備戰(zhàn)2019屆高考政治考點(diǎn)一遍過考點(diǎn)08投資與融資含解析.doc

考點(diǎn)08 投資與融資 我國的金融機(jī)構(gòu)體系金融：資金的融通，其中包括貨幣流通、信用活動(dòng)以及與之相關(guān)的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)：一般指經(jīng)營貨幣與信用業(yè)務(wù)，從事各種金融活動(dòng)的組織機(jī)構(gòu)。我國的金融機(jī)構(gòu)體系一般由銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)組成。銀行類金融機(jī)構(gòu)由中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行構(gòu)成。非銀行類金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司；證券公司；信托投資公司；財(cái)務(wù)公司等。中國人民銀行：是我國的中央銀行，它是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，管理全國金融業(yè)的國家機(jī)關(guān)，是政府組成部分。其職能包括：依法制定和實(shí)施貨幣政策，對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。經(jīng)理國庫。此外，還具有管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備的職能。政策性銀行：是指由政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟(jì)政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。政策性銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是國家干預(yù)、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。包括國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。（一）存款儲蓄便捷的投資1含義：儲蓄存款是指居民個(gè)人將屬于其所有的人民幣或者外幣存入儲蓄機(jī)構(gòu)，儲蓄機(jī)構(gòu)開具憑證，個(gè)人依據(jù)憑證可以支取存款的本金和利息，儲蓄機(jī)構(gòu)依照規(guī)定支付存款本金和利息的活動(dòng)。存款的本質(zhì)是銀行對存款客戶的負(fù)債。2機(jī)構(gòu)：我國的儲蓄機(jī)構(gòu)主要是各商業(yè)銀行，此外還有信用合作社等。3原則：存款自愿，取款自由，存款有息，為儲戶保密。4分類：我國的儲蓄主要有活期儲蓄和定期儲蓄兩大類。（1）含義：活期儲蓄：是儲戶可以隨時(shí)存入和提取、不規(guī)定存期、存款的金額和次數(shù)不受限制的儲蓄方式。定期儲蓄：是事先約定期限、存入后不到期一般不得提前支取的儲蓄方式。（2）特點(diǎn)：活期儲蓄流動(dòng)性強(qiáng)、靈活方便，適合個(gè)人日常生活待用資金的存儲，但收益低。定期儲蓄流動(dòng)性較差，收益高于活期儲蓄，但一般低于債券和股票。由于銀行信用較高，儲蓄存款比較安全，風(fēng)險(xiǎn)較低，靈活方便，對方便居民生活有利；但收益一般低于其他投資方式，存在通貨膨脹情況下存款貶值和定期存款提前支取而損失利息的風(fēng)險(xiǎn)。（二）利息、利率與本金1含義：利息是銀行因?yàn)槭褂脙舸婵疃Ц兜膱?bào)酬，是存款本金的增值部分，也是人們從儲蓄存款中得到的唯一收益。2取決因素：本金、存期和利息率水平。3計(jì)算公式：存款利息=本金利息率存款期限。有時(shí)國家對居民存款征收一定利息稅，此時(shí)，利息收益=存款利息利息稅。4利率：（1）含義：利率是利息率、存貸款基準(zhǔn)利率的簡稱,是一定期限內(nèi)利息與本金的比率。我國的基準(zhǔn)利率由中國人民銀行擬定，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)。（2）表示方法：年利率、月利率和日利率。（3）換算關(guān)系：年利率=月利率12=日利率360（4）利率變動(dòng)的影響：存款利率變動(dòng)的影響。通常存款利率上調(diào)會吸引儲蓄，使流通中貨幣量減少，從而生活消費(fèi)相對下降；存款利率下調(diào)會使儲蓄下降，流通中貨幣量增大，從而使生活消費(fèi)增加，同時(shí)還會改變居民的投資方向，如轉(zhuǎn)投向股票和債券。存款利率的調(diào)整主要是通過調(diào)節(jié)存款量來控制流通中的貨幣量和社會生活資料的需求量。貸款利率變動(dòng)的影響。貸款利率上調(diào)會加大借款成本，抑制借款者積極性，從而抑制銀行貸款規(guī)模，減少流通中的貨幣量，并使生產(chǎn)性需求相對下降；貸款利率下調(diào)會減少借款成本，刺激借款，使銀行貸款規(guī)模擴(kuò)大、流通中貨幣量增加，并使生產(chǎn)性需求增長。貸款利率的調(diào)整主要是通過調(diào)節(jié)貸款量來控制流通中的貨幣量和社會對生產(chǎn)資料的需求量。（5）利率杠桿的運(yùn)用（利率與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系）：利率不僅影響人們儲蓄存款的收入，而且是國家宏觀調(diào)控的重要杠桿，是調(diào)節(jié)貨幣供給量的重要手段。當(dāng)社會總需求大于社會總供給或出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，一般會上調(diào)存貸款利率，以減少流通中的貨幣量，抑制總需求和物價(jià)上漲。當(dāng)社會總需求小于社會總供給或出現(xiàn)通貨緊縮、物價(jià)指數(shù)過低時(shí)，一般會下調(diào)存貸款利率，以增加流通中的貨幣量，刺激總需求的增長。（6）利率升降與投資收益：一般說來，利息收益指儲蓄存款的名義收益，此時(shí)，利率上升則收益增加，利率下降則收益減少；而儲蓄存款的實(shí)際收益還和物價(jià)漲幅存在密切關(guān)系，只有利率水平高于物價(jià)漲幅時(shí)，儲蓄存款的實(shí)際收益才會存在，如果存款利率低于物價(jià)漲幅，則銀行存款貶值，此時(shí)存款儲蓄的實(shí)際收益是負(fù)值。（三）我國的商業(yè)銀行1含義：商業(yè)銀行是指經(jīng)營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)，并以利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。2體系：我國的商業(yè)銀行以國家控股銀行為主體，是我國金融體系中最重要的組成部分。3業(yè)務(wù)：（1）存款業(yè)務(wù)。含義：是商業(yè)銀行以一定的利率和期限，向社會吸收資金，并且按規(guī)定還本付息的業(yè)務(wù)。地位和作用：是商業(yè)銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。沒有存款，就沒有足夠的資金和基礎(chǔ)開展其他業(yè)務(wù)，就沒有商業(yè)銀行。（2）貸款業(yè)務(wù)。含義：貸款是指商業(yè)銀行以一定的利率和期限向借款人提供貨幣資金，并要求償還本金和利息的行為。地位：是我國商業(yè)銀行的主體業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行營利的主要來源。銀行利潤=貸款利息+服務(wù)性收費(fèi)-存款利息-銀行費(fèi)用。分類：從貸款對象看，主要有工商業(yè)貸款（發(fā)放給工商企業(yè)）和消費(fèi)貸款（對消費(fèi)者個(gè)人發(fā)放，用于購買耐用消費(fèi)品）。原則：貸款時(shí)，銀行要評估借款人的信用狀況，根據(jù)評估的結(jié)果決定是否發(fā)放貸款。（3）結(jié)算業(yè)務(wù)。結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的貨幣收支提供手段與工具的服務(wù)。銀行對此收取一定的服務(wù)費(fèi)用。（4）除上述三大業(yè)務(wù)外，商業(yè)銀行還為我們提供債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險(xiǎn)、提供保險(xiǎn)箱等服務(wù)。銀行的作用：為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集和分配資金，是社會再生產(chǎn)順利進(jìn)行的紐帶（蓄水池）。能夠掌握和反映社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息，為企業(yè)和政府做出正確的經(jīng)濟(jì)決策提供必要的依據(jù)（寒暑表、信息站）。通過銀行，可以對國民經(jīng)濟(jì)各部門和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和管理，以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高國民經(jīng)濟(jì)效益。（四）股票高風(fēng)險(xiǎn)高收益同在的投資1含義：股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人出具的股份憑證。2性質(zhì)：股票代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)，包括參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等權(quán)利。3償還方式：股東在向股份有限公司參股投資取得股票后，不能要求公司返還其出資。如要改變股東身份，要么等待公司的破產(chǎn)清盤，要么將股票轉(zhuǎn)售給第三人。經(jīng)國家證券管理部門審批同意后，股票可以在證券市場上流通買賣。4收益與風(fēng)險(xiǎn)：（1）股息或紅利收入。即股票持有人作為股東享有的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。公司有盈利才能分配股息。如果公司破產(chǎn)倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要賠本，這是購買股票的一種風(fēng)險(xiǎn)。（2）另一部分收入來源于股票價(jià)格上升帶來的差價(jià)。由于股票價(jià)格要受到諸如公司經(jīng)營狀況、供求關(guān)系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動(dòng)有很大的不確定性。這使股票投資者有可能遭受損失。價(jià)格波動(dòng)的不確定性越大，投資風(fēng)險(xiǎn)也越大。因此，股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。股票價(jià)格=預(yù)期股息/銀行存款利息率=股票票面面額預(yù)期股息率/銀行存款利息率5作用：股票市場的建立和發(fā)展，對搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設(shè)資金，促進(jìn)企業(yè)改革和發(fā)展，有重要作用。（五）債券穩(wěn)健的投資1含義：債券是一種債務(wù)證書，即籌資者給投資者的債務(wù)憑證，承諾在一定時(shí)期支付約定的利息，并到期償還本金。2要素：一般來說，債券主要由期限、面值、利率和償還方式等要素組成。3類型：在我國，根據(jù)發(fā)行者不同，債券主要分為國債、金融債券和企業(yè)債券。（1）國債含義：是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債務(wù)憑證。目的：中央政府發(fā)行國債的目的，往往是彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字，或者為一些耗費(fèi)巨大的建設(shè)項(xiàng)目、某些特殊經(jīng)濟(jì)政策乃至為戰(zhàn)爭籌措資金。風(fēng)險(xiǎn)與收益：由于國債以中央政府的信譽(yù)擔(dān)保、以稅收作為還本付息的保證，因此風(fēng)險(xiǎn)小。國債利率較其他債券低，但一般高于相同期限的銀行儲蓄存款利率。（2）金融債券含義：是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。風(fēng)險(xiǎn)與收益：金融債券與企業(yè)債券相比，違約風(fēng)險(xiǎn)較小。與此對應(yīng)，其利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風(fēng)險(xiǎn)更小的國債和銀行儲蓄存款。（3）企業(yè)債券含義：是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債券。風(fēng)險(xiǎn)與收益：企業(yè)主要以自身的經(jīng)營利潤作為還本付息的保證，企業(yè)債券是一種風(fēng)險(xiǎn)大的債券。與此相對應(yīng)，企業(yè)債券的利率通常高于國債和金融債券。股票和債券的比較基金：含義：是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，將社會上大大小小的投資者手中的錢集中起來，交給有關(guān)證券投資專家管理和運(yùn)用，從事股票、債券等金融投資，所得收入或風(fēng)險(xiǎn)由各個(gè)投資者按出資比例分享或承擔(dān)。特點(diǎn)：集合投資、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、專家經(jīng)營、專業(yè)管理。優(yōu)勢：主要在于專家經(jīng)營、專業(yè)管理。投資者：比較適合于缺乏足夠投資知識、時(shí)間和精力的投資者。（六）商業(yè)保險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資1含義：指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡期限時(shí)，承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的行為。2分類：（1）人身保險(xiǎn)：以人的壽命和身體為保險(xiǎn)對象，如健康險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)等。（2）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險(xiǎn)對象，如汽車保險(xiǎn)、運(yùn)輸保險(xiǎn)等。3原則：投保人和保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)遵循公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立的原則，訂立保險(xiǎn)合同。4作用：（1）保障功能。通過購買保險(xiǎn)，投保人把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，使自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。（2）互助功能。通過投保，可以把分散的資金集中起來，用于補(bǔ)償自然災(zāi)害或意外事故造成的損失，體現(xiàn)出“我為人人，人人為我”的互助特征，有利于企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展、人民生活和社會的穩(wěn)定。（七）投資理財(cái)?shù)脑瓌t1要注意投資的回報(bào)率，也要注意投資的風(fēng)險(xiǎn)性。2要注意投資的多樣化。3要根據(jù)自己實(shí)際情況，量力而行。4既要考慮個(gè)人利益，也要考慮國家利益，不得違反國家的法律法規(guī)。（八）投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)形影相隨。投資的目的是為了得到收益，與此同時(shí)，又不可避免地面臨著風(fēng)險(xiǎn)。高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正相關(guān)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬克斯的這幅圖表明：“越向右，風(fēng)險(xiǎn)越大，預(yù)期收益率也升高了，可能的收益率的范圍更廣了，不好的結(jié)果也更嚴(yán)重了?！保ň牛┤谫Y1含義：融資就是籌集資金的行為，融資的方式主要是貸款和發(fā)行股票和債券，融資的目的是用籌來的資本追求利潤最大化。2途徑：直接融資：是指政府、企業(yè)等直接從社會上（如企事業(yè)單位、居民等）籌資。一般來說，是通過發(fā)行債券、股票以及商業(yè)信用等形式融通所需資金。3作用：融資有積極作用，能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，使企業(yè)做大做強(qiáng)；但也有明顯的消極作用，融資實(shí)質(zhì)上是借債經(jīng)營，如果不能很好地運(yùn)用所籌集到的資金，或者超過了自己的償還能力，則可能導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，反而破壞企業(yè)正常發(fā)展?？枷蛞?辯證看待我國居民儲蓄存款的增加知識鏈接這些年，我國居民儲蓄規(guī)模不斷攀升，直接導(dǎo)致居民儲蓄率的持續(xù)高企。目前我國居民儲蓄率已突破50，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界20左右的平均水平。儲蓄具有兩面性。儲蓄多了，居民財(cái)富提高了，對個(gè)人而言當(dāng)然不是什么壞事。適當(dāng)規(guī)模的儲蓄，也是金融支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)、開展大規(guī)模投資活動(dòng)的基礎(chǔ)；但儲蓄絕不是越多越好，過高的儲蓄率意味著消費(fèi)率過低、用于投資的資金過多，昭示著內(nèi)需薄弱、經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力不足，不利于居民收入長期穩(wěn)定增長。而且，持續(xù)超高儲蓄率某種程度上說也造成了普通居民財(cái)富的隱形流失，居民以較低的利息把錢存入銀行，但銀行卻可以以較高的利率發(fā)放貸款，這種“小百姓補(bǔ)貼大銀行”的現(xiàn)狀十分不合理。國內(nèi)需求是大國經(jīng)濟(jì)真正和持久的拉動(dòng)力量，擴(kuò)大消費(fèi)是保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。正所謂“籠中老虎”放歸山林，才能充滿活力。尤其是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入提質(zhì)增效的“第二季”，只有把巨額投資等潛力充分釋放出來，才能推動(dòng)國內(nèi)需求真正步入良性的軌道。要做到這一點(diǎn)，需要政府的智慧和決心，需要在擴(kuò)大消費(fèi)上有更大突破，在保障和改善民生上有更大突破，在拓展居民投資渠道上有更大突破。 【典例1】中國人民銀行發(fā)布的2017年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，全年人民幣存款增加13.51萬億元，同比少增1.36萬億元。其中，住戶存款增加4.6萬億元，非金融企業(yè)存款增加4.09萬億元，財(cái)政性存款增加5684億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.23萬億元。下列對于儲蓄存款的認(rèn)識，正確的一項(xiàng)是A儲蓄存款作為一種投資選擇具有收益高的特點(diǎn)B儲蓄存款可以隨時(shí)存取，靈活方便，很受投資者歡迎C利息是人們從儲蓄存款中獲得的唯一收益D儲蓄存款由于收益很低，所以沒有風(fēng)險(xiǎn)【答案】C考向二 社會保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn)作為一種理財(cái)方式，并不能避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，只是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，將損失轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，因此是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效措施?！镜淅?】中國保險(xiǎn)業(yè)藍(lán)皮書中國保險(xiǎn)業(yè)競爭力報(bào)告稱，中國老齡化速度之快前所未有，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)迎來發(fā)展機(jī)遇。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)即依據(jù)個(gè)人收入情況從年輕時(shí)開始定期繳納保險(xiǎn)費(fèi)，從合同約定年齡開始持續(xù)、定期領(lǐng)取養(yǎng)老金的人壽保險(xiǎn)。這里的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)建立在自愿的基礎(chǔ)上 是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資產(chǎn)品具有流動(dòng)性好的特點(diǎn) 是通過合同形式確立的一種較高水平的生活保障A.B.C.D.【答案】B考向三 儲蓄、債券、股票、保險(xiǎn)四種投資方式的比較儲蓄債券股票保險(xiǎn)區(qū)別性質(zhì)儲蓄存款是一種信用行為債務(wù)憑證、限期償還股份憑證風(fēng)險(xiǎn)保障受益權(quán)取款獲息，安全性最大定期收取利息，安全性比股票大取得股息、分享紅利，經(jīng)營好壞決定其收益按保險(xiǎn)條款從保險(xiǎn)公司獲得相應(yīng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償償還方式按存款方式獲得本金和利息有明確的付息期限，到期必須償還本金股金不能退，只能出售或轉(zhuǎn)讓股票保險(xiǎn)事故發(fā)生后，投保人可獲得賠償或保險(xiǎn)金投資收益利率較低，風(fēng)險(xiǎn)較低國債信用度高，收益高，代用率高，流動(dòng)性強(qiáng)，時(shí)間長，風(fēng)險(xiǎn)較儲蓄大收益高，風(fēng)險(xiǎn)大有回報(bào)，時(shí)間長聯(lián)系都是個(gè)人投資行為，對國家建設(shè)和公民生活有利，一般情況下，都能給投資者帶來一定的收益【典例3】下圖為中央電視臺公布的國民經(jīng)濟(jì)大調(diào)查數(shù)據(jù)。由該圖表可以看出我國居民投資理財(cái)渠道實(shí)現(xiàn)多元化具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識采取合理的投資資產(chǎn)組合偏重于風(fēng)險(xiǎn)小收益高的投資ABCD【答案】A 考向四 投資理財(cái)?shù)脑瓌t1.投資的選擇（1）注意投資的回報(bào)率與風(fēng)險(xiǎn)性。（2）注意投資的多樣化。（3）投資要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。（4）既要考慮個(gè)人利益，也要考慮國家利益，做到利國利民，同時(shí)不違反國家法律、政策。2.投資理財(cái)遵循的原則（1）分散投資原則。分散投資雖然降低了盈利的程度，但是可以降低風(fēng)險(xiǎn)。通過分散投資規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，必須注意選擇風(fēng)險(xiǎn)程度不同的投資品種。如果投資同類的品種，就不可能有效的達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。（2）長期投資原則。長期投資與“長期持股”不是一回事，前者是一種投資理念，后者是一種投資行為。以購買股票為例，是想通過購買股票，做股東靠企業(yè)發(fā)展贏利；還是想通過做“股民”，在股票價(jià)格波動(dòng)中賺取差價(jià)牟利，這實(shí)際上就是投資和投機(jī)的根本區(qū)別之所在。由于企業(yè)的業(yè)績成長是一個(gè)長期的過程，因此以投資眼光入世，必然要求有長期投資的打算，但這不排斥當(dāng)股價(jià)大幅度上升超過其內(nèi)在價(jià)值時(shí)獲利了結(jié)。（3）理性投資原則。有兩方面的含義：第一，理性投資追求“價(jià)值投資”。關(guān)于股票合理價(jià)格的衡量，可以以物理中的“U”型管為例，說明各種投資工具的贏利性是可以通過計(jì)算它們各自的收益率來進(jìn)行比較的。儲蓄和債券的收益率就是他們的利率，股票的收益率就是股息和股價(jià)的比率。社會上各種投資工具之所以收益率從長期來看會保持大致相當(dāng)，就是因?yàn)槿藗冊诓粩啾容^、選擇，導(dǎo)致資金不斷從收益率低的品種向收益率高的品種流動(dòng)進(jìn)行“套利”的結(jié)果。第二，理性投資要量力而行。企圖借助“財(cái)務(wù)杠桿”借錢投資，實(shí)際上同時(shí)放大了投資風(fēng)險(xiǎn)，事實(shí)上往往會招致投資心態(tài)的惡劣，導(dǎo)致投資失敗。（4）個(gè)性投資原則。投資要從個(gè)人特長等實(shí)際情況出發(fā)，不能盲目照搬別人的投資經(jīng)驗(yàn)。如果自己沒有投資的時(shí)間精力，委托可靠的專家理財(cái)，也是家庭理財(cái)?shù)囊粭l途徑?！镜淅?】材料一 一天，小戴到銀行去取三個(gè)月前存入的5萬元錢。當(dāng)他拿到171元的利息時(shí)，嘆了口氣，覺得利息太少。正巧這時(shí)他碰到一位在股市炒股的朋友，勸他到股市一試身手。于是，小戴第二天就拿上這5萬元開了戶。剛過3天，他就賺了3000元。他十分興奮！他拿定主意：憑著自己的才智，到股市去搏一搏！材料二 劉先生是金融專家。前幾年股票市場火爆的時(shí)候，很多人買賣股票賺了錢，他自信的想，自己是專門研究金融的，難道會比他們差？于是他進(jìn)軍股市。但事實(shí)剛好相反，半年下來，他手中的股票縮水25，最后還是在虧損的情況下退出了股市。 （1）居民“錢生錢”的途徑主要有哪些？ （2）假如你是一位投資者，在選擇投資方向時(shí)應(yīng)注意哪些問題？請簡要說明理由。 【答案】（1）主要有存款儲蓄、購買股票、債券、購買商業(yè)保險(xiǎn)、直接投資等。 （2）要注意投資的收益，也要注意投資的風(fēng)險(xiǎn)。要注意投資的多元化，善于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。投資要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)力量量力而行。實(shí)力弱可投資儲蓄或購買國債，實(shí)力強(qiáng)可投資股票、房地產(chǎn)等。投資方向既要考慮個(gè)人利益，也在考慮國家利益，做到利國利民，同時(shí)不違反國家法律政策。1杠桿率=本金總資產(chǎn)，杠桿率的倒數(shù)就是杠桿倍數(shù)。假如某投資公司擁有資本金1億，在金融市場用5倍杠桿投資股票。不考慮融資及交易成本等因素，在股票上漲10%或者下跌10%的情況下，其本金收益率分別是A10% -10% B25% -25% C40% -40% D50% -50%2機(jī)會成本就是為選擇而付出的成本。比如，你有一萬元，可以選擇買一個(gè)筆記本電腦，也可以選擇做一次長距離的旅行，或者做其他的事情。但是一旦選擇了一種，其他的選擇就會被排除了。那么其他選擇可能帶來的好處，也一并消失，消失的這部分就是機(jī)會成本。消費(fèi)如此，投機(jī)更是如此。當(dāng)下列情況出現(xiàn)時(shí)，你的理性選擇是預(yù)期銀行貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)買入股票世界石油生產(chǎn)相對過剩，預(yù)期凍產(chǎn)限產(chǎn)協(xié)議難產(chǎn)購買新能源汽車預(yù)期通貨膨脹率進(jìn)一步上升增加限期消費(fèi)商品房去庫存的同時(shí)價(jià)格持續(xù)攀升，國家將實(shí)行一城一策的調(diào)控政策投資買入新房ABCD3下圖“理財(cái)金子塔”向我們傳遞的經(jīng)濟(jì)信息是股票投資風(fēng)險(xiǎn)過大不宜選擇一般來說投資收益與風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)銀行存款應(yīng)作為投資理財(cái)?shù)闹饕绞酵顿Y理財(cái)應(yīng)該堅(jiān)持多元化組合策略ABCD4“沉沒成本”是指由于過去的決策已經(jīng)發(fā)生了的，而不能由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策改變的成本，例如已經(jīng)不可收回的時(shí)間、金錢、精力等。人們很容易因?yàn)閷Α俺翛]成本”過分眷戀而繼續(xù)原來的錯(cuò)誤，造成更大的虧損。對此，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議，對于“沉沒成本”的處置，與其盲目追加，換來無期限的望眼欲穿，不如快刀斬亂麻，接受“沉沒成本”，重新選擇。下列行為符合這一處理建議的有東北某市對部分資不抵債而又扭虧無望的企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算甲消費(fèi)者利用商家“反季銷售”時(shí)機(jī)大量購買“過季”商品乙投資者對被“套牢”的股票追加投資以拉低股票平均成本丙投資者對被“套牢”的股票“割肉”拋售以防止更大損失ABCD5經(jīng)濟(jì)意義上的“杠桿”，可以通俗理解為“四兩撥千斤”。即通過借債，以較小規(guī)模的自有資金撬動(dòng)大量資金、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、放大投資結(jié)果。杠桿率=本金/總資產(chǎn)，杠桿率的倒數(shù)就是杠桿倍數(shù)。假如小明擁有本金50萬元，在金融市場用4倍杠桿投資一套房產(chǎn)，年利率為6%，1年后房價(jià)上漲20%。不考慮其他因素，小明的本金收益率是A267%B62%C78%D80%6十九大報(bào)告中提出“要提高直接融資的比重”?！爸苯尤谫Y”是指：沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入的資金融通方式。資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的有價(jià)證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。以下屬于直接融資的是A向工商銀行借款10萬元用于工程結(jié)算張某購買了10000元的基金B(yǎng)公司發(fā)行了200萬股新股票財(cái)政部于2018年1月10日發(fā)行了400億元國債ABCD7據(jù)統(tǒng)計(jì)，在我國現(xiàn)有的2100多家上市公司中，有16家上市銀行占據(jù)了所有股市利潤的60%以上，但這些銀行卻并未帶動(dòng)股價(jià)上漲，未給投資者創(chuàng)造價(jià)值，更不能用銀行進(jìn)步與利用促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮。這啟示上市銀行在最大限度努力的同時(shí)應(yīng)承擔(dān)更多社會責(zé)任轉(zhuǎn)變經(jīng)營戰(zhàn)略，以扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)為經(jīng)營目標(biāo)應(yīng)優(yōu)化金融服務(wù)，促進(jìn)社會再生產(chǎn)良性循環(huán)自主提高股價(jià)，讓投資者分享改革發(fā)展成果ABCD8環(huán)境保護(hù)和綠色發(fā)展是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一項(xiàng)重要內(nèi)容。為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供的金融服務(wù)，主動(dòng)融入綠色發(fā)展，將成為中國金融創(chuàng)新發(fā)展的趨勢。在推動(dòng)綠色發(fā)展方面，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以推行綠色信貸，加大對綠色企業(yè)和項(xiàng)目的支持支持綠色債券，降低各類綠色債券的融資成本提供財(cái)政貼息，引導(dǎo)中長期社會資本投入到綠色項(xiàng)目中來發(fā)展綠色保險(xiǎn)，制訂、修訂環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)相關(guān)法律ABCD9主權(quán)債券是指由政府支持的機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，是各國政府在國際市場以外幣發(fā)行的政府債券。2017年10月25日，財(cái)政部在香港召開發(fā)行20億美元主權(quán)債券推介會，這是2004年以來中央政府首次面向國際投資者發(fā)行主權(quán)外幣債券。發(fā)行美元計(jì)價(jià)的主權(quán)債券 有助于提高我國金融業(yè)對外開放水平和保持人民幣匯率的穩(wěn)定 有利于增強(qiáng)國際投資者參與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心 有利于優(yōu)化政府債務(wù)結(jié)構(gòu)，使債務(wù)結(jié)構(gòu)更加均衡 有助于進(jìn)一步引入外匯資金，緩解人民幣升值壓力ABCD10我國基本醫(yī)療保險(xiǎn)目前覆蓋了13多億人，基本實(shí)現(xiàn)了全民醫(yī)保。同時(shí)，大病保險(xiǎn)覆蓋了全部城鄉(xiāng)居民參保人員，保障水平穩(wěn)步提高，保障范圍也明顯擴(kuò)大?；颈ｋU(xiǎn)+大病保險(xiǎn)的政策報(bào)銷水平已經(jīng)超過80%。這表明財(cái)政是實(shí)現(xiàn)社會公平的物質(zhì)保障 商業(yè)保險(xiǎn)是社會保障體系的重要組成部分 我國致力于城鄉(xiāng)社會公共服務(wù)均衡化發(fā)展 初次分配較好地處理了效率與公平的關(guān)系A(chǔ)BCD112018年3月5日，中國證券監(jiān)督管理委員會組織投資者開展了一次以“理性投資，從我做起”為主題的教育專項(xiàng)活動(dòng)，引導(dǎo)投資者正確認(rèn)識金融和資本市場，堅(jiān)持理性投資、長期投資、價(jià)值投資，為市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。證監(jiān)會的這一做法旨在A規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，促使居民收人持續(xù)增加B引導(dǎo)科學(xué)投資，推動(dòng)資本市場健康發(fā)展C壯大投資隊(duì)伍，保護(hù)合法經(jīng)營的投資者D繁榮資本市場，提高資金資源使用效率12在股市中，投資者看不清市場，盲目追尋概念股，會導(dǎo)致不少股票出現(xiàn)泡沫，作為曾經(jīng)的百元大股樂視網(wǎng)，從瘋狂擴(kuò)張到債務(wù)危機(jī)，其股價(jià)經(jīng)歷了斷崖式下跌。這說明A股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資方式B公司股價(jià)受經(jīng)營狀況預(yù)期的影響C股價(jià)的上漲是由投資者的炒作決定的D銀行的利率與公司的股價(jià)成反比1（2017新課標(biāo)1卷文綜）2016年9月，某省探索發(fā)行易地扶貧搬遷債券，用于彌補(bǔ)國家級扶貧工作重點(diǎn)縣的資金缺口。該債券首期額度5億元，社會資本認(rèn)購高達(dá)35億元。以發(fā)行債券方式支持扶貧，可以A擴(kuò)大扶貧資金的使用范圍B減少政府扶貧資金的支出C拓寬扶貧資金的籌措渠道D促進(jìn)扶貧資金的精準(zhǔn)運(yùn)用2.（2016上海政治）網(wǎng)貸平臺上一款號稱年利率3的“低息貸款”，若借10000元，需先扣除2000元“保證金”（到期抵充應(yīng)還本金）。一年后除需歸還本金及約定利息外，還得支付1000元“管理費(fèi)”。為幫助同學(xué)們認(rèn)清“低息”的真相，陳同學(xué)計(jì)算出該產(chǎn)品的利率實(shí)際應(yīng)為A3.75B13 C16.25D333（2016新課標(biāo)I文綜）2015年8月，國務(wù)院批復(fù)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法規(guī)定，養(yǎng)老基金在投資國債、銀行債券等債權(quán)性資產(chǎn)的同時(shí)，可以投資股票、股票基金，但投資股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比重不超過30%。上述規(guī)定的主要目的是A增強(qiáng)資本流動(dòng)性，平抑資本市場的波動(dòng) B擴(kuò)大投資渠道，實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化C優(yōu)化投資組合，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡 D提高投資安全性，促進(jìn)資本市場的增長4（2016天津文綜）大多市場風(fēng)險(xiǎn)是可以通過保險(xiǎn)手段化解的。以食品安全責(zé)任險(xiǎn)為例，企業(yè)投保后一旦出現(xiàn)問題，保險(xiǎn)公司可以按約及時(shí)補(bǔ)償受害人，同時(shí)保險(xiǎn)公司“連餐館用啥洗碗都管”，有利于督促企業(yè)安全管理。食品安全責(zé)任險(xiǎn)是社會保障的重要組成部分發(fā)揮了商業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能是政府規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序的重要方式促進(jìn)食品企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量，誠信經(jīng)營ABCD參考答案與解析【考點(diǎn)沖關(guān)】1D 【解析】本金收益率就是總收益占本金的百分比。題中的投資公司自己擁有1億元自由資金，通過借債4億元總投資5億元購買股票，在股票上漲10%的情況下，如果不考慮融資及交易成本等因素，本金收益率應(yīng)為5億元10%1億元100%=50%；在股票下跌10%的情況下，如果不考慮融資及交易成本等因素，本金收益率應(yīng)為5億元（-10%）1億元100%=-50%，故本題選D。3C 【解析】本題考查投資方式的選擇。股票投資風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也高，因此，不是不宜選擇，說法錯(cuò)誤，排除。選擇何種投資方式應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況，說法錯(cuò)誤，排除。符合題意，入選。4B 【解析】材料中對“沉沒成本”的處置，建議采用快刀斬亂麻的方式，即寧可接受損失，直接拋棄，不再進(jìn)行追加。對資不抵債而又扭虧無望的企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算符合這種處理方式，正確；利用商家“反季銷售”時(shí)機(jī)大量購買“過季”商品不屬于對“沉沒成本”的拋棄，不符合題意；對被“套牢”的股票追加投資以拉低股票平均成本不屬于對“沉沒成本”的拋棄，不符合題意；對被“套牢”的股票“割肉”拋售以防止更大損失屬于對“沉沒成本”的拋棄，符合題意，故本題選B。5B 【解析】此題考查投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)。此題考查學(xué)生分析理解問題能力，解答此題的關(guān)鍵是準(zhǔn)確理解題干內(nèi)容主旨。由題干中條件可知，在金融市場用4倍杠桿投資房產(chǎn)時(shí)，則在杠桿利率為杠杠倍數(shù)的倒數(shù)也就是25%；因?yàn)楸窘馂?0萬元，則總資產(chǎn)為50/25%=200萬元；當(dāng)房價(jià)上漲20%，年利率為6%時(shí)，收益為200*20%150*6%*1=31萬元，所以本金收益率為31/50*100%=62%，故B正確，ACD錯(cuò)誤。故選B。7B 【解析】有16家上市銀行占據(jù)了所有股市利潤的60%以上，但這些銀行卻并未帶動(dòng)股價(jià)上漲，未給投資者創(chuàng)造價(jià)值，更不能用銀行進(jìn)步與利用促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮。這啟示上市銀行在最大限度努力的同時(shí)應(yīng)承擔(dān)更多社會責(zé)任，應(yīng)優(yōu)化金融服務(wù)，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，給投資者創(chuàng)造價(jià)值，促進(jìn)社會再生產(chǎn)良性