從員工分紅費(fèi)用化談企業(yè)員工獎(jiǎng)酬制度的選擇.ppt

1、從員工分紅費(fèi)用化談企業(yè)員工獎(jiǎng)酬制度的選擇,政治大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)系 鄭 丁 旺 教授 2008.1.24,一、員工分紅本質(zhì)上是企業(yè)盈餘的分配 或費(fèi)用？,判別標(biāo)準(zhǔn)：分配給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的最後承 擔(dān)人和利益的最後享受者 為盈餘的分配，分配給其 他人均為企業(yè)的費(fèi)用。 員工並不承擔(dān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，故員工分 紅為企業(yè)的費(fèi)用，與利息、所得稅性 質(zhì)相同。,二、員工分紅費(fèi)用化對(duì)企業(yè)盈餘的影響,1. 臺(tái)灣發(fā)行ADR公司臺(tái)美財(cái)報(bào)差異(2001年度),貨幣觀測與信用評(píng)等(37期)轉(zhuǎn)載自天下256期P.46(2002.8.1),二、員工分紅費(fèi)用化對(duì)企業(yè)盈餘的影響,2. 90年度員工分紅比率 (百萬元),資料來源：鍾俊文，2002，P4

2、(市價(jià)係以91.6.18收盤價(jià)除權(quán)計(jì)算),二、員工分紅費(fèi)用化對(duì)企業(yè)盈餘的影響,3. 員工分紅認(rèn)列為費(fèi)用對(duì)公司盈餘的影響,1.科技指電子、生技、通訊及軟體等四產(chǎn)業(yè)；非科技則為 其他產(chǎn)業(yè)。 2.本表計(jì)算並未將董監(jiān)酬勞之影響計(jì)入，但董監(jiān)酬勞之性 質(zhì)與員工分紅相同，其會(huì)計(jì)處理應(yīng)一致。,三、企業(yè)抗拒費(fèi)用化中外皆然,美國：員工認(rèn)股權(quán) 1. 用內(nèi)含價(jià)值 2. 內(nèi)含價(jià)值與公平價(jià)值並 用，採用內(nèi)含價(jià)值者可 改公評(píng)價(jià)直，但採用公 平價(jià)值者不得再改回內(nèi) 含價(jià)值。 3. 全面採用公平價(jià)值，不 得再用內(nèi)含價(jià)值。 我國：員工分紅全部當(dāng)盈餘分配，有商業(yè)會(huì) 計(jì)法與公司法的保障，企業(yè)及會(huì)計(jì)師 都主張當(dāng)作盈餘分配，會(huì)計(jì)學(xué)教授幾

3、乎全面主張費(fèi)用化。,四、國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則先行，美國終低頭,1. 國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)第2號(hào)：股 份基礎(chǔ)給付(Share-Based Payment)規(guī) 定所有給付員工的股份或權(quán)益，均應(yīng)按 公平價(jià)值作為企業(yè)的費(fèi)用，並自2005年 1月1日起實(shí)施(2004年2月公布)。 2. 美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第123號(hào)(修正版)規(guī)定 自2005年6月15日起全面採用公平價(jià)值 法，禁止採用內(nèi)含價(jià)值法，以與國際準(zhǔn) 則趨同。,五、費(fèi)用化趨勢不可擋，商會(huì)法修法求 解套,1. 與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則)趨同 的壓力日增。 2. 舊商業(yè)會(huì)計(jì)法第64條：商業(yè)盈餘之分配， 如股息、紅利等不得作為費(fèi)用或損失。 3. 新

4、商業(yè)會(huì)計(jì)法第64條(2006.5修訂)：商業(yè) 對(duì)業(yè)主分配之盈餘，不得做為費(fèi)用或損 失。但具負(fù)債性質(zhì)之特別股，其股利應(yīng) 列為費(fèi)用。,六、員工獎(jiǎng)酬制度多元化，企業(yè)選擇 方案多,1.員工認(rèn)股權(quán)(Employee Stock Option) 是以企業(yè)本身權(quán)益交割的股份基礎(chǔ)給付交易 (Equity-settled share-based payment transaction),既得條件： 1. 單純服務(wù)條件 2. 績效條件：(1) 市價(jià)條件 (2) 其他績效條件,給與日 衡量日,估計(jì)公平 價(jià)值總額,既得期間,完成既得條件 分?jǐn)倓趧?wù)成本,既得日,權(quán)利屆滿日,確定公平價(jià)值總額,釋例 1：單純服務(wù)條件的權(quán)益

5、交割 型股分基礎(chǔ)給付交易 萬芳公司於08年1月1日給與500位員工各100單位的 認(rèn)股權(quán)，員工必須繼續(xù)服務(wù)滿三年，三年屆滿後即可行 使權(quán)益，每一單位認(rèn)股權(quán)可按每股60的價(jià)格認(rèn)購萬芳 公司普通股一股，期限三年。萬芳公司估計(jì)每一認(rèn)股權(quán) 的公平價(jià)值為15。 在考慮加權(quán)平均離職率後，萬芳公司估計(jì)有20%的 員工將於三年內(nèi)離職，因而未能獲得其認(rèn)股權(quán)。萬芳公 司應(yīng)於既得期間認(rèn)列所取得勞務(wù)成本，該勞務(wù)是以其股 權(quán)為對(duì)價(jià)。各年度員工勞務(wù)成本及給付對(duì)價(jià)計(jì)算如下：,相關(guān)分錄如下： 08/12/31 薪資費(fèi)用 200,000 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 200,000 09/12/31 薪資費(fèi)用 200,000 資本公積

6、-員工認(rèn)股權(quán) 200,000 10/12/31 薪資費(fèi)用 215,000 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 215,000,在可執(zhí)行期間若有40,000單位認(rèn)股權(quán)執(zhí)行，1,000單位 認(rèn)股權(quán)放棄或逾期失效，分錄如下： 執(zhí)行日： 現(xiàn)金 2,400,000 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 600,000 股本 400,000 資本公積-股本溢價(jià) 2,600,000 放棄或逾期日： 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 15,000 資本公積-已失效認(rèn)股權(quán) 15,000,2. 員工股票增值權(quán)(Stock Appreciation Right) 屬現(xiàn)金交割型股份基礎(chǔ)給付交易 (Cash-settled share-based paymen

7、t transaction) 在給與日，給與員工一定的股數(shù)及每股的執(zhí)行 價(jià)格，當(dāng)員工完成既得條件時(shí)，于以後若干年 內(nèi)，可隨時(shí)按當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格， 乘以獲得的股數(shù)，要求公司給付現(xiàn)金。,釋例 2：單純服務(wù)條件的現(xiàn)金交割型股份基礎(chǔ)給付交易 秀明公司於08年1月1日以員工繼續(xù)服務(wù)滿三年為條件，給與500位員工每人100單位的現(xiàn)金股票增值權(quán)。 08年底有35位員工離職，秀明公司估計(jì)09、10年將有60位員工離職，估計(jì)10年底既得人數(shù)為405位。09年實(shí)際有40位員工離職，並估計(jì)10年將有25位員工離職。故09年底估計(jì)至10年底會(huì)有100位員工離職，有400位可獲得既得權(quán)益。10年實(shí)際有22位員

8、工離職，實(shí)際既得人數(shù)為403位，並有200位員工在10年底執(zhí)行股票增值權(quán)，另203位員工於11年底執(zhí)行其權(quán)益。,秀明公司於每年年底估計(jì)股票增值權(quán)的公平價(jià)值，用以 衡量員工勞務(wù)的公平價(jià)值，並調(diào)整增值權(quán)負(fù)債，員工執(zhí) 行股票增值權(quán)時(shí)則按內(nèi)含價(jià)值支付現(xiàn)金。 每年年底增值權(quán)的公平價(jià)值及10年、11年年底執(zhí)行時(shí)的 內(nèi)含價(jià)值如下：,則各年度應(yīng)認(rèn)列金額計(jì)算如下：,各年度分錄如下： 08/12/31 薪資費(fèi)用 202,500 股票增值權(quán)負(fù)債 202,500 09/12/31 薪資費(fèi)用 224,167 股票增值權(quán)負(fù)債 224,167 10/12/31 薪資費(fèi)用 258,733 股票增值權(quán)負(fù)債 61,267 現(xiàn)金

9、320,000 11/12/31 薪資費(fèi)用 81,200 股票增值權(quán)負(fù)債 365,400 現(xiàn)金 446,600,3. 員工分紅(Employee Bonus) 員工分紅是一種特殊情況的員工認(rèn)股權(quán)，沒 有既得期間，而給與日和衡量日則在既得日之後。圖示如下：,既得日,給與日 衡量日,12/31,股東會(huì)決議日 確定公平價(jià)值總額,股東會(huì)決議的分紅金額，原則上不論給現(xiàn) 金或股票，其價(jià)值均應(yīng)相等，如給股票， 應(yīng)以股東會(huì)決議日的市價(jià)去除分紅金額， 以得出分配股數(shù)。, 以12月31日的收盤價(jià)作為計(jì)算基礎(chǔ)不可行。 例如：12月31日收盤價(jià)為每股$20，次年6月 1日股東會(huì)通過員工分紅20億元，換算應(yīng)給與 股東一

10、億股，但6月1日的每股市價(jià)若為$25， 則員工分紅的公平價(jià)值為：$25*100,000,000 股=$2,500,000,000，超過20億，不合法，若 市價(jià)為每股$15，則分紅股票的公平價(jià)值僅15 億，不合理。 解決方法：修改公司法, 以聯(lián)發(fā)科2001年度員工分紅為例： 稅後盈餘=$6,703,000,000 員工分紅= 現(xiàn)金$180,580,000 +股票面值 $180,580,000=$361,160,000(佔(zhàn)5.89%) 員工分紅= 現(xiàn)金$180,580,000 +股票市價(jià)$319* 18,058,000股=$5,933,150,000 (佔(zhàn)88.51%) 假設(shè)聯(lián)發(fā)科所得稅率為10%

11、，則： 稅前盈餘=$6,703,000,00090% =$7,447,778,000,將員工分紅費(fèi)用後的稅前盈餘： $7,447,778,000- $5,933,150,000= $1,514,628,000 扣除員工分紅後股東所能分配之稅後盈餘為： $1,514,628,000*(1-10%)= $1,363,165,000 費(fèi)用化後稅後盈餘減少比率 = ($6,703,000,000- $1,363,165,000)/ $6,703,000,000 =80%,員工分紅係酬傭過去，員工認(rèn)股權(quán)、員工股 票增值權(quán)及限制型股票係獎(jiǎng)勵(lì)(綁)未來？,4. 限制型股票(Restricted Stock)

12、,給與日 衡量日,既得日,完成既得條件 分?jǐn)倓趧?wù)成本,估計(jì)公平 價(jià)值總額,確定公平 價(jià)值總額,給與股票 但限制出售,解除股票 出售限制,七、購買庫藏股票低價(jià)轉(zhuǎn)讓員工無助於降低費(fèi)用化金額，企業(yè)慎防被誤導(dǎo),庫藏股票轉(zhuǎn)讓與員工之會(huì)計(jì)處理： 企業(yè)依庫藏股票轉(zhuǎn)讓與員工辦法，將庫藏股票 轉(zhuǎn)讓與員工以獎(jiǎng)酬員工者，無論是否以低於買 回成本轉(zhuǎn)讓，其酬勞成本之計(jì)算，應(yīng)參考(92) 基秘字第070、071、072號(hào)函所述之選擇權(quán)評(píng)價(jià) 模式估計(jì)，並於給與日認(rèn)列為費(fèi)用。若企業(yè)規(guī)定 員工需服務(wù)滿一定年限始得轉(zhuǎn)讓時(shí)，則應(yīng)將其酬 勞成本依該年限攤銷。 庫藏股票之取得與處分，則應(yīng)依財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公 報(bào)第三十號(hào)庫藏股票會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則

13、第9段及 第10段規(guī)定處理。,1. 轉(zhuǎn)讓價(jià)格不低於實(shí)際買回股份之平均價(jià)格 甲公司於97年10月31日經(jīng)過董事會(huì)決議，決定庫藏股票買回 轉(zhuǎn)讓員工之辦法(包括受讓人資格、約定每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格等)以 獎(jiǎng)酬員工，97年11月1日至97年11月30日間已買回總股數(shù) 8,000,000股，總金額為83,846,574元，平均每股買回價(jià) 格為10.48元。 98年3月31日再經(jīng)董事會(huì)決議通過將已買回股數(shù)5,000,000股 轉(zhuǎn)讓員工，轉(zhuǎn)讓價(jià)格每股11元，當(dāng)日股票收盤價(jià)為每股12元， 該轉(zhuǎn)讓員工之股權(quán)採選擇權(quán)評(píng)價(jià)模式估計(jì)之每股公平價(jià)值為 1.02元。員工之繳款截止日為98年4月30日，當(dāng)日股票收盤 價(jià)為每股12元

14、。 甲公司轉(zhuǎn)讓員工總股數(shù)4,990,000股，共收納股款總額 54,890,000元，並課徵證券交易稅千分之三。,轉(zhuǎn)讓價(jià)格不低於實(shí)際買回股份之平均價(jià)格 97/11/0197/11/30 庫藏股票 83,846,574 現(xiàn)金 83,846,574 98/3/31 員工薪資(酬勞) 5,100,000* 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 5,100,000 *$1.02 5,000,000= $5,100,000,轉(zhuǎn)讓價(jià)格不低於實(shí)際買回股份之平均價(jià)格 98/4/30 現(xiàn)金 54,725,330(1) 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 5,089,800(2) 庫藏股票 52,295,200(3) 資本公積-庫藏股票交易

15、7,519,930 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 10,200(4) 資本公積-逾期認(rèn)股權(quán) 10,200 (1) $11*4,990,000股*0.997=$54,725,330 (2) $1.02*4,990,000股=$5,089,800 (3) $10.48*4,990,000股=$52,295,200 (4) $1.02*10,000股=$10,200,2. 轉(zhuǎn)讓價(jià)格低於實(shí)際買回股份之平均價(jià)格 甲公司於97年10月31日經(jīng)過董事會(huì)決議，決定庫藏股票買回轉(zhuǎn) 讓員工之辦法(包括受讓人資格、約定每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格等)以獎(jiǎng)酬 員工，97年11月1日至97年12月14日間已買回總股數(shù) 8,000,000股，總

16、金額為83,846,574元，平均每股買回價(jià)格 為10.48元。 98年6月8日再經(jīng)董事會(huì)決議通過將已買回股數(shù)5,000,000股轉(zhuǎn) 讓員工，轉(zhuǎn)讓價(jià)格每股7.5元， 98年10月20日宣告轉(zhuǎn)讓 5,000,000股，當(dāng)日股票收盤價(jià)為每股19.10，該低價(jià)轉(zhuǎn)讓員工 之股權(quán)採選擇權(quán)評(píng)價(jià)模式估計(jì)之每股公平價(jià)值為11.621元。員 工之繳款截止日為98年11月15日，當(dāng)日股票收盤 價(jià)為每股20 元。 甲公司轉(zhuǎn)讓員工總股數(shù)4,990,000股，共收納股款總額 37,425,000元，並課徵證券交易稅千分之三。,轉(zhuǎn)讓價(jià)格低於實(shí)際買回股份之平均價(jià)格 97/11/0197/12/14 庫藏股票 83,846,574 現(xiàn)金 83,846,574 98/10/20 員工薪資(酬勞) 58,105,000* 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 58,105,000 *$11.621 5,000,000= $58,105,000,轉(zhuǎn)讓價(jià)格低於實(shí)際買回股份之平均價(jià)格 98/11/18 現(xiàn)金 37,312,725(1) 資本公積-員工認(rèn)股權(quán) 57,988,790(2) 庫藏