財務(wù)報表分析課件：1經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與報表

1、課程大綱,二、報表的閱讀和解析（一家公司為例）,三、報表的財務(wù)分析,一、初識財務(wù)報表,四、綜合案例運(yùn)用,課程大綱,二、報表的閱讀和解析 （一家公司為例）,三、報表的財務(wù)分析,一、初識財務(wù)報表,四、綜合案例運(yùn)用,1、資產(chǎn)負(fù)債表 -資金的運(yùn)用：資產(chǎn)（概念、結(jié)構(gòu)、價值） -資金的來源：負(fù)債、股東權(quán)益 2、利潤表 3、財務(wù)報表是如何產(chǎn)生的 4、現(xiàn)金流量表 5、三張報表的邏輯關(guān)系 6、總結(jié),一、初識財務(wù)報表,是企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的一系列文件。,第一章 企業(yè)財務(wù)報告,應(yīng)該說明：不僅是會計報表分析，而是財務(wù)報告分析。三大報表是企業(yè)財務(wù)報告的核

2、心內(nèi)容，但不僅僅只是報表，會計報表分析等同與財務(wù)報告分析。,按反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容,四表一注：,靜態(tài)報表,動態(tài) 報表,是財務(wù)分 析的信息 基礎(chǔ),企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì),企業(yè)利用一定的經(jīng)濟(jì)資源，通過向社會提供產(chǎn)品和服務(wù)，獲取利潤。,凈利潤,稅 金,利 息,折 舊,費(fèi) 用,直接成本,關(guān)注 !,所有的企業(yè)都是從一筆錢開始的，成立公司的目的是為了賺錢。無論在什么行業(yè)的企業(yè)，無論在企業(yè)什么樣的不同發(fā)展階段，我們都可以抽象成這樣一個過程：一個從現(xiàn)金開始轉(zhuǎn)了一圈又回到現(xiàn)金的過程，周而復(fù)始，循環(huán)往復(fù)。,1、資產(chǎn)負(fù)債表,1）要點（時點、貨幣化資源） 2）結(jié)構(gòu)（兩大類6小類） 3）分類（經(jīng)營資產(chǎn)、投資資產(chǎn)）,資源狀況 （資金運(yùn)

3、用的結(jié)果）,資源的權(quán) 益歸屬,1債權(quán)人對企業(yè)的要求權(quán)是為負(fù)債 2）所有者對企業(yè)的要求權(quán)是為股東權(quán)益 3）資不抵債：資產(chǎn)嚴(yán)重毀損到股東權(quán)益被侵蝕到了沒了的一種程度,是特定時點企業(yè)財務(wù)狀況及其對應(yīng)關(guān)系的報表,（表一）資產(chǎn)負(fù)債表（2016.12.31）,對應(yīng)關(guān)系,1能夠用貨幣 表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì) 資源狀況。 （不是全部） 2、結(jié)構(gòu)信息 3、分類,貨幣,債權(quán),存貨,投資,固定,無形,流動,長期,債權(quán)人,股東入資,利潤積累,非利潤性資產(chǎn)增值,股東,1資源的權(quán)益 歸屬。 2、資源的形 態(tài)變化不影響 負(fù)債股東權(quán)益 價值量的變化,求 償 權(quán) 的 先 后 順 序,資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或控制的

4、、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。 收益性 擁有或控制 事實性 能用貨幣計量,1）資產(chǎn)概念和特征,2）資產(chǎn)按流動性分,資產(chǎn),流動資產(chǎn),非流動資產(chǎn),貨幣,債權(quán),存貨,長期投 資類,固定資 產(chǎn)類,無形資 產(chǎn)類,一年（一個經(jīng)營周期）可變現(xiàn),一年（一個經(jīng)營周期）以上可變現(xiàn),3）資產(chǎn)按對利潤的貢獻(xiàn)方式分,資 產(chǎn),經(jīng)營資產(chǎn),投資資產(chǎn),貨幣,債權(quán),存貨,可供出售金融資產(chǎn),固定資產(chǎn)類,無形資產(chǎn)類,持有至到期投資,長期股權(quán)投資,經(jīng)營多投資少 經(jīng)營少投資多 經(jīng)營投資并重,指過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。 義務(wù)具有法律上的強(qiáng)制性,4）負(fù)債概念、分類,又稱凈資產(chǎn)，所有者權(quán)益，指

5、股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤之和，代表了股東對企業(yè)的所有權(quán)，反映了股東在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益。 具有雙重概念，法律層面說是股東的知情權(quán)、表決權(quán)等權(quán)利；會計層面上是一個重要的財務(wù)指標(biāo)。,5）股東權(quán)益概念及項目,股本： 體現(xiàn)公司對外承擔(dān)法律責(zé)任的上限 股本的結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了公司股東之間的權(quán)利分割，股東之間股權(quán)比例的分配不是按照出資額來分配的，而是按照在股本中所占的比例來分配的。,資本公積：包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)價值。,盈余公積：法律（公司法）要求計提，不許拿來分配的利潤,未分配利潤：企業(yè)不想分或還沒有分的利潤,外源性資金,內(nèi)生性資金,企業(yè)股東權(quán)益入資的三重效應(yīng)：（1

6、）要為企業(yè)的經(jīng)營奠定基礎(chǔ)（是否有可整合性，是否與企業(yè)經(jīng)營特點相一致）；（2）為潛在的債務(wù)提供保證；（3）股東間利益關(guān)系的確定。,報表左邊告訴我們那些投入公司的錢都變成了什么；報表右邊告訴我們公司的錢從哪里來的。 報表最基本的邏輯關(guān)系：資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益 負(fù)債的優(yōu)先求償權(quán)；股東的剩余求償權(quán) 股東剩余求償權(quán)的含義：股東才是這個公司最終的風(fēng)險和收益的承擔(dān)者。 公司經(jīng)營的最終目標(biāo)是為股東賺錢！ 比賺錢更重要的是本金是否還在！ 資產(chǎn)負(fù)債表告訴我們家底是什么樣的，專業(yè)術(shù)語叫財務(wù)狀況，是為公司的家底拍了一張照片，是一個時點的概念。,6）資產(chǎn)負(fù)債表總結(jié),2、利潤表,營業(yè)收入,營業(yè)成本,凈利潤,所得稅,銷售費(fèi)

7、用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用,毛 利,稅 前 利 潤,（表二）利潤表2016年度,利潤表反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)的經(jīng)營成果及其分配情況的報表，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，利潤分配的主要依據(jù)。 確認(rèn)一定時期的經(jīng)營成果 反映企業(yè)的利潤實現(xiàn)過程 形成對公司未來盈利預(yù)期的基礎(chǔ),1）利潤表概念,營業(yè)收入：企業(yè)賺錢的直接環(huán)節(jié)是把東西賣出去，東西一旦賣出，就可以獲得收入。營業(yè)收入就是反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)所確認(rèn)的收入總額。 收入是本企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益流入，其來自日常活動而非偶發(fā)；使貨幣資產(chǎn)或非貨幣資產(chǎn)增加，也可以是負(fù)債減少；導(dǎo)致權(quán)益增加。 營業(yè)成本：獲得收入一個代價，就是賣出的東西沒了，賣掉的東西不再是公司的了

8、，失去的這些東西就是成本。營業(yè)成本記錄企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)發(fā)生的實際成本總額。 毛利：=營業(yè)收入-營業(yè)成本,2）利潤表項目含義,營業(yè)稅金及附加：記錄企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅和教育費(fèi)附加等。 價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅，企業(yè)承擔(dān)的稅務(wù)成本。 價外流轉(zhuǎn)稅（增值稅），不出現(xiàn)在利潤表，反映在負(fù)債表的應(yīng)交稅金中。 所得稅屬于收益強(qiáng)制分配給國家。 期間費(fèi)用：企業(yè)經(jīng)營活動中必定要發(fā)生，可以確定歸屬期但不能確定歸屬對象的各種支出，與營業(yè)收入并不存在明顯的直接因果關(guān)系，無法或沒有必要用系統(tǒng)而合理的方法加以攤銷，包括營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用。 核心營業(yè)利潤：=毛利-營業(yè)稅金

9、及附加-管理費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用-營業(yè)費(fèi)用,銷售費(fèi)用：企業(yè)在銷售商品和材料、提供勞務(wù)的過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，包括保險費(fèi)、包裝費(fèi)、展覽費(fèi)和廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計產(chǎn)品質(zhì)量保證損失、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)等以及為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)（含銷售網(wǎng)點、售后服務(wù)網(wǎng)點等）的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、折舊費(fèi)等經(jīng)營費(fèi)用。 管理費(fèi)用：企業(yè)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生的開支。包括企業(yè)在籌建期間內(nèi)發(fā)生的開辦費(fèi)、董事會和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的或者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)（包括行政管理部門職工薪酬、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等）、工會經(jīng)費(fèi)、董事會費(fèi)（包括董事會成員津貼、會議費(fèi)和差旅費(fèi)等）、聘請中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、咨

10、詢費(fèi)（含顧問費(fèi)）、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、研究費(fèi)用、排污費(fèi)等。 財務(wù)費(fèi)用：企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的籌資費(fèi)用。包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。,資產(chǎn)減值損失：企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。 公允價值變動凈收益：企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價值變動凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期公允價值的變動額。 投資收益：企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益。 營業(yè)利潤：=核心營業(yè)利潤-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動凈收益+投資收益,營業(yè)外收入：企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動

11、無直接關(guān)系的各項收入。包括處置非流動資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒利得、政府補(bǔ)助利得、確實無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項、捐贈利得、盤盈利得等。 特別項目政府補(bǔ)貼收入 營業(yè)外支出：企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項支出。包括處置非流動資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。 利潤總額：=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出 所得稅：企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利潤總額中扣除的所得稅費(fèi)用。 凈利潤：=利潤總額-所得稅,資金盈利能力,產(chǎn)品盈利能力,毛利 =營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加 核心營業(yè)利潤 =毛利-管

12、理費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用-營業(yè)費(fèi)用 營業(yè)利潤 =核心營業(yè)利潤+投資收益 利潤總額 =營業(yè)利潤+營業(yè)外收入（含補(bǔ) 貼收入）-營業(yè)外支出 凈利潤 =利潤總額-所得稅 利息、稅、折舊攤銷 息稅前利潤 息前稅后利潤,凈資產(chǎn)盈利能力,3）凈利潤的形成過程,（表二）利潤表2016年度,毛利,核心營 業(yè)利潤,所得稅,銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用,營業(yè)成本,營業(yè)收入,凈利潤,毛 利,稅 前 利 潤,4）利潤表總結(jié),基本的邏輯關(guān)系：收入-所有成本費(fèi)用=利潤 其一，報表告訴我們現(xiàn)在公司賺了多少錢，其二，哪些是持續(xù)性利潤，并以此形成對公司未來盈利預(yù)期的基礎(chǔ)。 報表給公司的盈利狀況拍了一段錄像（時期） 收入收到現(xiàn)金；費(fèi)用付出

13、現(xiàn)金,報表不是空洞 孤立的數(shù)字； 報表與企業(yè)各 種經(jīng)濟(jì)活動密 切相關(guān)！,3、財務(wù)報表是如何產(chǎn)生的,虛擬一家企業(yè)13項經(jīng)濟(jì)活動,企業(yè)設(shè)立： 1、設(shè)立公司，股東投資3200萬元現(xiàn)金。 2、向銀行借款5100萬元，借款期限為6個月。 配置資源： 3、 購買生產(chǎn)設(shè)備，辦公家具和車輛，建造辦公樓、廠房，花費(fèi)5700萬元，以銀行存款支付。 4、獲取一塊土地的使用權(quán)，花費(fèi)150萬元。,開展經(jīng)營： 5、采購原材料花費(fèi)2400萬元，到12月31日為止支付1600萬元現(xiàn)金，其余部分將在下一年度分期支付。 6、生產(chǎn)出一批產(chǎn)品。產(chǎn)品成本為3600萬元，其中使用的原材料價值為2400萬元；發(fā)生了人工費(fèi)和其他支出1200

14、萬元，以現(xiàn)金支付。（生產(chǎn)成本、營業(yè)成本、營業(yè)費(fèi)用的關(guān)系） 7、銷售產(chǎn)品4300萬元，銷售成本3100萬元。到12月31日為止收到3000萬元現(xiàn)金，其余部分將在下一年度內(nèi)收到。 8、為下一年采購原材料預(yù)付150萬元。 9、 支付管理人員工資和行政開支150萬元，支付銷售人員工資和外地銷售分公司開支250萬元。 10、研發(fā)部門當(dāng)期花費(fèi)50萬元成功地研制出用低成本進(jìn)行污染處理的技術(shù)。 11、支付銀行利息130萬元。 12、支付所得稅100萬元。 13、分配現(xiàn)金股利100萬元。,生產(chǎn)成本、營業(yè)成本、營業(yè)費(fèi)用 變動生產(chǎn)成本和固定生產(chǎn)成本（對企業(yè)決策的影響） 如何理解“增加產(chǎn)量而不增加銷量，可以提高毛利潤

15、” 例子：,第一年 生產(chǎn)產(chǎn)品：1000件 生產(chǎn)成本： 2000萬 變動成本1000+固定成本1000 銷售產(chǎn)品：1000件 營業(yè)成本：2000萬 毛利=收入-營業(yè)成本2000,第二年 生產(chǎn)產(chǎn)品：2000件 生產(chǎn)成本： 3000萬 變動成本2000+固定成本1000 銷售產(chǎn)品：1000件 營業(yè)成本：1500萬 毛利=收入-營業(yè)成本1500,增 加 毛 利 500 萬！,毛利解讀： 我們看報表的時候不能簡單的判斷毛利提升了業(yè)績就提升了，事實是毛利的提升并不都是業(yè)績提升引起的，還有另外一個原因是東西沒買出去。所以我們看毛利的時候需要結(jié)合產(chǎn)成品庫存一起看。產(chǎn)成品庫存積壓的同時毛利提升了，這個毛利提升是

16、不可信的。反過來，企業(yè)毛利的減少與產(chǎn)成品庫存減少同時發(fā)生，毛利的減少也不是真實的。毛利的水平是會隨著庫存的變動而變動的。 這種現(xiàn)象在什么樣的企業(yè)特別突出呢？例子告訴我們問題的關(guān)鍵是固定成本。什么樣的企業(yè)固定成本特別高呢？重資產(chǎn)行業(yè)特別突出！,完成第7筆業(yè)務(wù)后資產(chǎn)表的結(jié)果是不平衡的，為什么？ 未分配利潤：收入在扣除成本費(fèi)用、交完稅、給股東分配利潤等之后，剩下的就是未分配利潤，而未分配利潤屬于股東權(quán)益，屬于股東對企業(yè)追加的投資，是資產(chǎn)負(fù)債表項目！可以把未分配利潤理解成整個利潤表和利潤分配的綜合體現(xiàn)，用未分配利潤一個數(shù)字代替了整個利潤表以及利潤分配的過程。把未分配利潤計入資產(chǎn)負(fù)債表就會得到平衡。,第

17、10筆研發(fā)支出 研發(fā)支出的會計準(zhǔn)則規(guī)定： “自行研發(fā)技術(shù)研究階段的投入作為費(fèi)用處理，開發(fā)階段的投入可計入無形資產(chǎn)。自行研發(fā)技術(shù)成功后申請專利的申請費(fèi)可以作為無形資產(chǎn)計價，外購的技術(shù)作為無形資產(chǎn)” 世界上大部分國家都這樣規(guī)定，雖然研究開發(fā)是影響一個公司未來長期發(fā)展的一件事，但是研究開發(fā)特別是研究活動是一個高度不確定性的活動。會計是謹(jǐn)慎而保守的，故而記入費(fèi)用。 例如：制約行業(yè)是研究活動很頻繁的行業(yè)，有人曾經(jīng)統(tǒng)計過美國制藥行業(yè)，研究出來一個新藥平均要14.9年的時間，投入需要5億美元，其中40%即2億美元是在進(jìn)入臨床實驗階段之前就要投入的，就是說在實驗室階段就要投入2億美元，2億投入后的結(jié)果是只有1

18、8%進(jìn)入臨床實驗階段的藥最后是得到批準(zhǔn)的，可見其高度不確定性。 結(jié)論：所有企業(yè)自創(chuàng)的無形資產(chǎn)都不會在報表上體現(xiàn)，報表上看到的無形資產(chǎn)都是企業(yè)向別人購買的。,利潤表,資產(chǎn)負(fù)債表,總結(jié)：通過把一個企業(yè)的13項經(jīng)濟(jì)活動反映到報表上，我們也理解了經(jīng)濟(jì)活動是如何影響財務(wù)報表的，以此幫助大家建立初級的財務(wù)思維，同時加深對一些概念的理解。 資產(chǎn)表和利潤表的關(guān)系：未分配利潤是股東對企業(yè)的追加投資，是資產(chǎn)表和利潤表連接的直接橋梁。,期初,期末,0,420,未分配利潤=520-100=420,4、現(xiàn)金流量表 2016年度,現(xiàn)金流量即現(xiàn)金的流入和流出 現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，描述企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金

19、及現(xiàn)金等價物流入和流出信息的一張動態(tài)報表。 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、現(xiàn)金等價物,1）現(xiàn)金流量表概念,為什么： 資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金的金額和現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金金額不一致？ -概念的內(nèi)容差異！,2）現(xiàn)金流量表分類,現(xiàn)金的增減變化 現(xiàn)金增減變化的原因是什么 更確切地說，現(xiàn)金表描述了企業(yè)的風(fēng)險狀況,3）現(xiàn)金流量表的作用,4）現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生,分類,現(xiàn)金流量表,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是-500，說明他虧損了？ 銷售產(chǎn)品收到的錢不足以支付采購工資費(fèi)用等開支，一個詞叫做“入不敷出”。 我們把這樣的經(jīng)營活動叫做是沒有造血機(jī)能的，需要別人給他輸血才能生存。 既賺錢又有錢的公司 既不賺錢又

20、沒有錢的公司 賺錢但沒有錢的公司 有錢但不賺錢的公司,現(xiàn)金流量表的編制方法 1直接法 直接法，是指通過現(xiàn)金流入和支出的主要類別直接反映來自企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的報告方法。 直接法在現(xiàn)金流量表主表中反映?？梢越沂酒髽I(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的來源和用途，有助于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。 2間接法 間接法，是在企業(yè)當(dāng)期取得的凈利潤的基礎(chǔ)上，通過有關(guān)項目的調(diào)整，從而確定出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。 間接法在現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中反映?？梢越沂緝羰找媾c凈現(xiàn)金流量的差別，有利于分析收益的質(zhì)量和企業(yè)的營運(yùn)資金管理狀況。,資產(chǎn)負(fù)債表,現(xiàn)金流量表,利潤表,5、三張報表的邏輯關(guān)系,財務(wù)報表對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的體現(xiàn),流動資產(chǎn),+,固

21、定資產(chǎn),+,其他資產(chǎn),總資產(chǎn),=,流動負(fù)債,+,長期負(fù)債,所有者權(quán)益,+,=,總負(fù)債和凈資產(chǎn),投資,經(jīng)營,籌資,資產(chǎn),負(fù)債和股東權(quán)益,資產(chǎn)負(fù)債表 （特定時點）,利潤表,投資活動 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量,經(jīng)營活動 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量,籌資活動 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量,現(xiàn)金流量表,1）利潤表上的三個要素：收入、成本費(fèi)用和利潤，表現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營活動的情況； 2）資產(chǎn)表上的三個要素：資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益描述了企業(yè)的投資籌資活動行為的結(jié)果； 3）利潤表和資產(chǎn)表從收益的視角，完整地描述了企業(yè)的經(jīng)營投資籌資三項活動。 4）現(xiàn)金表以“現(xiàn)金”為線把企業(yè)的三項經(jīng)濟(jì)活動重新描述了一遍，這不是一個簡單的重復(fù)，而是換了一個角度，這個角度就是風(fēng)險。 5）三張表兩個維度，一是現(xiàn)金表的維度，描述了一件事，就是企業(yè)能不能生存下去，這就是我們說的風(fēng)險的視角。另一個維度是資產(chǎn)表和利潤表共同構(gòu)成的，在說這個企業(yè)如果能夠活下去的話，他會是什么樣子的，他將有多少收益，有什么樣的家底，這是一個收益的視角。這兩個視角、維度缺一不可。,時 點,時 點,資產(chǎn)負(fù)債表