《審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系探究文獻綜述》2700字

I審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究國內(nèi)外文獻綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u4881審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究國內(nèi)外文獻綜述 1161401.1國外研究現(xiàn)狀 1195261.1.1審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究 137801.1.2審計質(zhì)量、投資效率與其他變量的結(jié)合研究 2285951.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀 2242841.1.1審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究 2312201.1.2審計質(zhì)量、投資效率與其他變量的結(jié)合研究 3214141.3研究評述 31.1國外研究現(xiàn)狀1.1.1審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究關(guān)于審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究，國外大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為審計質(zhì)量可以提升投資效率。目前研究可以根據(jù)學(xué)者對影響原理的分析分為兩個觀點：(1)由于信息不對稱以及市場信息披露制度的不完善，投資者很難獲取真實可靠的信息，從而影響最終的投資效率，但當(dāng)存在較高質(zhì)量的第三方審計監(jiān)督時,資本市場上買賣雙方的信息不對稱現(xiàn)象會得到一定程度的緩解。Wallace（1987）在實證研究的基礎(chǔ)上指出：審計可以減少信息不對稱程度，也可以監(jiān)督企業(yè)投資效率的提升[[]WallaceWA.Theeconomicroleoftheauditinfreeandregulatedmarkets:Areview[J].ResearchinAccountingRegulation,1987,1(1):7-34.]。Bushman和smith（2001）認(rèn)為高質(zhì)量審計可以向投資者傳遞真實、可靠的財務(wù)信息，審計報告可以作為投資者識別投資機會的有益參考，此外投資者還可以利用財務(wù)信息有效監(jiān)督和約束公司實際控制人[[]Bushman,R.,J.PiotroskiandA.Smith.WhatDeterminesCorporateTransparency[J].JournalofAccountingResearch,2004,42(2):pp207-251.]。Jensen（1976[]WallaceWA.Theeconomicroleoftheauditinfreeandregulatedmarkets:Areview[J].ResearchinAccountingRegulation,1987,1(1):7-34.[]Bushman,R.,J.PiotroskiandA.Smith.WhatDeterminesCorporateTransparency[J].JournalofAccountingResearch,2004,42(2):pp207-251.[]JensenMC.AgencyCostOfFreeCashFlow,CorporateFinance,andTakeovers[J].AmericanEconomicReview,1986,76(2):323-329.[]KhanA,MihretDG,MuttakinMB.Corporatepoliticalconnections,agencycostsandauditquality[J].InternationalJournalofAccounting&InformationManagement,2016,24(4):357-374.[]BiddleGC,HilaryG.AccountingQualityandFirm-LevelCapitalInvestment[J].TheAccountingReview,2006,81(5):pp963-981.[]HartO,MooreJ.DebtandSeniority:AnAnalysisoftheRoleofHardClaiminConstrainingManagcnicnt,TheAmericanEconomicReview，1995,85（3）,pp.567-5審計質(zhì)量、投資效率與其他變量的結(jié)合研究在審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究中，國外學(xué)者主要選擇與財務(wù)領(lǐng)域的其他變量進行結(jié)合研究。例如，與會計信息質(zhì)量的結(jié)合：Verdi(2006)[[]VerdiRS,BeattyP,BlouinJ,etal.FinancialReportingQualityandInvestmentEfficiency[J].SocialScienceElectronicPublishing,2006.]研究發(fā)現(xiàn)，審計監(jiān)督可以有效甄別會計信息，降低信息不對稱程度，約束代理人的投資行為；Bushman和Smith（2001）[[]BushmanRM,SmithAJ.Financialaccountinginformationandcorporategovernance[J].JournalofAccountingandEconomics,2001,31:237-333.]提到，高質(zhì)量的審計可以為會計信息質(zhì)量的準(zhǔn)確性提供強有力的保證，促進了財務(wù)信息的傳遞，從而有助于投資效率的提高；ShahzadF等（2019）[[]ShahzadF,RehmanIU,HanifW,etal.Theinfluenceoffinancialreportingqualityandauditqualityoninvestmentefficiency:EvidencefromPakistan[J].InternationalJournalofAccountingandInformationManagement,2019,27(4):600-614.]實證研究發(fā)現(xiàn)，審計質(zhì)量與會計信息質(zhì)量均可以有效監(jiān)控管理層機會主義行為，為投資決策提供有效引導(dǎo)。還有，與會計穩(wěn)健性的結(jié)合：MMSoliman（2016）[[]SolimanMM.Auditingqualitycharacteristicsandaccountingconservatism:AnempiricalstudyofthelistedcompaniesinEgypt[J].SocialScienceElectronicPublishing,2016,11(2):352-361.]研究表明，審計質(zhì)量與會計穩(wěn)健性之間存在正相關(guān)關(guān)系，二者共同對資本配置效率產(chǎn)生影響；LaraJ等（2009）[[]LaraJ,OsmaBG,FPenalva.TheEconomicDeterminantsofConditionalConservatism[J].JournalofBusinessFinance&Accounting,2009.]認(rèn)為會計穩(wěn)健性借助審計披露可以有效降低文萊現(xiàn)金流的不確定性，從而提高融資能力，有助于投資效率的提升；SKhodayar-E-Yeganeh等（2012）[[]Khodayar-E-YeganehS,KangarloueiSJ,MotavasselM.TheInvestigationoftheImpactofAuditortenureandAuditFirmSizeonAccountingConservatisminFinancialReportingofFirmsListedinTehranStockExchange(TSE)[J].JournalofManagementResearch,2012,4(3):120-131.]指出，盡管審計質(zhì)量和會計穩(wěn)健性分屬于審計、會計兩個不同的范圍，但他們均對投資效率有所影響。此外，Elliott等（2004）[[]VerdiRS,BeattyP,BlouinJ,etal.FinancialReportingQualityandInvestmentEfficiency[J].SocialScienceElectronicPublishing,2006.[]BushmanRM,SmithAJ.Financialaccountinginformationandcorporategovernance[J].JournalofAccountingandEconomics,2001,31:237-333.[]ShahzadF,RehmanIU,HanifW,etal.Theinfluenceoffinancialreportingqualityandauditqualityoninvestmentefficiency:EvidencefromPakistan[J].InternationalJournalofAccountingandInformationManagement,2019,27(4):600-614.[]SolimanMM.Auditingqualitycharacteristicsandaccountingconservatism:AnempiricalstudyofthelistedcompaniesinEgypt[J].SocialScienceElectronicPublishing,2016,11(2):352-361.[]LaraJ,OsmaBG,FPenalva.TheEconomicDeterminantsofConditionalConservatism[J].JournalofBusinessFinance&Accounting,2009.[]Khodayar-E-YeganehS,KangarloueiSJ,MotavasselM.TheInvestigationoftheImpactofAuditortenureandAuditFirmSizeonAccountingConservatisminFinancialReportingofFirmsListedinTehranStockExchange(TSE)[J].JournalofManagementResearch,2012,4(3):120-131.[]ElliottWB,HodgeFD,SedorLM.UsingOnlineVideotoAnnounceaRestatement:InfluencesonInvestmentDecisionsandtheMediatingRoleofTrust[J].SocialScienceElectronicPublishing,2011,87(2):513-535..[]KlapperLF,LoveI.Corporategovernance,investorprotection,andperformanceinemergingmarkets[J].JournalofCorporateFinance,2004,10(5):703-728.1.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀1.1.1審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究目前，我國國內(nèi)對于審計質(zhì)量對投資效率的直接研究相較少。同國外學(xué)者一樣，國內(nèi)學(xué)者多數(shù)也支持審計質(zhì)量與投資效率之間存在正向關(guān)系，同樣可以依據(jù)原理分析劃分成兩種觀點：（1）基于信息不對稱理論。鄭登津和閆天一（2016）認(rèn)為，對于經(jīng)過高質(zhì)量審計的財務(wù)報告，債權(quán)人的信任程度會有明顯增加。因此可以通過提升審計質(zhì)量降低信息風(fēng)險，進而影響企業(yè)的融資成本[[]鄭登津,閆天一.會計穩(wěn)健性、審計質(zhì)量和債務(wù)成本[J].審計研究,2016,（2）.]。田國雙和趙鈺（2019）認(rèn)為高質(zhì)量審計通過甄別財務(wù)信息的準(zhǔn)確性、有效性，來提高公司財務(wù)報表的質(zhì)量，從而提高投資者對企業(yè)信息的信任，最終降低公司投資效率不足[[]田國雙,趙鈺.媒體監(jiān)督,審計質(zhì)量與投資不足[J].會計之友,2019,000(017):86-91.]。曹李朵（2018）提出，審計報告作為有效的信息交流渠道，可以緩解公司與外部投資者之間的信息不對稱問題，便于企業(yè)融資，從而抑制非效率投資行為[[]曹李朵.審計質(zhì)量、財務(wù)重述與公司投資效率[J].財會通訊:下,2018,800(36):26-30.]。(2)基于代理理論。楊芳等(2018)指出,在審計機構(gòu)的有效監(jiān)督下,可以優(yōu)化管理者的投資決策過程,高質(zhì)量審計可以強化企業(yè)會計穩(wěn)健性對投資效率損失的緩解作用[[]楊芳,楊悅瑩,所怡君.會計穩(wěn)健性、審計監(jiān)督與投資效率[J].會計之友,2018(1):146-151.]。黎文靖（2007）經(jīng)過研究指出，代理問題是降低投資效率的一個重要原因，管理層有強烈的動機去惡意操控投資活動,而在高質(zhì)量的監(jiān)督情況下，有利于企業(yè)投資效率的改善[]鄭登津,閆天一.會計穩(wěn)健性、審計質(zhì)量和債務(wù)成本[J].審計研究,2016,（2）.[]田國雙,趙鈺.媒體監(jiān)督,審計質(zhì)量與投資不足[J].會計之友,2019,000(017):86-91.[]曹李朵.審計質(zhì)量、財務(wù)重述與公司投資效率[J].財會通訊:下,2018,800(36):26-30.[]楊芳,楊悅瑩,所怡君.會計穩(wěn)健性、審計監(jiān)督與投資效率[J].會計之友,2018(1):146-151.[]黎文靖，盧銳.管理層權(quán)力與會計信息質(zhì)量：來自中國證券市場的經(jīng)驗證據(jù)[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2007（8）：108-115.[]王少華,劉小梅.審計質(zhì)量、企業(yè)負(fù)債與投資效率[J].財會月刊（會計版）,2019,000(002):121-審計質(zhì)量、投資效率與其他變量的結(jié)合研究關(guān)于審計質(zhì)量與投資效率的關(guān)系研究，我國學(xué)者同國外學(xué)者的研究角度類似，同樣多結(jié)合財務(wù)信息進行研究。在與會計信息質(zhì)量的結(jié)合研究方面，李青原（2009）[[]李青原.會計信息質(zhì)量、審計監(jiān)督與公司投資效率——來自我國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].審計研究,2009,000(004):65-73.]指出，審計質(zhì)量越高，股東和外部人員對于會計信息的信任程度越高，越有可能降低道德風(fēng)險和逆向選擇，從而使得企業(yè)的資源配置效率越高；顧曉安和陳鈺穎（2019）[[]顧曉安,陳鈺穎.審計監(jiān)督與企業(yè)投資效率:基于會計信息質(zhì)量的中介效應(yīng)[J].浙江樹人大學(xué)學(xué)報,2019,019(006):73-81.]基于中介效應(yīng)分析提出，審計監(jiān)督不僅可以直接提高投資效率，也可以通過提升會計信息質(zhì)量間接約束非效率投資行為；竇煒等（2015）[[]竇煒,馬莉莉,龔晗.審計監(jiān)督、會計信息質(zhì)量與投資效率——來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].南京審計大學(xué)學(xué)報,2015,12(5):95-106.]指出審計監(jiān)督作為外部治理手段，可以顯著影響會計信息披露的作用發(fā)揮，審計質(zhì)量和會計信息質(zhì)量相互依賴共同約束非效率投資行為。在與會計穩(wěn)健性的結(jié)合研究方面，廖宇（2017）[[]廖宇.會計穩(wěn)健性、審計質(zhì)量與投資效率[J].現(xiàn)代商業(yè),2017(09):145-146.]通過實證研究發(fā)現(xiàn)，審計監(jiān)督和會計穩(wěn)健性在抑制非效率投資方面存在替代效應(yīng)；楊芳等（2018）[[]楊芳,楊悅瑩,所怡君.會計穩(wěn)健性、審計監(jiān)督與投資效率[J].會計之友,2018(1):146-151.]基于審計監(jiān)督視角，探究會計穩(wěn)健性指數(shù)大小同投資效率高低的關(guān)系，結(jié)果表明審計質(zhì)量可以有效促進會計穩(wěn)健性對非效率投資行為的抑制作用；劉曉紅和周晨（2021）[[]劉曉紅周晨.會計穩(wěn)健性、審計師聲譽與企業(yè)投資效率[J].山東社會科學(xué)2021,(03),151-156.]考察結(jié)果表明，會計穩(wěn)健性在一定程度上會對審計質(zhì)量與投資效率間的關(guān)系具有削弱效果。除此之外，曹李朵（2