛力大的特點(diǎn)。大力拓展中間業(yè)務(wù)，可以有效促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和盈利模式的轉(zhuǎn)變，推進(jìn)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。要使貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)準(zhǔn)確全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，要注重建立科學(xué)的定價(jià)模型。商業(yè)銀行一是要在現(xiàn)有的信貸管理系統(tǒng)和客戶內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上建立利率定價(jià)管理系統(tǒng)，細(xì)化利率定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效考核的專業(yè)分工，建立按產(chǎn)品、客戶和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位進(jìn)行成本核算和業(yè)績(jī)考核的管理會(huì)計(jì)制度，為貸款定價(jià)提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。二是建立貸款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系?？梢钥紤]利用已有的信貸客戶的數(shù)據(jù)對(duì)影響貸款風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)狀況、信用等級(jí)、擔(dān)保方式、期限、流動(dòng)性等因素設(shè)置相應(yīng)的模擬系數(shù)法，對(duì)貸款預(yù)期損失和非預(yù)期損失概率、大小進(jìn)行合理測(cè)算，提出每筆貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)參考值和風(fēng)險(xiǎn)管理方案。三是建立合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格體系。銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格體系對(duì)貸款定價(jià)起著重要的作用，能通過(guò)對(duì)內(nèi)部資金成本的核算，有效引導(dǎo)內(nèi)部資金流量和流向，使各機(jī)構(gòu)能合理處理資金上存和放貸之間的關(guān)系，決定資產(chǎn)的負(fù)債期限和搭配問(wèn)題，有效調(diào)節(jié)各業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)利益的再分配機(jī)制，培育正向激勵(lì)機(jī)制。四是實(shí)行差異化定價(jià)策略，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。 2、持續(xù)創(chuàng)新，以客戶為中心研發(fā)適應(yīng)利率波動(dòng)的新產(chǎn)品利率市場(chǎng)化推動(dòng)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新市場(chǎng)利率的波動(dòng)受國(guó)際、國(guó)內(nèi)許多經(jīng)濟(jì)因素的影響，除此之外，往往還要受社會(huì)的和人為的因素影響，即使掌握了大量信息的商業(yè)銀行也很難準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率的走勢(shì)，而為數(shù)眾多的商業(yè)銀行客戶則更是如此。商業(yè)銀行的客戶在利率變動(dòng)捉摸不定的條件下，為使自己的金融資產(chǎn)免受利率波動(dòng)的損失，實(shí)現(xiàn)保值、增值的目的，必然迫切希望商業(yè)銀行能夠推出多樣化的、便捷的保值金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行只有根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，不斷推出能夠防范利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品，滿足客戶對(duì)金融產(chǎn)品的需求，才能占有更大的市場(chǎng)份額，獲得較高的收益，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)盡早熟悉國(guó)