合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理體系.ppt

1、目錄,第一部分：原則 第二部分：組織體系 第三部分：主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施 第四部分：危機(jī)處理 第五部分：風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),第一部分 基本原則,獨(dú)立制衡原則 投資相關(guān)部門和崗位的設(shè)置應(yīng)權(quán)責(zé)分明、相對(duì)獨(dú)立、相互制衡； 全面控制原則 風(fēng)險(xiǎn)管理的過程應(yīng)涵蓋投資活動(dòng)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門、各級(jí)人員以及相關(guān)的各個(gè)環(huán)節(jié)； 適時(shí)適用原則 風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)以合理的成本實(shí)現(xiàn)內(nèi)控目標(biāo)，并根據(jù)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司內(nèi)外部環(huán)境的變化，適時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的更新、補(bǔ)充、調(diào)整和完善； 責(zé)任追究原則 投資管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)都要有明確的責(zé)任人，并按規(guī)定對(duì)違反制度的直接責(zé)任人、以及對(duì)負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的高級(jí)管理人員進(jìn)行問責(zé)。,第二部分 組織體系,組織

2、結(jié)構(gòu),風(fēng)險(xiǎn)管理,風(fēng)險(xiǎn)管理部,固定收益部,組合管理部,風(fēng)險(xiǎn)分析,績效分析,信用分析,合規(guī)監(jiān)測(cè),月度合規(guī)報(bào)告 固定收益投資產(chǎn)品內(nèi)部評(píng)級(jí)報(bào)告 月度風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告 月度績效評(píng)估報(bào)告,前臺(tái)各投資部門,第一負(fù)責(zé)人,第二負(fù)責(zé)人,第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施,合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)以及公司投資指引所規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略和投資限制的要求，綜合運(yùn)用嚴(yán)格的合規(guī)性指標(biāo)； 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)用有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)控指標(biāo)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，包括VAR、久期等指標(biāo)； 信用風(fēng)險(xiǎn) 采用內(nèi)部量化的信用評(píng)估和外部信用評(píng)級(jí)相結(jié)合的方法對(duì)產(chǎn)品資產(chǎn)的信用狀況進(jìn)行評(píng)估。控制產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。 操作風(fēng)險(xiǎn) 定期對(duì)公司投資管理制

3、度和投資管理流程進(jìn)行評(píng)估，分析操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，制定合理有效的操作流程，并定期監(jiān)督稽核，防止各項(xiàng)操作風(fēng)險(xiǎn)； 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控測(cè)評(píng)，防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生； 資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債匹配的風(fēng)險(xiǎn)加以監(jiān)測(cè)，綜合運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，包括產(chǎn)品賬戶久期比 、分賬戶久期比 、分賬戶資產(chǎn)負(fù)債比等指標(biāo)。,3.1 投資風(fēng)險(xiǎn),第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施,3.2 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分類,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 1、久期 2、VaR值 3、情景分析,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 1、持券集中度 2、投資集中度,信用風(fēng)險(xiǎn) 1、持倉債券 信用評(píng)級(jí) 2、存款銀行 信用評(píng)級(jí) 2、信用額度 3、交易對(duì)手 信用評(píng)級(jí),固定收益類資產(chǎn) 投資風(fēng)險(xiǎn),權(quán)

4、益類資產(chǎn) 投資風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 1、Beta 2、VaR值 3、情景分析,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 1、持券集中度 2、投資集中度,合規(guī)與操作 風(fēng)險(xiǎn) 1、內(nèi)部監(jiān)管 指標(biāo) 2、外部監(jiān)管 指標(biāo),合規(guī)與操作 風(fēng)險(xiǎn) 1、內(nèi)部監(jiān)管 指標(biāo) 2、外部監(jiān)管 指標(biāo),第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施,3.3 控制體系,3.3.1 主要風(fēng)險(xiǎn)全方位、全過程控制,3.3 控制體系,3.3.2 完善信用評(píng)級(jí)體系及操作流程,第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施,3.3 控制體系,3.3.3 實(shí)行核心交易對(duì)手制度,核心交易對(duì)手為信用級(jí)別高,專業(yè)指標(biāo)(如承銷量/管理水平/研究水平) 業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的單位。 原則上通過核心交易對(duì)手進(jìn)行交易。 在報(bào)價(jià)特別有利于我

5、方的情況下，經(jīng)綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn), 履行報(bào)批程序 后方可考慮非核心交易對(duì)手,且不能超過一定比例； 交流密切，愿意建立互惠互利的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系， 實(shí)現(xiàn)資源上的共享與業(yè)務(wù)上的合作。,核心交易對(duì)手交易原則,第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施,第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施,3.3 控制體系,3.3.4 加強(qiáng)交易集中制,實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,交易管理系統(tǒng) .指令確認(rèn)和記錄 .指令監(jiān)督和反饋,交易員 1.指令接收 2.指令執(zhí)行 3.指令執(zhí)行情況跟蹤 4.市場(chǎng)行情信息反饋 5.交易記錄和交易建議,交易手段 1.組合交易 2.指數(shù)交易 3.埋單交易 4.普通交易 5.批量交易,指令分類 1.交易所交易指令 2.銀行間交易指

6、令 3.書面協(xié)議指令,交易經(jīng)理 1.交易管理 2.資金監(jiān)控 3.交易監(jiān)控 4.交易協(xié)調(diào),投資經(jīng)理,市場(chǎng)行情變動(dòng)信息反饋,未能執(zhí)行指令反饋,指令反饋,指令分發(fā),對(duì)敲對(duì)倒,違法違規(guī),巨額投資,指令反饋,指令反饋,指令監(jiān)督,指令修改,指令下達(dá),市場(chǎng)變動(dòng)信息反饋,交易資金調(diào)撥,交易授權(quán),公司實(shí)行集中交易制度，將投資決策和交易執(zhí)行過程嚴(yán)格分開； 交易執(zhí)行遵照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行； 在交易過程中，執(zhí)行公平交易規(guī)則，確保不同性質(zhì)或規(guī)模的資產(chǎn)能夠得到公平對(duì)待； 公司建立完善的交易記錄制度，交易記錄及時(shí)核對(duì)并存檔； 交易室人員分級(jí)授權(quán)、職責(zé)分明、雙人復(fù)核制度保障交易合規(guī)。,第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措

7、施,3.3 控制體系,3.3.5 加強(qiáng)銀行托管制,第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施,3.3 控制體系,3.3.6 資產(chǎn)配置管理,ALM管理三原則,規(guī)模對(duì)稱：投資總額與負(fù)債 總額相一致 結(jié)構(gòu)對(duì)稱：長期負(fù)債用于長 期投資，短期負(fù)債用于短期投 資 成本收益對(duì)稱：保證實(shí)現(xiàn)合 理收益，根據(jù)利率變化調(diào)整投 資結(jié)構(gòu),ALM策略是保險(xiǎn)公司經(jīng)營 管理的基礎(chǔ)。ALM策略關(guān)注五個(gè) 重要概念： 流動(dòng)性 利率的期限結(jié)構(gòu) 利率的敏感性 期限組成 違約風(fēng)險(xiǎn),ALM策略五概念,第三部分 主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施,3.3 控制體系,3.3.7 監(jiān)控措施,每月25日由前臺(tái)各部門對(duì)本部門各風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行排查，各負(fù)責(zé)人填寫風(fēng)險(xiǎn)排查表，并交由風(fēng)險(xiǎn)管理部存檔 每季度25日風(fēng)險(xiǎn)管理部抽查各部門風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)排查情況,第四部分 危機(jī)處理,重大事件應(yīng)急措施,判斷事件類型,界定危機(jī)事件,交易部,1.告知相關(guān)領(lǐng)導(dǎo) 2.提請(qǐng)相關(guān)部門配合解決 3.出具書面材料說明,1.相關(guān)部門出具書面材料說明 2.報(bào)送相關(guān)部門 3. 因交易差錯(cuò)使公司資產(chǎn)受損報(bào)由公司處理,風(fēng)險(xiǎn)