（會計學(xué)專業(yè)論文）我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析——對我國商業(yè)銀行2004年年報的調(diào)查.pdf

北京工商大學(xué)碩士學(xué)位論文 摘要 商業(yè)銀行作為金融市場的重要組成部分，提高其信息披露透明度不僅是進(jìn)一 步完善市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制，強(qiáng)化銀行監(jiān)管約束的必然要求，也是國際銀行監(jiān)管發(fā)展的 趨勢。目前我國商業(yè)銀行信息披露遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有規(guī)范化，與國際上通行的信息披露標(biāo) 準(zhǔn)還存在很大差距，這與我國不斷深化的社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)及金融發(fā)展趨勢 不相適應(yīng)，不利于商業(yè)銀行自身的健康發(fā)展以及銀行業(yè)監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的金 融監(jiān)管。因此，商業(yè)銀行信息披露問題急需研究解決。 我國學(xué)術(shù)界對商業(yè)銀行信息披露問題進(jìn)行了大量規(guī)范研究，取得了一定的成 就，但研究內(nèi)容主要集中在現(xiàn)狀研究，借鑒比較等方面，在相關(guān)文獻(xiàn)梳理及數(shù)據(jù) 調(diào)查分析方面有所欠缺?；诖耍疚臄M采用規(guī)范分析與數(shù)據(jù)調(diào)查相結(jié)合的方法 對該問題進(jìn)行研究，主要內(nèi)容如下： 首先，以國際銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢及我國商業(yè)銀行信息披露的制度法規(guī)為切 入點(diǎn)，分析商業(yè)銀行信息披露的意義，結(jié)合我國商業(yè)銀行信息披露研究狀況，提 出本文的研究方法、研究創(chuàng)新以及研究息路。 其次，在界定信息披露與信息透明度的基礎(chǔ)上，詳細(xì)闡述了一般企業(yè)與商業(yè) 銀行信息披露共同的理論基礎(chǔ)自愿信息披露與強(qiáng)制信息披露，然后分析了商 業(yè)銀行不同于一般企業(yè)的特性，進(jìn)而得出商業(yè)銀行信息披露的兩個特殊理論基礎(chǔ) 政府管制與全面風(fēng)險管理。 第三，梳理了國內(nèi)外信息披露的相關(guān)文獻(xiàn)，并在此基礎(chǔ)上總結(jié)出我國商業(yè)銀 行信息披露的特點(diǎn)、現(xiàn)狀及現(xiàn)有研究的局限性。 第四，以新巴塞爾協(xié)議及我國商業(yè)銀行信息披露的法規(guī)為依據(jù)設(shè)計了六大類 調(diào)查項目，運(yùn)用披露指數(shù)法和披露比率法對我國1 2 家主要商業(yè)銀行2 0 0 4 年年報 的信息披露情況進(jìn)行了調(diào)查分析，這是本文的重點(diǎn)內(nèi)容之。 第五，結(jié)合規(guī)范分析和數(shù)據(jù)調(diào)查結(jié)論，分別從商業(yè)銀行自身及外部法規(guī)完善、 監(jiān)管及市場約束等角度提出了提高我國商業(yè)銀行信息披露透明度的建議。 關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行信息披露透明度 我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析 a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n k sa r et h em o s ti m p o r t a n tp a r to ft h ef i n a n c i a lm a r k e t t o i m p r o v et h et r a n s p a r e n c yo ft h ed i s c i o s u r ei sn o tn e c e s s a r yd e m a n dt op e r f e c tt h e m a r k e te c o n o m ys y s t e m ，e n h a n c et h em a r k e tr e s t r i c t i o n ，b u ta l s ot h ei n t e r n a t i o n a l t r e n do fb a n k i n gs u p e r v i s i o n c o m p a r e dw i t hi n t e r n a t i o n a lc r i t e r i af o ri n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e ，o u r si sa t al o w e rl e v e l ，e s p e c i a l l yt h o s eo ft h es t a t e o w n e db a n k s t h e s t a t u so fc h i n e s eb a n k s d i s c l o s u r es y s t e mc a n n o tc o r r e s p o n dw i t ht h ed e e p e n i n g m a r k e te c o n o m yo fs o c i a l i s ma n dt h et r e n do ft h ed e v e l o p m e n to ft h ef i n a n c e ，g o e s a g a i n s tt h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to fb a n k i n ga n dt h ee f f e c t i v es u p e r v i s i o no ft h e a u t h o r i t y ，s oi tm u s tb es t u d i e da n ds o l v e d m a n yr e s e a r c h e r sh a v em a d eag r e a td e a lo fs t u d yo nt h i si s s u ea n dg o tm a n y a c h i e v e m e n t si nt h ep a s t h o w e v e r ，t h e s er e s e a r c h e sa r em a i n l ya b o u tt h ec o m p a r i s o n a n dl a c ko fs t u d yo nd a t aa n a l y s i s i nt h i sp a p e r ，w em a k es o m er e s e a r c ho nt h e a n a l y s i s t h em a i nc o n t e x ti sa sf o l l o w i n g ： f i r s t l y ，b a s e do nt h et r e n do ft h es u p e r v i s i o no ft h ei n t e r n a t i o n a lb a n k sa n dt h e l e g i s l a t i o n so ft h ec o m m e r c i a lb a n k s i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nc h i n a , w ea n a l y z et h e i m p o r t a n c e o fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n dp r o p o s et h em e t h o d s ，c r e a t i o na n d f r a m e w o r ko f t h es t u d y s e c o n d l y ，t h ed e f i n i t i o no ft h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n dt h ei n f o r m a t i o n t r a n s p a r e n c y i si n t r o d u c e d a n d t h e n ，b a s i c t h e o r i e so ft h ei n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e h e v o l u n t a r y d i s c l o s u r ea n dt h e c o m p u l s i v e d i s c l o s u r e a r e s y s t e m a t i c a l l yp r o p o s e dt h el a s tp a r ti st h ei n t r o d u c t i o no f t w ob a s i c _ l e o r i e s 山e g o v e r n m e n ts u p e r v i s i o n a n dt h et o t a lr i s km a n a g e m e n t t h i r d l y ，t h er e l a t i v ep a p e r sa b o u ti n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nd o m e s t i ca n da b r o a d a r er e v i e w e d a n dt h ec h a r a c t e r i s t i c ，t h es t a t u sq u oa n dt h el i m i t a t i o n so fs t u d ya b o u t t h ec o m m e r c i a lb a n k s i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nc h i n aa r ea l s os u m m a r i z e db a s e do n t h er e v i e w f o u r t h l y ，t h i sd i s s e r t a t i o np r o p o s e ss i xd i f f e r e n ts u r v e yi t e m sa c c o r d i n gt ot h e b a s e la c c o r da n dt h ec o r r e s p o n dl e g i s l a t i o no i li n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nc h i n at o i n v e s t i g a t et h e12c o m m e r c i a lb a n k s s t a t u so ft h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nt h e2 0 0 4 a n n a l sb yd i s c l o s u r ei n d e xa n dd i s c l o s u r er a t i o i ti so n eo ft h em o s ti m p o r t a n tp a r t o ft h e p a p e r t h el a s tp a r ti st h es u m m a r yo ft h ea b o v ec o n t e n t i tg i v e sm a n ys u g g e s t i o n st o i i 北京t 商大學(xué)碩士學(xué)位論文 i m p r o v et h et r a n s p a r e n c yo ft h ec o m m e r c i a lb a n k s i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，s u c ha s ， p e r f e c tt h ec o m m e r c i a lb a n k s i n t e r i o ra n de x t e r i o rl e g i s l a t i o n s ，t h es u p e r v i s i o na n d t h em a r k e tr e s t r i c t i o n k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ；t r a n s p a r e n c y l i i 我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析 二、貫徹全面風(fēng)險管理意識，建立并完善內(nèi)部風(fēng)險管理體系3 7 三、制定統(tǒng)一的、操作性強(qiáng)的會計標(biāo)準(zhǔn)與披露標(biāo)準(zhǔn)3 7 四、加強(qiáng)銀行監(jiān)管與社會監(jiān)督3 自 五、塑造合格的信息需求主體、促進(jìn)市場約束的有效發(fā)揮3 8 圖表目錄 我國商業(yè)銀行信息披露的主要文件1 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有關(guān)信息披露發(fā)布的主要文件及報告1 4 調(diào)查項目的比例分布2 3 樣本銀行年報披露指數(shù)基本情況2 4 中國工商銀行與中國農(nóng)業(yè)銀行調(diào)查項目披露比率2 6 中國建設(shè)銀行與中國銀行調(diào)查項目披露比率2 7 上市商業(yè)銀行調(diào)查項目披露比率2 8 非上市股份制商業(yè)銀行調(diào)查項目披露比率2 9 不同類別調(diào)查項目披露比率3 l 信用風(fēng)險調(diào)查項目披露比率3 2 g 2 7 日 c ：) 珥 嚕 珥 ： 一 一 一 一 一 一 一 文 論 一 術(shù) 學(xué) 表 發(fā) 一 開 一 公 獻(xiàn) 問 文一 期考表謝校參附致在 表表圖表表表表表表表 北京工商大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作所 取得的研究成果。除了文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，論文中不包含其他個人或 集體己經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。對本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體， 均已在文中以明確方式標(biāo)明。本聲明的法律后果完全由本人承擔(dān)。 學(xué)位論文作者簽名：自l 函靶日期： ；年6 月沁日 北京工商大學(xué)學(xué)位論文授權(quán)使用聲明 本人完全了解北京工商大學(xué)有關(guān)保留和使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：研究生 在校攻讀學(xué)位期間論文工作的知識產(chǎn)權(quán)單位屬北京工商大學(xué)。學(xué)校有權(quán)保留并 向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許學(xué)位論文被查閱和借 閱：學(xué)校可以公布學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容，可以采用影印、縮印或其它復(fù) 制手段保存、匯編學(xué)位論文。( 保密的學(xué)位論文在解密后遵守此規(guī)定) 學(xué)位論文電子版同意提交后，可于口當(dāng)年口一年口二年后在學(xué)校圖 書館網(wǎng)站上發(fā)布，供校內(nèi)師生瀏覽。 學(xué)位論文作者簽名：丘i 肇五l 霉弋導(dǎo)師簽名： 臼期：6 年f 月 日 北京_ l _ = 商大學(xué)碩士學(xué)位論文 第一部分緒論 一、研究背景 近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融國際化進(jìn)程的加快，以及大量金融衍生工具的出現(xiàn)， 作為金融體系基礎(chǔ)的銀行業(yè)累積的風(fēng)險越來越大，商業(yè)銀行的信息披露變得越來越重要。 透明度原則是經(jīng)濟(jì)化全球背景下，國際經(jīng)濟(jì)組織為保障經(jīng)濟(jì)秩序，提高商業(yè)銀行信息披露 水平普遍追求和推行的原則。國際清算銀行管轄下的巴塞爾委員會( b a s e lc o m m i t t e e ) 以促進(jìn)有效監(jiān)管、提高金融體系的安全性利穩(wěn)定性為設(shè)立的根本宗旨，于1 9 8 8 年7 月頒布 了關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的建議。為了提供更全面的金融風(fēng)險預(yù)警指 標(biāo)，完善監(jiān)管框架，提高銀行透明度，巴塞爾委員會多次修改關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本 計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的建議，最新的修訂稿于2 0 0 4 年完成，2 0 0 4 2 0 0 6 年為過渡期，2 0 0 6 年底正式實(shí)施。這次修改后的巴塞爾協(xié)議稱為新的巴塞爾資本充足率框架協(xié)議，簡稱 為新巴塞爾協(xié)議，其正式確立了由最低資本監(jiān)管要求( m i n i m u mc a p i t a lr e q u i r e m e n t ) 、 監(jiān)管約束( s u p e r v i s o r yr e v i e wp r o c e s s ) 和市場約束( m a r k e td i s c i p l i n e ) 三大支柱內(nèi) 容構(gòu)成的監(jiān)管框架。而市場約束的主要手段則是建立和強(qiáng)化商業(yè)銀行的信息披露制度，這 是新巴塞爾協(xié)議的主要創(chuàng)新和突破，標(biāo)志著新巴塞爾協(xié)議適應(yīng)新的金融環(huán)境，引入了多層 次、多元化透明度監(jiān)管的原則。 順應(yīng)國際發(fā)展趨勢，我國金融監(jiān)管部門參照巴塞爾資本協(xié)議，制定了一系列有關(guān)商業(yè) 銀行資本監(jiān)管及信息披露的文件。表1 i 列出了對我國商業(yè)銀行進(jìn)行資本監(jiān)管的主要文件。 表1 1 我國商業(yè)銀行信息披露的主要文件 頒布時間頒布機(jī)構(gòu)文件名稱 關(guān)于對商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債 1 9 9 4 2 15中國人民銀行 比例管理的通知 1 9 9 5 5 1 0 全國人大常委會 商業(yè)銀行法 ( 2 0 0 3 1 2 修訂) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān) 1 9 9 6 12 2 2 中國人民銀行 控、監(jiān)測指標(biāo)和考核辦法 2 0 0 1 1 1 2 7 財政部金融企業(yè)會計制度 2 0 0 2 5 1 5 中國人民銀行商業(yè)銀行信息披露暫行辦法 我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析 2 0 0 4 2 2 3 中國銀監(jiān)會商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 2 0 0 4 9 2 0 財政部金融企業(yè)會計準(zhǔn)則 1 9 9 4 年2 月，我國參照1 9 8 8 年的巴塞爾協(xié)議，確立了對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管 理制度，1 9 9 5 年5 月出臺的商業(yè)銀行法原則上有了商業(yè)銀行資本充足率不得低于8 的規(guī)定，而1 9 9 6 年的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)和考核辦法，則對 計算信用風(fēng)險資本充足率的方法提出了具體的要求。2 0 0 4 年2 月，在1 9 8 8 年的巴塞爾協(xié) 議的基礎(chǔ)上，我國進(jìn)一步借鑒新巴塞爾協(xié)議第三支柱的要求，在商業(yè)銀行信息披露暫行 辦法的基礎(chǔ)上，中國銀行監(jiān)督管理委員會頒布了商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，規(guī) 定于2 0 0 4 年3 月1 日正式施行。辦法從風(fēng)險管理目標(biāo)和政策、計算資本充足率的并 表范圍、資本、資本充足率、信用風(fēng)險和市場風(fēng)險五個方面細(xì)化了披露要求，在資本充足 率的監(jiān)督檢查方面建立了一套操作性相對較強(qiáng)、透明度相對較高的標(biāo)準(zhǔn)和程序。但不可否 認(rèn)，辦法與新巴塞爾協(xié)議的信息披露要求還存在較大差距，我國商業(yè)銀行信息披露的 法律法規(guī)體系還很不健全。 商業(yè)銀行的信息披露，有助于銀行的投資人、存款人等相關(guān)利益者了解和判斷商業(yè)銀 行的經(jīng)營狀況和風(fēng)險管理狀況，維護(hù)自身權(quán)益；也有利于從外部加強(qiáng)對商業(yè)銀行的監(jiān)督， 促進(jìn)商業(yè)銀行完善自身公司治理，提高經(jīng)營水平和績效，維護(hù)銀行體系的安全、穩(wěn)定運(yùn)行， 是銀行監(jiān)管的有效補(bǔ)充。因此，研究商業(yè)銀行的公開信息披露水平，以尋求提高信息披露 透明度的有效途徑具有特殊的現(xiàn)實(shí)意義。 二、研究方法及研究創(chuàng)新 學(xué)術(shù)界對于我國商業(yè)銀行信息披露問題也進(jìn)行了一定的研究，但主要集中在對現(xiàn)狀及 國際比較借鑒等幾個方面，且主要以規(guī)范性研究為主。胡奕明( 2 0 0 2 ) 雖然利用實(shí)證研究 的方法對1 3 個國家和地區(qū)的銀行年報進(jìn)行了調(diào)查分析，以彌補(bǔ)巴塞爾委員會未考慮非成 員國銀行情況的缺陷，但卻沒有對我國商業(yè)銀行的信息披露水平進(jìn)行數(shù)據(jù)調(diào)查。因此，采 用何種方法研究我國商業(yè)銀行信息披露顯得特別重要。 ( 一) 研究方法 本文采用了規(guī)范與數(shù)據(jù)調(diào)查分析相結(jié)合的研究方法。首先從規(guī)范角度闡述了商業(yè)銀行 信息披露的理論基礎(chǔ)，在對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，從規(guī)范角度簡要總結(jié)了我國商業(yè) 銀行信息披露的現(xiàn)狀及研究的不足。然后，本文以新巴塞爾協(xié)議透明度原則的主要規(guī)定作 為項目分類的劃分依據(jù)，依據(jù)我國商業(yè)銀行信息披露的相關(guān)法規(guī)以及我國商業(yè)銀行信息披 2 北京工商大學(xué)碩士學(xué)位論文 露的特點(diǎn)設(shè)置調(diào)查項目，采用披露比率法和披露指數(shù)法兩種分析工具，對我國以全國為經(jīng) 營范圍的1 2 家主要商業(yè)銀行2 0 0 4 年年報披露的信息進(jìn)行了以下三個方面的分析： ( 1 ) 我國商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量的整體水平； ( 2 ) 我國上市商業(yè)銀行與非上市股份制商業(yè)銀 行，以及國有獨(dú)資商業(yè)銀行信息透明度的狀況；( 3 ) 不同種類調(diào)查項目的信息披露情況。 通過對我國商業(yè)銀行年報信息的調(diào)查分析，從數(shù)據(jù)角度說明我國商業(yè)銀行信息披露的 水平，即信息透明度問題，從而在此基礎(chǔ)上提出提高我國商業(yè)銀行信息披露透明度的對策 建議。 ( 二) 研究創(chuàng)新 1 國內(nèi)對商業(yè)銀行信息披露進(jìn)行了大量的研究，但這些研究是分散的、缺乏對相關(guān) 文獻(xiàn)的梳理，為彌補(bǔ)這一缺陷，本文對國內(nèi)商業(yè)銀行信息披露的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了分類匯總。 2 以往對于我國商業(yè)銀行信息披露的研究主要是以規(guī)范為主，缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)的檢驗， 正是基于這一點(diǎn)，本文采用規(guī)范與數(shù)據(jù)調(diào)查分析相結(jié)合的方法對我國商業(yè)銀行的信息披露 水平進(jìn)行調(diào)查分析。 3 本文參照新巴塞爾協(xié)議和我國相關(guān)信息披露法規(guī)的要求設(shè)計調(diào)查項目，具有一定 的創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)性，通過參照國際先進(jìn)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，找出我國商業(yè)銀行信息披露的不 足，對提高我國商業(yè)銀行信息披露水平具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。 三、研究思路及論文框架 本文從分析我國商業(yè)銀行信息披露與一般企業(yè)信息披露的理論差異為切入點(diǎn)，指出商 業(yè)銀行資本及風(fēng)險管理信息透明度的重要性，簡要回顧了商業(yè)銀行信息披露的國內(nèi)外研究 文獻(xiàn)，在借鑒新巴塞爾協(xié)議信息披露先進(jìn)做法的基礎(chǔ)上，運(yùn)用規(guī)范與數(shù)據(jù)分析相結(jié)合的方 法分析我國商業(yè)銀行信息披露透明度狀況，并根據(jù)分析結(jié)論，提出提高我國商業(yè)銀行信息 披露透明度的政策建議。本文共分為五部分： 第一部分為緒論，提出了本文的研究背景，闡述了國際銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢，簡要介 紹了我國商業(yè)銀行信息披露的法規(guī)制度，分析了商業(yè)銀行信息披露的研究意義，從而引出 本文的研究目的，然后從總體上介紹了本文的研究方法及研究創(chuàng)新、研究思路及論文框架。 第二部分為商業(yè)銀行信息披露的理論基礎(chǔ)，首先界定了信息披露與信息透明度之間的 關(guān)系，指出公司透明度是自愿信息披露與強(qiáng)制信息披露共同作用的結(jié)果，然后闡述了一般 企業(yè)信息披露的兩個基本理論以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和管制理論為基礎(chǔ)的自愿信息披露理論 與強(qiáng)制信息披露理論，分析了市場約束與政府管制對透明度的重要作用，最后指出商業(yè)銀 行是一個具有高風(fēng)險且敏感的特殊行業(yè)，商業(yè)銀行的信息披露必須貫徹政府管制和全面風(fēng) 我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析 險管理的思想，商業(yè)銀行資本充足狀況及風(fēng)險管理信息在市場約束和信息披露過程中居于 關(guān)鍵性的地位，因此研究資本及風(fēng)險信息透明度尤為重要，從而為下文調(diào)查項日的選取做 了鋪墊。 第三部分為國內(nèi)外有關(guān)商業(yè)銀行信息披露的相關(guān)文獻(xiàn)回顧，對商業(yè)銀行信息披露的觀 點(diǎn)進(jìn)行了分類和闡述，在文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上簡要總結(jié)了我國商業(yè)銀行信息披露的特點(diǎn)及現(xiàn) 狀，并指出現(xiàn)有研究的局限性從而為實(shí)證研究奠定基礎(chǔ)。 第四部分為我國商業(yè)銀行信息披露水平的數(shù)據(jù)分析，首先簡單闡述了本文的研究方法 以及樣本數(shù)據(jù)來源；然后介紹了調(diào)查項目的設(shè)計依據(jù)及構(gòu)成，簡要論述了新巴塞爾協(xié)議透 明度原則的主要內(nèi)容，以及我國商業(yè)銀行信息披露的主要規(guī)定；接著分析了我國商業(yè)銀行 信息披露的整體水平、不同產(chǎn)權(quán)制度下商業(yè)銀行信息披露的情況以及不同類別調(diào)查項目的 披露狀況，在此基礎(chǔ)上總結(jié)了本文的調(diào)查結(jié)論。 第五部分為政策建議，主要結(jié)合第四部分的調(diào)查結(jié)論提出提高我國商業(yè)銀行信息披露 水平或透明度的政策建議。 北京工商人學(xué)碩士學(xué)位論文 第二部分商業(yè)銀行信息披露的理論基礎(chǔ) 商業(yè)銀行是一類特殊的企業(yè)，既具有企業(yè)的般特征，也與一般企業(yè)有著明顯的差別。 因此，在信息披露的理論基礎(chǔ)方面，商業(yè)銀行與一般企業(yè)也是既有區(qū)別又有聯(lián)系。一方面， 商業(yè)銀行具有與一般企業(yè)相同的信息披露的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)，即自愿信息披露理論和強(qiáng)制 信息披露理論；另一方面，商業(yè)銀行又具有特殊的信息披露理論基礎(chǔ)，即政府管制與全面 風(fēng)險管理理論。在論述商業(yè)銀行信息披露的理論基礎(chǔ)之前，有必要先界定兩個非常重要的 概念：信息披露與信息透明度。 一、信息披露與信息透明度的界定 信息披露及信息透明度作為現(xiàn)代資本市場發(fā)展的基礎(chǔ)，已經(jīng)成為證券市場信息公開制 度的核心內(nèi)容，同時也是現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代公司財務(wù)理論研究和討論的重點(diǎn)問題。那 么何謂信息披露與信息透明度呢? 二者之間有什么區(qū)別與聯(lián)系呢? 下面對二者進(jìn)行界定 和區(qū)分。 ( 一) 信息披露的基本內(nèi)涵 信息披露1 是指經(jīng)濟(jì)活動主體依照法律、法規(guī)的規(guī)定，以真實(shí)、準(zhǔn)確、及時、完整地向 投資者及其他利害關(guān)系人公開傳遞相關(guān)信息的過程。信息披露的指導(dǎo)思想是公開、公平和 公正。 商業(yè)銀行的信息披露2 則是指商業(yè)銀行依法將反映其經(jīng)營狀況的主要信息，如財務(wù)會計 報告，各類風(fēng)險管理狀況、公司治理、年度重大事項等真實(shí)、準(zhǔn)確、及時、完整地向投資 者、存款人及相關(guān)利益人予以公開的過程。 因此，信息披露是一個動態(tài)的過程。 ( 二) 信息透明度的提出及其內(nèi)涵 1 信息透明度的提出 信息透明度的提出是與會計信息的研究發(fā)展相聯(lián)系的。會計信息的研究發(fā)展，經(jīng)歷了 2 0 世紀(jì)7 0 和8 0 年代的相關(guān)性和可靠性的討論，9 0 年代對會計信息披露問題的普遍關(guān)注， 1 g 2 2 ( 1 9 9 5 年墨西哥金融危機(jī)后組建的國際臨時性論壇) 當(dāng)時對信息披露進(jìn)行定義時，是把它放在透明度角度進(jìn)行的。 他認(rèn)為所謂的信息披露或透明度是包括各國監(jiān)管當(dāng)局、國際組織以及金融機(jī)構(gòu)三大塊內(nèi)容。 2 中國金融2 0 0 2 年第6 期，中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就施行 商業(yè)銀行信息披露暫行辦法) 答記者問。 5 我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析 到最近幾年來對會計透明度的研究。因此，信息透明度概念的提出是人們對會計信息質(zhì)量 特征認(rèn)識的不斷深化。 從7 0 年代初期開始到8 0 年代，對會計信息質(zhì)量特征的研究主要集中在相關(guān)性與可靠 性的爭論上?！癴 a s b ”的第二號概念結(jié)構(gòu)公告從財務(wù)報告的目標(biāo)出發(fā)，提出了兩條最基本 的會計信息質(zhì)量特征：相關(guān)性( r e l e v a n c e ) 與可靠性( r e l i a bj 1 j t y ) 。在此之后，加拿大、 澳大利亞，國際會計準(zhǔn)則委員會也先后關(guān)注會計信息的質(zhì)量問題，并提出了類似的觀點(diǎn)。 到了九十年代，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和資本國際化流動的加劇，信息披露的完善及相關(guān)的會計 制度引起了人們更多的關(guān)注。1 9 9 6 年4 月1 1 日，美國證券交易委員會( s e c ) 發(fā)布了i a s c 核 心準(zhǔn)則”的聲明，提出了三項評價“核心準(zhǔn)則”的要素，其中第二項是“高質(zhì)量”。s e c 對“高質(zhì)量”的具體解釋是可比性、透明度( t r a n s p a r e n c y ) 和充分披露。這之后，s e c 及其 主席a r t h u rl e v i t t 多次公開重申高質(zhì)量會計準(zhǔn)則問題，并將透明度作為一個核心概念加 以使用。 1 9 9 7 年初東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，許多國際性組織將東南亞國家不透明的信息披露歸 為經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的原因之一。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)局( u n c t a d ) 的調(diào)查報告認(rèn)為，東南亞國家很多金 融機(jī)構(gòu)與公司的失敗或近乎失敗，其可能的原因有：高負(fù)債、私營部門對外匯日益增長的 依賴、透明度和解釋度的不足( 1 a c ko ft r a n s p a r e n c ya n da c c o u n t a b i l i t y ) ，透明度和 解釋度不足被認(rèn)為是東南亞金融危機(jī)的直接誘因。該報告并沒有正面界定透明度，但推斷 出披露不足是缺乏透明度的一個重要標(biāo)志。但透明度究竟指的是什么，它與相關(guān)性和可靠 性、信息披露概念之間有何關(guān)系，仍然缺乏一個有效的界定。那么透明度應(yīng)當(dāng)如何定義呢? 透明度應(yīng)當(dāng)具備哪些特征呢? 2 信息透明度的內(nèi)涵 ( 1 ) 巴塞爾委員會對透明度的定義 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會( b a s l ec o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v is i o n ) 1 9 9 8 年9 月發(fā)布 的“增強(qiáng)銀行透明度”研究報告中，將透明度定義為： “公開披露可靠與及時的信息，有 助于信息使用者準(zhǔn)確評價一家銀行的財務(wù)狀況和業(yè)績、經(jīng)營活動、風(fēng)險分布及風(fēng)險管理實(shí) 務(wù)”。該報告認(rèn)為，披露本身并不必然導(dǎo)致透明；為實(shí)現(xiàn)透明，必須提供及時、準(zhǔn)確、相 關(guān)和充分的定性與定量信息披露，且這些披露必須建立在完善的計量原則之上。透明信息 的質(zhì)量特征包括：全面( c o m p r e h e n s i v e n e s s ) 、相關(guān)和及時( r e l e v a n ta n dt i m e l i n e s s ) 、 可靠( r e l i a b i l i t y ) 、可比( c o m p a r a b i l i t y ) 、重大( m a t e r i a l i t y ) 。按照巴塞爾銀行監(jiān)管 委員會的定義，高透明度意味著能夠“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”，即企業(yè)所提供的信息，使用者 北京工商大學(xué)碩士學(xué)位論文 能據(jù)以準(zhǔn)確了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及風(fēng)險程度。 ( 2 ) 普華永道對透明度的定義 2 0 0 1 年，國際著名的會計公司普華永道發(fā)布了一份關(guān)于“不透明指數(shù)”的調(diào)查報告， 在該報告中將“不透明( o p a c i t y ) ”定義為：在商業(yè)經(jīng)濟(jì)、財政金融、政府監(jiān)管等領(lǐng)域缺 乏清晰( c l e a r ) 、準(zhǔn)確( a c c u r a t e ) 、正式( f o r m a l ) 、易理解( e a s i l yd i s e e r n i b l e ) 、普遍 認(rèn)可( w i d e l ya c c e p t e d ) 的慣例。 ( 3 ) 國內(nèi)對信息透明度的界定 魏明海、劉峰、施鯤翔( 2 0 0 1 ) 認(rèn)為會計透明度應(yīng)當(dāng)包括三個層次的含義：( 1 ) 存 在一套清晰、準(zhǔn)確、正式、易理解、普遍認(rèn)可的會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計信息披露的各種監(jiān)管 制度體系；( 2 ) 對會計準(zhǔn)則的高度遵循；( 3 ) 對外( 含投資者、債權(quán)人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等) 提 供高頻率的準(zhǔn)確信息。 葛家澍( 2 0 0 1 ) 認(rèn)為透明的會計信息披露不為某個集團(tuán)的利益而弄虛作假，必須不遺 漏的按準(zhǔn)則和制度披露一切有利和不利的事項，充分披露企業(yè)已經(jīng)存在和可能存在的風(fēng) 險，而且表述要清晰、確切，要能反映交易和事項的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。透明度應(yīng)包括可比性、中 立性、清晰性、完整性、充分披露和實(shí)質(zhì)重于形式等特征，透明性應(yīng)是高質(zhì)量會計準(zhǔn)則的 全部含義。 綜合上述觀點(diǎn)，本文認(rèn)為透明度作為信息披露的質(zhì)量要求，是指公司財務(wù)與管理信息 的公丌程度，是對信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和一般意義上信息披露要求的發(fā)展，綜合、全面地反映了 公司信息披露的質(zhì)量特征及披露要求。其質(zhì)量特征應(yīng)當(dāng)包括：充分披露、相關(guān)性、可靠性、 可比性、可理解性、及時性、重要性、準(zhǔn)確性。 因此，信息披露與信息透明度是相互聯(lián)系又相互區(qū)分的。信息披露是一個過程，而信 息透明度則是信息披露的公開程度，反映了信息披露的質(zhì)量特征，是一個結(jié)果。信息披露 并不必然導(dǎo)致信息透明，要實(shí)現(xiàn)信息透明必須提供充分、準(zhǔn)確、全面、可靠、可比、相關(guān)、 及時、重要且易于理解的信息。 二、商業(yè)銀行信息披露的理論基礎(chǔ) 制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、古典經(jīng)濟(jì)學(xué)分別從代理理論、契約的不完全性、市場失靈等角度論述了 一般企業(yè)自愿信息披露和強(qiáng)制信息披露產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，為企業(yè)及商業(yè)銀行的信息披露 提供了經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。商業(yè)銀行具有高風(fēng)險眭、風(fēng)險波及廣泛性等特點(diǎn)，商業(yè)銀行的信息披 露必須實(shí)施政府管制及全面風(fēng)險管理，加強(qiáng)資本及風(fēng)險信息披露。 ( 一) 企業(yè)信息披露的一般理論 7 我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析 關(guān)于信息披露制度的理論，在學(xué)術(shù)界向來有兩種觀點(diǎn)：自愿信息披露理論與強(qiáng)制信息 披露理論。 自愿信息披露是指公司基于自身形象、投資者關(guān)系、回避汗訟風(fēng)險等動機(jī)主動披露的 信息，是公司與其他利害相關(guān)者之間基于經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行的自利性信息溝通。 強(qiáng)制信息披露則是指由證券法、會計準(zhǔn)則和監(jiān)管部門條例等法律、法規(guī)明確規(guī)定的公 司必須披露的信息，是以法律規(guī)范來調(diào)整的公司與其它利害相關(guān)者之間的信息溝通。 公司透明度是強(qiáng)制信息披露和自愿性信息披露共同作用的結(jié)果。公司信息披露的供給 主要受市場機(jī)制和監(jiān)管兩種力量的促動：市場力量促使公司自愿地披露信息，監(jiān)管迫使公 司提供某些被認(rèn)為對于利益相關(guān)者所必須的信息。 1 代理理論、信號理論、私人契約與自愿信息披露 自愿信息披露理論認(rèn)為，為有效履行受托責(zé)任、爭奪市場資源及向市場傳遞良好的信 號，公司會自愿披露絕大部分信息，而不足的部分可通過個人契約方式加以彌補(bǔ)。 代理理論、信號理論和資本市場的競爭性、私人契約理論為自愿信息披露提供了理論 依據(jù)。 ( 1 ) 代理理論與自愿信息披露 按照詹森和麥克林( j e n s e n m e c k i n g ) 的“代理成本理論”，在現(xiàn)代企業(yè)中，所 有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是相互分離的，企業(yè)所有者與企業(yè)經(jīng)營者都有實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的動機(jī)， 二者之間存在著利益沖突?；谶@種潛在的利益沖突，企業(yè)所有者為了使企業(yè)的經(jīng)營者有 足夠的動力去自動選擇有利于所有者的行為，積極地同經(jīng)營者訂立契約，通過訂立一種報 酬機(jī)制將經(jīng)營者與企業(yè)的剩余收益掛鉤，以緩解二者之間的沖突。但所有者對經(jīng)營者執(zhí)行 契約的情況進(jìn)行監(jiān)督是會產(chǎn)生代理成本的，代理理論認(rèn)為這些成本會降低經(jīng)營者的報酬， 因此經(jīng)營者有動力將代理成本降至委托方可以接受的水平上，這一動機(jī)促使經(jīng)營者主動報 告受托責(zé)任的履行情況，自愿地進(jìn)行信息披露。 ( 2 ) 信號理論與自愿信息披露 按照“信號傳遞”理論，公司信息的功用是向投資者傳遞某種有助于判斷和估計經(jīng) 濟(jì)收益的“信號”，信息使用者可以通過公司的行動所發(fā)出的信號來判斷公司經(jīng)營業(yè)績的 好壞。 一方面，在資本市場中企業(yè)為了爭奪稀缺的風(fēng)險資本，會自愿進(jìn)行信息披露。因為企 業(yè)認(rèn)為，在財務(wù)報告方面有很好的聲譽(yù)，會提高籌集資本的能力，而且好的聲譽(yù)會降低企 業(yè)的資本成本，提高投資者對企業(yè)的投資信心，投資者要求的收益率也會降低。因此，企 i ! 室三塑奎堂嬰主堂垡堡墨 業(yè)自愿地披露那些可信而且能減少局外人士對企業(yè)未來前景不確定性擔(dān)憂的有關(guān)企業(yè)的 秘密信息，會使公司的價值得到提升。 另一方面，為了避免信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇，經(jīng)營好的及經(jīng)營一般的企業(yè)有動力 主動披露信息，將自己與經(jīng)營差的企業(yè)區(qū)分開來，便于投資者選擇，不披露信息的企業(yè)被 視為隱藏了不利的信息，在這種遴選機(jī)制下，絕大部分企業(yè)都有足夠的動力主動披露信息， 市場由此將經(jīng)營好的企業(yè)與經(jīng)營差的企業(yè)區(qū)分開來。 因此，根據(jù)信號傳遞理論，企業(yè)為了爭奪市場資源和向市場傳遞良好的信號，會自愿 披露大部分信息。 ( 3 ) 私人契約與自愿信息披露 私人契約理論認(rèn)為，公司信息是具有商品特征的。公司并不是完全出于商業(yè)目的而披 露信息的，企業(yè)信息披露成本也不如人們想象的那么高，因此有這樣一個假設(shè)：人們認(rèn)為 任何沒能自愿報告的信息都可以通過訂立私人契約而得到。 綜上所述，按照信息自愿披露學(xué)說，公司存在自愿披露信息的動機(jī)，通過自愿信息披 露可以緩解所有者與經(jīng)營者之間的代理沖突，減少信息不對稱程度，提高股票市場的流動 性，提高公司價值，同時公司信息披露規(guī)則及其標(biāo)準(zhǔn)可以通過私人契約自行約定。但是市 場機(jī)制總是存在一定缺陷的，在公司信息市場上，純粹的市場力量是無法完全保證公司信 息的供給數(shù)量及質(zhì)量的，必須借助政府管制的力量。 2 信息壟斷、外部性、信息不對稱與強(qiáng)制信息披露 強(qiáng)制信息披露學(xué)說認(rèn)為，市場并非是完全有效的j 企業(yè)缺乏生產(chǎn)和披露信息的動機(jī)， 為了減少市場失靈的影響，提高市場的運(yùn)行效率，需要政府制訂一定的規(guī)范來彌補(bǔ)市場的 缺失。 按照新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，“市場失靈”是指現(xiàn)實(shí)生活中種種導(dǎo)致市場均衡背離帕累 托最優(yōu)的現(xiàn)象，是由于壟斷或競爭失敗、外部經(jīng)濟(jì)、公共產(chǎn)品、信息不對稱等原因?qū)е碌?市場生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量不同于社會最佳量的現(xiàn)象。 因此，信息的壟斷特征、外部性特征以及信息不對稱性為強(qiáng)制信息披露提供了理論基 礎(chǔ)。 ( 1 ) 信息壟斷與強(qiáng)制信息披露 如果企業(yè)是其產(chǎn)品的準(zhǔn)一賣者，且其產(chǎn)品沒有相近的替代品，則這個企業(yè)就是壟斷。 企業(yè)作為自身信息的獨(dú)家提供者，其所披露的信息只能由企業(yè)內(nèi)部生成，因此特定企業(yè)所 提供的信息資料是不可能存在相近替代品的，公司對外披露的信息具有壟斷產(chǎn)品的特征， 我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析 如果不進(jìn)行管制，投資者的利益就會受到損失，引發(fā)市場失靈，基于此，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為 有必要強(qiáng)制企業(yè)披露相關(guān)信息。 ( 2 ) 外部性與強(qiáng)制信息披露 按照信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，公開披露的信息是一種典型的公共物品，具有一定的外部性 效應(yīng)。 經(jīng)濟(jì)學(xué)上，外部性是指個主體的行為直接或間接地對其他主體產(chǎn)生影響，卻沒有對 這種影響給予支付或得到補(bǔ)償。公開信息的外部性是指企業(yè)或其他主體所披露的信息使他 人或社會遭受額外的損失或收益，而這種額外的損失或收益不能通過市場加以確定，各相 關(guān)主體也很難通過市場價格索取賠償或進(jìn)行支付，正是這種不能分享信息收益與支付信息 損失的外部性特征使得信息的供給存在不足或過剩，即正外部效應(yīng)和負(fù)外部效應(yīng)。正外部 性引起公開信息供給不足，負(fù)外部效應(yīng)則引起信息供給過剩。 一個物品如果供給一個人而其他人能夠不花成本加以利用，這種物品就是公共物品。 公共物品的具有非競爭性和非排他性兩個特征。每個人都能夠免費(fèi)使用，卻不為之付費(fèi)就 會產(chǎn)生公共物品供給不足的問題。公開披露的信息具有公共物品的特征，即每一個人都可 以運(yùn)用公開披露的信息，而不必為之付費(fèi)，最終導(dǎo)致企業(yè)信息生產(chǎn)動力的不足，產(chǎn)生了正 的外部性。因此公共物品是與外部性相聯(lián)系的市場缺陷問題。 公共物品和外部性特征，使得公司披露的信息達(dá)不到社會所需的“洽當(dāng)”數(shù)量和質(zhì)量， 從而導(dǎo)致了市場的無效率，甚至失靈。因此，為了確保對公司信息的真正需求得以滿足， 政府應(yīng)強(qiáng)制性地要求公司披露符合一定質(zhì)量要求、最低信息含量的公司信息，管制是必要 的。 ( 3 ) 信息不對稱性與強(qiáng)制信息披露 信息不對稱( i n f o r m a t i o na s y m m e t r i c a l ) 是指信息在投資者與經(jīng)營者以及不同投資者 間的分布是不對稱的。在以兩權(quán)分離為主要特征的現(xiàn)代企業(yè)，信息不對稱很容易導(dǎo)致經(jīng)營 者的道德風(fēng)險和逆向選擇，從而增加了契約的執(zhí)行難度。企業(yè)的經(jīng)營者由于具有信息優(yōu)勢， 為了自身利益，可能會減少公司信息的披露，或有選擇的披露對自己有利的信息，甚至通 過向市場釋放錯誤的信號而從中謀利，從而導(dǎo)致投資者利益受損。因此政府必須通過強(qiáng)制 信息披露來保障投資者的利益，使企業(yè)的投資者能夠獲得充分透明的信息。 因此，強(qiáng)制性信息披露可以減少管理當(dāng)局機(jī)會主義和有限理性所造成的無效率，實(shí)現(xiàn) 信息披露政策的標(biāo)準(zhǔn)化，更快地實(shí)現(xiàn)公司信息f 剛的同一可比，提高財務(wù)報告質(zhì)量，提升可 感知的資本市場的公平性，降低獲得這些信息的社會總成本。但是，強(qiáng)制性披露也具有 北京工商大學(xué)碩士學(xué)位論文 定的劣勢，由于信息具有公共物品的特點(diǎn)，存在著生產(chǎn)過剩的危險，可能會把資源過多地 分配給公開的免費(fèi)的公司信息的生產(chǎn)者，同時也可造成財富從信息的非使用者向使用者轉(zhuǎn) 移。 我國目前正處于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級階段，市場機(jī)制還不健全，僅僅依靠企業(yè)的自主 信息披露是無法滿足投資者需求的，因此有必要通過有效的監(jiān)管制度來規(guī)范公司的信息披 露行為，即通過自愿信息披露與監(jiān)管強(qiáng)制共同作用來提高公司信息披露的透明度。 ( 二) 商業(yè)銀行信息披露的理論基礎(chǔ) 從商業(yè)銀行產(chǎn)生和發(fā)展的歷史過程可以看出，商業(yè)銀行是以追求利潤為目的，以經(jīng)營 金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為對象，綜合性、多功能的特殊企業(yè)。商業(yè)銀行除了具備一般工商企 業(yè)的特征外，又具有自己的特性，因此，商業(yè)銀行除適用一般企業(yè)信息披露的理論基礎(chǔ)外， 還具有其自身行業(yè)特點(diǎn)的理論基礎(chǔ)。 1 金融市場的“崩潰理論”與政府管制 商業(yè)銀行作為一種特殊的企業(yè)同樣存在著自愿信息披露的動機(jī)，以吸引存款者、投資 人，減少與所有者之間的代理沖突。同時銀行業(yè)也會出現(xiàn)大量的信息不充分、信息不對稱、 壟斷、公共物品以及外部性等問題，從而導(dǎo)致金融市場與資本市場一樣面臨市場失靈問題， 政府必須對商業(yè)銀行進(jìn)行管制，制定強(qiáng)制信息披露的邊界。因此，一般企業(yè)的自愿信息披 露理論與強(qiáng)制信息披露理論同樣適用于商業(yè)銀行的信息披露，為其信息披露奠定了經(jīng)濟(jì)學(xué) 基礎(chǔ)。 但相對于一般企業(yè)而言，銀行業(yè)的外部性及信息不對稱問題更為嚴(yán)重。其外部效應(yīng)一 方面體現(xiàn)為債務(wù)鏈條的斷裂，造成銀行體系的混亂；另一方面銀行體系的混亂會給工商業(yè) 和社會公眾帶來巨大的損失，殃及社會穩(wěn)定。另外，銀行業(yè)信息不對稱的情況更為嚴(yán)重， 使其具有比一般企業(yè)更大的不穩(wěn)定性，而銀行業(yè)一旦發(fā)生危機(jī)會干擾國家的貨幣供給機(jī)制 和信貸機(jī)制，從而對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的沖擊，加上金融系統(tǒng)的放大疊加效應(yīng)，使這種不 穩(wěn)定性具有更強(qiáng)大的波及性和毀滅性。因此，銀行在金融市場中所面臨的諸多問題，不僅 會導(dǎo)致局部的“市場失靈”，甚至?xí)?dǎo)致社會性的“經(jīng)濟(jì)崩潰”。銀行若依據(jù)市場力量自 發(fā)地進(jìn)行金融資源配置，金融資源將很難達(dá)到資源配置的最佳狀態(tài)，甚至?xí)?dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)。 為了糾正這些金融市場失靈所產(chǎn)生的問題，國家應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對銀行業(yè)的管制。對銀行業(yè) 進(jìn)行監(jiān)督和管制必須實(shí)施透明度原則，通過制定強(qiáng)制信息披露邊界、加強(qiáng)監(jiān)督、加大懲罰 力度以及提供金融基礎(chǔ)設(shè)施等措施來改善這些缺陷。 2 商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理 我國商業(yè)銀行信息披露透明度分析 銀行作為一種公眾公司，它以貨幣作為經(jīng)營對象，其經(jīng)營本身就在于通過有效地識別 和管理風(fēng)險來獲取收益，銀行業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險狀況、及內(nèi)部對于風(fēng)險的識別、衡量、監(jiān)控等 程序的完整性和充足性直接影響到銀行業(yè)的經(jīng)營狀況，進(jìn)而影響到股東的投資、債務(wù)可償 還性、以及金融體系的穩(wěn)定等方面。在其經(jīng)營過程中通常面臨著信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流 動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等諸多風(fēng)險，是一個具有高風(fēng)險且敏感的特殊行業(yè)，銀行的信息披露 必須貫徹全面風(fēng)險管理的思想。因此，商業(yè)銀行信息披露的側(cè)重點(diǎn)與一般企業(yè)不同。一般 企業(yè)的盈利能力比其他方面更受關(guān)注，但對商業(yè)銀行而言，穩(wěn)健經(jīng)營要比高額利潤更為重 要，在市場約束和信息披露過程中，資本及風(fēng)險信息居于關(guān)鍵性地位。研究商業(yè)銀行的資 本充足狀況及風(fēng)險管理信息的透明度顯得尤為重要。 因此，應(yīng)當(dāng)明確商業(yè)銀行自愿信息披露與強(qiáng)制性信息披露的邊界，鼓勵商業(yè)銀行自愿 進(jìn)行預(yù)測信息的披露，適時披露公司的重大風(fēng)險及潛在風(fēng)險，以加強(qiáng)與投資者的溝通。 1 2 北京工商大學(xué)碩士學(xué)位論文 第三部分國內(nèi)外商業(yè)銀行信息披露研究的回顧 一、國外有關(guān)商業(yè)銀行信息披露的相關(guān)文獻(xiàn)回顧 基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和監(jiān)管理論，國外對信息披露的研究主要集中在信息披露的作用、信 息披露的決策環(huán)境、信息披露的成本與收益及信息披露應(yīng)為自愿還是強(qiáng)制等方面。具體到 商業(yè)銀行的信息披露，現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)主要可劃分為以下五個領(lǐng)域。 ( 一) 銀行信息披露的作用 e r l e n dn i e r 和u r s e lb a u m a n n ( 2 0 0 3 ) 研究了市場紀(jì)律限制銀行冒險行為的有效性， 通過對3 2 個國家的7 2 9 家銀行的調(diào)查，對市場紀(jì)律與金融安全網(wǎng)、銀行風(fēng)險的可觀測性、 銀行未保險的債務(wù)部分相關(guān)的假定進(jìn)行了實(shí)證分析，證實(shí)信息披露在降低銀行的破產(chǎn)風(fēng)險 方面確有作用。( e i c h e n g r e e n ，1 9 9 9 ) 和( e a t