QFII行業(yè)規(guī)則.docx

QFII（合格境外機構(gòu)投資者），是經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構(gòu)，保險公司，證券公司及其他資產(chǎn)管理機構(gòu)。QFII應當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資金（開立外匯賬戶和人民幣特殊賬戶），委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動，每個QFII可以分別在上海，深圳證交所委托3家境內(nèi)證券公司進行證券交易，QFII的單個證券賬戶只能通過1家受托證券公司的1個QFII專用交易單元進行交易；每個QFII只能有一個托管人，且可以更換。1. 境外投資機構(gòu)申請QFII條件：a. 資產(chǎn)管理機構(gòu)：經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。b. 保險公司：成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元c. 證券公司：經(jīng)營證券業(yè)務5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元d. 商業(yè)銀行：經(jīng)營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元e. 其他機構(gòu)投資者（養(yǎng)老基金，慈善基金會，捐贈基金，信托公司，政府投資管理公司等）：成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元*申請QFII資格和投資額度，申請人可以通過托管人分別向證監(jiān)會和國家外匯局報送文件。證監(jiān)會自收到完整申請文件起20個工作日內(nèi)，對文件審核并作出批準決定，若批準則頒發(fā)證券投資業(yè)務許可證；申請人應在取得證券投資業(yè)務許可證之日起1年內(nèi)，通過托管人向國家外匯局提出投資額度申請。國家外匯局自收到完整申請文件日起20個工作日內(nèi)，對文件審核并作出決定，通過則書面批準并頒發(fā)外匯登記證。2. 境外投資機構(gòu)申請QFII的方式及材料：須向中國證監(jiān)會網(wǎng)站以電子方式及向證監(jiān)會以書面方式提交以下文件a. 申請表b. 主要負責人員資本情況表c. 投資計劃書d. 資金來源說明書e. 最近3年或者自成立起是否收到監(jiān)管機構(gòu)重大處罰的說明f. 所在國家或地區(qū)核發(fā)的營業(yè)執(zhí)照（復印件）g. 所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)核發(fā)的金融業(yè)務許可證（復印件）h. 對托管人的授權(quán)委托書i. 最近1年經(jīng)審計的財務報表j. 中國證監(jiān)會要求的其他文件*前款規(guī)定的文件，由申請人的法定代表人（指經(jīng)申請人董事會授權(quán)或按申請人公司章程規(guī)定或者符合申請人所在國家或者地區(qū)法律規(guī)定，可以代表申請人辦理QFII證券投資管理有關(guān)事宜的自然人，如董事會主席或者CEO等）的授權(quán)代表簽署的，應該出具該法定代表人對其授權(quán)代表的授權(quán)委托書。*該授權(quán)委托書以及第一款規(guī)定的第f,g項文件須經(jīng)申請人所在國家或地區(qū)法定認可的公正機構(gòu)或律師出具公證書，或經(jīng)中國駐該國的使，領(lǐng)館認證。第一款規(guī)定的第c,d,e項文件凡用外文書寫的，應當附有中文譯本。3. 境內(nèi)機構(gòu)申請QFII托管人資格（證監(jiān)會，國家外匯局審批；證監(jiān)會收到完整的申請文件后，于30個工作日內(nèi)會簽國家外匯局作出托管資格許可）：a. 設有專門的資產(chǎn)托管部b. 實收資本不少于80億人民幣c. 有足夠的熟悉托管業(yè)務的專職人員d. 具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件e. 具備安全，高校的清算，交割能力f. 具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格g. 最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的紀錄*外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。4. 申請成為托管人須向證監(jiān)會報送以下文件（一份正本和一份副本）a. 申請表b. 托管人資格申請書（須加蓋公章或由法定代表人簽字）c. 中國銀監(jiān)會對申請人開辦合格投資者境內(nèi)證券投資托管業(yè)務的意見（復印件）d. 金融業(yè)務許可證副本（復印件）及營業(yè)執(zhí)照副本（復印件）e. 實收資本證明文件f. 境內(nèi)托管部門基本情況（包括人員配備，安全保障措施等）g. 有關(guān)托管業(yè)務的管理制度（主要包括托管業(yè)務管理辦法，內(nèi)部封孔制度，崗位職責與操作流程，員工行為規(guī)范，會計核算辦法以及信息系統(tǒng)管理制度等）h. 擁有高效，快速，安全，可靠技術(shù)系統(tǒng)的說明及有關(guān)證明i. 中國證監(jiān)會，國家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則要求的其他文件*以下情況須予以更換托管人：1. QFII有充分理由認為更換托管人更符合其利益的2. 證監(jiān)會，外匯管理局認定托管人不能繼續(xù)履行托管人職責的*新任，原任托管人應當在原托管人退任后3個工作日內(nèi)將有關(guān)情況報證監(jiān)會，外匯管理局備案5. 托管人職責：a. 保管合格投資者托管的全部資產(chǎn)b. 辦理合格投資者的有關(guān)結(jié)匯，售匯，收匯，付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務c. 監(jiān)督合格投資者的投資運作，發(fā)現(xiàn)其投資指令違法，違規(guī)的，及時向中國證監(jiān)會和國家外匯局報告d. 在QFII匯入本金，匯出本金或者收益2個工作日內(nèi)，向國家外匯局報告QFII的資金匯入，匯出及結(jié)售匯情況e. 每月結(jié)束后8個工作日內(nèi)，向國家外匯局報告QFII的外匯賬戶和人民幣特殊賬戶的收支和資產(chǎn)配置情況，向中國證監(jiān)會報告證券賬戶的投資和交易情況f. 每個會計年度結(jié)束后3月內(nèi)，編制關(guān)于QFII上一年度境內(nèi)證券投資情況的年度財務報告，并報送中國證監(jiān)會和國家外匯局g. 保存QFII的資金匯入，匯出，兌換，收匯，付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料，保存時間不少于20年h. 根據(jù)國家外匯管理規(guī)定進行國際收支統(tǒng)計申報6. QFII應當委托托管人向中國證券登記結(jié)算有限責任公司（中國結(jié)算公司）申請開立證券賬戶。QFII可以開立多個證券賬戶，申請開立的證券賬戶應當與國家外匯局批準的人民幣特殊賬戶對立。7. QFII應當為自由資金或管理的客戶資金分別申請開立證券賬戶。QFII為其管理的公墓基金，保險資金，養(yǎng)老基金，慈善基金，捐贈基金，政府投資資金等長期資金申請開立證券賬戶時，賬戶名稱可以設置為“合格投資者+基金（或保險資金等）”。賬戶資產(chǎn)屬“基金（保險資金等）”所有，獨立于QFII和托管人。8. QFII在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可投資于下列人民幣金融工具（證券公司保存委托記錄，交易記錄等資料不少于20年）：a. 在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票，債券和權(quán)證。l 股票：包括普通股，優(yōu)先股，和交易所認可的其他股票。l 債券：包括國債，國債預發(fā)行，地方政府債，公司債券，企業(yè)債券，可轉(zhuǎn)換公司債券，分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，可交換公司債券，中小企業(yè)私募債，政策性金融債，次級債和本所認可的其他債券品種l 基金：包括各類交易型開放式指數(shù)基金（ETF），封閉式基金，開放式基金，貨幣市場基金和交易所認可的其他基金品種l 權(quán)證l 資產(chǎn)支持證券l 證監(jiān)會允許的其他證券品種b. 銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品c. 證券投資基金d. 股指期貨（只能從事套期保值交易）e. 證監(jiān)會允許的其他金融工具f. QFII可參與新股發(fā)行，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行，股票增發(fā)和配股的申購9. QFII對境內(nèi)證券投資持股比例限制：a. 單個QFII通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司總股本10%。超過比例的部分應當在5個交易日內(nèi)予以減持b. 所有QFII對單個A股公司持股比例總和，不超過公司總股本總數(shù)的30%。若超過30%，按照后買先賣的原則發(fā)出減持通知。*QFII根據(jù)外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理方法對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資持股不受上述比例限制（鼓勵中長期投資）。10. QFII行使股東權(quán)利：可以自行或委托托管人，境內(nèi)證券公司，上市公司董事會秘書，上市公司獨立懂事或其名下的境外投資者等行使股東權(quán)利。QFII行使股東權(quán)利時應向上市公司出示一下文件：a. QFII證券投資業(yè)務許可證原件或者復印件b. 證券賬戶卡原件或復印件c. 具體權(quán)利行使人的身份證明d. 若QFII授權(quán)他人行使股東權(quán)利的，除上述材料外，還應提供授權(quán)代表簽字的授權(quán)委托書（QFII授權(quán)其名下境外投資其名下境外投資者行使股東權(quán)利的，應提供相應的經(jīng)合格投資者授權(quán)代表簽字的持股說明）。11. QFII有以下情形，應當在其發(fā)生后5個工作日內(nèi)報證監(jiān)會，國家外匯管理局備案a. 變更托管人b. 變更法定代表人c. 其控股股東變更d. 調(diào)整注冊資本e. 涉及重大處罰12. QFII以下情況要重新申領(lǐng)證券投資業(yè)務許可證a. 變更機構(gòu)名稱b. 被其他機構(gòu)吸收合并*重新申領(lǐng)證券投資業(yè)務許可證期間，QFII可以繼續(xù)進行證券交易。被證監(jiān)會認定需要暫停的除外。13. QFII以下情形要將證券投資業(yè)務許可證和外匯登記證分別交換證監(jiān)會和外匯局a. 申請人取得證券投資業(yè)務許可證后1年內(nèi)未向國家外匯局提出投資額度申請的b. 機構(gòu)解散，進入破產(chǎn)程序或者由接管人接管c. QFII重新申領(lǐng)許可證d. 出現(xiàn)重大違法行為14. QFII申請投資額度，開立外匯賬戶和人民幣特殊賬戶，應向國家外匯局提供以下材料：a. 托管人及QFII提交的書面申請，書面申請的內(nèi)容包括：合格投資者基本情況，資金來源說明與投資計劃書，合格投資者在鎖定期內(nèi)不撤資的承諾函等，并附上國家外匯管理局合格境外投資者登記表b. 證監(jiān)會頒發(fā)的合格境外機構(gòu)投資者證券投資業(yè)務許可證c. 經(jīng)公證的合格投資者對托管人的授權(quán)委托書d. 國家外匯管理局要求的其他材料*申請增加額度：除了a與d材料外，還需提供合格境外機構(gòu)投資者外匯登記證和已有投資額度在境內(nèi)的投資情況說明，內(nèi)容包括：資產(chǎn)配置及變動情況，投資損益情況，合規(guī)履行情況和股票交易平均換手率等。15. 外匯賬戶和人民幣特殊賬戶的收入（兩個賬戶存款利率按照人民銀行規(guī)定）和支出范圍：a. 外匯賬戶收入范圍：QFII從境外匯入的本金，利息收入，從QFII投資者人民幣特殊賬戶購匯劃入的資金及國家外匯管理局核準的其他收入b. 外匯賬戶支出范圍：結(jié)匯劃入QFII人民幣特殊賬戶的資金，原路匯回境外的資金c. 人民幣特殊賬戶的收入范圍：QFII外匯賬戶結(jié)匯劃入的資金，出售證券所得款項，現(xiàn)金股利，利息收入d. 人民幣特殊賬戶的支出范圍：買入規(guī)定的證券類等產(chǎn)品的支付價款（含印花稅，手續(xù)費），支付稅款，托管費，審計費和管理費等有關(guān)稅費，購匯劃入QFII賬戶的資金。16. QFII申請投資額度及匯入規(guī)則：a. 單個QFII申請額度每次不得低于等值5000萬美元，累計不得超過10億美元；b. QFII在上一次投資額度獲批后1年內(nèi)不得再次提出增加額度的申請；c. QFII應在每次投資額度獲批日起6個月內(nèi)匯入本金；在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的以實際匯入金額作為其投資額度17. QFII匯入的本金鎖定期：a. 養(yǎng)老基金，保險基金，共同基金，慈善基金，捐贈基金，政府和貨幣管理當局等類型的QFII，以及合格投資者發(fā)起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月，其他QFII本金鎖定期為1年*開放式中國式基金：指在境外以公墓形式發(fā)起設立，且至少70%以上基金資產(chǎn)投資于中國境內(nèi)的開放式證券投資基金b. QFII的投資本金鎖定期自其足額匯入本金之日起計算；未在規(guī)定時間內(nèi)匯足本金的自投資額度獲批之日6個月后開始計算。18. 本金鎖定期結(jié)束后如需購匯匯出本金的申請材料（除開放式中國基金）a. 書面申請b. 外匯登記證原件c. 有關(guān)本金匯入及既往投資情況的說明19. 購匯匯出累計收益的申請（除開放式中國基金），應在取得經(jīng)中國注冊會計師出具的專項審計報告后，委托托管人待其持一下材料向托管人所在地外匯局提出申請a. 書面申請及決定匯出收益的相關(guān)證明文件b. 中國注冊會計師出具的投資收益專項審計報告c. 收益完稅憑證d. 外匯局要求的其他材料20. 單個QFII對于超過限定購買比例的部分，應在5個交易日內(nèi)，根據(jù)股份類別按照以下順序予以減持：a. 當日非通過集中競價交易與大宗交易兩種方式取得的股份（含參與配股，增發(fā)，網(wǎng)下配售等取得的可流通未上市股份）b. 當日通過大宗交易方式取得的股份c. 當日通過集中競價交易方式取得的股份d. 當日可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股獲得21. QFII參與股指期貨交易（在中金所上市交易），只能從事套期保值交易，并按照中金所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，每個QFII可以分別委托不超過3家境內(nèi)期貨公司進行股指期貨交易；投資額度的要求：a. 任何交易日日終，合格投資者持有的股指期貨合約價值(多頭+空頭)不得超過其投資額度b. 任何交易日日終，合格投資者的股指期貨成交金額（不包括平倉）不得超過其投資額度（買入和賣出合約成交金額，不包括平倉）*若因市場價格波動等原因?qū)е缕谪浐霞s價值不符合上述規(guī)定，QFII應在10個交易日內(nèi)調(diào)整完畢。22. 參與股指期貨交易的合格投資者應按照中金所的有關(guān)規(guī)定，辦理開戶，申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度等事宜。投資額度發(fā)生變化的，合格投資者應當在3個工作日內(nèi)報告中金所。需調(diào)整套期保值額度的，應當按照中金所的有關(guān)規(guī)定辦理。23. 股指期貨套期保值的原理是什么？股指期貨套期保值和其他期貨套期保值一樣，其基本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類似走勢，通過在期貨市場進行相應的操作來管理現(xiàn)貨市場的頭寸風險。由于股指期貨的套利操作，股指期貨的價格和股票現(xiàn)貨（股票指數(shù)）之間的走勢是基本一致的，如果兩者步調(diào)不一致到足夠程度，就會引發(fā)套利盤入這種情況下，那么如果保值者持有一籃子股票現(xiàn)貨，他認為當前股票市場可能會出現(xiàn)下跌，但如果直接賣出股票，他的成本會很高，于是他可以在股指期貨市場建立空頭，在股票市場出現(xiàn)下跌的時候，股指期貨可以獲利，以此可以彌補股票出現(xiàn)的損失。這就是所謂的空頭保值。另一個基本的套期保值策略是所謂的多頭保值。一個投資者預期要幾個月后有一筆資金投資股票市場，但他覺得如今的股票市場很有吸引力，要等上幾個月的話，可能會錯失建倉良機，于是他可以在股指期貨上先建立多頭頭寸，等到未來資金到位后，股票市場確實上漲了，建倉成本提高了，但股指期貨平倉獲得的的盈利可以彌補現(xiàn)貨成本的提高，于是該投資者通過股指期貨鎖定了現(xiàn)貨市場的成本。24. QFII在投資股指期貨前應向證監(jiān)會基金部、國家外匯局資本司遞交更新的投資計劃書，增加投資股指期貨的內(nèi)容，證監(jiān)會基金部無異議后方可申請。完成投資計劃報備后，QFII即可進行交易編碼和套期保值申請，待中金所開戶審批流程完成后正式參與股指期貨市場25. 而參與股指期貨交易的合格投資者投資額度發(fā)生變化的，合格投資