2021《金融學(xué)》新題庫

[單選題]1、第一章第一節(jié)：劃分貨幣供應(yīng)量層次的標準是根據(jù)資產(chǎn)的（D）。A.風(fēng)險大小B.盈利水平C.償還期限D(zhuǎn)、變現(xiàn)能力[單選題]2、第一章第一節(jié)：目前我國單位活期存款屬于（B）。A.M0B.M1C.M2D.不確定[單選題]3、第一章第一節(jié)：長期以來對貨幣層次劃分的依據(jù)是（C）。A.金融資產(chǎn)盈利性B.金融資產(chǎn)安全性C.金融資產(chǎn)流動性D.金融資產(chǎn)的種類[單選題]4、第一章第一節(jié)：目前我國定期存款屬于的貨幣層次是（C）。A.M0B.M1C.M2D.不確定[單選題]5、第一章第一節(jié)：在銀行信貸業(yè)務(wù)中貨幣發(fā)揮（B）。A.價值尺度職能B.支付手段職能C.流通手段職能D.價值貯藏職能[單選題]6、第一章第一節(jié)：貨幣在執(zhí)行(D)職能時，可以是觀念上的貨幣。A.交易媒介B.價值貯藏C.支付手段D.價值尺度[單選題]7、第一章第一節(jié)：以下不屬于貨幣形態(tài)的物質(zhì)特征的為（C）。A.易于分割B.持久耐用C.預(yù)期價格比較穩(wěn)定D.易標準化[單選題]8、第一章第一節(jié)：某國目前的綜合物價指數(shù)上升了25%，則該國的貨幣購買力（D）。A.上升了25%B.下降了25%C.上升了20%D.下降了20%[單選題]9、第一章第一節(jié)：在購買商品時，貨幣發(fā)揮（C）職能。A.支付手段B.貯藏手段C.流通手段、D.價值尺度[單選題]10、第一章第一節(jié)：在發(fā)放工資時，貨幣發(fā)揮（C）職能。A.交易媒介B.價值貯藏C.支付手段D.價值尺度[單選題]11、第一章第一節(jié)：下列不屬于“準貨幣”范疇的是（

C）。A.定期存款B.儲蓄存款C.活期存款D.外幣存款[多選題]12、第一章第一節(jié)：貨幣形態(tài)演變的支撐要素包括（AC）。A.降低交易成本B.政府的強制推行C.信用制度發(fā)展D.外部因素的沖擊[多選題]13、第一章第一節(jié)：準貨幣的構(gòu)成主要包括（BCD）。A.支票存款B.儲蓄活期存款C.儲蓄定期存款D.定期存款[多選題]14、第一章第一節(jié)：下列屬于準貨幣的是（AB）。A.儲蓄存款B.定期存款C.活期存款D.現(xiàn)金[多選題]15、第一章第一節(jié)：貨幣的職能主要是指（ABCD）。A.交易媒介B.價值尺度C.支付手段D.價值貯藏[多選題]16、第一章第一節(jié)：貨幣最基本的職能是（AB）。A.價值尺度B.流通手段C.貯藏手段D.支付手段[判斷題]17、第一章第一節(jié)：網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)的比特幣表明比電子貨幣更高級的貨幣形態(tài)已經(jīng)出現(xiàn)了。（錯）[判斷題]18、第一章第一節(jié)：貨幣執(zhí)行價值尺度職能必須是現(xiàn)實的貨幣。（錯）[判斷題]19、第一章第一節(jié)：貨幣的價值尺度能衡量貨幣自身的價值。（錯）[判斷題]20、第一章第一節(jié)：貨幣是在商品、勞務(wù)的支付或債務(wù)的償還中被普遍接受的任何東西。（對）[判斷題]21、第一章第一節(jié)：如果一國的綜合物價指數(shù)下降了20%，那么該國的貨幣購買力將會提高20%。（錯）[判斷題]22、第一章第一節(jié)：貨幣購買力的變動趨勢與綜合物價指數(shù)的變動成反比。（對）[填空題]23、第一章第一節(jié)：項目余額（億元）貨幣和準貨幣Money&QuasiMoney貨幣Money流通中貨幣CurrencyinCirculation77189.47單位活期存款CorporateDemandDeposits498819.68準貨幣QuasiMoney單位定期存款CorporateTimeDeposits363486.04個人存款PersonalDeposits819161.84其他存款OtherDeposits227831.79上表為存款性金融機構(gòu)2019年末部分統(tǒng)計數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)源于中國人民銀行官方網(wǎng)站。由以上數(shù)據(jù)可知：（1）M0=_________M1=_______M2=________{M0=77189.47億元}{M1=576009.15億元}{M2=1986488.82億元}（2）假設(shè)受疫情影響，國內(nèi)大量投資者拋售其持有的股票和債券，并將所獲資金以現(xiàn)金形式持有，請問此舉將對M1和M2造成怎樣的影響？{如果國內(nèi)大量投資者拋售其持有的股票和債券，轉(zhuǎn)而以現(xiàn)金形式持有財富，M1和M2都將上升。}[單選題]1、第一章第二節(jié)：典型的金本位是(B)。A.金銀復(fù)本位B.金幣本位C.金塊本位D.金匯兌本位[單選題]2、第一章第二節(jié)：金屬貨幣制度下，輔幣的主要特點是（B）。A.足值貨幣B.有限法償C.貴金屬鑄造D.可以自由鑄造[單選題]3、第一章第二節(jié)：金屬貨幣制度下，下列是本位幣主要特點的是（A）。A.足值貨幣B.有限法償C.賤金屬鑄造D.國家壟斷鑄造[單選題]4、第一章第二節(jié)：布雷頓森林體系從根本上說是一種（C）。A.國際金幣本位制B.國際金塊本位制C.國際金匯兌本位制D.現(xiàn)代信用貨幣本位制[單選題]5、第一章第二節(jié)：格雷欣法則出現(xiàn)在(C)條件下。A.銀本位制B.金幣本位制C.雙本位制D.平行本位制[多選題]6、第一章第二節(jié)：貨幣制度的內(nèi)容包括（ABCD）。A.確定幣材B.確定貨幣單位C.規(guī)定貨幣發(fā)行流通程序D.建立發(fā)行準備制度[多選題]7、第一章第二節(jié)：關(guān)于劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律，正確的是（AD）。A.發(fā)生在雙本位時期B.在現(xiàn)在信用貨幣制度下仍然適用C.劣幣是指市場價格高于法定比價的金屬貨幣D.劣幣是指市場價格低于法定比價的金屬貨幣[判斷題]8、第一章第二節(jié)：在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造與熔化。（對）[判斷題]9、第一章第二節(jié)：劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象出現(xiàn)在金銀平行本位制條件下。（錯）[判斷題]10、第一章第二節(jié)：當(dāng)今世界各國均實行不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。（對）[判斷題]第一章第二節(jié)：格雷欣法則是在金銀平行本位制中發(fā)生作用的。（錯）[簡答題]12、第一章第二節(jié)：簡述貨幣制度的構(gòu)成要素。（論述題）[參考答案]貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括：（1）規(guī)定貨幣幣材，選用不同的幣材就構(gòu)成不同的貨幣制度。（2）確定貨幣單位，這是貨幣制度的核心要素，即確定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。（3）規(guī)定各種通貨的鑄造、發(fā)行與流通。A.規(guī)定本位幣的鑄造、發(fā)行與流通程序。本位幣是按照國家規(guī)定的金屬、單位貨幣的名稱和重量鑄造的貨幣。它是一國貨幣制度法定價格標準的基本貨幣，具有無限法償?shù)男Я?。在金屬貨幣制度下，它因此必須是足值的鑄幣。B.規(guī)定輔幣材料及其鑄造與流通。輔幣是低于本位幣面值的小額貨幣，輔幣的實際價值低于名義價值，也不具有無限的法償效力，所以多用賤金屬鑄造。C.規(guī)定銀行券的發(fā)行與流通。（4）建立發(fā)行準備制度。[單選題]1、第二章第一節(jié)：信用最基本的特征是（A）。A.有償和計息B.信任基礎(chǔ)C.時間因素D.存在信用工具[單選題]2、第二章第一節(jié)：信用活動的基本特征是（C）。A.一手交錢，一手交貨B.無條件的價值單方面讓渡C.約期歸還本金并支付利息D.無償?shù)馁浥c或援助[單選題]3、第二章第一節(jié)：貨幣的（C）是信用產(chǎn)生的前提條件。A.價值尺度B.流通手段C.支付手段D.貯藏手段[單選題]4、第二章第一節(jié)：債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)的信用形式是（A）。A.商業(yè)信用 B.銀行信用C.國家信用D.消費信用

[判斷題]5、第二章第一節(jié)：信用是以還本付息為條件的。（對）[單選題]1、第二章第二節(jié)：按是否包含通貨膨脹因素可將利率分為（A）。A.名義利率與實際利率B.基準利率與一般利率C.固定利率與浮動利率D.官定利率與市場利率[單選題]2、第二章第二節(jié)：在物價下跌時，要保持實際利率的不變，應(yīng)把名義利率（D）。A.保持不變B.與實際利率對應(yīng)C.調(diào)高D.調(diào)低[單選題]3、第二章第二節(jié)：由非政府部門的民間金融組織確定的利率是（C）。A.市場利率B.優(yōu)惠利率C.公定利率D.官定利率[單選題]4、第二章第二節(jié)：由政府或金融管理部門或者中央銀行確定的利率是（C）。A.公定利率B.一般利率C.官定利率D.實際利率[單選題]5、第二章第二節(jié)：西方國家所說的基準利率，一般是指中央銀行的（D）。A.貸款利率B.存款利率C.市場利率D.再貼現(xiàn)利率[單選題]6、第二章第二節(jié)：在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是（D）。A.差別利率B.實際利率C.公定利率D.基準利率[單選題]7、第二章第二節(jié)：由市場上貨幣資金的供求關(guān)系決定的利率是（A）。A.市場利率B.實際利率C.公定利率D.官定利率[單選題]8、第二章第二節(jié)：根據(jù)“費雪效應(yīng)”，名義利率與物價變動的關(guān)系呈（A）。A.正相關(guān)關(guān)系B.負相關(guān)關(guān)系C.交叉相關(guān)關(guān)系D.無相關(guān)關(guān)系[多選題]9、第二章第二節(jié)：關(guān)于名義利率和實際利率的說法正確的是（

ABD

)。A.名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率B.名義利率扣除通貨膨脹率即可視為實際利率C.通常在經(jīng)濟管理中能夠操作的是實際利率D.實際利率調(diào)節(jié)借貸雙方的經(jīng)濟行為E.名義利率對經(jīng)濟起實質(zhì)性影響

[判斷題]10、第二章第二節(jié)：在我國，月息5厘是指月利率為5%。（錯）[判斷題]11、第二章第二節(jié)：在不存在通貨膨脹率的情況下，名義利率等于實際利率。（對）[判斷題]12、第二章第二節(jié)：在通貨膨脹條件下，實行固定利率會給債務(wù)人造成較大的經(jīng)濟損失。（錯）[判斷題]13、第二章第二節(jié)：在通貨膨脹條件下，實行固定利率會給債權(quán)人造成較大的經(jīng)濟損失。（對）[判斷題]14、第二章第二節(jié)：在連續(xù)復(fù)利條件下，一年內(nèi)計息的間隔期越短，一定本金所得到的最終利息越少。（錯）[單選題]1、第二章第三節(jié)：（B）是使得債務(wù)工具未來收益的現(xiàn)值等于其現(xiàn)在的價格時的利率。A.名義收益率B.到期收益率C.當(dāng)期收益率D.持有期收益率[判斷題]2、第二章第三節(jié)：即時年金由于是在每期的期初付款，其每期現(xiàn)金流的終值應(yīng)該比普通年金少計一次利息。（錯）[判斷題]3、第二章第三節(jié)：息票債券的市場價格與到期收益率成反方向變化。（對）[填空題]4、第二章第三節(jié)：華為公司于2020年3月上市了5G全網(wǎng)通折疊屏手機華為mateXs，京東商城618期間該手機的售價為20000元。如果買家采用三年三期分期付款的方式購買，每期需要支付的金額為7400元。假設(shè)市場利率水平為5%，請運用貨幣時間價值理論分析全款購買和分期付款購買哪種方式更省錢。__________{全款購買更省錢}[填空題]5、第二章第三節(jié)：假設(shè)某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為100萬元、期限為5年、年利率為8%的貸款。(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)（1）用單利計算這筆貸款到期后該銀行可以收回的本利和是______{140.00萬元}（2）用復(fù)利計算這筆貸款到期后該銀行可以收回的本利和是______{146.93萬元}[填空題]6、第二章第三節(jié)：某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為100萬元，期限為4年，年利率為6%的貸款。（計算結(jié)果保留整數(shù)位）（1）用單利計算該銀行發(fā)放這筆貸款可以獲得的利息額是______{24萬元}（2）用復(fù)利計算該銀行發(fā)放這筆貸款可以獲得的利息額是_____{26萬元}[填空題]7、第二章第三節(jié)：假設(shè)某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為1000萬元、期限為3年、年利率為5%的貸款，請用單利和復(fù)利兩種方法計算該銀行發(fā)放這筆貸款可以獲得的本利和。(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)（1）用單利計算這筆貸款到期后該銀行可以收回的本利和是______{1150.00萬元}（2）用復(fù)利計算這筆貸款到期后該銀行可以收回的本利和是______{1157.63萬元}[填空題]8、第二章第三節(jié)：如果你有這樣一個支出計劃：在未來五年里，某一項支出每年為固定的2000元，你打算現(xiàn)在就為未來五年中每年的這2000元支出存夠足夠的金額，假定利率為6%，且你是在存入這筆資金滿1年后在每年的年末才支取，那么，你現(xiàn)在應(yīng)該存入______{8424.73元}[填空題]9、第二章第三節(jié)：一筆10000的存款，年利率為4%，請在下列兩種情況下，計算3年后的終值。(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)（1）如果每年付息一次，3年后的終值是______{11248.64元}（2）如果每半年付息一次，3年后的終值是______{11261.62元}[填空題]10、第二章第三節(jié)：一筆1萬元的存款，年利率為6%，請在下列兩種情況下，計算3年后的終值。(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)（1）如果每年付息一次，3年后的終值是______{11910.16元}（2）如果每半年付息一次，3年后的終值是______{11940.52元}[填空題]11、第二章第三節(jié)：面值為10000元、期限為1年的貼現(xiàn)債券，發(fā)行人以9450元的價格出售，期滿后，債券發(fā)行人按債券面值10000元償付。計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位，該債券的到期收益率是______{5.82%}[填空題]12、第二章第三節(jié)：一張5年期的公司債券，票面利率是4%，面值是1000元，每年支付一次利息。有3個投資者分別在距離到期日1年時買入該債券，（計算結(jié)果保留小數(shù)點后一位）（1）甲買入的價格是1000元，問甲的到期收益率是______{4.0%}（2）乙買入的價格是1020元，問乙的到期收益率是______{2.0%}（3）丙買入的價格是980元，問丙的到期收益率是______{6.1%}（4）從這三個人買入價格和到期收益率的對比，你得出什么結(jié)論？________________________________{息票債券的買入價格和到期收益率成反比}[填空題]13、第二章第三節(jié)：一張10年期的公司債券，票面利率是10%，面值是1000元，每年支付一次利息。有3個投資者分別在距離到期日1年時買入該債券。（計算結(jié)果保留小數(shù)點后一位）（1）甲買入的價格是1000元，問甲的到期收益率是______{10.0%}（2）乙買入的價格是1010元，問乙的到期收益率是______{8.9%}（3）丙買入的價格是990元，問丙的到期收益率是______{11.1%}（4）從這三個人買入價格和到期收益率的對比，你得出什么結(jié)論？________________________________{息票債券的買入價格和到期收益率成反比。}[填空題]14、第二章第三節(jié)：假設(shè)張三從2015年年初到2020年年初連續(xù)6年每年年初都會借給李四2萬元，年利率為5%。計算結(jié)果保留小數(shù)點后一位，按復(fù)利計算在2020年年末李四應(yīng)該還給張三______{142840.2元}[單選題]1、第二章第四節(jié)：（C）提出了著名的“流動性陷阱”學(xué)說。A.馬克思B.羅杰斯C.凱恩斯D.羅伯遜[單選題]2、第二章第四節(jié)：不屬于古典利率決定理論特點的是（D）。A.利率決定與收入無關(guān)B.采用流量分析法C.從實際經(jīng)濟變量研究利率決定D.采用存量分析法[單選題]3、第二章第四節(jié)：馬克思認為利率水平的最高限是（A）。A.平均利潤率B.超額利潤率C.行業(yè)利潤率D.企業(yè)利潤率[單選題]4、第二章第四節(jié)：認為利率純粹是一種貨幣現(xiàn)象，利率水平由貨幣供給與人們對貨幣需求的均衡點決定的理論是（D）。A.馬克思的利率決定理論B.實際利率理論C.可貸資金論D.凱恩斯的利率決定理論[多選題]5、第二章第四節(jié)：根據(jù)可貸資金利率理論，可貸資金的需求來源于（AC）。A.投資B.儲蓄C.貨幣的窖藏D.貨幣的反窖藏[判斷題]6、第二章第四節(jié)：凱恩斯認為，貨幣是“購買力的暫棲所”。（錯）[判斷題]7、第二章第四節(jié)：古典利率理論認為，貨幣的供求關(guān)系對利率具有決定作用。（錯）[判斷題]8、第二章第四節(jié)：古典利率決定理論采取的是流量分析方法。（對）[簡答題]9、第二章第四節(jié)：談?wù)勀銓Α傲鲃有韵葳濉钡睦斫狻＃ㄕ撌鲱}）[參考答案]凱恩斯提出的一種假說，指當(dāng)一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產(chǎn)生利率上升而債券價格下降的預(yù)期，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。發(fā)生流動性陷阱時，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，使得貨幣政策失效。[簡答題]10、第二章第四節(jié)：全球利率水平自20世紀80年代以來持續(xù)下降。2020年6月末，美國、德國、英國和日本10年期國債收益率為0.66%、-0.5%、0.21%和0.04%，分別較2007年末下降約340個、500個、430個和150個基點，顯著低于2008年國際金融危機前水平，較1981年高點大幅下降約10個百分點。請論述下面的問題。（論述題）（1）試論述至少兩個利率水平?jīng)Q定理論。（2）試分析近些年來全球利率水平下降的主要原因。[參考答案]（1）教材中有五個利率決定理論：馬克思的利率決定理論、古典利率理論、流動性偏好利率理論、可貸資金利率理論和IS-LM模型中的利率決定理論，只要闡述至少兩個利率決定理論即可。（2）第一，經(jīng)濟潛在增速下降等長期結(jié)構(gòu)性因素是全球低利率的主要原因。從實際利率看，均衡利率水平主要與經(jīng)濟潛在增速有關(guān)。受技術(shù)進步放緩、全球范圍內(nèi)的財富分配不均、收入差距擴大、人口老齡化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡等因素影響，發(fā)達經(jīng)濟體消費、投資意愿下降，經(jīng)濟潛在增速下降，與之對應(yīng)的均衡利率也相應(yīng)下降。第二，政策因素會影響利率水平，一般來說，為了刺激經(jīng)濟增長，政府會出臺相關(guān)政策引導(dǎo)利率下行。第三，從名義利率看，20世紀80年代以后，長期通脹水平和通脹預(yù)期波動降低，也導(dǎo)致名義利率明顯下降，降幅大于實際利率。[單選題]1、第二章第五節(jié)：假設(shè)今年1年期無風(fēng)險利率為6%，人們預(yù)期明年的1年期無風(fēng)險利率為8%，根據(jù)無偏預(yù)期理論計算2年期無風(fēng)險利率為（C）。A.6%B.8%C.7%D.14%[單選題]2、第二章第五節(jié)：能夠很好解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論是（D）。A.預(yù)期理論B.分割市場理論C.資產(chǎn)組合理論D.期限選擇理論[單選題]3、第二章第五節(jié)：引起同期限但不同種類的金融工具的利率存在差異的原因不包括（C）。A.違約風(fēng)險B.流動性差異C.投資者偏好D.所得稅率[單選題]4、第二章第五節(jié)：關(guān)于利率的期限結(jié)構(gòu)，（B）理論認為不同期限的債券之間根本沒有替代性。A.預(yù)期理論B.市場分割理論C.期限選擇理論D.流動性升水理論[多選題]5、第二章第五節(jié)：引起同期限但不同種類的金融工具的利率存在差異的原因主要有以下（BCD）方面。A.投資者偏好B.流動性C.違約風(fēng)險D.所得稅[判斷題]6、第二章第五節(jié)：在市場分割理論中，長期利率和短期利率由各市場供求關(guān)系決定，因此，對短期利率的預(yù)測并不能決定長期利率的變化。（對）[判斷題]7、第二章第五節(jié)：利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)是指風(fēng)險結(jié)構(gòu)相同的各種債券的利率與期限的關(guān)系。（錯）[簡答題]8、第二章第五節(jié)：簡述利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的概念及其影響因素。（論述題）[參考答案]利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)是指期限相同的不同債券利率水平之間的關(guān)系。其影響因素有：（1）違約風(fēng)險，違約風(fēng)險是借款人到期不能履約的不確定性，違約風(fēng)險越大，風(fēng)險溢價越高。（2）流動性風(fēng)險，流動性風(fēng)險是指資產(chǎn)變現(xiàn)速度較慢或變現(xiàn)時發(fā)生損失引起的風(fēng)險，債券的流動性越高，流動性風(fēng)險溢價就越低。（3）稅收因素，債券持有人真正關(guān)心的是稅后的實際收益率，稅率越高的債券，其稅前利率也應(yīng)該越高。[簡答題]9、第二章第五節(jié)：試述市場分割理論的內(nèi)容。（論述題）[參考答案]該理論假定投資者對債券的期限有強烈的偏好，不同期限的債券市場是完全獨立和分割的，不同期限債券之間替代性很差，人們根據(jù)自己的收入期限安排投資。認為不同期限的債券的回報率之間之所以有所差異，是由不同期限債券的供求差異所決定的。任何期限的收益率都僅僅由該期限債券的供求關(guān)系決定。[判斷題]1、第三章第一節(jié)：一種外幣資產(chǎn)成為外匯要同時滿足條件：自由兌換性、普遍接受性及可償性。（對）[單選題]1、第三章第二節(jié)：人民幣匯率采用的標價方法是（A）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.綜合標價法[單選題]2、第三章第二節(jié)：如果一國貨幣貶值，則會引起(D)。A.有利于進口B.貨幣供給減少C.國內(nèi)物價上漲D.出口增加[單選題]3、第三章第二節(jié)：昨日開盤價為，今日開盤價為，下列說法正確的是(A)。A.USD升值，EUR貶值B.USD貶值，EUR升值C.USD貶值，EUR貶值D.USD升值，EUR升值[單選題]4、第三章第二節(jié)：2020年8月末，USD1=CNY6.8605，2020年9月末，USD1=CNY6.8101，下列說法正確的是(B)。USD升值，CNY貶值USD貶值，CNY升值USD貶值，CNY貶值USD升值，CNY升值[多選題]5、第三章第二節(jié)：按照指定匯率的方法，匯率可劃分為（BC）。A.即期匯率B.單一匯率C.復(fù)匯率D.套算匯率[多選題]6、第三章第二節(jié)：按照匯率制定方法的不同，可將匯率分為（CD）。A.買入?yún)R率B.賣出匯率C.基本匯率D.套算匯率[多選題]7、第三章第二節(jié)：按照匯率制度的不同，可將匯率分為（AD）。A.固定匯率B.貿(mào)易外匯C.遠期外匯D.浮動匯率[判斷題]8、第三章第二節(jié)：在直接標價法下，本國貨幣為基準貨幣，外國貨幣為標價貨幣。（錯）[判斷題]9、第三章第二節(jié)：在匯率的直接標價法下，本國貨幣為基準貨幣。（錯）[判斷題]10、第三章第二節(jié)：實際匯率是名義匯率用兩國價格水平調(diào)整后的匯率。（對）[判斷題]11、第三章第二節(jié)：有效匯率是以貿(mào)易比重為權(quán)數(shù)，計算的本國貨幣兌一組外國貨幣的匯率的加權(quán)平均數(shù)。（對）[單選題]1、第四章第一節(jié)：金融工具的特征不包括（B）。A.流動性B.資產(chǎn)性C.風(fēng)險性D.收益性[單選題]2、第四章第一節(jié)：下面的金融工具中具有無限償還期的是（D）。A.商業(yè)票據(jù)B.債券C.可轉(zhuǎn)讓存單D.股票[單選題]3、第四章第一節(jié)：以下不屬于金融資產(chǎn)特點的有：(B)。A.償還期限B.實物性C.收益性D.流動性[多選題]4、第四章第一節(jié)：下列金融工具中，沒有償還期的有（AC)。

A.永久性債券

B.銀行定期存款

C.股票

D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單[多選題]5、第四章第一節(jié)：金融資產(chǎn)的特征包括（ABCD）。

A.期限性

B.流動性C.收益性D.風(fēng)險性[判斷題]6、第四章第一節(jié)：一般而言，金融資產(chǎn)的風(fēng)險性與收益性呈正向關(guān)系，與流動性呈反向關(guān)系。（對）[單選題]1、第四章第二節(jié)：最基本的和最重要的金融資產(chǎn)是（A）。A.貨幣資產(chǎn)B.信用資產(chǎn)C.權(quán)益資產(chǎn)D.外匯資產(chǎn)[單選題]2、第四章第二節(jié)：（B）是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件向持票人或者收款人支付確定金額的票據(jù)。A.本票B.匯票C.支票 D.銀行券[單選題]3、第四章第二節(jié)：（C）是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。A.匯票B.支票C.本票D.股票[多選題]4、第四章第二節(jié)：以下屬于信用資產(chǎn)的是(AC)。A.票據(jù)B.外匯C.債券D.股票[單選題]1、第四章第三節(jié)：期權(quán)買方有權(quán)在約定的時間內(nèi)，按雙方約定的價格賣出一定數(shù)量資產(chǎn)的權(quán)利，稱為：（B）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)[單選題]2、第四章第三節(jié)：現(xiàn)貨交易方式和期貨交易方式的區(qū)別關(guān)鍵在于（D）。A.交易時間B.交易場所C.交易行為的手續(xù)費D.交割時間[單選題]3、第四章第三節(jié)：有這樣一種期權(quán)：買方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)的任何時點以確定的價格行使購買權(quán)利或放棄行使購買權(quán)利，這樣的期權(quán)是（A）。A.美式看漲期權(quán)B.歐式看漲期權(quán)C.美式看跌期權(quán)D.歐式看跌期權(quán)[單選題]4、第四章第三節(jié)：有這樣一種期權(quán)：買方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)的任何時點以確定的價格行使賣出權(quán)利或放棄行使賣出權(quán)利，這樣的期權(quán)是（C）。A.美式看漲期權(quán)B.歐式看漲期權(quán)C.美式看跌期權(quán)D.歐式看跌期權(quán)[單選題]5、第四章第三節(jié)：有這樣一種期權(quán)：買方只有在期權(quán)到期時以確定的價格行使購買權(quán)利或放棄行使購買權(quán)利，這樣的期權(quán)是（B）。A.美式看漲期權(quán)B.歐式看漲期權(quán)C.美式看跌期權(quán)D.歐式看跌期權(quán)[多選題]6、第四章第三節(jié)：期貨合約和遠期合約的區(qū)別在于（ACD）。A.期貨價格的確定是公開競價方式，而遠期合約價格的確定是協(xié)商方式B.期貨合約的違約風(fēng)險較大，而遠期合約的違約風(fēng)險較小C.期貨合約是標準化的合約，而遠期合約是非標準化的D.期貨合約在交易所內(nèi)進行，而遠期合約無固定交易場所[多選題]7、第四章第三節(jié)：期貨合約和遠期合約的區(qū)別在于（AC）。A.期貨在證券交易所進行，遠期是場外交易B.期貨是非標準化的合約，遠期是標準化的合約C.期貨采用競價交易，遠期采用協(xié)商方式D.期貨違約風(fēng)險大，遠期違約風(fēng)險小[多選題]8、第四章第三節(jié)：關(guān)于金融遠期，以下說法正確的是（ABC）。A.形式簡潔、靈活B.無固定交易場所C.轉(zhuǎn)讓困難D.以公開競價方式確定價格[判斷題]9、第四章第三節(jié)：金融遠期合約是一種標準化的合約，交易雙方約定在未來特定時間按照約定價格賣或買某項資產(chǎn)。（錯）[判斷題]10、第四章第三節(jié)：期貨合約的買賣雙方權(quán)利義務(wù)是不對等的。（錯）[判斷題]11、第四章第三節(jié)：金融期貨合約是在期貨交易所內(nèi)采取討價還價的方式確定價格。（錯）[填空題]12、第四章第三節(jié)：假設(shè)某股票的當(dāng)前價格是30元，張三預(yù)計該股票在六個月后會下跌到15元，但又不敢肯定。于是，張三以每股1元的期權(quán)費從李四手里購買了一份看跌期權(quán)，約定在六個月后他有權(quán)以每股25元的價格向李四出售1000股該股票。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）張三的盈虧平衡點是______{24元}（2）如六個月后股票的價格下降到16元，張三的盈利（或虧損）額是______{8000元}（3）如果六個月后股票的價格上漲到32元，張三的盈利（或虧損）額是______{—1000元}[填空題]13、第四章第三節(jié)：A公司股票當(dāng)前的價格為10元，張三預(yù)計它3個月后會上漲到16元，但又不敢肯定。于是張三以每股1元的價格從李四手里購買了一份看漲期權(quán)，約定在3個月后有權(quán)利從李四手里以每股11元的價格購買1000股A股股票。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）如果3個月后股票價格上升到16元，張三的盈利（或虧損）額是_____李四的盈利（或虧損）額是______{4000元}{—4000元}（2）如果3個月后股票價格下降到9元，張三的盈利（或虧損）額是_____李四的盈利（或虧損）額是______{—1000元}{1000元}（3）試比較期權(quán)合約和期貨合約對雙方損益的影響有何不同？________________________________{對期權(quán)合約來講，期權(quán)買方收益無限，損失有限。期權(quán)賣方損失無限，收益有限。}（4）當(dāng)股價等于______時，期權(quán)買方不賠不賺。{12元}[填空題]14、第四章第三節(jié)：某股票的當(dāng)前價格是8元，張三預(yù)計該股票在六個月后的價格為20元。于是，張三以每股1元的價格從李四手里購買了一份看漲期權(quán)，約定在六個月后有權(quán)從李四手里以每股10元的價格購買1000股該股票。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）張三的盈虧平衡點是______{11元}（2）如果六個月后股票的價格為17元，張三的盈利（或虧損）額是______{6000元}（3）如果六個月后股票的價格仍為8元，張三的盈利（或虧損）額是______{—1000元}[填空題]15、第四章第三節(jié)：某股票的當(dāng)前價格是7元，張三預(yù)計該股票在五個月后的價格為20元。于是，張三以每股1元的價格從李四手里購買了一份看漲期權(quán)，約定在五個月后有權(quán)從李四手里以每股11元的價格購買1000股該股票。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）張三的盈虧平衡點是______{12元}（2）如果五個月后的股票價格為21元，張三的盈利（或虧損）額是______{9000元}（3）如果五個月后的股票價格7元，張三的盈利（或虧損）額是______{—1000元}（4）如果五個月后的股票價格11.5元，計算張三的盈利（或虧損）額______{—500元}[填空題]16、第四章第三節(jié)：某股票的當(dāng)前價格是16元，張三預(yù)計該股票在半年后的價格為23元。于是，張三以每股2元的價格從李四手中購買了一份看漲期權(quán)，約定在半年后有權(quán)從李四手里以每股18元的價格購買1000股該股票。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）張三的盈虧平衡點______{20元}（2）如果半年后股票的價格上漲到23元，張三的盈利（虧損）額______{3000元}（3）如果半年后股票的價格下跌到12元，張三的盈利（虧損）額______{—2000元}[填空題]17、第四章第三節(jié)：假設(shè)某股票的當(dāng)前價格是35元，王明預(yù)計該股票在五個月后會下跌到20元，但又不敢肯定。于是，王明以每股1元的價格從張林手里購買了一份看跌期權(quán)，約定在五個月后王明有權(quán)以每股25元的價格向張林出售1000股該股票。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）王明的盈虧平衡點是______{24元}（2）五個月后該股票價格為27元，王明的盈利（或虧損）額是______{—1000元}（3）五個月后該股票的價格為24.6元，王明的盈利（或虧損）額是______{—600元}（4）五個月后該股票的價格為19元，王明的盈利（或虧損）額是______{5000元}[填空題]18、第四章第三節(jié)：假設(shè)某股票的當(dāng)前價格是40元，張三預(yù)計該股票在5個月后會下跌到20元，但又不敢肯定。于是，張三以每股1元的期權(quán)費從李四手里購買了一份看跌期權(quán)，約定在5個月后他有權(quán)以每股30元的價格向李四出售1000股該股票。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）張三的盈虧平衡點是______{29元}（2）如果5個月后股票的價格為15元，張三的盈利（或虧損）額是______{14000元}（3）如果5個月后股票的價格為36元，張三的盈利（或虧損）額是______{—1000元}[填空題]19、第四章第三節(jié)：ABC銀行購買了20億元的5年期國債，票面利率為4.5%，價格為面值1000元。其面臨利率上升價格下跌的風(fēng)險。為了防范利率上升的風(fēng)險，ABC銀行購買了20億元的國債看跌期權(quán)。期權(quán)價費為10元（每1000元），敲定價格為1010元。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）如果市場利率上升，該債券的價格下跌到970元，對于該期權(quán)合約，ABC銀行的盈利（或虧損）額是______{6000萬元}（2）如果市場利率下降，該債券的價格上漲到1050元，對于該期權(quán)合約，ABC銀行的盈利（或虧損）額是______{—2000萬元}[填空題]20、第四章第三節(jié)：ABC銀行購買了10億元的3年期國債，票面利率為5%，價格為面值100元。其面臨利率上升價格下跌的風(fēng)險。為了防范利率上升的風(fēng)險，ABC銀行購買了20億元的國債看跌期權(quán)。期權(quán)費為2元（每100元），敲定價格為100元。（用正數(shù)表示盈利，負數(shù)表示虧損）（1）如果市場利率上升，該債券的價格下跌到94元，對于該期權(quán)交易，ABC銀行的盈利（或虧損）額是______{4000萬元}（2）如果市場利率下降，該債券的價格上漲到105元，對于該期權(quán)交易，ABC銀行的盈利（或虧損）額是______{—2000萬元}[單選題]1、第四章第四節(jié)：市盈率是指（C）之間的比率。A.股票市價與每股股息B.股票市價與每股凈資產(chǎn)C.股票市價與每股收益D.股票股息與每股收益[多選題]2、第四章第四節(jié)：折價債券的本期收益率、到期收益率、息票利率三者之間的關(guān)系為（AB）。A.到期收益率大于本期收益率B.本期收益率大于息票利率C.息票利率大于到期收益率D.到期收益率低于本期收益率[多選題]3、第四章第四節(jié)：溢價債券的到期收益率、本期收益率、息票利率三者之間的關(guān)系為（ABC）。A.到期收益率小于本期收益率B.本期收益率小于息票利率C.息票利率大于到期收益率D.到期收益率大于本期收益率[多選題]4、第四章第四節(jié)：如果某一附息債券的發(fā)行價格高于其面值，則意味著該債券（CD）。A.折價發(fā)行B.票面利率低于市場利率C.溢價發(fā)行D.票面利率高于市場利率[判斷題]5、第四章第四節(jié)：零息債券的價格隨到期時間的縮短而上升，隨市場利率的提高而下降。（對）[判斷題]6、第四章第四節(jié)：其他條件不變，當(dāng)市場利率上升時，證券行市也上升。

（錯）[判斷題]第四章第四節(jié)：市盈率是指股票的市場價格與其每股收益的比值。（對）[判斷題]8、第四章第四節(jié)：市盈率是指每股市價與每股凈資產(chǎn)之間的比率。（錯）[單選題]第五章第一節(jié)：所有投資者共同面臨而無法避免的風(fēng)險是（C）。信用風(fēng)險 市場風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險 非系統(tǒng)性風(fēng)險[單選題]2、第五章第一節(jié)：即使通過最有效的資產(chǎn)組合，投資者也無法分散的風(fēng)險稱為(D)。A.違約風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.非系統(tǒng)性風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險[單選題]3、第五章第一節(jié)：對整個證券市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險稱為(D)。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.業(yè)績風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險[單選題]4、第五章第一節(jié)：市場風(fēng)險不包括（C）。A.利率風(fēng)險B.價格風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.匯率風(fēng)險[多選題]5、第五章第一節(jié)：市場風(fēng)險包括（ABD）。A.利率風(fēng)險B.匯率風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.價格風(fēng)險[多選題]6、第五章第一節(jié)：市場風(fēng)險包括（ABC）。A.價格風(fēng)險 B.匯率風(fēng)險C.利率風(fēng)險 D.經(jīng)營風(fēng)險[判斷題]7、第五章第一節(jié)：系統(tǒng)性金融風(fēng)險無法通過分散投資進行規(guī)避。（對）[多選題]1、第五章第二節(jié)：金融風(fēng)險管理方法主要包括（ABCD）。A.風(fēng)險回避 B.風(fēng)險損失的預(yù)防與控制C.風(fēng)險留存 D.風(fēng)險轉(zhuǎn)移[簡答題]2、第五章第二節(jié)：簡述金融風(fēng)險管理過程的步驟。（論述題）[參考答案]（1）風(fēng)險識別，將分析對象作為整體來觀察，把所有對結(jié)果可能產(chǎn)生不良影響的不確定因素考慮在內(nèi)，然后篩選出對象所面臨的重要風(fēng)險有哪些，并識別出風(fēng)險暴露程度。（2）風(fēng)險評估，風(fēng)險識別后，需對風(fēng)險進行度量，以便確定其危害的嚴重性。（3）風(fēng)險管理方法的選擇，該過程是選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理方法來降低風(fēng)險發(fā)生的可能性，減少風(fēng)險造成的損失。（4）風(fēng)險管理方法的實施，該過程是在保證費用最小化原則下對前面所選擇的方法進行實施。（5）對風(fēng)險管理效果的評價。風(fēng)險管理是一個動態(tài)反饋過程，需要對風(fēng)險管理過程中的各個環(huán)節(jié)進行評價和完善。[多選題]1、第五章第三節(jié)：人們在進行資產(chǎn)選擇時，需要考慮的因素（ABCD）。A.財富大小B.預(yù)期收益率高低C.流動性高低D.風(fēng)險的大小[多選題]2.、第五章第三節(jié)：依據(jù)所學(xué)的資產(chǎn)組合理論，下列觀點正確的是（AB）。A.不要把雞蛋放在一個籃子里B.資產(chǎn)組合關(guān)鍵在于相關(guān)系數(shù)C.資產(chǎn)組合能降低所有的風(fēng)險D.選擇正相關(guān)資產(chǎn)可以達到分散風(fēng)險的目的[判斷題]3、第五章第三節(jié)：選擇收益率存在正相關(guān)關(guān)系的金融資產(chǎn)能較好地達到分散風(fēng)險的目的。（錯）[填空題]4、第五章第三節(jié)：資產(chǎn)X資產(chǎn)Y出現(xiàn)的概率收益率收益率0.50.510%-6%4%-2%現(xiàn)有兩種資產(chǎn)的收益率概率分布（如上表）資產(chǎn)X的預(yù)期收益率是______資產(chǎn)X的方差是______資產(chǎn)Y的預(yù)期收益率是______資產(chǎn)Y的方差______{2%}{0.0064}{1%}{0.0009}（2）如果投資X、Y的比重分別為1:1，兩種資產(chǎn)構(gòu)成的組合的預(yù)期收益率是______{1.5%}[填空題]5、第五章第三節(jié)：已知無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率為5%；某一風(fēng)險證券的預(yù)期收益率為8%，方差為0.04。（1）如果無風(fēng)險資產(chǎn)投資比重為60%，風(fēng)險證券投資比重為40%，這種資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是______標準差是______{6.2%}{8%}（2）該投資者為了實現(xiàn)7.1%的預(yù)期收益率，在投資組合中風(fēng)險證券的投資比重是______{0.7}[填空題]6、第五章第三節(jié)：已知某一風(fēng)險證券的預(yù)期收益率為10%，方差為0.09，無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率為6%，如果該風(fēng)險證券投資比重為60%，無風(fēng)險資產(chǎn)投資比重為40%，這兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的預(yù)期收益率是______標準差是______{8.4%}{18%}[填空題]7、第五章第三節(jié)：已知某一企業(yè)債券的預(yù)期年收益率為11%，標準差為0.1；無風(fēng)險資產(chǎn)的年收益率為6%。如果企業(yè)債券投資比重為20%，無風(fēng)險資產(chǎn)投資比重為80%，這兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的預(yù)期收益率是______標準差是______{7%}{2%}8、第五章第三節(jié)：現(xiàn)有兩個證券的收益率和概率分布如下表所示：出現(xiàn)的概率證券X的收益率證券Y的收益率30%20%15%45%10%8%25%-3%6.6%請回答以下問題（小數(shù)點后保留兩位數(shù)）。證券X的預(yù)期收益率是______證券X的方差是______證券Y的預(yù)期收益率是______證券Y的方差______{9.75%}{0.007219}{9.75%}{0.001213}如果你是一個風(fēng)險厭惡者，你會選擇證券X還是證券Y？為什么？__________{選擇證券Y，因為證券X和證券Y的預(yù)期收益率相等，但是證券Y收益率的方差小于證券X收益率的方差。}（3）已知無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率為5%，如果證券X和無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成一個資產(chǎn)組合，并且證券X和無風(fēng)險資產(chǎn)的投資比重分別為70%和30%，該資產(chǎn)組合的期望收益率是______標準差是______{8.33%}{5.95%}[單選題]1、第六章第一節(jié)：資金使用者通過自身的資金積累為資金的支出融資，此種融資方式是(A)。A.內(nèi)源融資 B.外源融資C.債務(wù)融資 D.權(quán)益融資[單選題]2、第六章第一節(jié)：下列是內(nèi)源融資特點的是(D)。A.存在信息不對稱 B.融資數(shù)量大C.融資成本高 D.影響股利分配[單選題]3、第六章第一節(jié)：以下不是企業(yè)外源融資的方式是（B）。A.銀行貸款B.折舊基金C.發(fā)行債券D.發(fā)行股票[單選題]1、第六章第二節(jié)：下列不屬于普通股融資優(yōu)點的是（B）。A.股本為永久性資本B.股利固定C.能增強公司的信譽D.可以增強公司的舉債能力[單選題]2、第六章第二節(jié)：下列不屬于股票特征的是（B）。A.高風(fēng)險B.可償還C.高收益D.沒有固定期限[單選題]3、第六章第二節(jié)：下列融資方式中屬于權(quán)益融資的是（D）。A.短期借款B.企業(yè)債券C.商業(yè)票據(jù)D.股票[單選題]4、第六章第二節(jié)：以下是普通股融資優(yōu)點的是（D）。A.融資成本低B.不會分散公司的控股權(quán)C.股利負擔(dān)固定D.股本為永久性資本，不需償還[多選題]5、第六章第二節(jié)：債務(wù)融資包括(AB)。A.長期借款 B.發(fā)行債券C.發(fā)行普通股 D.發(fā)行優(yōu)先股[多選題]6、第六章第二節(jié)：關(guān)于普通股和優(yōu)先股說法正確的是（ACD）。A.企業(yè)發(fā)行普通股和優(yōu)先股籌集的資金都無需償還B.優(yōu)先股股利一定固定，普通股股利不固定C.優(yōu)先股股東獲得企業(yè)剩余財產(chǎn)排在普通股股東之前D.優(yōu)先股股利和普通股股利都是稅后發(fā)放[多選題]7、第六章第二節(jié)：根據(jù)股東權(quán)利范圍不同，可以把股票分為（BD）。A.記名股B.優(yōu)先股C.不記名股D.普通股[多選題]8、第六章第二節(jié)：關(guān)于優(yōu)先股融資，說法正確的是（AD）。A.優(yōu)先股股利一般固定，但又具有一定靈活性B.股利稅前發(fā)放C.會分散公司的控制權(quán)D.企業(yè)籌集的是自有資本[判斷題]9、第六章第二節(jié)：債券融資具有利息費用可享受稅前抵扣的優(yōu)點，但同時面臨較高的財務(wù)風(fēng)險。（對）[簡答題]10、第六章第二節(jié)：債務(wù)融資和權(quán)益融資對公司的影響有哪些不同？（論述題）[參考答案](1)在是否具有財務(wù)杠桿作用方面：債務(wù)融資具有財務(wù)杠桿作用，通過借債，在資產(chǎn)收益率大于借款利率的條件下，適度的債務(wù)融資可以提高股東的回報率，但也增加了股東承擔(dān)的風(fēng)險，而權(quán)益融資不具有財務(wù)杠桿作用。(2)在公司經(jīng)理人員是否會喪失控制權(quán)方面：債務(wù)融資不會影響公司經(jīng)理人員喪失控制權(quán)。公司發(fā)行股票有可能導(dǎo)致經(jīng)理人員喪失控制權(quán)。(3)在期限方面：通常債務(wù)有一個確定的到期日，股權(quán)通常沒有確定的到期日。（4）稅法對利息費用和股利的處理不同；在是否稀釋所有者權(quán)益方面不同。（5）在是否稀釋所有者權(quán)益方面：債務(wù)融資不會稀釋所有者權(quán)益，權(quán)益融資則可能造成這一后果。[簡答題]11、第六章第二節(jié)：銀保監(jiān)會主席郭樹清在2019年第十一屆陸家嘴論壇上演講時稱，不同發(fā)展階段企業(yè)具有不同性質(zhì)和特點的融資需求。風(fēng)險投資適合初創(chuàng)期企業(yè)融資特點，銀行信貸更能滿足成長期融資需求，債券、股票等直接融資對發(fā)展相對成熟的企業(yè)十分重要。信貸在融資結(jié)構(gòu)中占比80%以上，股權(quán)融資不超過10%，債券市場基本是一個準信貸市場，參與主體主要是商業(yè)銀行，債券品種單一且交易不夠活躍，市場深度較差。企業(yè)過度依賴銀行，與企業(yè)的生命周期和生產(chǎn)周期不能很好匹配，既容易造成大中型企業(yè)過度擠占信貸資源，又使小微企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)缺少必要的孵化資金支持。請閱讀上述材料，并結(jié)合所學(xué)的金融學(xué)知識回答以下問題。（論述題）（1）從資金來源上看，當(dāng)企業(yè)缺乏資金時，可供選擇的融資方式有哪些？這些融資方式各有何特點？（2）對于缺乏資金的企業(yè)而言，選擇權(quán)益融資和債務(wù)融資對其影響有何區(qū)別？（3）為了更好發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟的支持作用，你認為我國應(yīng)如何進一步建設(shè)與優(yōu)化融資體系？[參考答案]（1）按照資金來源劃分，企業(yè)在缺乏資金時，可以選擇的融資方式包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資的融資者具有自主性，融資成本較低，不會稀釋原有股東的每股權(quán)益和控制權(quán)，同時內(nèi)源融資可以為其籌集外部資金提供保障。但是，內(nèi)源融資一般規(guī)模較小，且可能影響股利分配。相對于內(nèi)源融資而言，外源融資的融資規(guī)模大，融資方式靈活多樣。但是，外源融資的條件和融資成本通常較高。（2）權(quán)益融資和債務(wù)融資對于資金缺乏企業(yè)的影響主要存在以下區(qū)別：在是否具有財務(wù)杠桿作用方面：債務(wù)融資具有財務(wù)杠桿作用，權(quán)益融資不具有。在公司經(jīng)理人員是否會喪失控制權(quán)方面：債務(wù)融資不會造成公司經(jīng)理人員喪失控制權(quán)，權(quán)益融資則有可能造成這一后果。在期限方面：債務(wù)通常有確定的到期日，股權(quán)通常沒有。稅法對利息費用和股利的處理不同：利息支出可以在稅前列支，股息則必須在稅后支付。在是否稀釋所有者權(quán)益方面：債務(wù)融資不會稀釋所有者權(quán)益，權(quán)益融資則可能造成這一后果。觀點正確，分析全面，表述規(guī)范即可。[判斷題]1、第六章第三節(jié)：MM理論認為在理想和無摩擦的市場環(huán)境下，企業(yè)的市場價值與其資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。（對）[填空題]2、第六章第三節(jié)：假設(shè)A公司的長期資本結(jié)構(gòu)如下表所示，請據(jù)此計算：資本類型價值融資成本債務(wù)6000萬元8%優(yōu)先股4000萬元10%普通股10000萬元13%綜合20000萬元（1）A公司的資本結(jié)構(gòu)是怎樣的？__________{債務(wù)/所有者權(quán)益=42.86%}（2）A公司的加權(quán)平均資本成本是______{10.9%}[簡答題]3、第六章第三節(jié)：優(yōu)序融資理論認為公司經(jīng)理人員優(yōu)先選擇的融資順序是怎樣的？為什么？（論述題）[參考答案]（1）由于內(nèi)源融資成本較低，首選。（2）次選債務(wù)融資。債務(wù)融資不會使經(jīng)理人員失去控制權(quán)，不會稀釋現(xiàn)有股東的利益。高負債表明企業(yè)對未來收益流量有較高的預(yù)期。（3）最后選擇合伙或發(fā)行股票。融資行為在資本市場上會傳遞信號，發(fā)行新股往往會給資本市場傳遞一個不好的信號：證券市場是典型的二手車市場，企業(yè)發(fā)行新股只能按低于其實際價值的價格發(fā)行，降低優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票融資的積極性。[簡答題]4、第六章第三節(jié)：談?wù)勀銓Γ停投ɡ淼睦斫?。（論述題）[參考答案]ＭＭ定理是指在無摩擦的市場環(huán)境下，企業(yè)的市場價值與它的資本結(jié)構(gòu)無關(guān)，即企業(yè)無論是選擇債務(wù)融資還是權(quán)益融資，都不會影響企業(yè)的市場價值，企業(yè)的價值是由它的實質(zhì)資產(chǎn)決定的，取決于企業(yè)的盈利能力和實際資產(chǎn)的風(fēng)險水平。也稱為莫迪利亞尼-米勒定理。需要注意的是，盡管兩家公司的市場價值相同，但這兩種投資方案中股權(quán)收益率和投資風(fēng)險卻不相同。當(dāng)資產(chǎn)收益率既定且高于債務(wù)的利率時，杠桿比率的上升會提高股權(quán)收益率。但杠桿比率的上升，也增加了權(quán)益投資的風(fēng)險。[簡答題]5、第六章第三節(jié)：在學(xué)習(xí)MM理論后，試用該理論分析：負債在不同假設(shè)條件下所起的作用。（論述題）[參考答案]MM定理：在無摩擦的市場環(huán)境下，企業(yè)的市場價值與它的融資結(jié)構(gòu)無關(guān)。企業(yè)的負債在嚴格假設(shè)條件下，債務(wù)地位并不突出；修正的MM定理：若考慮公司所得稅因素，公司的價值會隨財務(wù)杠桿程度的提供而增加。修正的MM定理中債務(wù)地位非常重要。權(quán)衡模型：在財務(wù)杠桿增加的初始區(qū)間內(nèi)，由于債務(wù)融資避稅的效應(yīng)大于債務(wù)融資成本上升的效應(yīng)，企業(yè)的價值會隨著財務(wù)杠桿比率的上升而上升。當(dāng)超過了某一個臨界值時，債務(wù)融資的各項成本和發(fā)生破產(chǎn)的可能性增大，反而會使公司的市場價值下跌。在權(quán)衡模型中要保持合理負債水平。[簡答題]6、第六章第三節(jié)：簡答MM定理、修正的MM定理及權(quán)衡模型的內(nèi)容。（論述題）[參考答案]MM定理是指在無摩擦的市場環(huán)境下，企業(yè)的市場價值與它的資本結(jié)構(gòu)無關(guān)，即企業(yè)無論是選擇債務(wù)融資還是權(quán)益融資，都不會影響企業(yè)的市場價值，企業(yè)的價值是由它的實質(zhì)資產(chǎn)決定的，取決于企業(yè)的盈利能力和實際資產(chǎn)的風(fēng)險水平。修正的MM定理認為：政府在征收企業(yè)所得稅時，債務(wù)的利息支出可以當(dāng)作成本支出。即企業(yè)首先支付借款的利息，盈余扣除利息的剩余作為稅基，在支付稅金后還有剩余才向全體股東分配紅利。在有企業(yè)所得稅時，負債企業(yè)的價值會超過無負債企業(yè)的價值，提高企業(yè)的杠桿比率會相應(yīng)地提高企業(yè)的價值。實際上，個人所得稅在某種程度上抵消了企業(yè)利息支付減稅的利益。權(quán)衡模型是在MM定理基礎(chǔ)上考慮了所得稅、財務(wù)危機成本和代理成本后修正的一種理論。該理論認為在財務(wù)杠桿增加的初始區(qū)間內(nèi)，由于債務(wù)融資避稅效應(yīng)大于財務(wù)危機成本和代理成本上升的效應(yīng)，企業(yè)的價值隨著財務(wù)杠桿比率的上升而上升。當(dāng)財務(wù)杠桿比率超過某一臨界值時，財務(wù)危機成本和代理成本的增加反而會使得企業(yè)的價值下降。[單選題]1、第七章第一節(jié)：直接融資的優(yōu)點是（D）。A.投資者承擔(dān)較小的投資風(fēng)險B.容易實現(xiàn)資金供求期限和數(shù)量的匹配C.有利于降低信息成本和合約成本D.可以節(jié)約交易成本[單選題]2、第七章第一節(jié)：下列屬于直接融資的是（C）。A.存款B.銀行貸款C.股票D.外匯[單選題]3、第七章第一節(jié)：與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點不包括（D）。A.靈活便利B.分散投資C.具有規(guī)模經(jīng)濟D.信息公開[多選題]4、第七章第一節(jié)：金融體系是一系列金融要素的集合，這些要素主要包括（ABCD）。A.金融工具B.金融市場C.金融機構(gòu)D.金融制度[判斷題]5、第七章第一節(jié)：金融中介機構(gòu)存在的必要性之一是它能夠“集零為整，續(xù)短為長”。（對）[判斷題]6、第七章第一節(jié)：金融制度是金融體系運行的行為規(guī)范和制度保障。（對）[判斷題]7、第七章第一節(jié)：對間接融資來說，投資者要承擔(dān)較大的投資風(fēng)險。（錯）[判斷題]8、第七章第一節(jié)：在直接融資中，投資者要承擔(dān)較小的投資風(fēng)險。（錯）[簡答題]9、第七章第一節(jié)：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是促進實體經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在2017年10月18日，習(xí)近平總書記在十九大報告中強調(diào)要“深化金融體制改革”并做出相應(yīng)部署，為我國金融業(yè)改革發(fā)展確定了目標、指明了方向，也對金融從業(yè)者提出了要求。據(jù)中國證券報2018年3月報道：在過去五年間，我國金融業(yè)發(fā)展取得了巨大成績，有效應(yīng)對了國際金融危機后的嚴峻挑戰(zhàn)，為宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行提供了保駕護航。國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚日前在接受中國證券報記者采訪時表示：“現(xiàn)代金融概念的提出，與現(xiàn)代化經(jīng)濟體系前后映照、互通聲氣。”請回答一個健全的金融體系能夠發(fā)揮怎樣的功能？為了使得我國金融體系發(fā)揮更大的功能，請你談?wù)勎覈鹑隗w系應(yīng)該進行怎樣的改革（論述題）[參考答案]（1）一個健全的金融體系，應(yīng)具有的功能有：時間與空間的轉(zhuǎn)換功能；分散、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險功能；提供便捷的清算支付，降低交易費用功能；流動性與投資的連續(xù)性功能；提供價格信息功能；監(jiān)督與激勵功能。從功能的角度，為更好的發(fā)揮其功能，完善我國金融體系結(jié)構(gòu)的措施、方法有：推動多層次金融市場的發(fā)展與健全，尤其是資本市場的發(fā)展，提高直接融資比例；深化金融科技應(yīng)用，以科技創(chuàng)新推動金融發(fā)展，發(fā)展綠色金融；加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)；還有商業(yè)銀行的股份制改造，農(nóng)村金融體制的改革等。[簡答題]10、第七章第一節(jié)：從人類歷史上看，三次工業(yè)大革命極大地推動了生產(chǎn)力發(fā)展，也帶來了生產(chǎn)方式和社會關(guān)系的深刻變革。以現(xiàn)代商業(yè)銀行為特征的第一次金融革命為第一次工業(yè)大革命提供了大資金支持，以現(xiàn)代投資銀行為特征的第二次金融革命為第二次工業(yè)革命重構(gòu)了資本基石，以創(chuàng)業(yè)投資體系為特征的第三次金融革命為第三次工業(yè)革命締造了新的推動力量。當(dāng)前，第四次工業(yè)革命賦予了金融業(yè)新的歷史責(zé)任，金融科技引領(lǐng)的金融業(yè)集成創(chuàng)新將成為第四次金融革命的突出特征。金融體系能否完成支持第四次工業(yè)革命的歷史使命，金融變革怎樣支持實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展，是需要解決的關(guān)鍵問題，也是我國能否從金融大國穩(wěn)步邁向金融強國的關(guān)鍵。請談?wù)勀銓θ祟悮v史上這四次金融革命的理解。（論述題）[參考答案]第一次金融革命中商業(yè)銀行作為重要的金融中介為為第一次工業(yè)大革命提供了大規(guī)模的資金支持。第二次金融革命中現(xiàn)代投資銀行和資本市場的發(fā)展大大拓寬了融資渠道，增加了融資規(guī)模，并強化了對信息公開的要求。第三次金融革命中創(chuàng)業(yè)投資體系的完善為初創(chuàng)企業(yè)提供了日益完善的資本支持和資本退出機制，推動了大量初創(chuàng)企業(yè)的成立和發(fā)展。金融體系能否完成支持第四次工業(yè)革命的歷史使命，金融變革怎樣支持實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展，具體來看，新發(fā)展格局下的金融發(fā)展可著眼于四個層次：一是通過金融科技引領(lǐng)，推動金融體系集成創(chuàng)新，服務(wù)第四次工業(yè)革命。完善產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈融資體系，加大對高端制造業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)和引領(lǐng)性產(chǎn)業(yè)集群的支持力度。二是立足新發(fā)展理念和新發(fā)展格局的循環(huán)路徑和戰(zhàn)略基點，著力提升金融服務(wù)能力。完善綠色金融體系，構(gòu)建與國際能源格局調(diào)整相適應(yīng)的金融支持體系，探索以數(shù)字普惠金融等方式推進普惠金融可持續(xù)發(fā)展，通過金融支持民生發(fā)展和鄉(xiāng)村振興，釋放消費潛力。三是以內(nèi)外循環(huán)相互促進為目標，深化金融業(yè)高水平開放，同時注意防控系統(tǒng)性風(fēng)險。以金融開放推動金融改革向精細化發(fā)展，通過高水平開放引進國際金融資源參與“雙循環(huán)”。推進治理體系和治理能力現(xiàn)代化，實現(xiàn)調(diào)控、監(jiān)管、市場之間更友好的結(jié)合，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險。四是結(jié)合國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化金融改革開放布局。加快上海國際金融中心、內(nèi)陸金融中心和區(qū)域金融改革試驗區(qū)建設(shè)，形成與本地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)特點和居民需求相適應(yīng)的金融服務(wù)體系，促進金融要素高效聚集、合理流動和金融市場融合發(fā)展。[單選題]1、第七章第二節(jié)：下列金融機構(gòu)中屬于政策性銀行的有（B）。A.中國農(nóng)業(yè)銀行B.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行C.中國工商銀行D.中國銀行[單選題]2、第七章第二節(jié)：下列（D）不屬于存款型金融機構(gòu)。A.商業(yè)銀行B.互助儲蓄銀行C.信用社D.貨幣市場共同基金[單選題]3、第七章第二節(jié)：（C）份額相對固定，一般不向投資者增發(fā)份額或贖回份額。A.公司型基金B(yǎng).契約型基金C.封閉式基金D.開放式基金[單選題]4、第七章第二節(jié)：我國對銀行業(yè)進行監(jiān)管的機構(gòu)是（A）。A.銀保監(jiān)會B.證監(jiān)會C.國家外匯管理局D.中國人民銀行[單選題]5、第七章第二節(jié)：為了改善國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，化解金融風(fēng)險，我國專門成立了（D）。A.政策性銀行B.投資基金管理公司C.金融租賃公司D.金融資產(chǎn)管理公司[單選題]6、第七章第二節(jié)：我國當(dāng)前的政策性金融機構(gòu)不包括（C）。A.中國進出口銀行B.中國國家開發(fā)銀行C.中國工商銀行D.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行[多選題]7、第七章第二節(jié)：下列銀行中，屬于我國政策性銀行的是（AC）。A.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行B.中國工商銀行C.中國進出口銀行D.中國建設(shè)銀行[多選題]8、第七章第二節(jié)：下列銀行中，屬于我國政策性銀行的是（CD）。A.中國工商銀行B.中國農(nóng)業(yè)銀行C.中國進出口銀行D.國家開發(fā)銀行[判斷題]9、第七章第二節(jié)：共同基金屬于契約型金融機構(gòu)。（錯）[單選題]1、第七章第三節(jié)：集中商業(yè)銀行的存款準備，是中央銀行作為（A）的職能的體現(xiàn)。A.銀行的銀行B.國家的銀行C.監(jiān)管的銀行D.發(fā)行的銀行[單選題]2、第七章第三節(jié)：下列不屬于中央銀行存貸業(yè)務(wù)對象的是（C）。A.商業(yè)銀行B.政府C.工商企業(yè)D.中國進出口銀行[單選題]3、第七章第三節(jié)：下列不屬于中央銀行存貸業(yè)務(wù)對象的是（C）。A.中國工商銀行B.中國農(nóng)業(yè)銀行C.工商企業(yè)D.中國進出口銀行[單選題]4、第七章第三節(jié)：肩負“最后貸款人”職責(zé)的金融機構(gòu)是（C）。A.政策性銀行B.商業(yè)銀行C.中央銀行D.專業(yè)銀行[單選題]5、第七章第三節(jié)：壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是中央銀行作為（D）的職能的體現(xiàn)。A.銀行的銀行B.國家的銀行C.監(jiān)管的銀行D.發(fā)行的銀行[單選題]6、第七章第三節(jié)：一般來說，中央銀行提高再貼現(xiàn)率時，會使商業(yè)銀行（A）。A.提高貸款利率B.降低貸款利率C.貸款利率升降不確定D.貸款利率不受影響[單選題]7、第七章第三節(jié)：下列交易中哪一種是中央銀行參與貨幣市場的主要形式?(A)A.買賣短期國債B.買賣大額可轉(zhuǎn)讓存單C.買賣股票D.同業(yè)拆借[單選題]8、第七章第三節(jié)：商業(yè)銀行在中央銀行的存款是中央銀行的（A）。A.負債B.資產(chǎn)C.資本D.中間業(yè)務(wù)[單選題]9、第七章第三節(jié)：屬于中央銀行銀行的銀行職能的有（C）。A.發(fā)行貨幣B.管理國庫C.最后貸款人D.保管外匯儲備[單選題]10、第七章第三節(jié)：中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)不包括（A）。A.流通中的現(xiàn)金B(yǎng).再貼現(xiàn)C.再貸款D.黃金儲備[單選題]11、第七章第三節(jié)：中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)不包括（D）。A、對商業(yè)銀行的再貸款B、持有的政府債券C、外匯黃金儲備D、流通中的通貨[多選題]12、第七章第三節(jié)：中央銀行的負債包括（AB）。A.流通中的現(xiàn)金B(yǎng).商業(yè)銀行在中央銀行的存款C.再貸款D.黃金儲備[多選題]13、第七章第三節(jié)：中央銀行資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)項主要包括（ABC）。A.再貼現(xiàn)與再貸款B.政府債券C.外匯黃金儲備D.流通中的通貨[多選題]14、第七章第三節(jié)：下面的哪幾項屬于中央銀行的資產(chǎn)（BCD）。A.流通中的現(xiàn)金B(yǎng).再貼現(xiàn)和再貸款C.外匯、黃金等國際儲備D.政府借款和債券[判斷題]15、第七章第三節(jié)：流通中的現(xiàn)金是中央銀行的負債。（對）[簡答題]16、第七章第三節(jié)：中央銀行的性質(zhì)是什么？中央銀行的職能和業(yè)務(wù)分別包括哪些？（論述題）[參考答案]中央銀行的性質(zhì)：中央銀行是一國金融體系的核心，是唯一代表國家制定和執(zhí)行貨幣政策、對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和負責(zé)金融業(yè)監(jiān)管的特殊金融機構(gòu)，是政府的金融管理機構(gòu)。中央銀行的職能：發(fā)行的銀行：發(fā)行貨幣。銀行的銀行：中央銀行為金融機構(gòu)提供金融服務(wù)，包括集中保管各商業(yè)銀行及其它存款機構(gòu)的準備金；最后貸款人；集中清算。政府的銀行：制定和實施金融政策；進行金融監(jiān)管；參加國際金融活動；代理國庫；保管外匯和黃金儲備。中央銀行的主要業(yè)務(wù)包括：（1）負債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)、其他負債業(yè)務(wù)；（2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)、保管黃金外匯儲備；（3）中間業(yè)務(wù)：清算業(yè)務(wù)、各種代理業(yè)務(wù)及審批業(yè)務(wù)。[單選題]1、第八章第一節(jié)：我國商業(yè)銀行普遍采用的組織形式是(A)。A.分支行制B.單一行制C.持股公司制D.聯(lián)合制[單選題]2、第八章第一節(jié)：(C)是商業(yè)銀行最基本也是最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。A.信用創(chuàng)造B.支付中介C.信用中介D.金融服務(wù)[單選題]1、第八章第二節(jié)：貸款五級分類法的分類依據(jù)是貸款的（C）。A.期限長短B.稅率高低C.風(fēng)險高低D.貸款金額大小[單選題]2、第八章第二節(jié)：按質(zhì)量高低劃分的五類貸款形式是（C）。A.正常、關(guān)注、次級、呆賬、損失B.正常、次級、關(guān)注、呆賬、損失C.正常、關(guān)注、次級、可疑、損失D.正常、關(guān)注、可疑、呆賬、損失[單選題]3、第八章第二節(jié)：結(jié)算業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的(D)。A.負債業(yè)務(wù) B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)C.投資業(yè)務(wù) D.