中小企業(yè)融資現(xiàn)狀.doc

。1 緒論1.1 研究背景隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程日趨加速，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，中小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題已經(jīng)成為一個(gè)世界性的研究課題，中小企業(yè)的大量存在是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)在要求，是吸收就業(yè)，活躍市場(chǎng)氣氛，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，維護(hù)市場(chǎng)活力的前提條件，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，無(wú)論是西方發(fā)達(dá)國(guó)家還是新興工業(yè)化國(guó)家或地區(qū)，或是發(fā)展中國(guó)家，在對(duì)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用的認(rèn)識(shí)過(guò)程中，都經(jīng)歷了一個(gè)由不夠重視到逐步加深認(rèn)識(shí)，引起重視的過(guò)程。就我國(guó)而言，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占據(jù)總量的“半壁江山”，所以，加快中小企業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的有力保障。眾所周知，資金是企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力，企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，而資金短缺是各國(guó)各地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中普遍存在的難題，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資困難的漠視，致使中小企業(yè)融資渠道不暢，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展遭遇“瓶頸”，企業(yè)成長(zhǎng)陷入困境。顯而易見(jiàn)，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題。目前，影響我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最重要的因素就是融資渠道不暢通，這也是最難以突破的“瓶頸”，自98年以來(lái)，在各級(jí)政府，各界人士達(dá)成的共識(shí)中，各級(jí)政府和各種金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)出臺(tái)了一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展，改善中小企業(yè)融資困難環(huán)境的舉措，但總體上看來(lái)，效果不是很明顯，中小企業(yè)的發(fā)展是關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定的一件大事，因此，有必要重新審視我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題，結(jié)合已經(jīng)出臺(tái)和即將出臺(tái)的措施，進(jìn)一步探討解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的方法。1.2 研究的目的和意義無(wú)論是 發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)的發(fā)展都已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱，（1） 中小企業(yè)能創(chuàng)造大量就業(yè)，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定我國(guó)的中小企業(yè)大多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，單位投資所創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)高于大型企業(yè)，并且吸收的勞動(dòng)力較多，進(jìn)入阻礙小，是我國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)的主要提供者。在當(dāng)前需求不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢的情況下，中小企業(yè)又起到“蓄水池”的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)2005年臺(tái)灣中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)數(shù)的98.08%，就業(yè)及受雇員工人數(shù)也持續(xù)增長(zhǎng)，占就業(yè)及受雇人數(shù)總數(shù)的比例也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。同時(shí)在西方國(guó)家中，根據(jù)有關(guān)資料顯示，美國(guó)各行業(yè)中小企業(yè)吸收就業(yè)人數(shù)也高于大型企業(yè)吸收的就業(yè)人數(shù)，美國(guó)政府更是把中小企業(yè)稱作是“美國(guó)經(jīng)濟(jì)的脊梁”。 資料來(lái)源：周小云我國(guó)中小企業(yè)間接融資體系研究 2008（2） 中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力二戰(zhàn)后到70年代，西方國(guó)家的大型企業(yè)得到迅速發(fā)展，中小企業(yè)卻是僅能維持生存，自70年代以后，在科學(xué)技術(shù)的推動(dòng)作用下，中小企業(yè)終于得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵，根據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，各國(guó)企業(yè)數(shù)量中，中小企業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，歐盟的中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.8%，日本的占99.1%。美國(guó)占98%以上，我國(guó)人口眾多，中小企業(yè)也占相當(dāng)大的比例。（表）中小企業(yè)占全部工業(yè)份額變化年份企業(yè)數(shù)總產(chǎn)值199098.9356.82199599.8557.50200599.6962.45200699.7065.59 資料來(lái)源：根據(jù)各年統(tǒng)計(jì)年簽截止2006年底，我國(guó)中小企業(yè)有2930萬(wàn)個(gè)，從業(yè)人數(shù)1.74億，中小企業(yè)數(shù)量比例已達(dá)到99.70%，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占總額的65.59%，工業(yè)新增產(chǎn)值占76.6%，實(shí)現(xiàn)利稅額占總額的43.2%，出口總額的60.0%也是由中小企業(yè)貢獻(xiàn)的。 （3） 中小企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分 改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變，適度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，中小企業(yè)的存在正是活躍市場(chǎng)，防止壟斷，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的重要條件，中小企業(yè)的存在發(fā)展，可以滿足人們消費(fèi)和小批量，多樣化生產(chǎn)的需求，同時(shí)也起到加劇競(jìng)爭(zhēng)，防止壟斷的作用。 可見(jiàn)，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，擴(kuò)大就業(yè)，活躍市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)，另外，由于中小企業(yè)靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可忽視的企業(yè)形式。然而，目前我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展卻受到嚴(yán)重的制約，其中制約中小企業(yè)發(fā)展的最主要的“瓶頸”是資金短缺，企業(yè)發(fā)展少不了資金的支持，目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的微觀運(yùn)行基礎(chǔ)不完善，經(jīng)濟(jì)體制變遷，使中小企業(yè)融資困難問(wèn)題尤為嚴(yán)重，成本高，信譽(yù)低，方式單一，渠道狹窄，政府支持不力，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，因此，研究探討怎樣解決中小企業(yè)融資困難，建立適合本國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的融資制度，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展具有重大的意義。 1.3 研究的內(nèi)容與總體思路1.3.1 研究主要內(nèi)容本文主要是在闡明中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題的深入研究，在經(jīng)過(guò)總體分析后，探討解決中小企業(yè)融資困難的對(duì)策。1.3.2 研究的總體思路 本文按照提出問(wèn)題，分析問(wèn)題，解決問(wèn)題的邏輯思路對(duì)中小企業(yè)融資困難問(wèn)題進(jìn)行研究，探索問(wèn)題的解決方法。提出問(wèn)題理論鋪墊內(nèi)部原因融資方式融資特點(diǎn)融資決策研究背景研究的目的和意義相關(guān)理論 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析問(wèn)題融資困難的原因分析外部原因解決問(wèn)題解決問(wèn)題的對(duì)策建議 本文的結(jié)構(gòu)框架圖 資料來(lái)源： 作者設(shè)計(jì) 研究借鑒的方法 （1） 定性分析與定量分析相結(jié)合定量分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要數(shù)據(jù)來(lái)源，為了對(duì)特定的研究對(duì)象的總體得出統(tǒng)計(jì)結(jié)果而進(jìn)行的。定性研究具有探索性，診斷性，預(yù)測(cè)性的特點(diǎn)。主要是了解問(wèn)題之所在，摸清情況，得出感性認(rèn)識(shí)。定性分析，亦稱“非數(shù)量分析法”，主要根據(jù)企業(yè)所處的環(huán)境，企業(yè)自身內(nèi)在的素質(zhì)等方面的情況對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行總體把握。適用于一些不具備完整的歷史資料和數(shù)據(jù)的事項(xiàng)，通過(guò)根據(jù)過(guò)去所積累的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析判斷，提出預(yù)測(cè)的初步意見(jiàn)，然后再通過(guò)座談會(huì)或發(fā)出征求意見(jiàn)函等方式，對(duì)上述預(yù)測(cè)的初步意見(jiàn)進(jìn)行修正，補(bǔ)充，作為分析的最終數(shù)據(jù)。本文中在研究中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和分析其融資難的原因時(shí)采用了這種方法。 （2） 實(shí)證分析與規(guī)范分析相結(jié)合。實(shí)證分析是在分析經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和建立經(jīng)濟(jì)理論時(shí)，撇開(kāi)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的價(jià)值判斷，只研究經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間的聯(lián)系，回答“是什么”，“有幾種可供選擇的方案，將帶來(lái)什么結(jié)果”。本文通過(guò)實(shí)證分析方法來(lái)分析中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。規(guī)范分析方法是以一定的價(jià)值判斷作為出發(fā)點(diǎn)和基礎(chǔ)，提出行為標(biāo)準(zhǔn)，并以此作為處理經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和制定經(jīng)濟(jì)政策的依據(jù)，探討如何才能符合這些標(biāo)準(zhǔn)的分析和研究方法。主要回答的問(wèn)題是“應(yīng)該是什么”或“應(yīng)該怎樣解決”，“什么方案是最好的”，“某種方案是否合理”等等。文章中在提出解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策時(shí)運(yùn)用了規(guī)范分析法。2 中小企業(yè)融資相關(guān)理論 2.1 中小企業(yè)融資的特點(diǎn) 中小企業(yè)融資是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，中小企業(yè)的發(fā)展方式與大型企業(yè)不同，中小企業(yè)的融資在融資方式，融資渠道等方面也有自己鮮明的特點(diǎn)。 （1） 中小企業(yè)融資方式的特點(diǎn) 不同階段，不同類型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)不同，對(duì)融資渠道和條件的要求也不同 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展周期可以分為種子階段，創(chuàng)業(yè)階段，成長(zhǎng)階段，成熟階段。在 企業(yè)的種子階段，投資者是根據(jù)創(chuàng)業(yè)者的技術(shù)新發(fā)明，新設(shè)想來(lái)提供資金，企業(yè)的前景籠罩在風(fēng)險(xiǎn)之中，若不是對(duì)創(chuàng)業(yè)者極度信任，或?qū)Υ隧?xiàng)技術(shù)非常了解，很少有人愿冒此風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)業(yè)階段，這一階段的資金主要用于開(kāi)拓市場(chǎng)，形成生產(chǎn)能力，所以。既需要固定資金，也需要流動(dòng)資金，需要的資金多，且無(wú)經(jīng)營(yíng)記錄，很難從銀行取得貸款，資金主要來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)投資，政府財(cái)政投資和擔(dān)保貸款；成長(zhǎng)階段，此時(shí)企業(yè)具備了批量生產(chǎn)的能力，品牌形象進(jìn)一步穩(wěn)固，企業(yè)籌集資金的地位由被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)，有了更多的 融資自由，可以采用較多的融資組合（吸收直接投資，利用銀行借款，利用融資租賃，商業(yè)信用等自由組合）；成熟階段，具備一定的生產(chǎn)，銷售規(guī)模，也 具備了一定的融資能力，主要從商業(yè)銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過(guò)在證券市場(chǎng)發(fā)行股票或債券等形式融資，此時(shí)，中小企業(yè)開(kāi)始向大企業(yè)發(fā)展。 從類型上看，中小企業(yè)可以分為制造業(yè)型，服務(wù)業(yè)型，社區(qū)型，高新技術(shù)型。制造業(yè)型，涉及資金面寬，資金周轉(zhuǎn)慢，需求量大，融資難度相應(yīng)較大。服務(wù)業(yè)型，資金需求量小，需求頻率高，使用周期短，資金運(yùn)用隨機(jī)性大，社區(qū)型（包括街道手工工業(yè)），具有一定的社會(huì)公益性，較易獲得政府的扶持性資金，社區(qū)集資也可以考慮成為這類行業(yè)的一個(gè)資金來(lái)源。高薪技術(shù)型，按照國(guó)際慣例，主要資金來(lái)源是各種類型的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。（2） 中小企業(yè)融資渠道的特點(diǎn)中小企業(yè)融資渠道多元化的特點(diǎn)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道的選擇又成為中小企業(yè)融資的一個(gè)新的問(wèn)題。當(dāng)企業(yè)需求資金時(shí)，企業(yè)的所有者或經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，資金需求時(shí)間，探索適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道。特別時(shí)中小型企業(yè)，在探索適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道時(shí)，應(yīng)該著重分析以下幾個(gè)方面：各種渠道提供資本的成本，各種渠道提供資本的使用期限，各種渠道所使用的籌資方式，各種渠道資本存量和流量的大小。本企業(yè)可利用的渠道，以及已經(jīng)利用的渠道，各種渠道適用于哪種經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)等等。 2.2 中小企業(yè)融資方式和決策分析2.2.1 中小企業(yè)融資的基本方式目前，在我國(guó)，各地實(shí)行和創(chuàng)新出來(lái)的中小企業(yè)融資方式主要又以下9種（1）綜合授信是指銀行對(duì)一些信譽(yù)好，經(jīng)營(yíng)狀況好的中小企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)，一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期和額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用，另外，企業(yè)還可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期貸款，隨借隨還，這樣以來(lái)，不僅使企業(yè)借款變的方便，又可以節(jié)約融資成本。另一方面，如果銀行要采用這種方式提供貸款，一般會(huì)選擇那些有工商登記，管理有方，年檢合格，并且信譽(yù)可靠，和銀行有長(zhǎng)期合作關(guān)系的企業(yè)。 （2）買方貸款 如果存在以下情況：企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但是自身缺乏資金，財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較差，并且企業(yè)自身可以提供的擔(dān)保物品或?qū)で蟮谌綋?dān)保困難的情況。銀行可以根據(jù)銷售合同，對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的買方提供一定的貸款支持，賣家可以通過(guò)收取一定比例的預(yù)付款來(lái)解決企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程種遇到的資金短缺問(wèn)題，也可以由買方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方到銀行辦理貼現(xiàn)（3）自然人擔(dān)保貸款2002年8月，工商銀行率先推出了自然人擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，貸款可采取抵押，權(quán)利質(zhì)押，抵押加保證三種方式.（4）金融租賃金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。當(dāng)設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備時(shí)，可以先委托金融租賃公司出資購(gòu)買，然后以租賃形式交付企業(yè)使用。當(dāng)合同到期，租金還清后，還可以獲得設(shè)備的擁有權(quán)。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一種非常有效的融資手段。（5）信用擔(dān)保貸款目前在全國(guó)的31個(gè)省市中，100多個(gè)城市已經(jīng)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款機(jī)構(gòu)，以會(huì)員的管理形式進(jìn)行管理，是公共服務(wù)性，行業(yè)自律性，自身非贏利性的組織，當(dāng)企業(yè)需要向銀行借款時(shí)，可以由擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。（6）項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款 商業(yè)銀行對(duì)擁有成熟技術(shù)和良好市場(chǎng)前景的高新產(chǎn)業(yè)或?qū)＠?xiàng)目的中小企將會(huì)給與積極的信貸支持。對(duì)與高等院校，科研機(jī)構(gòu)有科研關(guān)系的中小企業(yè)，也可辦理項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款（7）個(gè)人委托貸款建設(shè)銀行，中信實(shí)業(yè)銀行，民生銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)的新品種個(gè)人委托貸款。是指?jìng)€(gè)人提供資金，銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。（8）異地聯(lián)合協(xié)作貸款就是不同地區(qū)銀行之間或不同地區(qū)的銀行與企業(yè)聯(lián)合協(xié)作為相關(guān)的中小企業(yè)提供貸款。有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團(tuán)的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過(guò)程中，需要補(bǔ)充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對(duì)集團(tuán)公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團(tuán)公司對(duì)協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當(dāng)?shù)劂y行配合進(jìn)行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開(kāi)戶銀行結(jié)合，分頭提供貸款。（9）無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保貸款依據(jù)中華人民共和國(guó)擔(dān)保法的有關(guān)規(guī)定，依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物 2.2.2 中小企業(yè)融資決策資本市場(chǎng)創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)，金融的全球化程度越來(lái)越高，這對(duì)小企業(yè)進(jìn)行融資決策既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。要作出最佳的融資決策，需要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：（1）最佳融資機(jī)會(huì)的選擇同等數(shù)量的資金，在不同時(shí)點(diǎn)上具有不同的價(jià)值。企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須熟知資金的時(shí)間價(jià)值的原理和計(jì)算方法，以便根據(jù)資金需求的具體情況，合理安排籌資的時(shí)間，實(shí)時(shí)取得所需資金。這樣，不但可以避免過(guò)早籌集資金造成的資金投放前的閑置，而且能防止過(guò)后取得資金而錯(cuò)過(guò)最佳的資金投放時(shí)間，確保融資獲得成功。（2）選擇最佳融資方式中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型，各種企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的特點(diǎn)選擇適合自己的融資方式。另外，企業(yè)在各個(gè)發(fā)展階段也應(yīng)該根據(jù)發(fā)展對(duì)資金需求的不同以及自身的條件選擇最佳的融資方式。在選擇融資方式時(shí)，必須遵循以下原則：分析科研，生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定資金需要量研究資金的時(shí)間價(jià)值，適時(shí)取得所需資金了解融資渠道和資金市場(chǎng)，認(rèn)真選擇資金來(lái)源研究各種融資方式，確定最佳融資結(jié)構(gòu)（3）融資規(guī)模決策中小企業(yè)在融資時(shí)，首先要確定融資規(guī)模。融資過(guò)多，可能造成資金浪費(fèi)，增加成本；導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債過(guò)多，償還困難，風(fēng)險(xiǎn)增加。如果融資太少，又會(huì)影響企業(yè)融資計(jì)劃以及其他業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，就應(yīng)該根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需求、企業(yè)本身的實(shí)際條件以及融資的成本和難易程度，以及各種融資規(guī)模將產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等因素，量力而行確定企業(yè)融資規(guī)模。在實(shí)際操作中，企業(yè)可使用經(jīng)驗(yàn)法和財(cái)務(wù)分析法確定企業(yè)的融資規(guī)模經(jīng)驗(yàn)法是根據(jù)個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)以及判斷能力來(lái)確定融資的規(guī)模。財(cái)務(wù)分析法是指通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，來(lái)判定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況和財(cái)務(wù)狀況。從而確定合理的融資規(guī)模。（4）融資期限決策中小企業(yè)融資根據(jù)融資期限的長(zhǎng)短可以分為短期融資，中期融資和長(zhǎng)期融資，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以長(zhǎng)期融資，中期融資，短期融資同時(shí)存在，擴(kuò)大企業(yè)的資金來(lái)源，但應(yīng)避免三種期限的融資于同一年到期，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。給企業(yè)帶來(lái)破產(chǎn)的危險(xiǎn)。另外，根據(jù)資金的用途，如果融資是用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，則根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)具有使用周期短、易于變現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)中所需補(bǔ)充數(shù)額較小及占用時(shí)間短等特點(diǎn)，宜于選擇各種短期融資方式。如果融資是用于長(zhǎng)期投資或購(gòu)置固定資產(chǎn)，因?yàn)檫@類用途要求資金數(shù)額較大、占用時(shí)間較長(zhǎng)，適宜選擇各種長(zhǎng)期融資方式，如長(zhǎng)期貸款、企業(yè)內(nèi)部積累等等。（5）融資結(jié)構(gòu)決策中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所有的資金來(lái)源項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，它是資產(chǎn)負(fù)債表右方的基本結(jié)構(gòu)，主要包括短期負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益等項(xiàng)目之間的比例關(guān)系。企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不僅揭示了企業(yè)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬和債務(wù)保證程度，而且反映了企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的大小。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的影響因素主要包括融資成本因素、風(fēng)險(xiǎn)因素、融資結(jié)構(gòu)彈性、企業(yè)控制權(quán)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模等。企業(yè)的融資方式雖然很多，但總體來(lái)看，分為負(fù)債資金和權(quán)益資金倆類。融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題總的來(lái)說(shuō)是負(fù)債資金所占比重的問(wèn)題。要做出正確的融資結(jié)構(gòu)決策，可以采用“息稅前盈余每股盈余分析法”（EBITEPS分析法），其計(jì)算公式為： 【I1)（1T）D1】N1=【（I2）（1T）D2】N2式中： 表每股盈余無(wú)差異點(diǎn)處的息稅前盈余 I1,I2 表倆種融資方式下的年利息 D1,D2 表倆種融資方式下的優(yōu)先股股利 N1,N2 表倆種融資方式下的普通股股數(shù)資料來(lái)源：湯谷良，王化成 企業(yè)財(cái)務(wù)管理學(xué)，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2000年3月若企業(yè)的盈利能力EBIT時(shí)，可以適當(dāng)增加企業(yè)的負(fù)債比例，利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用，增加每股盈余。若盈利能力EBIT時(shí)，應(yīng)適當(dāng)減少負(fù)債資金的比例，避免給企業(yè)帶來(lái)危機(jī)。另外，中小企業(yè)在選擇融資結(jié)構(gòu)時(shí)，還應(yīng)該考慮行業(yè)因素。因?yàn)?，即便是在同一宏觀經(jīng)濟(jì)條件下，因企業(yè)所處的行業(yè)不同，其負(fù)債水平也不同。行業(yè)資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)水平，盈利水平等因素的差異，都會(huì)造成企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的差異。3 我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題分析 3.1 現(xiàn)階段中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)的迅速發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，根據(jù)我國(guó)官方統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)表明，我國(guó)的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)2930萬(wàn)家，占我國(guó)全部企業(yè)總數(shù)的99.70%以上，實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)的60%，實(shí)現(xiàn)全國(guó)利稅的43.2%，吸收了全部就業(yè)人數(shù)的75%。雖然近幾年國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展有所關(guān)注，但相當(dāng)一部分中小企業(yè)仍然面臨融資困難的處境，資金無(wú)法得到滿足。 表：國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)貸款狀況 單位：億元2000年2002年2004年2006年2008年國(guó)有銀行貸款總額15166.631602.947434.5112314.7131293.9中小企業(yè)貸款額15.634.153.8189181058.8中小企業(yè)貸款占比重10.80.8表中數(shù)據(jù)來(lái)源：楊碩，中國(guó)中小企業(yè)融資困境分析與融資體系研究【D】，上海：河海大學(xué)碩士論文，2008年12月上表中數(shù)字顯示了我國(guó)國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款數(shù)額以及貸款比例，不難看出，我國(guó)中小企業(yè)很難從國(guó)有商業(yè)銀行中取得貸款。這就嚴(yán)重制約了在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位的中小企業(yè)的正常發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，私營(yíng)企業(yè)以及個(gè)體企業(yè)的貸款在全部貸款中所占的比見(jiàn)下圖 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，私營(yíng)企業(yè)及個(gè)體企業(yè)貸款在全部貸款中的占比變動(dòng)趨勢(shì)資料來(lái)源：各數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局金融機(jī)構(gòu)信貸收支表，2008年數(shù)據(jù)僅包含14月份該圖可以間接反映中小企業(yè)銀行貸款融資的趨勢(shì)，表明中小企業(yè)銀行貸款融資在呈下降趨勢(shì)。另外，從下面這個(gè)表格中，我們可以發(fā)現(xiàn)，銀行借款是中小企業(yè)資金的主要來(lái)源資料來(lái)源：梁冰，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報(bào)告（金融研究，2005年第5期）由表中數(shù)據(jù)顯示，正規(guī)金融占外源融資的80%以上，正規(guī)金融中間接融資（銀行貸款）占95%左右?？梢?jiàn)。銀行貸款仍是中小企業(yè)的主要資金來(lái)源地。在這樣的環(huán)境下，國(guó)有銀行給中小企業(yè)發(fā)放的貸款數(shù)額卻逐年減少，私營(yíng)中小企業(yè)以及個(gè)體企業(yè)獲得的貸款比逐年下降。嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)的融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面（1）.融資成本高。融資成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用倆部分，由于大多數(shù)中小企業(yè)的貸款金額（籌資數(shù)額）較少，但是，由于中小企業(yè)的信譽(yù)較低，在融資過(guò)程中支付的其他費(fèi)用（籌資費(fèi)用）相對(duì)較高。由融資成本的計(jì)算公式融資成本=每年的用資費(fèi)用（籌資數(shù)額籌資費(fèi)用） 可知中小企業(yè)的融資成本相對(duì)大型企業(yè)較高。另一方面，從抵押貸款方面來(lái)看，由于我國(guó)的拍賣市場(chǎng)不健全，導(dǎo)致銀行取得抵押資產(chǎn)變現(xiàn)困難，因此，銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的貸款其利率一般都高于大中型企業(yè)。由銀行借款成本的計(jì)算公式K= i(1T) （K代表銀行借款成本，i代表銀行借款利息率，T代表所得稅稅率 ） 可知其融資成本也高于大型企業(yè)。如果中小企業(yè)采用擔(dān)保的形式貸款，也需要向擔(dān)保公司支付貸款額度的1.5%2%的擔(dān)保金，擔(dān)保公司同時(shí)還會(huì)要求企業(yè)以資產(chǎn)進(jìn)行反擔(dān)保。（2）.融資渠道單一。中小企業(yè)的融資渠道無(wú)非倆種：直接融資和間接融資。目前在我國(guó)，資本市場(chǎng)發(fā)育不完善，對(duì)企業(yè)發(fā)行股票，債券等有嚴(yán)格的限制，大部分中小企業(yè)不能滿足發(fā)行股票和債券的條件，中小企業(yè)上市門檻高。又因?yàn)榇嬖陔y以控制二板市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)和主板市場(chǎng)發(fā)展欠佳等狀況未能建立中小企業(yè)的二板市場(chǎng)，直接關(guān)閉了中小企業(yè)直接融資渠道的大門。另一方面，由于企業(yè)自身，金融體制，融資環(huán)境等方面存在一系列不完善，不規(guī)范問(wèn)題，中小企業(yè)即便擁有較好的項(xiàng)目也無(wú)法從銀行取得貸款。中小企業(yè)貸款無(wú)門，部分中小企業(yè)被迫無(wú)奈，只能求助于個(gè)人高利貸。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，上海的中小企業(yè)的長(zhǎng)期資金有43%是來(lái)自于上級(jí)部門，其次是自籌資金，占27%，而從銀行取得的貸款僅僅占6%。 另外，中小企業(yè)因其經(jīng)營(yíng)靈活的特點(diǎn)，難以滿足銀行貸款抵押的條件，銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，往往要求企業(yè)以資產(chǎn)抵押。但由于抵押貸款手續(xù)繁瑣，評(píng)估費(fèi)用又高，消耗時(shí)間長(zhǎng)，中小企業(yè)難以接受這些現(xiàn)實(shí)。（3）.銀行提供的金融服務(wù)單一目前，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)提供的金融服務(wù)主要為存貸業(yè)務(wù)，并且對(duì)中小企業(yè)的存貸業(yè)務(wù)主要以短期流動(dòng)資金貸款為主，不能滿足中小企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期資金的需求。（4）.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展滯后解決中小企業(yè)融資困難的有效方法之一是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，目前，我國(guó)很多地區(qū)成立了相關(guān)的機(jī)構(gòu)，但從現(xiàn)在的情況看來(lái)，未能取得顯著成效，各地銀行對(duì)中小企業(yè)的信用貸款提出了過(guò)高的條件，無(wú)法滿足中小企業(yè)的實(shí)際需求除上述幾點(diǎn)問(wèn)題外，中小企業(yè)融資過(guò)程中還存在著取得貸款所需時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，貸款的使用期限短，企業(yè)難以達(dá)到商業(yè)銀行信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)等等一些其他的問(wèn)題。3.2 中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因銀行貸款作為中小企業(yè)資金的主要來(lái)源渠道，許多中小企業(yè)翹首以待。而在過(guò)去，商業(yè)銀行出于自身生存與發(fā)展的需要，提高了貸款的條件，規(guī)范了貸款的程序，商業(yè)銀行不會(huì)為滿足中小企業(yè)的貸款需求而減低貸款標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際上，中小企業(yè)能否取得貸款的關(guān)鍵，不是在于銀行，在于企業(yè)本身。由于中小企業(yè)融資成本高，抵押資產(chǎn)少，企業(yè)信譽(yù)偏低等先天的缺陷，又因其自身的經(jīng)營(yíng)管理水平低，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，產(chǎn)品科技含量低等原因，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的融資的效果。3.2.1 缺少可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)當(dāng)前商業(yè)銀行為了降低自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，在為企業(yè)提供貸款時(shí)，一般會(huì)要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。我國(guó)中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，負(fù)債能力低，大多不符合商業(yè)銀行的貸款條件。至于擔(dān)保，目前商業(yè)銀行規(guī)定只有信用等級(jí)A以上的企業(yè)才能提供擔(dān)保，但是我國(guó)符合條件的企業(yè)少，中小企業(yè)無(wú)法互相擔(dān)保。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，即使愿意，往往也會(huì)收取較高的擔(dān)保費(fèi)用，加大了融資的成本。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例為23.8%，因無(wú)法落實(shí)抵押而拒貸的比例為32.3%，合計(jì)總拒貸率為56.1%。3.2.2 中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，不利于銀行對(duì)企業(yè)資金的監(jiān)督。因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)歷由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，很多中小企業(yè)都是家族化管理模式或是靠“豪情壯志敢想敢干”起家，大部分采用個(gè)人主業(yè)制和合伙制，缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)。可以采用制衡的手段，將民營(yíng)家族企業(yè)第一大股東的持股比例降到2025，并建立終極所有人制度，解決一股獨(dú)大的問(wèn)題。由于中小企業(yè)的管理水平和員工素質(zhì)的限制，資金管理缺乏規(guī)范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計(jì)劃，降低了資金利用率，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)控制度不完善，沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，缺乏詳細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債信息與其他財(cái)務(wù)信息，會(huì)計(jì)信息失真，財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可靠性，銀行無(wú)法有效的通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析掌握企業(yè)的資金運(yùn)用狀況。又因?yàn)橹行∑髽I(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無(wú)法取得相關(guān)憑證，加大了銀行對(duì)企業(yè)資金監(jiān)管的難度。3.2.3 信用觀念淡薄，信用等級(jí)偏低目前，我國(guó)的中小企業(yè)信用等級(jí)普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開(kāi)戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，銀行無(wú)法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過(guò)制造虛假的交易合同，資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估，資本運(yùn)作，破產(chǎn)，改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。北京某國(guó)有銀行，在與其有貸款關(guān)系的94戶中小企業(yè)中，近半的企業(yè)借機(jī)逃廢銀行債務(wù)，總額高達(dá)94671萬(wàn)元。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴(yán)重，惡化了社會(huì)信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。3.2.4 抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高中小企業(yè)自身的特點(diǎn)決定了其經(jīng)營(yíng)上有較大的不確定性，具有較高的失敗率，有70%80%的 中小企業(yè)的生存期不過(guò)35年，10%20%的中小企業(yè)在510年內(nèi)就要關(guān)門大吉。能堅(jiān)持15年以上的中小企業(yè)僅占5%左右（國(guó)家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司2006年8月25日）。大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低，生產(chǎn)技術(shù)落后，人員素質(zhì)差，加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了較高的破產(chǎn)率。致使中小企業(yè)信用等級(jí)下降。因此，對(duì)中小企業(yè)貸款是高風(fēng)險(xiǎn)的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則。同時(shí)，中小企業(yè)對(duì)資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，同時(shí)增加了融資的成本。3.2.5 粗放式經(jīng)營(yíng)，加劇了融資矛盾大多數(shù)中小企業(yè)缺乏專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，重投入，輕產(chǎn)出，重速度，輕效益。導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資過(guò)大。另外，藐視“基本建設(shè)程序”決策中忽視“定期規(guī)劃”，不符合市場(chǎng)需求，導(dǎo)致先期投入沒(méi)有效益，造成大量資金沉淀，不能充分合理利用資源。3.2.6 信息不對(duì)稱，加大融資難度中小企業(yè)融資過(guò)程中信息不對(duì)稱問(wèn)題比較嚴(yán)重。沒(méi)有經(jīng)過(guò)外部審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，盈利能力難以預(yù)測(cè)，產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化，檔次低等問(wèn)題嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況外界不易了解，加劇了中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱的程度，銀行承擔(dān)了過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏為中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動(dòng)力，加大了融資難度。3.3 中小企業(yè)融資難的外部原因3.3.1 銀行對(duì)中小企業(yè)的惜貸現(xiàn)象中小企業(yè)創(chuàng)造了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的65.59，工業(yè)增加值的76.6，出口創(chuàng)匯的60，國(guó)家財(cái)政收入的43.2，隨著近年來(lái)隨著金融改革的進(jìn)一步深化，商業(yè)銀行都加強(qiáng)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理，由于原來(lái)的對(duì)中小企業(yè)的融資政策的歧視并沒(méi)有改變，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)往往出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象，如圖所示：表：銀行對(duì)企業(yè)貸款申請(qǐng)拒絕情況和銀行貸款在企業(yè)來(lái)源中的比例企業(yè)規(guī)模（人）小于5151100 101500大于500拒絕次數(shù)比例（%）78.9257.8744.1824.34銀行貸款比例（%）5.420.622.647.1企業(yè)壽命（年）小于2244558大于8拒絕次數(shù)比例（%）72.4449.074 6.9745.7934.98銀行貸款比例（%）25.336.1資料來(lái)源：張旭輝，中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策研究，北京，北京交通大學(xué)碩士學(xué)位論文 2008（1）商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)偏高商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則與高風(fēng)險(xiǎn)，高成本的貸出款是相矛盾的。一是銀行對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是基于對(duì)客戶各方面的信息的了解，如企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在行業(yè)中的地位，以及是否有足夠的資金來(lái)償還貸款本息，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力等等，由于中小企業(yè)規(guī)模小，數(shù)量多，在行業(yè)內(nèi)并不占有重要位置，所以 銀行掌握中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況就 比較困難，又因?yàn)橹行∑髽I(yè)因其規(guī)模的限制，缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員和財(cái)會(huì)人員，使銀行難以通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)掌握企業(yè)的資金使用效率，難以掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。另外，中小企業(yè)之間的 交易往往采用現(xiàn)金直接交易，缺乏有效的交易憑證，銀行在發(fā)放貸款之后，不能 有效的進(jìn)行監(jiān)督，因此，在對(duì)中小企業(yè)提供貸款時(shí)，商業(yè)銀行往往采取謹(jǐn)慎的態(tài)度。二是中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，貸款次數(shù)頻繁，而商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的每一筆貸款的審核程序與大企業(yè)相同，發(fā)放程序，審批環(huán)節(jié)缺一不可。據(jù)測(cè)算，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本，平均要高于大企業(yè)的5倍左右。從而造成銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的不經(jīng)濟(jì)性，這使以追求利潤(rùn)最大化為前提的商業(yè)銀行不樂(lè)意為中小企業(yè)提供貸款。另外，在信貸市場(chǎng)上，利率的提高造成逆向選擇的進(jìn)一步擴(kuò)大。由于銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，銀行只能根據(jù)自己所了解到的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)確定對(duì)中小企業(yè)的貸款利率水平。這樣又會(huì)導(dǎo)致許多中小企業(yè)因?yàn)橘J款利率過(guò)高而退出信貸市場(chǎng)，甚至逃廢銀行債務(wù)，而此時(shí)，銀行發(fā)覺(jué)自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)后，又會(huì)進(jìn)一步提高貸款利率，從而形成一種惡性循環(huán)。（2）強(qiáng)化銀行風(fēng)險(xiǎn)管理抑制了對(duì)中小企業(yè)的貸款金融危機(jī)之后，我國(guó)政府認(rèn)識(shí)到了國(guó)內(nèi)金融業(yè)的不規(guī)范對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不良影響，因此，中國(guó)人民銀行加大了對(duì)各個(gè)商業(yè)銀行的監(jiān)督與考核。加強(qiáng)了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，同時(shí)加快了改革步伐。商業(yè)銀行為了降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，普遍的采用了授權(quán)授信制度，一定程度上加大了商業(yè)銀行對(duì)基層銀行貸款的控制，實(shí)際上是將貸款權(quán)上收，基層銀行的貸款權(quán)利極為有限。這無(wú)法滿足中小企業(yè)靈活經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，使中小企業(yè)喪失商機(jī)，失去發(fā)展的機(jī)會(huì)。另一方面，商業(yè)銀行實(shí)行貸款責(zé)任人制度，這使信貸員不愿向中小企業(yè)提供貸款。目前。我國(guó)大部分商業(yè)銀行均實(shí)行貸款第一責(zé)任人制度，把貸款風(fēng)險(xiǎn)與信貸員的工資，獎(jiǎng)金，級(jí)別掛鉤，如果信貸員發(fā)放一筆貸款，就必須為這筆貸款負(fù)責(zé)，如果銀行無(wú)法收回這筆貸款，就會(huì)直接影響信貸員的薪金，福利。所以大部份信貸員為了減少個(gè)人承擔(dān)的責(zé)任，極少對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。（3）商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)特別是私營(yíng)中小企業(yè)的歧視銀行針對(duì)中小企業(yè)采用信用評(píng)級(jí)制度，銀行以企業(yè)的 經(jīng)營(yíng)能力和企業(yè)規(guī)模為基礎(chǔ)，與大企業(yè)使用的是同一種信用等級(jí)評(píng)定辦法。而不是根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)建立一套科學(xué)的評(píng)定辦法，從而造成中小企業(yè)的信用等級(jí)偏低。根據(jù)2005年濟(jì)南市人民銀行對(duì)該城市3682戶中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的調(diào)查來(lái)看，AAA級(jí)的只有62戶，占1.7，AA級(jí)的294戶，占8，A級(jí)的552戶，占15。在工商銀行評(píng)定的35萬(wàn)戶中小企業(yè)中，信用等級(jí)在BBB以下的業(yè)占88.36。（資料來(lái)源：繆曼聰，對(duì)中小企業(yè)金融信貸服務(wù)問(wèn)題的調(diào)查與思考 金融參考 2005年第8期）本來(lái)就規(guī)模小，信用差的中小企業(yè)，又加上商業(yè)銀行的信用等級(jí)評(píng)定低估了中小企業(yè)的資信，導(dǎo)致中小企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款的難度進(jìn)一步加大。3.3.2政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠中小企業(yè)融資困難除了銀行方面的原因以外，還有一部分是因?yàn)檎畬?duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠，以及現(xiàn)行的體制不夠完善，國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜。自從建國(guó)以來(lái)，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的重要性認(rèn)識(shí)不足，采取過(guò)一些限制措施。改革開(kāi)放以后，特別是在經(jīng)歷了東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，我國(guó)政府開(kāi)始認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)在對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)中的重要作用，逐步將中小企業(yè)的發(fā)展視為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要前提條件，十一屆三中全會(huì)后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制逐步由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，在此期間，中小企業(yè)獲得前所未有的發(fā)展。在1978年到1997年之間，我國(guó)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)總數(shù)增長(zhǎng)了14倍，就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)了3.2倍，并且我國(guó)的工業(yè)總產(chǎn)值業(yè)增長(zhǎng)了98.7倍。在1999年修改憲法時(shí)，將私有經(jīng)濟(jì)視為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分，但是，在政治，經(jīng)濟(jì)方面對(duì)中小企業(yè)的 偏見(jiàn)仍然存在，對(duì)發(fā)展中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)仍舊不足。雖然對(duì)中小企業(yè)采取了差別利率，兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)屬于小規(guī)模納稅人，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，本應(yīng)該享受的優(yōu)惠并未實(shí)現(xiàn)。政策偏向與國(guó)有大型企業(yè)，甚至部分地方政府把中央提出的“抓大放小”的方針錯(cuò)誤的理解為不管中小企業(yè)，讓其自生自滅，政府只管經(jīng)營(yíng)國(guó)有大型企業(yè)。中小企業(yè)得不到政策的支持，其發(fā)展理所當(dāng)然受到限制。目前，中小企業(yè)主要有3種外部融資渠道即發(fā)行債券，股票，向銀行貸款。我國(guó)的證券市場(chǎng)優(yōu)先為國(guó)有大型企業(yè)上市服務(wù)，國(guó)有企業(yè)優(yōu)于集體企業(yè)，集體企業(yè)優(yōu)于私營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)發(fā)行股票，債券受到嚴(yán)格的條件限制，特別是私營(yíng)中小企業(yè)，還面臨著明顯的所有制障礙。另一方面，中小企業(yè)發(fā)行債券的風(fēng)險(xiǎn)高，手續(xù)繁瑣，發(fā)行額度又小，消耗時(shí)間長(zhǎng)，因此中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行債券取得資金。這些政策堵死了中小企業(yè)的前兩種融資渠道，迫使中小企業(yè)只能向銀行申請(qǐng)貸款。3.3.3我國(guó)小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)育不完善，無(wú)法滿足中小企業(yè)的融資需求。因?yàn)槲覈?guó)的大型國(guó)有商業(yè)銀行主要是針對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)設(shè)計(jì)的，無(wú)法滿足中小企業(yè)的貸款要求。而為中小企業(yè)服務(wù)的小型金融機(jī)構(gòu)，理論上應(yīng)該可以為中小企業(yè)提供所需貸款。它們規(guī)模小，資金少，無(wú)力為大型企業(yè)提供長(zhǎng)期大額貸款，但在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面有信息上的優(yōu)勢(shì)。中小金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍通常局限于當(dāng)?shù)?，同客戶接觸頻繁，全面，對(duì)當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況了解。能很好的解決金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。能防范企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，使貸款的風(fēng)險(xiǎn)大幅度降低。并且能夠有效的監(jiān)督企業(yè)。理論上應(yīng)該能夠滿足中小企業(yè)的貸款需求，但事實(shí)上卻因?yàn)榉N種原因未能實(shí)現(xiàn)其應(yīng)該發(fā)揮的功能。3.3.4 缺少必不可少的擔(dān)保機(jī)構(gòu)我國(guó)社會(huì)中介的擔(dān)保功能發(fā)揮存在著較大的局限性。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委在1999年制定印發(fā)了關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)。在我國(guó)的31個(gè)省，市中，已經(jīng)有超過(guò)100個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。但從發(fā)揮的作用來(lái)看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)并沒(méi)有充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。第一，本身的運(yùn)作存在問(wèn)題，制約了資金的擴(kuò)充，民間社會(huì)資本無(wú)法進(jìn)入，運(yùn)行不暢。第二，缺乏擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施。第三，財(cái)政，經(jīng)貿(mào)委和銀行三方面的協(xié)調(diào)配合不夠密切，一些具體問(wèn)題無(wú)法及時(shí)有效解決，影響發(fā)揮擔(dān)保功能。4 中小企業(yè)融資困難的解決對(duì)策中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力，是吸收就業(yè)的主要渠道。大力發(fā)展中小企業(yè)是解決我國(guó)當(dāng)前日益惡化的失業(yè)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，市場(chǎng)缺乏活力等問(wèn)題的重要手段。但是，資金的缺乏仍是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”，中小企業(yè)沒(méi)有資金，生產(chǎn)設(shè)備得不到更新改造，經(jīng)營(yíng)效率低下，無(wú)力開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，因此，如何解決中小企業(yè)融資問(wèn)題已經(jīng)引起社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，也是當(dāng)務(wù)之急，解決這一難題是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，必須從國(guó)家，企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)，社會(huì)等多方面共同努力。4.1 發(fā)揮政府職能，完善對(duì)中小企業(yè)的扶持政策中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)的原動(dòng)力，中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)法律的支持和保護(hù)，中小企業(yè)找市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一般處于劣勢(shì)地位，國(guó)家需要制定獨(dú)立的中小企業(yè)的法律法規(guī)來(lái)保護(hù)中小企業(yè)的健康發(fā)展。美國(guó)1953年就通過(guò)了小企業(yè)法，建立“小企業(yè)管理局”為小企業(yè)提供貸款，擔(dān)保等服務(wù)；里根政府通過(guò)1981年經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法在一定程度上降低了中小企業(yè)的稅賦負(fù)擔(dān)。1992年企業(yè)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)法規(guī)定政府在簽訂研究與開(kāi)發(fā)合同時(shí)，小企業(yè)必須占有一定的百分比。到1996年為止，通過(guò)該法向小企業(yè)投入的資金高達(dá)55億美元，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)。我國(guó)原有的相關(guān)法律主要是根據(jù)企業(yè)的所有制來(lái)制定的，已經(jīng)不適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。同時(shí)，現(xiàn)行法律對(duì)中小企業(yè)的歧視，不利于中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)雖然已經(jīng)出臺(tái)中小企業(yè)促進(jìn)法，明確了政府對(duì)中小企業(yè)資金，創(chuàng)新，服務(wù)方面的支持，為政府扶持中小企業(yè)提供了法律保障，但其中仍存在問(wèn)題：該法扶持的重點(diǎn)是“高新科技，環(huán)境保護(hù)與資源綜合利用方面的中小企業(yè)，忽視了”就業(yè)型“中小企業(yè)，而失業(yè)問(wèn)題是我國(guó)面臨的最大難題之一，發(fā)展中小企業(yè)在一定程度上是為了解決失業(yè)問(wèn)題，中小企業(yè)促進(jìn)法并未考慮這一點(diǎn)。中小企業(yè)促進(jìn)法沒(méi)有提出中小企業(yè)稅收優(yōu)惠的具體辦法以及信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理辦法，大大削弱了該法的可操作性。因此，國(guó)務(wù)院必須盡快出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，使中小企業(yè)促進(jìn)法具備可操作性。政府采取優(yōu)惠措施，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。目前，國(guó)家可以對(duì)中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財(cái)政補(bǔ)貼，政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)的補(bǔ)貼通常是補(bǔ)貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔(dān)保，政府出資與民間資金結(jié)合成立擔(dān)保公司。（5）政策性保險(xiǎn)。另外，政府還應(yīng)在以下幾個(gè)方面作出努力第一 政府還應(yīng)盡快建立起有效的中小企業(yè)融資體系中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李子彬認(rèn)為，由于國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，中小企業(yè)當(dāng)前正經(jīng)歷“三九”天，而最難辦的問(wèn)題就是資金短缺，資金缺口約為30%左右，而且資金鏈斷裂呈現(xiàn)蔓延趨勢(shì)。上市和接受私募股權(quán)為部分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)解決了融資問(wèn)題；對(duì)更多的中小企業(yè)，建議推廣小額信貸制度。在2008年8月3日召開(kāi)的第二屆APEC工商咨詢理事會(huì)亞太中小企業(yè)峰會(huì)上，2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者穆罕默德尤努斯表示，推廣小額信貸業(yè)務(wù)，是為中小企業(yè)融資的有效途徑。因此，央行必須擴(kuò)大用于中小企業(yè)的貸款額度。政府出臺(tái)一系列幫助中小企業(yè)度過(guò)難關(guān)的政策，包括完善中小企業(yè)融資擔(dān)保、再擔(dān)保的制度，全面解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。并且對(duì)中小企業(yè)的各項(xiàng)發(fā)展促進(jìn)措施應(yīng)該通過(guò)立法的形式固定下來(lái)。在融資方面，建立針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展不同階段的多層次、全方位的中小企業(yè)融資體系，包括發(fā)展PE/VC（PE：Private Equity 私募股權(quán)，VC: Venture Capital 風(fēng)險(xiǎn)投資或創(chuàng)業(yè)投資）， 推廣小額信貸以及讓更多企業(yè)到中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市等。第二 充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用體系建設(shè)中的作用首先，加強(qiáng)信用意識(shí)的宣傳和教育，培養(yǎng)良好的金融文化。因?yàn)槲覈?guó)的中小企業(yè)受幾十年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，人們商業(yè)信用意識(shí)淡薄，因此，必須強(qiáng)化市場(chǎng)參與者對(duì)契約的尊重，形成良好的金融文化環(huán)境。其次，建立一個(gè)全國(guó)性的信息管理系統(tǒng)，把分散于各部門的企業(yè)和個(gè)人信用資料匯總起來(lái)，實(shí)現(xiàn)共享，使用，交換等。最后，政府方面應(yīng)加大力度推進(jìn)社會(huì)誠(chéng)信體系的建設(shè)，以形成一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境。第三 政府提供與中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資關(guān)系密切的信息在中小企業(yè)的融資過(guò)程中，最大的問(wèn)題就是“信息不對(duì)稱”問(wèn)題。這與國(guó)有大型企業(yè)不同，中小企業(yè)很難及時(shí)獲得準(zhǔn)確信息。另外，信息不對(duì)稱使銀行等金融機(jī)構(gòu)很難掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，資金利用狀況，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無(wú)法為中小企業(yè)提供貸款。對(duì)于一些歷史性信息和宏觀性質(zhì)的一些信息則是政府能夠提供的。這些信息對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)判斷中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，發(fā)展?jié)摿σ约爸行∑髽I(yè)的信譽(yù)等起著至關(guān)重要的作用，并且，這些信息的成本也是比較低的。因此，政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)信息的扶持力度4.2 完善為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系 中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用不容忽視，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)的重要性。改變對(duì)中小企業(yè)的歧視態(tài)度，完善對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)體系。4.2.1人民銀行完善對(duì)中小企業(yè)融資的政策建立專門機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，制定中小企業(yè)的貸款政策，解決中小企業(yè)信貸過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，鼓勵(lì)中小企業(yè)健康發(fā)展，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善：（1）建立適合中小企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估制度，（2）建議國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款達(dá)到規(guī)定的比例，（3）提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。4.2.2完善貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒(méi)有專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員和財(cái)務(wù)管理人員，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高，這就要求商業(yè)銀行建立一套健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，最大幅度的降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：（1）強(qiáng)化貸款責(zé)任制，同時(shí)建立貸款激勵(lì)機(jī)制，推行以行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責(zé)任，建立貸款激勵(lì)機(jī)制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。加強(qiáng)對(duì)信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質(zhì)硬的信貸隊(duì)伍。（2）按中小企業(yè)貸款的規(guī)定程序發(fā)放貸款，為了降低發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須嚴(yán)格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸款后的監(jiān)督，不可否認(rèn)，對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，發(fā)放貸款后，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督，定時(shí)檢查中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，掌握企業(yè)的資金運(yùn)用情況，同時(shí)，對(duì)有多個(gè)戶頭的中小企業(yè)，還應(yīng)該各銀行之間加強(qiáng)協(xié)作，減少逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象的發(fā)生。4.3 建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，銀行的管理成本較高，貸款風(fēng)險(xiǎn)也較高，因此，銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，普遍采用抵押貸款，但中小企業(yè)因其規(guī)模小，缺乏抵押物品，導(dǎo)致融資困難。因此，很多國(guó)家和地區(qū)把建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為解決中小企業(yè)融資困難的一項(xiàng)措施，構(gòu)建一個(gè)完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境倆部分。內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指體系中的各項(xiàng)組成要素以及各要素間的有機(jī)聯(lián)系；外部環(huán)境是指信用擔(dān)保體系能發(fā)揮良好作用所必須的外部條件。根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳國(guó)發(fā)辦【2000】 59號(hào)文件關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)的基本框架和試點(diǎn)發(fā)展情況看，中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系可以用下圖表示：中國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系基本框架資料來(lái)源：劉穎，我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系問(wèn)題研究【D】河北：河北大學(xué)碩士論文，2006，第22頁(yè)具體可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:4.3.1規(guī)范現(xiàn)有的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系我國(guó)目前的中小企業(yè)擔(dān)保體系現(xiàn)狀如圖所示：表：中小企業(yè)擔(dān)保體系現(xiàn)狀擔(dān)保公司的資金源中小企業(yè)擔(dān)保基金有政府基金，企業(yè)會(huì)員基金，企業(yè)互助基金，民間投資，政府財(cái)政資金與其他來(lái)源資金的合作基金擔(dān)保公司的組織形式政府管理部門所屬的事業(yè)單位，國(guó)有股份制公司，私營(yíng)股份制公司，各種基金的管理公司擔(dān)保公司的性質(zhì)非盈利的政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以盈利為目的的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，兩者業(yè)務(wù)混合經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的品種與機(jī)構(gòu)的功能單純的企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，集投資與擔(dān)保功能于一身的投資性擔(dān)保公司，同時(shí)為企業(yè)和個(gè)人提供信用的擔(dān)保公司資料來(lái)源：（1）發(fā)揮政府的作用，政府加大在財(cái)政預(yù)算中對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的投入，同時(shí)采用“政策性基金，市場(chǎng)化運(yùn)作，法人化管理”的模式，政府加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理和指導(dǎo)。（2）建立擔(dān)保資金補(bǔ)償機(jī)制，政府除了每年從財(cái)政預(yù)算中劃撥一部分資金以外，還可以從科技發(fā)展基金，技改貸款貼息中劃出一部分用于高科技行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。（3）確定擔(dān)保比例，合理分配擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)分配。央行應(yīng)該制定相應(yīng)的政策引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和業(yè)務(wù)開(kāi)展上積極與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。4.3.2 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，但是運(yùn)作規(guī)范，設(shè)計(jì)合理，完全可以將風(fēng)險(xiǎn)和損失控制在可接受的范圍之內(nèi)。（1）建立銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，不至于使其中一方承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保金額為貸款總額的7580，臺(tái)灣的信用擔(dān)保基金提供的擔(dān)保金額業(yè)不超過(guò)8090。（2）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)所有者的約束，為了避免企業(yè)的所有者逃廢銀行的債務(wù)，可以要求所有者以個(gè)人家庭財(cái)產(chǎn)作為抵押物品。（3）確定合理的擔(dān)保放大倍數(shù)（是指擔(dān)保資金與擔(dān)保貸款的放大比例），國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保放大倍數(shù)一般不超過(guò)10倍，即1億元的擔(dān)保資金最多可以擔(dān)保10億元的銀行貸款。目前，國(guó)外的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)，韓國(guó)的信用擔(dān)?；鸬姆糯蟊稊?shù)為20，日本的高達(dá)60，美國(guó)的為50，我國(guó)應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，適當(dāng)確定合理的擔(dān)保放大倍數(shù)。另外，銀行自身也應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，具體措施可參考如下幾個(gè)方面：（1）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)度量（2）建立風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫(kù)（3）優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)（4）加強(qiáng)內(nèi)部控制（5）加強(qiáng)信息披露（6）完善內(nèi)部稽核系統(tǒng)（7）提高專業(yè)人員素質(zhì)（8）加強(qiáng)信息化建設(shè)（9）推廣組織學(xué)習(xí)機(jī)制（10）實(shí)施知識(shí)管理4.3.3加強(qiáng)