技術(shù)分析(1)幻燈片資料

股市必備基本概念一，K線及成交量二，什么是大盤指數(shù)三，如何看懂分時圖四，買盤與賣盤，內(nèi)盤與外盤五，換手率K線及成交量K線圖也經(jīng)常稱為蠟燭圖，日本線，陰陽線，棒線等，它起源于18世紀中葉日本德川幕府時代（1603-1867年），最早用于記錄米市的漲跌，1990年，美國人史蒂夫?尼森在《陰線陽線》一書中開始了這種日本K線圖，由于這種圖形具有直觀，立體感強，攜帶信息量大等特點，因而在西方金融界引起轟動，史蒂夫?尼森因此而被西方金融界譽為“K線之父”，因為英文candle(蠟燭)的首字母發(fā)“K”的音，故稱為K線圖。每一根K線由四個價格構(gòu)成，它們分別是開盤價，收盤價，最高價，最低價，中間的矩形成為實體，收盤價高于開盤價為陽線，中部實體以白色或紅色表示；收盤價低于開盤價為陰線，中部實體以黑色或綠色表示。一根K線記錄的是股票在一天內(nèi)價格的變動情況，將每天的K線按時間順序排列在一起，就組成了股票價格的歷史變動情況，叫做日K線走勢圖。在實盤操作中，日K線圖可以及時反映價格的走勢，而周K線走勢則更為穩(wěn)定，這兩種時間周期下的K線走勢圖是我們買賣操作最為常見的。認識大盤指數(shù)在股市中，我們所說的指數(shù)也稱為大盤指數(shù)，股票價格指數(shù)，它是由證券交易所或金融服務(wù)機構(gòu)所編制，用以描述股票市場總的價格水平變化的指標，在股票市場中，指數(shù)可以衡量股票交易整體波動幅度和景氣狀況，是投資人做出投資決策的重要依據(jù)。它體現(xiàn)了股市整體的運行情況，而個股的走勢又往往是以股市的整體走向為背景的，細心觀察就可以發(fā)現(xiàn)這樣的一種情況，即：當股市持續(xù)上漲時，指數(shù)處于節(jié)節(jié)攀升的狀態(tài)，此時，絕大多數(shù)的個股也會隨著指數(shù)而上漲，那些起初有上漲的個股到最后也會在指數(shù)的推動下而出現(xiàn)較好的補漲走勢；反之，當股市持續(xù)下跌時，指數(shù)處于下降的狀態(tài)，絕大多數(shù)的個股也會隨著指數(shù)而下跌，那些起初有一定抗跌能力的個股到最后也會在指數(shù)的帶動下而出現(xiàn)補跌走勢。指數(shù)是反映股市總體走向的指標，在理解股票指數(shù)時，我們還應(yīng)該注意它的設(shè)計原理，這可以讓我們更好的理解到為何指數(shù)可以很好地反映出股市總體走勢，而不是局部走勢。設(shè)計指數(shù)時，一般要考慮兩個因素，一是樣本空間，樣本空間是指計算指數(shù)時所依據(jù)的股票集合，我們既可以用那些各行各業(yè)具有代表性的個股來組成樣本空間，也可以用相應(yīng)股票市場中的全體個股來組成樣本空間，這兩種方式的樣本空間同樣有效。當我們采取以代表性的個股來組成樣本空間時，這種計算方法得到的指數(shù)一般稱為“成份指數(shù)”，例如：深圳成指；當我們以相應(yīng)股票市場全體個股來組成樣本空間時，這種計算方法得到的指數(shù)稱為“綜合指數(shù)”，例如：上證綜指。二是，指數(shù)的計算方法，就目前來說，指數(shù)的計算方法多采用加權(quán)平均法，即：流通股數(shù)量越多的股票它在指數(shù)中的影響力也越大，這也是為什么大盤股對指數(shù)的影響更大的原因所在。國內(nèi)股市中的重要指數(shù)有哪些國內(nèi)我們一般只參與上證A股，深證A股兩個股票交易市場，對應(yīng)這兩個市場，當然也有兩種指數(shù)存在，這就是上證綜指與深圳成指（注：上證指數(shù)即包括上證A股，也包括上證B股，但由于上證B股數(shù)量較小，僅有幾十只，因而，我們可以把上證指數(shù)看作是對上證A股市場走勢的反映，對于深圳成指來說也是這樣）上證綜指也稱上證指數(shù)，全稱是“上海證券交易所綜合指數(shù)”，是由上海證券交易所編制的股票指數(shù)，1990年12月19日正式開始發(fā)布，用以反映上海證券交易所上市交易的股票總體走勢情況，上證指數(shù)以全部上市的股票為樣本（全體A股及全體B股），以流通股數(shù)量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算的股價指數(shù)。隨著上市公司的不斷擴充，1993年6月1日，又增設(shè)了反映不同行業(yè)股票走勢的上證分類指數(shù)，即工業(yè)類指數(shù)，商業(yè)類指數(shù)，地產(chǎn)業(yè)類指數(shù)，公用事業(yè)類指數(shù)，綜合類指數(shù)等軟件代碼為399100開頭，比如地產(chǎn)399200，金融399190….看懂個股與指數(shù)的分時圖在分時圖中，反映指數(shù)或個股股價實時變化情況的曲線為分時線，分時線以分鐘為計量單位，是通過將每分鐘交投的數(shù)據(jù)取其平平均值后，連接而成的平滑曲線，個股分時線描繪了個股價格的盤中實時變化情況，大盤指數(shù)分時線則描繪大盤指數(shù)的盤中實時變化情況。1，個股分時圖在個股分時圖中，我們會看到兩條線，一條波動較快的線為分時圖，它反映了股價的實時走勢，以分鐘為計量單位，取每一分鐘內(nèi)的平均成交價格，另一條波動較慢的線為均價線，用來表示從當日開盤到目前為止的市場平均持倉成本。計算方法：到目前這一時刻的當天成交總額/到目前這一時刻的當天成交總股數(shù)。在分時圖的下方為分時量，分時量是反映了個股盤中每一分鐘的交易量大小，用柱形表示。分時線的運行形態(tài)（無非是雙底，頭肩底，雙底，頭肩頂。。。一些列比較常見的頂?shù)仔螒B(tài)）,分時線與均價線的位置關(guān)系，分時線與分時量的配合關(guān)系，這三方面是我們查看分時圖應(yīng)注意關(guān)注的內(nèi)容。首先，對于分時線的運行形態(tài)來說：分時線運行形態(tài)是否流暢是我們分析主力行為時的重要依據(jù)，例如：在個股處于主力拉升階段時，流暢上揚的分時線形態(tài)說明持續(xù)涌入的大買單在有節(jié)奏地積極推升股份，這往往也是主力資金強勢做多的表現(xiàn)；而當個股處于大幅上漲后的高位區(qū)時，此時盤中寬幅震蕩的分時線往往是主力資金快速出逃的體現(xiàn)。其次，對于分時線與均價線的位置關(guān)系來說:分時線與均價線的位置關(guān)系體現(xiàn)了當日盤中買賣盤之間的力量對比情況，當分時線長時間運行于均價線上方時，此時均價線對股價的下跌形成了有力的支撐，這代表個股當日的買盤力量占據(jù)上風，是個股當日強勢運行的體現(xiàn)，一般來說，在個股當日處于上漲狀態(tài)時，我們奪回看到這種位置關(guān)系；反之，當分時線長時間運行于均價線下方時，此時均價線對于股價的上漲構(gòu)成了有力的阻擋，這代表個股當日的賣盤力量占據(jù)上風，是個股當日弱勢運行的體現(xiàn)，一般來說，在個股當日處于下跌狀態(tài)時，我們多會看到這種位置關(guān)系。當分時線與均價線處呈相互纏繞的位置關(guān)系時，多反映了多空雙方處于焦灼狀態(tài)，此時，我們更應(yīng)從此股的前期走勢情況出發(fā)來分析多空力量的對比情況。此外，分時線與均價線在運行過程中往往還會呈現(xiàn)出一種“分離---聚合---再分離”的特性，例如：當分時線會向上脫離均價線，但由于均價線代表了市場當日的平均持倉成本，均價線上的價格也是絕大多數(shù)賣盤更為認可的價位，因為它會對分時線有一種“吸引”作用，在持續(xù)涌入的買盤力道減弱時，分時線往往還會再次向均價線靠攏；反之，當分時線運行于均價線下方時，若股價在持續(xù)涌出賣盤打壓下面出現(xiàn)快速下跌使其向下脫離均價線后，均價線同樣對分時線有一種“吸引”作用，分時線往往還會再次向均價線靠攏。最后，對于分時線與分時量的配合關(guān)系來說；分時線與分時量的配合關(guān)系是我們研判個股當日盤中走勢是否牢靠的重要標準之一，例如：盤中分時線快速上揚的過程中，分時量是否也同步出現(xiàn)了持續(xù)放大的跡象？分時線在下跌過程中，分時量是出于快速放大，還是相對縮小的形態(tài)？對于分時線與分時量的配合關(guān)系，我們可以從傳統(tǒng)價量關(guān)系理論入手。2，大盤指數(shù)分時圖大盤分時圖是反映大盤指數(shù)盤中實時走勢情況的窗口，在大盤分時圖中，我們也可以看到兩條曲線，其中一條曲線多用白色表示，它是通過加權(quán)的方法計算而來的指數(shù)，也就是媒體常說的大盤實際指數(shù)，大盤權(quán)重股的走勢對它的影響更大些；另一條曲線多用黃色表示，是通過不加權(quán)的方法計算而來的指數(shù)，即：不考慮股票盤子的大小，而將所有股票對指數(shù)影響看作相同而計算出來的大盤指數(shù)，很明顯，小盤高價股對于黃色曲線的影響更大些。通過白色曲線與黃色曲線運行時的位置關(guān)系，我們可以較為清晰地看到市場當日的整體運行情況，若白色曲線運行于黃色曲線上方，表示大盤股的上漲力度強于小盤股；反之，當白色曲線運行于黃色曲線下方時，則表示小盤股的上漲力度強于大盤股。此外,在大盤指數(shù)分時圖窗口中，我們還可以看到窗口中間位置（昨日收盤時的點位）的紅綠柱線，那么，它們代表了什么樣的含義呢？其實，這些紅綠柱是實時反映股市中全體股票的買盤數(shù)量與賣盤數(shù)量的對比情況，當紅色柱線出現(xiàn)時，表示目前市場中總體買盤數(shù)量大于賣盤數(shù)量，大盤指數(shù)目前處于上升狀態(tài)；當綠色柱線出現(xiàn)時，表示目前市場中總體賣盤數(shù)量大于買盤數(shù)量，大盤指數(shù)處于下跌狀態(tài)；紅綠柱的長短表示了買盤或賣盤的力量增減情況，在指數(shù)加快上升時，我們會看到紅色柱狀線不斷變長，這是買盤力量持續(xù)增強的體現(xiàn)，反之，在指數(shù)快速下跌時，我們會看到綠色柱狀線不斷變長，這是賣盤力量持續(xù)增強的表現(xiàn)。買盤與賣盤買盤與賣盤窗口其實就是一個反映委托單掛單情況的窗口，可以一目了然的看出是買盤窗口中的委托單數(shù)量多，還是賣盤窗口中的委托單數(shù)量多。此外我們還可以通過“委比”這個比值來了解委買盤與委賣盤的力量對比。委比=（委買手數(shù)-委賣手數(shù)）/(委買手數(shù)+委賣手數(shù))*100%,取值范圍-100%-100%。實盤操作中，我們要注意：由于這些委托單僅僅是委托出來而并非是成交的單子，而且這些委托掛單也并不一定是市場真是買賣意愿的體現(xiàn)，因而，它也可能是大資金故意掛出來以迷惑散戶投資者的一種手段，此時，我們就要結(jié)合價格的總體走勢來分析買盤與賣盤窗口的掛單變化情況。內(nèi)盤與外盤內(nèi)盤與外盤就是反映主動性賣出數(shù)量與主動性買入數(shù)量的兩個概念內(nèi)盤是賣方依據(jù)買方已經(jīng)掛單的價格，主動性賣出成交的股票數(shù)量，是主動性賣出，內(nèi)盤越大則主動性拋盤越多；外盤是買方依據(jù)賣方依據(jù)掛單的價格，主動性買入成交的股票數(shù)量，是主動性買入，外盤越大則主動性賣盤越多。內(nèi)盤與外盤數(shù)量之和即為此股的成交量。正常情況下：主動性買入大于主動性賣出的時候，也就是外盤大于內(nèi)盤，股價呈現(xiàn)上漲狀態(tài)；反之，內(nèi)盤大于外盤，市場賣出欲望較強，股價呈現(xiàn)下跌狀態(tài)。特例情況：1，當某只股票在低位橫盤，莊家處于吸籌階段時，往往是內(nèi)盤大于外盤的。2，當股價經(jīng)過充分炒作之后已經(jīng)高高在上了，情形就恰恰相反，外盤要較內(nèi)盤大。3，當股價既非高高在上也不是躺在地板上不動，而是在那上竄下跳走上升通道，或走下降通道，或做箱體振蕩，或窄幅橫盤?？创齼?nèi)外盤的大小必須結(jié)合成交量的大小來看，當成交量極小或極大的時候往往是純粹的散戶行情或莊家大量對倒，內(nèi)外盤已經(jīng)失了本身的意義，虛假的成分太多了。內(nèi)盤和外盤的大小對判斷股票的走勢有一定幫助，但一定要同時結(jié)合股價所處的位置和成交量的大小來進行判斷，而且更要注意的是股票走勢的大形態(tài)，千萬不能過分注重細節(jié)而忽略了大局。

換手率換手率也稱“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。計算公式：換手率=某一段時期內(nèi)的成交量/總流通股本×100%。換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：1%-2%，成交低迷。2%-3%，正常。3%-5%，成交活躍。5%-8%，帶量，高度活躍，市場關(guān)注度高。8%-15%，放量，大莊密切操作。15%-25%，放巨量。＞25%,成交異常。換手率的意義：⑴股票的換手率越高，意味著該股的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；⑵換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。⑶將換手率與股價走勢相結(jié)合，可以對未來的股價做出一定的預(yù)測和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某只股票持續(xù)上漲了一個時期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現(xiàn)，股價可能會下跌。