企業(yè)研究論文-關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露研究.doc

企業(yè)研究論文-關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露研究論文關(guān)鍵詞上市公司關(guān)聯(lián)方交易披露方式論文摘要本文首先介紹了上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息的強制披露、自愿披露方式，通過對兩種披露方式的介紹、分析、總結(jié)、歸納得出采取各種披露方式需要注意的事項。對強制披露和自愿披露進行了一個對比分析。尋求在不同的情況下采取較為理性的披露方式，以避免在披露過程中可能帶來的負面影響。并探索出解決問題的最佳方法。其次論述了我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的現(xiàn)狀，指出了問題存在的原因，并就存在的問題提出了一些個人的認識及解決問題的方式。認為上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露方式的理性選擇多元披露方式。并就多元披露方式的特點及其不足進行闡述。一、上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息強制披露論述評（一）上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息強制披露論觀點簡介上市公司關(guān)聯(lián)方信息強制披露是政府對經(jīng)濟的一種直接干預手段，是世界各國政府對其證券市場進行規(guī)范、管理的最重要的制度之一。通過政府制定的法律，強制企業(yè)披露投資者需要了解的一些重要的企業(yè)內(nèi)部財務資料，使投資者充分、真實的了解上市公司的財務狀況，有利于投資市場的穩(wěn)定與發(fā)展。建立和完善這一制度的過程就是法律界以及經(jīng)濟界對其有效性、合理性、公平性進行不斷探索、求證的過程。盡管上市公司關(guān)聯(lián)方信息披露制度在世界各國的證券管理體制中得到日益廣泛的認同，但我國目前還未就是否在證券監(jiān)管體系中確立這一制度得出明確結(jié)論。（二）上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息強制披露的分析1從會計信息供求關(guān)系的角度來看，強制性信息披露的度是會計信息供需相符的結(jié)果。人們常常用“期望差距”來形容會計信息在供需上的反差。上市公司作為會計信息的供給者缺乏披露信息的足夠社會動機，會計信息的供給總體不足；投資者作為會計信息的需求者出于規(guī)避不確定的考慮，對會計信息的需求欲望旺盛，自然就形成了“期望差距”。要縮短或消除會計信息供需上的“期望差距”，理論上有兩種方式：減少信息需求和增加信息供給。而強制性信息披露正是增加信息供給的一種形式。但我們認為這種理解過于偏頗。2從資本市場的目標來看，強制性信息披露的度是兼顧效率與公平的結(jié)果。經(jīng)濟問題無外乎效率與公平兩類，資本市場也不例外。效率是指能使資本市場中的一些人處于更有利的地位而無人處于更不利的地位的一種狀態(tài)即帕累托最優(yōu)；公平則與財富如何在市場參與者之間進行分配有關(guān)。政府與這兩類問題均有關(guān)聯(lián)。具體到資本市場，證券法提供了反欺詐條款和強制性信息披露兩種形式。盡管借助法律阻止欺詐已習以為常，但強制性信息披露卻是證券規(guī)范所獨具的特色。3制度性邊界也界定了強制性信息披露的度由于技術(shù)與制度資源的稀缺性，社會經(jīng)濟總存在一個邊界。如果一定時期的技術(shù)資源不變，無論如何優(yōu)化制度安排，經(jīng)濟產(chǎn)出都無法超過某一范圍，此為經(jīng)濟的技術(shù)性邊界；如果一定時期的制度資源不變，無論如何利用技術(shù)，經(jīng)濟產(chǎn)出也無法超過某一范圍，此為經(jīng)濟的制度性邊界。好比一元兩次方程式，定義域和關(guān)系式確定了值域范圍，如果關(guān)系式不變，無論自變量取何值，因變量的值都不會超出值域的范圍，反之亦然。推及本文，無論我們是將會計信息披露視為一種技術(shù)資源，還是將信息披露的有關(guān)規(guī)定視為一種制度資源，都必然會限定資本市場的最大產(chǎn)出，單純的制度安排徒勞無益。（三）上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息強制披露需要注意的問題1有關(guān)法規(guī)、制度不完善。2會計信息披露不規(guī)范。3上市公司會計行為不規(guī)范。4審計執(zhí)業(yè)不規(guī)范。二、上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息自愿披露論述評（一）上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息自愿披露論觀點簡介上市公司關(guān)聯(lián)方交易自愿信息披露是公認會計原則和其他法律、法規(guī)未作要求，而企業(yè)自愿披露的內(nèi)容，是對作為基本信息披露制度的強制性信息披露的補充和深化，是公認會計原則和其他法律、法規(guī)未作要求，而企業(yè)自愿披露的內(nèi)容。它對提高公司信息披露質(zhì)量，展示公司未來和真正價值具有重要作用。（二）上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息自愿披露的分析在證券市場發(fā)展的最初階段，上市公司關(guān)聯(lián)方交易自愿信息披露披露占據(jù)主導地位。披露什么信息?何時披露?對誰披露?完全由上市公司自身決定。然而，1929年爆發(fā)的紐約證券交易所大恐慌經(jīng)查與上市公司披露虛假信息、投機者造謠欺騙操縱市場有關(guān)，為了扼制虛假信息披露，提高證券市場效率，美國國會于1933年、1934年頒布實施了證券法和證券交易法，成立了專司證券市場監(jiān)管的機構(gòu)（SEC），標志著信息披露方式由自愿性披露向強制性披露轉(zhuǎn)變。在強制性信息披露下，上市公司的自愿性信息披露受到一定限制。（三）上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息自愿披露需要注意的問題上市公司關(guān)聯(lián)方交易自愿披露同樣存在虛假信息問題，因此證券監(jiān)管部門在鼓勵上市公司自愿披露信息的同時，也應采取有效措施加強對自愿性信息披露的市場監(jiān)管，防止上市公司隨意披露虛假信息，保護市場秩序。其次，上市公司關(guān)聯(lián)方交易自愿信息披露也需要遵循適度的原則，上市公司不能為了提升投資者對企業(yè)的信任而肆意的披露對企業(yè)有利的信息而故意忽略或者隱瞞不披露對企業(yè)不利的信息。再次，自愿性信息披露是由上市公司自愿自由的披露信息，因此很難對其披露的度進行規(guī)范，這對證券監(jiān)管部門在執(zhí)法時提出了較高的要求。三、上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露方式的理性選擇（一）對強制披露論和自愿披露論的分析與評價現(xiàn)在是信息化時代，無論在任何領(lǐng)域任何方面都離不開對信息的需求和依賴，企業(yè)管理也是一樣。而企業(yè)管理的成果，集中反映在公司的財務成果（財務業(yè)績）和財務狀況上。為防止證券市場上的數(shù)字游戲，美國紐約證券交易所和全美證券交易協(xié)會聯(lián)合成立了藍帶委員會，該委員會經(jīng)過理論研究和嚴格的聽證，于1999年提交了關(guān)于提高審計委員會效果的報告和建議的報告，在該報告中強調(diào)了一個優(yōu)秀企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的重要目標就是寫出高質(zhì)量的財務報告。而現(xiàn)代企業(yè)管理的主體就是“利益相關(guān)者”，因此財務報告的提供即信息的披露也是企業(yè)各利益相關(guān)者在自身利益最大化的追求過程中相互博弈的結(jié)果。（二）上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息多元披露方式論利益相關(guān)者的理性選擇上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息多元披露顧名思義就是采用多種方式對上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息進行披露。而所謂的多元披露方式則是指關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其信息的披露的披露是選擇在會計報表內(nèi)反映、在會計報表附注中反映還是歸屬在財務情況說明書中反映。（三）上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息多元披露方式的特點與不足上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息多元披露方式的優(yōu)點在于它是采取多種披露方式對信息進行披露的，因此在信息披露的方面更加完善，讓投資者可以理性的對企業(yè)進行分析，綜合多種披露的信息，而給出對于企業(yè)的理性判斷。但是，我國準則的規(guī)定盡管可以減少披露成本，但是卻破壞了披露的集中性，不便于信息使用者理解。有的上市公司在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易時，往往把應該在關(guān)聯(lián)方交易項目中獨立披露的事項，分散在附注中其