《我國人民幣國際化問題研究》6300字（論文）

PAGE4PAGE3我國人民幣國際化問題研究目錄TOC\o"1-2"\h\u18398我國人民幣國際化問題研究 125070一、前言 120371二、人民幣國際化現(xiàn)狀分析 229077（一）人民幣直接投資結算現(xiàn)狀 212140（二）人民幣外匯交易現(xiàn)狀 27235三、人民幣國際化利弊分析 327865（一）人民幣國際化的有利因素 322329（二）人民幣國際化的不利因素 424416四、推進人民幣國際化建議 57687（一）對外貿易方式的轉變 55612（二）人民幣交易結算系統(tǒng)的加強 510014（三）加強金融體系的建設 62966結論 619959參考文獻 7摘要：隨著世界經(jīng)濟文化的變革，我國經(jīng)濟隨之高速發(fā)展，而貨幣是經(jīng)濟發(fā)展的命脈，與此同時，許多人開始關注人民幣如何進入國際市場。為此，將采取積極措施，增強國家綜合實力，擴大使用范圍，創(chuàng)造良好的國際信用，使人民幣走向世界市場，真正實現(xiàn)國際化水平?；诖?，本論文通過對國內外學者對商業(yè)銀行公司治理和資本市場發(fā)展關系研究的文獻進行了綜述研究，最后，從微觀層面探討我國中小商業(yè)銀行在公司治理方面存在的缺陷。然后從人民幣國際特點出發(fā)，來自人民幣的直接投資、人民幣外匯交易及其他層次論述人民幣國際化現(xiàn)實處境。期待通過本研究有所裨益，能為人民幣國際化發(fā)展提供一定的參考價值。關鍵詞：人民幣國際化匯率發(fā)展路徑一、前言現(xiàn)階段，有些地方經(jīng)濟正遭遇不斷出現(xiàn)的各類金融危機，眾多國家在尋找經(jīng)濟協(xié)作以促進本國經(jīng)濟興旺和發(fā)展的時候，也要針對國際貨幣的整體體系進行起全面的優(yōu)良分析，對美元的世界霸主地位的質疑、抵制日益增多，學術界不斷建議人民幣應該像美元、歐元、日元等國際貨幣一般，在全球金融范圍之內激發(fā)更為關鍵的效果。人民幣已逐漸日益受到重視。原因：一是人民幣幣值逐漸提高，現(xiàn)已逐漸變成許多境外企業(yè)和居民理財投資的主要選擇；二是在國際流動層面，雖然人民幣現(xiàn)階段尚未建立全面自由兌換，但許多國家早已在進出口貿易中以人民幣做為計量貨幣和結算貨幣，一部分國家已經(jīng)把人民幣做為官方存儲貨幣；三是中國經(jīng)濟的持續(xù)增長及其我國政府在每次全球金融危機和國際大事件中的優(yōu)秀表現(xiàn)極大的提高了國際地位，還成長人民幣國際化訴求。近年來人民幣國際化取得了較好的發(fā)展，卻也暴露出眾多考驗，如何清楚地了解人民幣在國際化過程中所出現(xiàn)的問題，并且給出可行性對策，這對于人民幣國際化的有序開展具有十分重要的意義。二、人民幣國際化現(xiàn)狀分析（一）人民幣直接投資結算現(xiàn)狀跨境貿易人民幣結算自2009年開始實施以來，人民幣在國際上的用途逐漸擴大?？傮w來看，我國對外貿易與資本流動均呈持續(xù)高速增長趨勢。在此過程中，人民幣國際化取得了一定成效。我國對外開放的程度越來越深，國內經(jīng)濟發(fā)展水平也越來越高，人民幣境外流通提速，人民幣對外直接投資額增長迅猛。在這一背景下，跨境人民幣業(yè)務規(guī)模也隨之不斷擴大。2016年和2017年，人民幣對外直接投資規(guī)模小幅下降，但是自2018年以來，有所回落，重新回到持續(xù)增長的軌道上來。人民幣在國際市場上的地位顯著提高，人民幣離岸市場規(guī)模不斷擴大，跨境貿易人民幣結算業(yè)務蓬勃發(fā)展。人民幣直接投資規(guī)?？傤~在2017年有所減少，2018年又有所升溫。同時，人民幣在國際市場上也逐漸占據(jù)重要地位，人民幣離岸金融中心建設步伐逐步加大。由此可見，中國經(jīng)濟結構正在優(yōu)化升級，人民幣國際化步伐加快。人民幣對外直接投資額呈逐年增長趨勢，并且和人民幣的對外直接投資也存在著明顯的正相關關系。同時，人民幣對外直接投資額還存在著區(qū)域和行業(yè)分布不均衡現(xiàn)象?；谌嗣駧胖苯油顿Y流量的實證分析表明，人民幣對外國直接投資的流量，主要受到經(jīng)濟發(fā)展水平的影響、貿易開放度和金融開放程度的作用，并且其變化表現(xiàn)出顯著的周期性特點。同時還發(fā)現(xiàn)，在人民幣直接投資流量中，媒介作用也越來越顯著。由此可以看出，在人民幣直接投資領域中媒介職能漸顯突出。（二）人民幣外匯交易現(xiàn)狀國際清算銀行直到2001年才把人民幣列入國際外匯市場交易額的統(tǒng)計幣種，人民幣外匯交易額從2001年起呈現(xiàn)階梯式的逐年遞增。2007年前的增長速度較為平坦。2008年中國北京承辦奧運會，國際地位進一步提高，國際認可度得到增強，推動人民幣外匯成交額的增幅明顯上升，2010年達到363.7億美元。2014年到2017年，受到美國經(jīng)濟的影響略有回落，但在2018年，又重新回到了增長的勢頭，2019年，較2017年的1346.68億美元增長1.44倍。人民幣匯率在這一年經(jīng)歷了由單邊升值到雙向波動，最后趨于穩(wěn)定的過程，人民幣匯率總體保持穩(wěn)定并略有上升。2020年的增長幅度雖比以往有所回落，但總體上還處于增長狀態(tài)。在國際外匯市場成交額上，人民幣的比重也呈逐年上升趨勢，2020年，人民幣成交額在國際外匯市場上的比重達2.2194%。同時人民幣在國際外匯市場上交易金額和成交頻率均高于其他貨幣，并且人民幣匯率對美元、歐元等主要國際貨幣具有一定的替代性。這表明人民幣在國際外匯市場上的運用也表現(xiàn)出逐步擴張的趨勢。三、人民幣國際化利弊分析（一）人民幣國際化的有利因素1.有利于提高我國的國際地位由于人民幣的全球化，中國有權發(fā)行和調整世界貨幣。部分國家或地區(qū)從人民幣依賴中獲益，同時影響我國貨幣政策與經(jīng)濟發(fā)展。在過去幾年中，全球主要經(jīng)濟體都受到人民幣貶值的困擾。特別是新冠疫情爆發(fā)之后，由于美元過度濫發(fā)，在全世界的信譽度一落千丈，國際資本迫不得已尋找更具有抗通脹的資產(chǎn)。我國改革開放40余年的實踐經(jīng)驗證明，伴隨著經(jīng)濟金融發(fā)展整體實力進一步增強，人民幣在國際經(jīng)濟貿易來往中的影響力持續(xù)上升，人民幣做為避險貨幣的特點不斷強化，人民幣債券已經(jīng)變成國際投資人追捧的資產(chǎn)之一。我國在控防疫情方面的政策突出，提升了中國在全球國際的影響力，同時也為人民幣的國際化樹立了良好形象。中國目前利率政策穩(wěn)定，人民幣幣值相對來說很穩(wěn)健，國債收益率比較高，人民幣有機會在更大規(guī)模、更廣范圍充分發(fā)揮國際貨幣的職能，進而為人民幣國際化圓滿推動帶來契機。未來伴隨著中國經(jīng)濟金融整體實力不斷提升，人民幣變成全世界主要避險和投融資貨幣的特點一定會越發(fā)顯著。2.有利于減少匯價風險人民幣正在逐步國際化，通過人民幣進行的對外貿易和投資，能夠很大程度降低我國企業(yè)的外匯風險。外匯風險和穩(wěn)定的激勵措施鼓勵我國企業(yè)擴大對外貿易和投資。一直以來，我國是全球最大石油、礦石等能源的進口國和消費國，但訂價和講價的影響力十分微弱。為了能夠更好地扶持實體經(jīng)濟，增強我國國際大宗商品市場發(fā)言權，2013年，我國鐵礦期貨開始采用人民幣計價結算方式；2014年啟動黃金國際板，并在2016年啟動人民幣計價“上海金”項目；2018年，推出人民幣計價原油期貨及精對苯二甲酸期貨；2019年，上市銷售20號膠料期貨；2020年，推出低硫燃料油期貨，且各類期貨商品已逐漸引進境外投資者。這有助于推動有關行業(yè)建立科學合理的定價依據(jù)，提高我國在這一些行業(yè)的講價能力和市場競爭力。截止2020年5月，境外投資者流入和匯出的擔保金總計有75.22億元，在這當中人民幣占比分別為70.87%和82.59%。3.有利于我國獲得國際鑄幣稅人民幣國際化以后，中國經(jīng)濟對外開放，同國際經(jīng)濟的聯(lián)系密切。同時，由于人民幣國際化帶來了一系列新情況和新變化，給我國經(jīng)濟金融帶來了諸多風險和挑戰(zhàn)。鑄幣稅即機票面值和通過現(xiàn)金補助發(fā)行的機票價值之間的差額。以國際儲備貨幣發(fā)行的國際貨幣類似于其他國家的自由重新談判。一是人民幣在IMF紙黃金占有比率居第3位。2016年10月，人民幣首次進入SDR，變成繼美元、歐元、日元、英鎊后的第五類籃子貨幣，起始權重值為10.92%。盡管人民幣權重值與美元（41.73%）和歐元（30.93%）沒法相媲美，也發(fā)生過小幅度起伏，但一直名列第3位，驗證了人民幣面值的穩(wěn)定性。二是人民幣儲備量在全世界占有比率居第5位。依據(jù)央行不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)階段全世界已經(jīng)有70多個中央銀行或貨幣當局將人民幣列入外匯存底。IMF官方外匯存底世界貨幣組成的最新報告表明，截止2020年第一季末，全世界人民幣儲備量整體規(guī)模為2214.77億美元，較2016年第四季度末的902.87億美元提升145.3%；在標注幣種組成外匯存底總額度中的占有比率為2.02%，盡管遠小于美元（61.99%）和歐元（20.05%），卻已排在日元（5.7%）、英鎊（4.43%）之后位列第5位。三是在貨幣掉期協(xié)議層面。（二）人民幣國際化的不利因素1.不利于我國經(jīng)濟金融的穩(wěn)定由于人民幣國際化帶來了一系列新情況和新變化，給我國經(jīng)濟金融帶來了諸多風險和挑戰(zhàn)。在得益于人民幣全面國際化，我國的經(jīng)濟必然對外部經(jīng)濟產(chǎn)生沖擊。人民幣國際化進程中面臨著諸多風險和挑戰(zhàn)。在國際金融市場中存在的一切問題，就是將嚴重危及到中國經(jīng)濟與金融市場的穩(wěn)定。人民幣國際化將為我國提供良好的金融環(huán)境和投資機會。人民幣如果國際化，資本開放度，人民幣自由兌換度逐步加大，跨境貿易的出進頻繁可能會致使利率和匯率變化，進而引起我國金融體系的經(jīng)濟滯脹，導致我國企業(yè)遭遇極大考驗和運營風險，若金融體系管控水平和應急能力較低，就會引起全面性金融危機，導致剛崛起的實體經(jīng)濟遭遇沖擊。此外，由于我國金融體系與國際的關聯(lián)不斷提高，在促進出口貿易的充分，也擴大了貨幣政策的制訂和實行難度系數(shù)，由于人民幣國際化后的各種貨幣政策的制訂要充分考慮國內金融情況和國際金融各種因素，這促使我國一定要制訂更高層次、難度系數(shù)更高的金融政策。因此可見，人民幣國際化與強勁的金融政策、金融機制息息相關，二者緊密聯(lián)系，人民幣在實現(xiàn)國際化的進程中，一定要分外重視持續(xù)改進和提高金融體系建設，為人民幣實現(xiàn)國際化及其維持經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、迅速發(fā)展給予有力保障和根基。2.遭遇“特里芬難題”如果我國保持較大且持續(xù)的貿易平衡，外國投資會相對短缺，導致人民幣在其他逆差中出現(xiàn)逆差，對人民幣的過度需求和對人民幣的持續(xù)壓力都會產(chǎn)生負面影響，這些都不利于我國的經(jīng)濟增長。主要體現(xiàn)在以下幾個層面：（1）美國近幾年來在國防軍事上的干擾、外交活動上的狡辯、經(jīng)濟上的刻意約束等行為目的在于危害我國經(jīng)濟等層面快速發(fā)展，以防干擾其全球經(jīng)濟舞臺上“壟斷”的霸主地位。（2）人民幣的快速崛起，勢必對日本經(jīng)濟及其亞洲地位帶來巨大沖擊，人民幣國際化不可避免地對日元國際地位提出了“挑戰(zhàn)”，日本還必然會采取強有力的措施，竭力阻撓日元逐漸被人民幣“邊緣化”。3.不利于我國經(jīng)濟政策的獨立性人民幣國際化以后，我國正立于全球經(jīng)濟體系中心點，增強同他國的經(jīng)濟聯(lián)系，對他國的影響，或者受到別國的沖擊，影響經(jīng)濟發(fā)展趨勢及經(jīng)濟政策的制定，讓人民幣成為國際金融市場的一部分。在這樣一種形勢下，我國經(jīng)濟受到的影響就更大，尤其是貨幣當局，在進行宏觀調控時需要考慮的因素也多很多。因而，經(jīng)濟和貨幣政策不但要從國內經(jīng)濟中考量，還有一些國家必須考慮到這些因素。在此前提下，我國經(jīng)濟就必然會受到其它國家的影響和沖擊，進而導致我國的經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)波動甚至倒退現(xiàn)象。它還將對中國宏觀經(jīng)濟政策的執(zhí)行構成深遠的影響，對我國的經(jīng)濟活動帶來諸多的問題與危害。因此，必須采取適當措施來解決這些問題和損害。隨著全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展，全球化競爭日趨激烈，國際關系焦聚于經(jīng)濟問題是中歐的問題、中美貿易摩擦導致貨幣升值的壓力是明顯的。人民幣國際化不但能夠提高國家整體實力，加強中國在國際舞臺的發(fā)言權，并且又被看作為中國的崛起的關鍵象征。在現(xiàn)階段美國全球霸主地位，中西方政治思想差異極大的新時代背景下，來自政治斗爭的障礙終會阻攔人民幣國際化進度。第一，美國不愿見到中國的崛起，影響它的一國獨大。新中國成立后，中國經(jīng)濟發(fā)展特別快，美國因此極其敏感，中美關系愈來愈惡化。第二，日本來的不配合。人民幣國際化，必然導致中國對亞洲范圍內產(chǎn)生影響，這是日本人不愿意看到的。近年來，日本的經(jīng)濟一直處于江河日下的狀態(tài)，它不想中國崛起，在亞洲處于“邊緣化”地位。同時，日元的國際影響力下降，與切身利益背道而馳。四、推進人民幣國際化建議（一）對外貿易方式的轉變實施我國對外貿易方式的轉變，有助于人民幣實現(xiàn)我國對外貿易結算百分比的提高，這既是轉變的重心同時又是有效的實施人民幣國際化加強基礎性的保障力度。轉變對外貿易方式首先需要不斷的加大對我國傳統(tǒng)性產(chǎn)品的扶持力度，使其能夠在有效的政府政策扶持下，保持穩(wěn)定快速的增長水平，這是基礎。之后需要加強對國外新興技術方面的引進和對企業(yè)員工的培訓以及創(chuàng)新傳統(tǒng)產(chǎn)品的生產(chǎn)方式，加大科學技術的投入水平，使新型的產(chǎn)品能夠有更強的經(jīng)濟附加值，轉變我國當前密集型企業(yè)現(xiàn)狀，由以基礎勞動力為主的生產(chǎn)方式轉變?yōu)榘l(fā)展品牌優(yōu)勢，提高國際知名度。而對于我國出口企業(yè)，應加強企業(yè)價值鏈縱向整合以及與產(chǎn)業(yè)橫向整合的連接，以促進上游與下游之間的關系網(wǎng)，并且對于集約化程度的提高和出口企業(yè)在國際市場中的競爭力有很大的幫助。（二）人民幣交易結算系統(tǒng)的加強人民幣在我國的進出口貿易發(fā)展過程中應實現(xiàn)計值定價比例發(fā)面的擴大，前提條件是以我國在亞洲貿易市場進行發(fā)展的比較優(yōu)勢為重心，為加速人民幣成為支付結算貨幣，拓寬其渠道的建設力度，依托目前歐美經(jīng)濟發(fā)展在深度調整性階段的成效。按照當前的情況，我國與其他各個領域的公司之間進行合作和交流，這樣的做法可以有效加強與其他各個地域的公司、群眾之間進行金融產(chǎn)品的交流。不僅有利于使各國之間貿易交往規(guī)模的有效擴大，而且能夠讓人民幣更好的在國際經(jīng)濟貿易市場中進行流通使用，使貨幣和貿易進行良性互動。為了能夠使人民幣在跨境貿易當中為計價結算的主要貨幣，需要不斷創(chuàng)建以及完善人民幣作為資金支付的清算機制，取消傳統(tǒng)的現(xiàn)鈔支付手段，使用互聯(lián)網(wǎng)推出的轉賬支付作為新的支付手段。建立多個人民幣可以自由交易的區(qū)域。慎重地選擇接受我國幣種作為世界貨幣的國家地區(qū)。例如，我國在境外區(qū)域實施了人民幣的特別的經(jīng)營管理，當?shù)厝嗣窨沙秩嗣駧排c其他一些國家進行自由交換。（三）加強金融體系的建設加強金融市場體制和具備一個有深度及流動性強的外匯市場是能夠更快地由管理浮動的匯率制度進行到自由浮動制度的必要前提條件。中國金融市場在國際金融市場上的比重越大其發(fā)展和開放能力越強，人民幣實現(xiàn)國際化的路程就會越容易。但是，目前我國金融市場體制、機制的不健全，使得人民幣仍舊缺乏有效的流動性，不成熟的市場體制造成當前金融市場在面臨解決危機方面不能采取較為有效的措施。我國匯率市場存在著諸多問題，是由于金融市場中的主體種類不豐富，較為單一造成的。此外，在匯率市場中制約著一定的深度和廣度，逐步的加深了相關問題的產(chǎn)生。因此，我國需要實施有效的監(jiān)控和管理措施來對當前所產(chǎn)生的匯率波動情況進行有效的防控，避免危機的產(chǎn)生。目前中國的經(jīng)濟水平在不斷攀升，這得益于我國現(xiàn)行的管理浮動下的匯率制度，但是經(jīng)濟持續(xù)快速的發(fā)展又會受到管理浮動制度的阻礙，因此，需盡快將此制度方式進行轉變，實行有效的改革策略。結論綜上所述，人民幣國際